Y TẾ HOÀNG NGA 31
2.2.3 Phân tích tài chính qua một số chỉ tiêu 41
2.2.3.1 Nhóm chỉ tiêu về khả năng thanh toán.
Khả năng thanh toán hiện thời
Ở đây ta xét các khả năng thanh toán các món nợ tới hạn của doanh nghiệp
Bảng 2.3 Bảng hệ số thanh toán hiện thời
Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011
1. Tài sản ngắn hạn (Triệu đồng) 6.413 8.649
2. Nợ ngắn hạn (Triệu đồng) 1.650 1.550
3. Hệ số khả năng thanh toán hiện thời (lần) 1,77 2,33
Nguồn: Bảng cân đối kế toán của Công ty cổ phần thiết bị y tế Hoàng Nga năm 2010 và năm 2011
Việc thanh toán hiện thời được đảm bảo, cứ một đồng nợ tới hạn trong năm 2010 được đảm bảo bằng 1,77 đồng tài sản lưu động. Đây là dấu hiệu thể hiện tình hình tài chính của doanh nghiệp ngày càng được cải thiện. Năm 2011 khả năng thanh toán hiện thời tăng trong khi tài sản lưu động giảm xuống biểu hiện hiệu quả sử dụng vốn được nâng lên, doanh nghiệp không để tài sản lưu động dư thừa lãng phí. Tuy vậy, doanh nghiệp cần phát huy yếu tố này để đảm bảo an toàn cho cán cân thanh toán trong kỳ tới.
Ta thấy, từ năm 2010 đến năm 2011 tỷ số thanh khoản hiện thời của doanh nghiệp tăng, ta thấy được rằng tài sản lưu động của doanh nghiệp đủ đảm bảo cho việc thanh toán các khoản nợ ngắn hạn năm 2010, 2011.
Bảng 2.4 Bảng hệ số thanh toán nhanh
Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011
1.Tài sản ngắn hạn (Triệu đồng) 6.413 8.649
2.Nợ ngắn hạn (Triệu đồng) 1.650 1.550
3.Hàng tồn kho (Triệu đồng) 1.614 1.775
4 .Tài sản ngắn hạn – hàng tồn kho (đồng) 1.810 7.022 5. Hệ số thanh toán nhanh (5=4/2) (lần) 0,94 1,26
Nguồn: Bảng cân đối kế toán của Công ty cổ phần thiết bị y tế Hoàng Nga năm 2010 và năm 2011
Theo thống kê, nếu hệ số về khả năng thanh toán nhanh bằng một là hợp lý, nếu tỷ số nhỏ hơn 0,5 thì đơn vị sẽ gặp nhiều khó khăn trong việc thực hiện thanh toán. Qua các năm ta thấy hệ số thanh toán nhanh của doanh nghiệp có xu hướng giảm dần. Hệ số thanh toán nhanh của doanh nghiệp đều lớn hơn 0,5 lần. Điều này chứng tỏ khả năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp rất tốt. Năm 2011 tỷ số thanh toán nhanh của doanh nghiệp tăng nhiều so với năm 2010 là do nợ ngắn hạn của doanh nghiệp giảm rất nhiều nên làm cho tỷ số thanh toán nhanh lớn. Vì năm 2011 doanh nghiệp doanh nghiệp gặp nhiều thuận lợi trong vấn đề thanh toán các khoản nợ phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh.
Ở mức này có thể đảm bảo an toàn cho khả năng đáp ứng thực hiện nghĩa vụ thanh toán. Theo kế hoạch thì trong năm 2011, doanh nghiệp sẽ sử dụng toàn bộ phần vốn hiện đang đầu tư tài chính ngắn hạn để xây dựng mở rộng thêm cơ sở kinh doanh.
* Nhìn chung tình hình thanh toán và khả năng thanh toán của doanh nghiệp trong những năm qua đã gặp rất nhiều khó khăn.
2.2.3.2 Nhóm chỉ tiêu về cơ cấu tài chính.
Hệ số nợ
Bảng 2.5. Bảng tỷ lệ nợ
Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011
1. Nợ ngắn hạn (Triệu đồng) 1.650 1.550
2. Tổng tài sản (Triệu đồng) 6.848 9.074
3. Tỷ lệ nợ (lần) 0,70 0,73
Hệ số nợ của doanh nghiệp tương đối cao, điều này làm cho mức độ an toàn về tài chính của doanh nghiệp thấp thì doanh lợi vốn chủ sở hữu càng thấp, mức độ an toàn trong kinh doanh không đảm bảo, dễ làm cho cán cân thanh toán của đơn vị mất thăng bằng, xuất hiện những nguy cơ thua lỗ.
Hệ số nợ của doanh nghiệp qua các năm có chiều hướng tăng. Điều này chứng tỏ rằng tình hình tài chính của công ty không được tốt.
