LI NịI U
6. ụ ngh ath ctin ca đ tài
3.2. T ng quan ngành mía đ ng 2012
Có 4 vùng chính s n xu t đ ng t i Vi t Nam: B c trung b , Tây Nguyên, Duyên h i mi n trung và ông nam b và ng b ng sông C u Long. V ép mía th ng kéo dài t tháng 10 ho c 11 đ n tháng 4 n m sau. Trong v 2011-2012, c n c có 40 nhà máy đ ng v i t ng công su t thi t k 129.200 t n mía/ngày. Nh ng nhà máy này đ c cung c p mía nguyên li u t 240.000 ha di n tích tr ng mía và đư s n xu t đ c 1,3 tri u t n đ ng, t ng 13,5% n/n.
S n ph m đ ng đ c phân lo i thành đ ng tinh luy n (RE, chi m kho ng 30% t ng s n l ng), đ ng kính tr ng (RS) và đ ng vàng. RE là s n ph m đ ng ch t l ng cao (và có giá bán cao nh t) và th ng đ c s d ng trong l nh v c s n xu t th c ph m và đ u ng trong khi đ ng tr ng và đ ng vàng g n nh ch đ c s d ng trong tiêu th dân d ng.
Kho ng hai ph n ba l ng đ ng Vi t Nam đ c tiêu th t i khu v c Nam. Th tr ng đ ng Vi t Nam v n còn r t manh mún và g n nh không có h th ng phân ph i chính th c. Ph n l n s n ph m đ ng RE đ c bán tr c ti p t i các doanh nghi p s n xu t th c ph m công nghi p l n và đ ng RS th ng đ c bán cho các doanh nghi p bán l thông qua kho ng 40-50 công ty phân ph i. S d ng công nghi p chi m 57% t ng nhu c u ngành đ ng.
Mùa v 2012-2013 khó kh nầ 2012 th t s là m t n m khó kh n c a ngành mía đ ng Vi t Nam. Vi c giá tiêu th đ ng bình quân gi m 14% cùng v i giá thành s n xu t t ng m nh đư là cho l i nhu n ròng bình quân c a 6 công ty mía đ ng niêm y t (SBT, LSS, BHS, NHS, SEC and KTS) trong 9T12 gi m m nh đ n 45% n/n. N m 2013 có th v n ti p t c là m t n m khó kh n vì ngành đ ng s ph i đ ng đ u v i s m t cân đ i cung c u c a ngành. S n l ng đ ng s n xu t d ki n t ng 22% đ t 1,59 tri u t n trong v 2012-2013 trong khi nhu c u tiêu th đ ng đ c d báo ch đ t 1,4-1,5 tri u t n. Do đó kho ng h n 200.000 t n đ ng đ c d báo d th a trong n m sau.
Hình 3.1 S n l ng tiêu th đ ng 2010 – 2012 (t n)
Ngu n: B NN và PTNT
Tri n v ng 2014... Vi c d th a ngu n cung c a ngành đ ng ch mang tình chu k và k v ng ngành đ ng s ph c h i d n vào n m 2014. Trong trung h n, k v ng nhu c u thiêu th đ ng t các công ty s n xu t th c ph m và đ u ng s t ng tr l i theo s h i ph c c a n n kinh t và xu h ng t ng tiêu dùng c a t ng l p trung l u m i n i t i Vi t Nam. H n n a, s tái c c u l i c a ngành đ ng s p t i s giúp c i thi n hi u qu chung c a ngành. Do đó, tri n v ng c a ngành đ ng trong trung h n nhìn chung s v n t t. Tuy nhiên, đi m h n ch c a ngành đ ng là r i ro gi m thu nh p kh u đ ng t các n c ASEAN xu ng còn 0% vào n m 2015 ho c n m 2018. ây chính là đi u làm t ng lên s c nh tranh trong th tr ng n i đ a.
