V. TÀI SẢN LƯU ĐỘNG KHÁC 1 Tạm ứng
BẢNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH THANH TOÁN CÔNG NỢ
3.3.3. các tỷ số về tình hình luân chuyển vốn:
Tình hình hoạt động của công ty có chiều tốt hay không thể hiện qua tốc độ luân chuyển của tài sản, tiền vốn trong quá trình hoạt động. 3.3.3.1. Vòng luân chuyển của nguyên vật liệu:
Công ty hoạt động chủ yếu là tư vấn, kinh doanh, thi công, dịch vụ… nên nguyên vật liệu được xem là một bộ phận quan trọng. Nguyên vật liệu chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản của công ty và tình hình dự trữ, biến động của nguyên liệu cũng ảnh hưởng đến quá trình sản xuất
kinh doanh của công ty. Do vậy ta sẽ dùng chỉ tiêu vòng quay nguyên vật liệu để đánh giá tình hình luân chuyển vốn của công ty.
5,899,650,589 + 5,549,073,334 Dự trữ bình quân = ────────────────── = 5,724,361,962 Năm 2010 2 5,549,073,334 + 3,559,885,643 Dự trữ bình quân = ────────────────── = 4,554,479,489 Năm 2011 2 46,297,236,760
Vòng quay luân chuyển = ─────────── = 8.0878 của NVL năm 2010 5,724,361,962
58,917,317,102
Vòng quay luân chuyển = ─────────── = 12,9363 của NVL của năm 2011 4,554,479,489
Trong năm, nguyên vật liệu của công ty quay được 12.9361 vòng nhanh hơn năm 2011 là 4.8484 vòng. Suy ra công ty đã giảm được chi phí lưu kho. Biểu hiện về mặt thời gian ta có:
360
Số ngày của 1 vòng luân chuyển năm 2010 = ────── =45 8.0878
360
Số ngày của 1 vòng luân chuyển năm 2011 = ────── = 28 12.9361
Nhận xét: Năm 2011 nguyên vật liệu mua về tồn kho được 28 ngày thì xuất dùng vào thi công, giảm 17 ngày so với năm 2010. Nếu công ty đảm bảo được quá trình thi công liên tục nghĩa là công ty sử dụng tài sản trong khâu dự trữ tốt hơn năm trước.
3.3.3.2. Vòng quay cố định:
6,722,897,406 + 643,8. Vốn cố định bình quân = ────────────── = 3,638,377,203 Năm 2010 2 643,857,000 + 298,673,000 Vốn cố định bình quân = ──────────────── = 417,265,000 Năm 2011 2 45,117,611,578 Vòng quay vốn cố định = ────────── = 12.2490 Năm 2010 3,683,377,203 46,408,007,294 Vòng quay vốn cố định = ────────── = 98.4754 Năm 2011 471,265,000
Nhận xét: Số liệu trên cho thấy vòng quay vốn cố định tăng dần trong 2 năm. Năm 2010 vốn cố định quay được 12.2490 vòng và năm 2011 là 98.4757 vòng. Như vậy năm 2011, 1 đồng TSCĐ tạo ra được 98.4757 đồng doanh thu thuần, suy ra mức độ sử dụng vốn cố định hiệu quả hơn năm trước.
3.3.3.3. Vòng quay toàn bộ tài sản:
Phản ánh hiệu quả việc sử dụng toàn bộ tài sản hiện có của công ty. 133,040,263,991 + 103,365,654,012 Tổng tài sản = ───────────────────── = 118,202,959,002 trung bình năm 2010 2 103,365,654,012 + 115,350,021,040 Tổng tài sản = ───────────────────── = 109,357,837,526 trung bình năm 2011 2 45,117,611,578
Vòng quay của toàn bộ = ─────────── = 0.3817 tài sản năm 2010 118,202,959,002
46,408,007,294
Vòng quay của toàn bộ = ──────────── = 0.4244 tài sản năm 2011 109,357,837,526
Nhận xét: Trong năm 2011, 100 đồng tài sản tạo ra 42,44 đồng doanh thu thuần cao hơn năm 2010 là 4.27 đồng. Kết hợp với việc phân tích vòng quay vốn cố định trên thì nguyên nhân làm tăng hiệu quả của tài sản do sử dụng vốn lưu động có hiệu quả.