Bảng 2.6. Bảng tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu
Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011
So sánh 2011/2010 Số tiền % 1. Nợ ngắn hạn (Triệu đồng) 1.650 1.550 -100 -11 2. Tổng vốn chủ sở hữu (Triệu đồng) 1.986 3.061 0.075 0.93 3. Tỷ lệ nợ (lần) 2,39 2,74
Nguồn: Bảng cân đối kế toán của Công ty cổ phần thiết bị y tế Hoàng Nga năm 2010 và năm 2011
Năm 2011 nợ ngắn hạn giảm 100 triệu đồng tương ứng giảm 11%. Tổng nguồn vốn chủ sở hữu năm 2011 tăng so với năm 2010 một lượng rất nhỏ tương ứng 0.93%. Tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu có xu hướng tăng dần. Năm 2010 là 2,39 lần, năm 2011 là 2,74lần. Điều này chứng tỏ rằng khả năng trả nợ của công ty ngày càng xấu đi từ năm 2010- 2011.
- Hệ số cơ cấu vốn.
Bảng 2.7.Bảng Tỷ suất đầu tư:
Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011
1. Tài sản cố định và đầu tư dài hạn (triệu
đồng) 403 1.019
2. Tổng tài sản (Triệu đồng) 6.848 9.074
3. Tỷ suất đầu tư (%) 3,3 2,4
Nguồn: Bảng cân đối kế toán của Công ty cổ phần thiết bị y tế Hoàng Nga năm 2010 và năm 2011
Tỷ suất đầu tư năm 2011 thì tỷ suất đầu tư giảm so với năm 2010, năm 2010 là 3,3%, năm 2011 giảm còn 2,4%, nghĩa là năng lực sản xuất kinh doanh của đơn vị ổn định nếu như các điều kiện khác không thay đổi, đây là yếu tố thuận lợi cho Doanh Nghiệp. Tuy nhiên để kết luận tình hình phân bổ vốn cho hợp lý hay không cần phải nghiên cứu thêm tình hình sử dụng cụ thể các loại vốn của Doanh Nghiệp, tìm ra nguyên nhân và giải pháp cải tiến việc phân bổ các loại vốn sao cho thích hợp nhất.
2.2.3.3 Nhóm chỉ tiêu về khả năng hoạt động.
Bảng 2.8 Bảng vòng quay tiền
Đơn vị: Tr đ
Năm
Chỉ tiêu 2010 2011
1. Doanh thu tiêu thụ 20.307 27.145
2.Tiền 2.569 1.680
3.Chứng khoán NH có khả năng
thanh toán cao 0 0
4. Vòng quay tiền 204 268
Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty cổ phần thiết bị y tế Hoàng Nga năm 2010 và năm 2011
Vòng quay tiền năm 2010 là 204, năm 2011 là 1,6. Qua đây ta thấy rằng đồng tiền hoạt động tương đối hiệu quả số vòng quay tương đối lớn.
Qua đây ta thấy rằng năm 2010 cứ 1 đồng tiền bỏ ra công ty thu được 204 đồng doanh thu , năm 2011 cứ 1 đồng tiền bỏ ra thì thu được 268 đồng doanh thu. Đây là một kết quả tương đối tốt về cách sử dụng tiền của công ty. Hiệu quả sử dụng tiền ngày càng tốt hơn. Do công ty ngày càng quan tâm hơn đến hoạt động kinh doanh những năm gần đây.
Bảng 2.9. Vòng quay khoản phải thu:
CHỈ TIÊU Năm 2010 Năm 2011
1.Doanh thu (Triệu đồng) 20.307 27.145
2. Bình quân khoản phải thu (Triệu đồng) 3.365 1.878 3. Vòng quay khoản phải thu (3=1/2) vòng 31 34
Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty cổ phần thiết bị y tế Hoàng Nga năm 2010 và năm 2011
Chỉ tiêu này càng thấp càng có lợi cho doanh nghiệp trong việc tiết kiệm vốn, ngược lại vốn kinh doanh sẽ bị tồn đọng.
Vòng quay các khoản phải thu tương đối lớn. Điều này cho thấy được rằng khả năng thu hồi nợ tốt do doanh nghiệp rất quan tâm đến công tác thu hồi nợ. Cán bộ doanh nghiệp luôn thúc đẩy nhân viên doanh nghiệp đẩy mạnh công tác thu nợ. Doanh nghiệp tăng cường công tác thu nợ bằng biện pháp cử kế toán công nợ đi thu nợ và nếu khách hàng không trả nợ thì doanh nghiệp đưa các công văn tới khách hàng và thúc giục trả nợ. Nhưng nhìn chung khách hàng của doanh nghiệp đều hợp tác khi doanh nghiệp đi thu nợ nên các khoản nợ của khách hàng giảm đi nhanh chóng.
Vòng quay hàng tồn kho:
Bảng 2.10. Bảng vòng quay hàng tồn kho
CHỈ TIÊU Năm 2010 Năm 2011
1.Doanh thu thuần (Triệu đồng) 20.307 27.145
2. Hàng tồn kho bình quân (Triệu đồng) 1.614 1.775
3. Vòng quay hàng tồn kho (3=1/2)
vòng 58 61
Nguồn: Bảng cân đối kế toán của Công ty cổ phần thiết bị y tế Hoàng Nga năm 2010 và năm 2011
Vòng quay hàng tồn kho của doanh nghiệp giảm khiến cho số ngày tồn kho ngày càng tăng. Điều này cho thấy rằng doanh nghiệp đầu tư nhiều vào tồn kho.