Chu k kinh doanh c a ngành mía đ ng
Chu k kinh doanh c a ngành mía đ ng Vi t Nam th ng kéo dài t 4-5 n m (xem hình 3.3) và mùa v tr ng mía th ng kéo dài ch 1 n m. Khi chu k này đ t đ nh vào n m 2007 thì ngu n cung mía c ng đ t kh i l ng cao nh t. Do đó, l i nhu n t cây mía s b t đ u gi m d n do s c nh tranh m nh m gi a nh ng ng i tr ng mía. Vì v y, ng i tr ng mía th ng chuy n sang các lo i cây tr ng khác v i l i nhu n cao h n. N m 2009, khi di n tích mía nguyên li u ch m đáy thì c ng là lúc ngu n cung mía nguyên li u không đáp ng đ nhu c u và l i nhu n t cây mía b t đ u t ng tr l i. S t ng tr ng l i nhu n t cây mía s thúc đ y ng i tr ng mía m r ng di n tích đ gia t ng l i nhu n. Nh v y, di n tích mía nguyên li u c a Vi t Nam đư đ c m r ng đáng k t 2009-2012.
L i nhu n cho c ng i tr ng mía và các công ty mía đ ng vì v y b t đ u s t gi m trong n m 2012 khi chu k c a ngành mía đ ng đư đ t đnh. D li u l ch s c a ngành cho th y s s t gi m di n tích mía nguyên li u sau khi đ t đ nh
th ng ch kéo dài t 1-2 n m tr c khi h i ph c tr l i. Do đó, chúng tôi k v ng ngành đ ng có th s ti p t c không thu n l i trong n m 2013 và b t đ u h i ph c tr l i t n m 2014.
Hình 3.2 Di n tích tr ng mía đ ng và l i nhu n c a SBT và LSS 2005 - 2012
Ngu n: MBKE, Bloomberg, Báo cáo tài chính
Hình 3.3 Di n tích tr ng mía đ ng Vi t Nam 1999 – 2012
Ngu n: MBKE, Bloomberg
Chi phí s n xu t cao ch y u do ch t l ng mía nguyên li u th p
Hi p h i mía đ ng Vi t Nam cho bi t giá thành s n xu t đ ng t i Vi t Nam cao h n kho ng 40-50% so v i Thái Lan. i u này ch y u do ch t l ng mía nguyên li u th p và quy mô quá nh c a các nhà máy đ ng trong n c.
N ng su t mía t i Vi t Nam ch m c 61,7 t n/ha trong v 2011-2012, th p h n 25% so v i mía Thái Lan. H n n a, ch đ ng trong mía (CCC) ch m c 9,6% t i Vi t Nam so v i m c 10,4% c a Thái Lan. Vì v y, chi phí mía nguy n li u t i Vi t Nam th ng cao h n và chi m đ n kho ng 80% giá thành s n xu t so v i 60% t i Thái Lan. Ch t l ng mía nguyên li u th p b i vì di n tích tr ng mía t i Vi t Nam quá manh mún. Di n tích mía t i Vi t Nam ch đ t trung bình 0,5-1 ha/h gia đình so v i kho ng 4 ha/h gia đình t i Thái Lan. Chính nh di n tích
canh tác l n mà nông dân Thái Lan có th áp d ng các ph ng pháp tr ng mía tiên ti n đ đ t n ng su t và ch đ ng mía cao h n. H n n a, quy mô quá nh c a các nhà máy đ ng t i Vi t Nam c ng làm cho chi phí s n xu t c đ nh trên m i đ n v s n ph m cao h n nhi u so v i Thái Lan. Quy mô bình quân c a các nhà máy đ ng Vi t Nam ch m c 3.400 t n mía/ngày, th p h n nhi u so v i ng ng 6.000-8.000 t n mía/ngày đ các nhà máy đ ng có th đ t hi u qu theo quy mô. Ng c l i, quy mô bình quân c a các nhà máy đ ng Thái Lan m c 19.000 t n mía/ngày, l n h n g p 5,6 l n so v i nhà máy đ ng Vi t Nam.
Hình 3.4 So sánh đ ng Thái Lan và Vi t Nam
Ngu n: USDA, Vinasugar
K ho ch cho v ép mía 2012-2013
Theo B Nông nghi p và Phát tri n nông thôn, di n tích mía c a các nhà máy đ ng m r ng thêm 12% n/n lên 268.728 ha và n ng su t mía c ng đ c d báo t ng 2,1% n/n lên 63 t n/ha trong v ép mía 2012-2013. Vì v y, s n l ng mía nguyên li u đ c c tính t ng 15% n/n đ t 16,7 tri u t n trong v ép mía đang di n ra. Do đó, s n l ng đ ng s n xu t trong v 2012-2013 đ c d báo t ng tr ng 22% n/n đ t 1,59 tri u t n.