3.3.4. Các tỷ số về khả năng sinh lời:
Để đánh giá tổng quát về hiệu hoạt động kinh doanh, ta sử dụng các chỉ tiêu sau:
3.3.4.1. Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu:
Là chỉ tiêu tương đối phản ánh mối quan hệ giữa lợi nhuận và doanh thu, phản ánh hiệu quả của quá trình hoạt động kinh doanh.
- 1,303,646,965
Tỷ suất lợi tức trên = ──────────── = - 2.89% doanh thu năm 2010 45,117,611,578
8,614,087
Tỷ suất lợi nhuận trên = ──────────── = 0.02% doanh thu năm 2011 46,408,007,294
Nhận xét: Trong năm 2011, 100 đồng doanh thu mang lại chỉ có 0.02 đồng lợi nhuận.
3.3.4.2. Hệ số quay của vốn chủ sở hữu:
Phản ánh mối quan hệ giữa doanh thu và vốn chủ sở hữu sử dụng bình quân.
9,394,919,763 + 251,222,531
Vốn sở chủ hữu = ────────────────── =4,822,707,147 bình quân năm 2010 2
251,222,531 + 80,413,611 Vốn chủ sở hữu = ────────────────── =165,818,071 bình quân năm 2011 2 45,117,611,578 Hệ số vòng quay = ─────────── = 9.3552 của năm 2010 4,822,807,147 46,408,007,294 Hệ số vòng quay = ─────────── = 279.8730 của năm 2011 165,818,071
Nhận xét: Hệ số vòng quay của vốn chủ sở hữu năm 2010 tăng so với năm 2010 là vốn chủ sở hữu bình quân giảm xuống thấp 4,656,889,076 đồng trong khi doanh thu lại tăng. Như vậy hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu chưa phát huy hiệu quả tiềm năng của đồng vốn, do đó cần phải tăng nguồn vốn chủ sở hữu để có thể tự chủ về tài chính những năm sau.
3.3.4.3. Tỷ suất lợi nhuận trên nguồn vốn chủ sở hữu:
Kết hợp hai chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu và hệ số quay vòng vốn chủ sở hữu.
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn năm 2010 = -2.89% . 9.3552 = -27.03% Tỷ suất lợi nhuận trên vốn năm 2011 = 0.02% . 278.8730 = 5.19%
Nhận xét: Ta thấy hệ số quay vòng của vốn năm 2011 tăng cao và tỷ suất lợi tức trên doanh thu tăng nhiều hơn so với năm 2010.
3.3.4.4. Hiệu quả sử dụng chi phí:
Là chỉ tiêu tương đối thể hiện mối liên kết giữa doanh thu hoặc lợi nhuận và chi phí. Phản ánh hiệu quả sử dụng chi phí mang lại doanh thu và lợi nhuận.
45,117,611,578
Hiệu quả sử dụng = ─────────── = 0.9719 chi phí năm 2010 46,421,285,543
46,408,007,294
Hiệu quả sử dụng = ─────────── = 1.0002 chi phí năm 2011 46,399,393,207
-1,303,646,965
Doanh lợi trên chi phí = ─────────── = -0.0281 năm 2010 46,421,258,543
8,614,087
Doanh lợi trên chi phí = ─────────── = 0.0002 năm 2011 46,399,393,207
Nhận xét: Hiệu quả sử dụng chi phí biến động trong 2 năm qua. Năm 2011 cứ 100 đồng chi phí bỏ ra công ty tạo được 100.02 đồng doanh thu và mang lại 0.02 đồng lợi tức so với năm 2010 là 97.19 đồng doanh thu bù lỗ 2.81 đồng. Như vậy năm 2011 chi phí sử dụng có hiệu quả hơn nhưng không cao.
