T Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm
HỢP HAI BÀ TRƯNG
3.1.Các kết luận qua phân tích thực trạng tình hình tài chính của công ty CP thương mại dịch vụ tổng hợp Hai Bà Trưng
3.1.1.Những kết quả đạt được tại công ty CP thương mại dịch vụ tổng hợp Hai Bà Trưng
3.1.1.1.Về công tác tổ chức phân tích tài chính
Nhận thức vai trò, tầm quan trọng của việc phân tích tình hình tài chính đối với sự phát triển của công ty trong những năm qua, công ty CP thương mại dịch vụ tổng hợp Hai Bà Trưng đã sử dụng khá tốt việc phân tích tình hình tài chính chủ yếu trên kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh. Thông qua phân tích, công ty đã xác định được nguyên nhân và yếu tố chủ quan cũng như khách quan ảnh hưởng đến tình hình tài chính và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty, từ đó đưa ra các giải pháp khắc phục, để thực hiện tốt mục tiêu, nhiệm vụ đề ra trong những năm tiếp theo.
Công tác phân tích tài chính được tiến hành đều đặn vào cuối mỗi năm. Kết quả phân tích tình hình tài chính dựa trên BCĐKT và BCKQKD đã giúp cho lãnh đạo công ty đánh giá được tình tình tài chính của công ty trong từng năm.
Mọi thông tin trên BCTC - dữ liệu chủ yếu phục vụ cho công tác phân tích đều được kiểm toán độc lập, kiểm toán hàng năm nên đảm bảo tính trung thực, hợp lý , tuân thủ các chuẩn mực và chế độ kế toán hiện hành. Do vậy, lãnh đạo công ty hoàn toàn yên tâm về độ chính xác, tin cậy của dữ liệu đầu vào phục vụ quá trình phân tích.
3.1.1.2.Về năng lực tài chính của công ty
- Thứ nhất, về qui mô, cấu trúc tài chính
Nhìn chung trong 3 năm 2010-2012, tổng tài sản và nguồn vốn của công ty đều tăng và tốc độ tăng cao. Từ năm 2010 đến năm 2012, tổng tài sản tăng từ 553.410 triệu đồng lên 1.287.493 triệu đồng (tăng 734.083 triệu đồng tương ứng 132,65%). Đây là một lợi thế của công ty trong việc tăng trưởng trong tương lai. Cấu trúc tài sản của công ty mặc dù không theo xu hướng chung của ngành, nhưng phù hợp với đặc điểm kinh doanh của công ty là đa ngành nghề và hoạt động tại nhiều địa điểm.
Tình hình thanh toán và khả năng thanh toán của công ty tương đối tốt. Hệ số khả năng thanh toán chung giai đoạn 2011-2013 có xu hướng tăng và đều lớn hơn 1, và hệ số khả năng thanh toán lãi vay cao (đều lớn hơn 1). Điều này chứng tỏ khả năng đáp ứng tốt các khoản nợ của công ty. Và công ty có lợi thế về khả năng thanh toán so với các DN cùng ngành.
- Thứ ba, về khả năng hoạt động
Số vòng quay hàng tồn kho của công ty giai đoạn 2011-1013 rất ca, lớn hơn rất nhiều so với hệ số ngành. Hệ số này cao kéo theo số ngày của một vòng quay hàng tồn kho thấp, cho thấy công tác quản lý hàng tồn kho tốt, giúp công ty giảm bớt các chi phí lưu kho, đảm báo chất lượng hàng hóa.
3.1.2.Những hạn chế và nguyên nhân
3.1.2.1.Hạn chế
Bên cạnh những kết quả thiết thực và hữu hiệu mà công ty đạt được trong công tác tổ chức phân tích tài chính và những chỉ tiêu khá tốt trong năng lực tài chính, vẫn còn những mặt hạn chế cần chú ý sau:
3.1.2.1.1. Về công tác tổ chức phân tích tài chính
Nguồn thông tin, dữ liệu sử dụng trong phân tích còn hạn chế, thiếu đa dạng và phong phú, chủ yếu lấy từ BCTC của phòng kế toán.