Ngu n cung đ ng d báo v t c u trong v 2012 – 2013
Ngoài s n l ng đ ng s n xu t trong n c, Vi t Nam c ng nh p kh u đ ng theo nh cam k t WTO. S l ng đ ng nh p kh u b gi i h n b i h n ng ch nh p kh u do chính ph qu n lý. H n ng ch nh p kh u cho n m 2013 d ki n m c 74.000 t n, t ng 5,7% so v i n m tr c. Vì v y, t ng ngu n cung đ ng trong n m 2013 đ c c tính lên t i g n 1,7 tri u t n.
Tri n v ng kinh t Vi t Nam đ c k v ng s c i thi n nh trong n m 2013 nh ng nhìn chung v n còn y u, đi u này ph n nào nh h ng đ n s t ng tr ng c a ngành ch bi n th c ph m và nhu c u tiêu th đ ng c a ngành này (chi m 57% t ng nhu c u đ ng). Vì v y, nhu c u đ ng c a Vi t Nam đ c d báo ch t ng nh lên kho ng 1,4-1,5 tri u t n trong n m 2013. Nh v y c tính có kho ng h n 200.000 t n đ ng d th a trong n m 2013. L ng đ ng t n kho đư t ng m nh 90% n/n vào th i đi m gi a tháng 10 v a qua có th là d u hi u b t đ u c a vi c d th a ngu n cung c a ngành đ ng.
Hình 3.5 Cung và c u c a ngành đ ng Vi t Nam 2005 - 2013
Ngu n: Vinasugar, MBKE and Bloomberg
Giá đ ng s khó h i ph c trong n m 2013
Nh ng khó kh n c a ngành đ ng đư đ c ph n ánh rõ b ng vi c giá đ ng đư gi m 14% trong n m nay.Tuy nhiên, chúng tôi ngh giá đ ng s không ti p t c gi m đ n sau k ngh T t vào đ u n m sau vì các công ty th c ph m và đ u ng th ng đ y m nh s n xu t hàng hóa ph c v nhu c u t t T t và s t ng nhu c u tiêu th đ ng. Tuy nhiên, s h i ph c c a giá đ ng trong n m 2013 d ng nh khó x y ra vì hai nguyên nhân – 1) k v ng th a ngu n cung đ ng nh đư đ c p bên trên và 2) tri n v ng không thu n l i c a th tr ng đ ng th gi i. T ch c FAO c tính r ng s n l ng đ ng toàn c u s v t quá nhu c u trong n m 2013. Theo đó, ngu n cung đ ng th gi i c tính t ng 2,2% n/n đ t 177 tri u t n và nhu c u đ ng ch t ng 1,9% n/n đ t 172 tri u t n. Vì v y, t n kho đ ng toàn c u đ c d báo t ng 4,8% lên 62 tri u t n trong n m 2013.
R i ro gi m thu nh p kh u
ng đ c phân lo i vào nhóm s n ph m nh y c m t i Vi t Nam, vì v y chính ph hi n đang áp thu nh p kh u đ i v i s n ph m đ ng thô và đ ng tinh luy n. Theo cam k t WTO, đ ng thô và đ ng tinh luy n nh p kh u ngoài các qu c gia ASEAN ch u thu nh p kh u 15% t tháng 4/2011, gi m t m c thu nh p kh u 25% cho đ ng thô và 40% cho đ ng tinh luy n tr c đó. H n n a, theo cam k t v các s n ph m nh y c m đ c bi t vào n m 1999, Vi t Nam đư c t gi m thu nh p kh u đ ng t các qu c gia ASEAN xu ng ch còn 0-5% t tháng 1/2010. L u ý r ng, nh ng m c thu nh p kh u trên đây ch áp d ng cho đ ng nh p kh u trong h n ng ch. i v i các s n ph m đ ng nh p kh u ngoài h n ng ch thì thu nh p kh u là 80% đ i v i đ ng thô và 100% đ i v i đ ng tinh luy n. H n n a, theo đi u kho n c a C ng đ ng kinh t ASEAN thì t t c nh ng rào c n phi thu quan ph i đ c lo i b t n m 2015 (t n m 2018 cho các thành viên m i nh Vi t Nam, Lào, Campuchia và Myanmar) và thu nh p kh u đ ng t các qu c gia ASEAN s đ c c t gi m v m c 0% t n m 2015 ho c 2018.
3.3. Phân tích công ty c ph n mía đ ng Buorbon Tây Ninh 3.3.1. Gi i thi u v công ty