Qua phân tích các tỷ số tài chính của công ty có thể cho thấy tổng quát về tình hình tài chính của công ty qua bảng sau:
TỶ SỐ TÀI CHÍNH Công Ty
Năm 2010 Năm 2011
1. Các tỷ số về khả năng thanh toán
- Khả năng thanh toán hiện hành 1.0024 0.9981
- Tỷ lệ thanh toán nhanh 0.2905 0.3611
- Tỷ lệ thanh toán bằng tiền 0.0454 0.0303
- Tỷ lệ tài trợ 0.0024 0.0007
- Nguồn vốn lưu động thuần -392,643,469 -218,259,359 2. Các tỷ số về tình hình công nợ
- Tỷ lệ các khoản thu trên các KPT 25.08% 33.51% - Vòng luân chuyển các khoản phải thu 1.5289 lần 1.4391 lần
- Kỳ thu tiền bình quân 235 ngày 250 ngày
3. Các tỷ số về tình hình luân chuyển vốn
- Vòng luân chuyển của nguyên vật liệu 8.0878 vòng 12.9361 vòng - Vòng quay vốn cố định 12.2490 vòng 98.4754 vòng
- Vòng quay toàn bộ tài sản 38.17 42.44
4. Các tỷ số về khả năng sinh lời
- Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu -2.89% 0.02% - Hệ số vòng quay của vốn chủ sở hữu 9.3552 279.8730 - Tỷ suất lợi nhuận trên nguồn vốn CSH -27,03% 5.19%
- Hiệu quả sử dụng chi phí 0.9719 1.0002
Trước tiên ta thấy tình hình thanh toán của công ty tương đối khả quan, các tỷ số thanh toán tuy thấp nhưng đều cho thấy khả năng thanh toán của công ty có chuyển biến tốt, công ty có đủ khả năng trả các khoản nợ đến hạn.
Thứ hai, các tỷ số về công nợ cho thấy công ty mang nợ quá nhiều, với một tỷ số nợ cao. Công ty sẽ khó vay thêm vốn, nếu công ty vay thêm thì lãi suất cho vay sẽ càng cao và rủi ro về mặt tài chính của công ty sẽ tăng nhanh, như thế công ty sẽ rơi vào nguy cơ thiếu khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn dẫn đến tình trạng mất tự chủ và có thể dẫn đến phá sản, nếu gặp lúc hoạt động kinh doanh của công ty đang xuống dốc, sẽ gặp khả năng cân đối tài chính.
Thứ ba, các tỷ số về tình hình luân chuyển vốn của công ty cho thấy tình hình hoạt đông của công ty có khả quan hơn. Vòng luân chuyển của nguyên vật liệu và vòng quay của tài sản cố định cũng tăng lên cho thấy tài sản lưu động của công ty cân bằng, lượng nguyên vật liệu tôn kho của công ty giảm đáng kể. Hiệu suất sử dụng tài sản của công ty giảm chứng tỏ rằng hiệu quả sử dụng tài sản của công ty không tốt, trong năm công ty đã đầu tư vào tài sản nhiều nhưng hiệu quả lại không cao.
Thứ tư, doanh lợi tiêu thụ của công ty trong năm đã tăng hơn s với năm trước nhưng vẫn còn thấp. Chứng tỏ chi phí cho hoạt động sản xuất và kinh doanh của công ty còn cao. Bên cạnh đó vòng quay tài sản của công ty cũng gây ảnh hưởng khá lớn đến hiệu quả sản xuất kinh doanh của công ty, được thể hiện qua các tỷ số về khả năng sinh lời của công ty mặc dù tăng nhưng vẫn chưa cao.
Vậy khi hoạch định kế hoạch tài chính cho năm sau công ty cần chú ý đến vấn đề giảm các khoản nợ tránh tình trạng chiếm dụng vốn và đi chiếm dụng vốn từ bên ngoài.