Xõy dựng đường cong lợi suất, tái cơ cấu hàng hóa, cơ chế chia sẻ thụng tin, dữ liệu giao dịch, việc thực hiện Nghị định 01/2011/NĐ-CP về phỏt hành trỏi phiếu Chớnh phủ, trỏi phiếu được Chớnh phủ bảo lónh và trỏi phiếu chớnh quyền địa phương, công tác phát triển và đa dạng húa sản phẩm, cỏc cụng cụ chỉ bỏo cho thị trường trỏi phiếu:
Sở GDCKHN tiếp tục đẩy mạnh cụng tỏc nghiờn cứu và ứng dụng cỏc sản phẩm mới như sản phẩm giao dịch tương lai Futures và công cụ chỉ bỏo thị trường Index và thúc đẩy việc phỏt triển hệ thống cỏc nhà tạo lập thị trường (PDs).
Để phỏt triển và tiến tới hoàn thiện thị trường trỏi phiếu Chớnh phủ, hướng tới phỏt triển một thị trường chuyờn nghiệp, cần tập trung xử lý tỏm vấn đề chớnh.
Thứ nhất, sửa đổi bổ sung và hướng tới hoàn thiện khuụn khổ phỏp lý trong lĩnh vực huy động vốn. Nhiệm vụ huy động vốn cho ngân sách nhà nước và cho đầu tư phát triển thụng qua phỏt hành trỏi phiếu Chớnh phủ cần tập trung, thống nhất về một đầu mối, trỏnh tỡnh trạng phân tán như hiện nay (trỏi phiếu Chớnh phủ được phỏt hành bởi cả Kho bạc Nhà nước và Ngõn hàng Phỏt triển Việt Nam). Sửa đổi, bổ sung các quy định phỏp lý thị trường trỏi phiếu Chớnh phủ theo hướng: đối tượng tham ra giao dịch trỏi phiếu Chớnh phủ gồm cỏc thành viờn của HNX bao gồm cả thành viờn chớnh (nghiệp vụ tự doanh, mụi giới) và cỏc thành viờn phụ - cỏc tổ chức tài chớnh khỏc (nghiệp vụ tự doanh). Ủy ban Chứng khoán trên cơ sở quy định của Bộ Tài chớnh sẽ ban hành quy chế giao dịch trỏi phiếu cụ thể theo các đối tượng (thành viờn chớnh, thành viờn phụ) và cỏc hỡnh thức giao dịch (Repos; DVP...)…
Thứ hai, xõy dựng khuụn khổ pháp lý đối với hệ thống PDs, CRA, lựa chọn cỏc thành viờn thị trường trỏi phiếu Chớnh phủ cú những đóng góp, ảnh hưởng và tớch cực tham gia trờn thị trường đóng vai trũ là cỏc PDs. Ngoài ra, cần mở rộng đối tượng tham gia vào thị trường đấu thầu trỏi phiếu Chớnh phủ qua HNX, đặc biệt là cỏc tổng cụng ty, cỏc doanh nghiệp Nhà nước cú tiềm lực về vốn.
Thứ ba, về lâu dài, khi điều kiện cho phộp sẽ kết hợp hai hỡnh thức đấu thầu và bảo lónh thành một hỡnh thức đấu thầu chọn nhà bảo lónh phỏt hành và tập trung nghiệp vụ đấu thầu trỏi phiếu Chớnh phủ (bao gồm cả tớn phiếu và trỏi phiếu) về một
đầu mối.
Thứ tư, cải tiến cơ chế xác định lói suất trỏi phiếu, từng bước thực hiện lộ trỡnh tự do hoỏ lói suất; bảo đảm các điều kiện để lói suất trỏi phiếu Chớnh phủ được hỡnh thành theo quan hệ cung - cầu vốn trờn thị trường; tiến tới bói bỏ cơ chế lói suất trần trong các đợt đấu thầu và bảo lónh phỏt hành trỏi phiếu Chớnh phủ, xõy dựng đường cong lói suất trỏi phiếu Chớnh phủ chuẩn để thị trường tham chiếu.
Thứ năm, cần tập trung phỏt hành trỏi phiếu Chớnh phủ theo lụ lớn để tiến tới giảm thiểu số loại trỏi phiếu Chớnh phủ đang lưu hành trên thị trường, nhanh chúng triển khai và đưa vào hoạt động thị trường trỏi phiếu chuyờn biệt, nghiờn cứu, ỏp dụng khi điều kiện cho phép đối với việc mua lại trỏi phiếu Chớnh phủ, Repos...
Thứ sỏu, ứng dụng cụng nghệ thụng tin vào việc phỏt hành, quản lý và thanh toỏn trỏi phiếu Chớnh phủ, nghiờn cứu và phỏt triển việc phỏt hành trỏi phiếu Chớnh phủ phi vật chất thay thế cho hỡnh thức chứng chỉ (vật chất).
Thứ bảy, việc xõy dựng phỏt triển thị trường giao dịch trỏi phiếu Chớnh phủ theo hướng chuyờn biệt là cần thiết trong giai đoạn hiện nay.
Thứ tỏm, duy trỡ đều đặn các đợt phỏt hành trỏi phiếu Chớnh phủ; dành ưu tiên phát hành các loại trung hạn và dài hạn. Hạn chế việc phỏt hành trỏi phiếu để bù đắp thiếu hụt ngân sách nhà nước, định kỳ cụng bố cụng khai lịch biểu phỏt hành trỏi phiếu Chớnh phủ…
Thứ chín, Phỏt triển mạnh cỏc kờnh cung cấp vốn cả trong và ngoài nước cho thị trường; mở rộng hệ thống các nhà đầu tư, đặc biệt là các nhà đầu tư có tổ chức; phỏt triển đầy đủ các định chế trung gian; đa dạng hoỏ cỏc dịch vụ cung cấp, … đảm bảo có
đầy đủ cỏc yếu tố cấu thành một thị trường trỏi phiếu phỏt triển trong khu vực.
Cuối cùng, Kết hợp chặt chẽ giữa chớnh sỏch tiền tệ và chớnh sỏch tài khoỏ; hài hoà giữa mục tiêu huy động vốn thụng qua thị trường trỏi phiếu cho tăng trưởng kinh tế, phỏt triển bền vững thị trường trỏi phiếu với ổn định kinh tế vĩ mụ, kiềm chế lạm phát, đảm bảo an ninh tài chớnh quốc gia.