Phương pháp sử dụng trong PTTC không đa dạng. Công ty mới chỉ sử dụng phương pháp thông dụng là so sánh và tỷ số. Phương pháp sử dụng thiếu đa dạng, số liệu và dữ liệu không được xem xét trên nhiều mặt khác nhau, dẫn đến kết quả thu được chưa thật chính xác. Hơn nữa, bản thân phương pháp sử dụng cũng không được áp dụng triệt để. Để đánh giá tình hình tài chính của một DN cần kết hợp phương pháp tỷ số với phương pháp so sánh để so sánh các tỷ số của DN với các tỷ số tham chiếu. Tuy nhiên, do hạn chế về mặt thông tin, dữ liệu mà các kết quả, chỉ tiêu tính toán được chỉ có thể so sánh trong nội bộ công ty về mặt thời gian, mà không thể so sánh về mặt không gian với các DN khác.
3.1.2.1.2.Về năng lực tài chính của công ty
- Thứ nhất, về cấu trúc tài chính
Cấu trúc nguồn vốn của công ty nghiêng chủ yếu về phía nợ phải trả, điều này cho thấy khả năng tự chủ TC của công ty là rất thấp, đồng thời tạo thêm gánh nặng lãi vay trong điều kiện lãi suất của ngân hàng tăng cao và sự ảnh hưởng của khủng hoảng kinh tế.
Khả năng hoạt động của công ty nói chung còn thấp và không theo kịp các DN trong ngành. Trong đó, khả năng hoạt động của TSCĐ rất thấp trong khi TSCĐ chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng tài sản và có xu hướng tăng mạnh. Điều này cho thấy TSCĐ chưa được sử dụng một cách tối ưu.
Vòng quay các khoản phải thu của công ty tương đối thấp và có xu hướng giảm từ 0,753 lần năm 2011 xuống 0,128 lần năm 2013 cho thấy công tác thu hồi công nợ của công ty ngày càng lới lỏng. Và cũng vì thế, chỉ tiêu kỳ thu tiền bình quân cao, cho thấy thời gian 1 kỳ thu tiền dài. Điều này sẽ làm nguồn vốn của công ty bị chiếm dụng và hạn chế khả năng quay vòng của nguồn vốn.
Bên cạnh đó, vòng quay tài sản ngắn hạn trong 3 năm thấp và có xu hướng giảm hệ số vòng quay tài sản dài hạn và tổng tài sản giảm dần, trong cả 3 năm đều rất thấp (nhỏ hơn 1) cho thấy công ty đã sử dụng tài sản vào hoạt động kinh doanh hiệu quả thấp.
- Thứ ba, về khả năng sinh lời
Khả năng sinh lời của công ty thấp, có xu hướng giảm và không theo kịp các DN cùng ngành, chủ yếu là do hiệu quả sử dụng tài sản của công ty còn thấp.
3.1.2.2.Nguyên nhân
3.1.2.2.1.Nguyên nhân chủ quan
Công tác quản lý cũng như trình độ của nhà quản lý là yếu tố được đánh giá là rất quan trọng và là nguyên nhân chủ yếu dẫn đến tình tình TCDN của công ty CP thương mại dịch vụ tổng hợp Hai Bà Trưng hiện nay. Mỗi quyết định của nhà quản lý, cũng như việc thực hiện tổ chức sử dụng các nguồn tài nguyên như thế nào có ảnh hưởng trực tiếp tới tình hình TCDN. Đồng thời, những mục tiêu mà nhà quản lý quyết định có ảnh hưởng tới hướng phát triển của công ty. Tình hình tài chính không mấy khả quan hiện tại một phần do những quyết định và các thức của nhà quản lý chứ thực sự sáng suốt. Nhưng cũng chính điều này một phần phản ánh công tác PTTC chưa tốt, dẫn đến nhà quản lý chưa sử dụng được báo cáo từ PTTC để có được những quyết định thật sáng suốt cho hoạt động của công ty.