Năm 2011 vòng quay hàng tồn kho lớn hơn so với năm 2010 điều nay chứng tỏ công ty ngày càng bị tồn đọng hàng hóa.
2.2.3.4 Nhóm chỉ tiêu về khả năng sinh lợi. ROS:
Chỉ tiêu này đánh giá được khả năng sinh lợi của một đồng doanh thu được tính như sau:
Bảng 2.11. Bảng Tỷ suất sinh lời trên doanh thu
CHỈ TIÊU Năm 2010 Năm 2011
1.Lợi nhuận sau thuế (Triệu đồng) 150 233
2. Doanh thu thuần (Triệu đồng) 20.307 27.145
3.Tỷ số sinh lời (3=1/2) % 0,29 0,29
Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty cổ phần thiết bị y tế Hoàng Nga năm 2010 và năm 2011 Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ khả năng quản trị chi phí của doanh nghiệp càng hiệu quả . Năm 2010, 2011 cứ thu được 100 đồng doanh thu thì doanh nghiệp có được 0,29 đồng lãi sau thuế
Có thể nói việc quản trị doanh thu và chi phí của doanh nghiệp trong năm 2010 và năm 2011 vừa tăng được quy mô vừa tăng được chất lượng quản lý. Doanh nghiệp cần phát huy và khai thác triệt để các yếu tố thuận lợi hiện tại trong việc quản trị chỉ tiêu này.
ROA:
Chỉ tiêu này đo lường khả năng sinh lời của một đồng tài sản đầu tư trong một kỳ kinh doanh, được tính như sau:
Bảng 2.12. Bảng tỷ suất sinh lời trên tài sản
CHỈ TIÊU Năm 2010 Năm 2011
1.Lợi nhuận sau thuế (Triệu đồng) 150 233
2. Tổng tài sản bình quân (Triệu đồng) 6.848 9.074
3. ROA (3=1/2)% 5,27 6,11
Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty cổ phần thiết bị y tế Hoàng Nga năm 2010 và năm 2011
Cứ một đồng vốn đầu tư vào tài sản trong năm 2010 thì sinh ra là 5,27 đồng và năm 2011 là 6,11 đồng. Đây là dấu hiệu không tốt ,chứng tỏ hiệu quả quản trị tài sản của doanh nghiệp bị giảm sút..
2.3 ĐÁNH GIÁ CHẤT LƯỢNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CỦACÔNG TY CỔ PHẦN THIẾT BỊ Y TẾ HOÀNG NGA CÔNG TY CỔ PHẦN THIẾT BỊ Y TẾ HOÀNG NGA CÔNG TY CỔ PHẦN THIẾT BỊ Y TẾ HOÀNG NGA CÔNG TY CỔ PHẦN THIẾT BỊ Y TẾ HOÀNG NGA CÔNG TY CỔ PHẦN THIẾT BỊ Y TẾ HOÀNG NGA CÔNG TY CỔ PHẦN THIẾT BỊ Y TẾ HOÀNG NGA CÔNG TY CỔ PHẦN THIẾT BỊ Y TẾ HOÀNG NGA
2.3.1 Ưu điểm
Những kết quả thu được qua việc vận dụng các phương pháp phân tích tài chính của doanh nghiệp để có cái nhìn tổng quát về tình hình hoạt động của doanh nghiệp. Là một doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực thiết bị y tế , yêu cầu về nguồn vốn, tài sản lưu động khá lớn để có thể huy động kịp thời đối với hoạt động sản xuất kinh doanh. Hai năm hoạt động công ty cũng đã có được những kinh nghiệm bước đầu và thu được một nguồn lợi nhuận sau thuế nhất định song bên cạnh những mặt được doanh nghiệp còn có những hạn chế.
Trong những năm qua công ty đã đạt được một số kết quả như sau: Công ty cũng đã và đang dần dần xây dựng được cơ cấu tài sản nguồn vốn hợp lý hơn, tạo điều kiện cho công ty linh hoạt trong việc thay đổi cơ cấu sản xuất, thích ứng kịp thời với sự thay đổi của môi trường kinh doanh. Lãi gộp của công ty cũng tăng mạnh, doanh thu thuần từ bán hàng cũng tăng cao đồng thời việc quản lý chi phí của doanh nghiệp cũng đạt hiệu quả cao.
Vòng quay tổng tài sản lớn, chỉ số sinh lời ROA ở mức khả quan và không ngừng tăng lên thể hiện hiệu quả sử dụng vốn có hiệu quả. Mặt khác, công ty không phải đi thuê tài sản tài chính nên cũng giảm bớt được một khoản chi phí
đáng kể so với doanh nghiệp khác. Bên cạnh đó, chỉ tiêu ROE của công ty cũng không ngừng tăng cao. Các tài sản ngắn hạn cũng được cơ cấu lại để tăng tính nới lỏng của tài sản.