- Đối với cổ phiếu mới đăng ký giao dịch trong ngày giao dịch đầu tiên và cổ phiếu
b. Khớp lệnh liên tục
Là phương thức giao dịch được thực hiện trên cơ sở so khớp các lệnh mua và lệnh bán chứng khoán ngay khi lệnh được nhập vào hệ thống giao dịch.
Nguyên tắc xác định giá thực hiện trong phương thức khớp lệnh liên tục là mức giá của các lệnh giới hạn đối ứng đang nằm chờ trên sổ lệnh. Khi các lệnh có giá giao dịch phù hợp thì giao dịch được hình thành.
- Trường hợp 1: Giá mua cao nhất = giá bán thấp nhất, hai lệnh sẽ giao dịch tại mức giá này.
- Trường hợp 2: Lệnh mua nhập vào sau và tạo nên tình trạng giá mua cao nhất lớn hơn giá bán thấp nhất đã nhập vào hệ thống, hai lệnh sẽ giao dịch tại mức giá của lệnh bán.
- Trường hợp 3: Lệnh bán nhập vào sau và tạo nên tình trạng giá bán thấp nhất nhỏ hơn giá mua cao nhất đã nhập vào hệ thống, hai lệnh sẽ giao dịch tại mức giá của lệnh mua.
4.4. Nghiệp vụ lưu ký, đăng ký và thanh toán bù trừ chứng khoán4.4.1. Lưu ký chứng khoán 4.4.1. Lưu ký chứng khoán
Lưu ký chứng khoán là một trong những điều kiện để thực hiện giao dịch trên thị trường chứng khoán. Trước khi thực hiện giao dịch chứng khoán, nhà đầu tư phải ký hợp đồng mở tài khoản tại các thành viên lưu ký.
25 4.4.1.1. Khái niệm
Lưu ký chứng khoán là việc nhận ký gửi, bảo quản, chuyển giao chứng khoán cho khách hàng, giúp khách hàng thực hiện các quyền liên quan đến sở hữu chứng khoán.
Hệ thống lưu ký chứng khoán bao gồm Trung tâm lưu ký và các thành viên lưu ký. chứng chỉ chứng khoán của nhà đầu tư sẽ được cất giữ an toàn tại Trung tâm lưu ký. chứng khoán đã được lưu ký sẽ được ghi nhận vào tài khoản lưu ký chứng khoán đứng tên nhà đầu tư. Khi chứng khoán được giao dịch, tài khoản của nhà đầu tư sẽ được ghi tăng hoặc giảm mà không cần phải trao tay tờ chứng chỉ chứng khoán.
Các thành viên lưu ký bao gồm các công ty chứng khoán và các ngân hàng thương mại đã được Uỷ Ban chứng khoán Nhà Nước cấp phép hoạt động lưu ký và đã đăng ký làm thành viên lưu ký của Trung tâm giao dịch chứng khoán.
26 4.4.1.2. Các loại hình lưu ký a. Lưu ký kín
Là dịch vụ ký gửi chứng khoán vào các ngăn két an toàn mà các ngân hàng vẫn thường thực hiện với các khách hàng có nhu cầu gửi chứng khoán tại bộ phận quản lý két an toàn của ngân hàng.
Ngân hàng không hề biết và cũng không cần biết những gì được lưu giữ trong két. Vì vậy, ngân hàng không thể thực hiện các nghiệp vụ liên quan tới chứng khoán như thu lợi tức và thực thi các quyền phát sinh từ chứng khoán.