Công ty chưa có đội ngũ chuyên nghiệp trong việc phân tích tình hình tài chính mà công việc này do phòng kế toán tài chính của công ty đồng thời đảm nhận. Một bộ phận sẽ khó lòng làm tốt được hai công việc cùng một lúc, nhất là khi bộ phận phòng kế toán không được đào tạo chuyên môn và bài bản trong việc PPTC.
Công ty cũng chưa thực sự quan tâm đúng mức tới công tác PTTC. Lãnh đạo công ty mới chỉ coi PTCC như là một bộ phận nhỏ trong công tác tài chính – kế toán và được thực hiện kèm theo hoạt động quyết toán sổ sách kế toán vào thời gian cuối năm.
3.1.2.2.1.Nguyên nhân khách quan
Công tác phân tích tài chính chỉ thực sự có hiệu quả khi có hệ thống chỉ tiêu trung bình chuẩn của toàn ngành. Tuy nhiên, hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành chưa được xây dựng để làm cơ sở tham chiếu cho các DN trong ngành. Vì thế, công tác phân tích tài chính mới chỉ bó buộc trong một DN, dẫn đến đánh giá trong phân tích tài chính không được toàn diện.
Thông tin sử dụng trong phân tích tài chính còn hạn hẹp và không đầy đủ, kịp thời, chủ yếu là dựa trên BCĐKT và BCKQKD. Vì thế, kết quả phân tích tài chính của công ty sẽ mang tính tương đối, có thể bỏ sót nhiều vấn đề cần quan tâm.
Chế độ chính sách về quản lý TCDN của Việt Nam thường xuyên thay đổi, đặc biệt là chính sách thuế và chế độ kế toán, chưa kể còn có những qui định bất cập không phù hợp với thực tiễn nhưng lại bắt buộc đối với DN. Điều này gây ảnh hưởng lớn tới các chỉ chỉ tiêu trên BCTC, do vậy, ảnh hưởng tới kết quả phân tích. Ngoài ra, sự ảnh hưởng của chính sách, đường lối kinh tế của Đảng và Nhà nước, cũng như tình hình lạm phát, biến động của nền kinh tế cũng gây nên ảnh hưởng không nhỏ đến sự ổn định tài chính của công ty.
3.2.Một số giải pháp, kiến nghị nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty CP thương mại dịch vụ tổng hợp Hai Bà Trưng
3.2.1.Các giải pháp nhằm hoàn thiện công tác phân tích tình hình tài chính công ty
• Hoàn thiện nguồn thông tin sử dụng
Để hoạt động PTTC đạt kết quả toàn diện và đầy đủ, công ty cần chú trọng tổ chức thu thâp, xử lý, lưu trữ thật tốt các dữ liệu để làm cơ sở cho việc PTTC. Không chỉ bó hẹp trong nguồn thông tin nội bộ, công ty cần chủ động mở rộng phạm vi tìm kiếm thu thập thông tin, dữ liệu liên quan đến tình hình kinh tế chung, lạm phát, lãi suất, chính sách thuế,..số liệu của các công ty cùng ngành.
• Hoàn thiện phương pháp PTTC
Đa dạng các phương pháp PTTC sẽ giúp công ty có một cái nhìn toàn diện hơn về vấn đề phân tích. Các phương pháp được sử dụng kết hợp sẽ giúp bổ sung, khắc phục
những thiếu sót, hạn chế của từng phương pháp khi sử dụng đơn lẻ. Công ty có thể sử dụng thêm các phương pháp PTTC như phương pháp phân tích dupont, phương pháp loại trừ, phương pháp liên hệ,...Bên cạnh đó, công ty nên áp dụng công nghệ tin học vào phục vụ PTTC. Công nghệ thông tin sẽ là sự trợ giúp đắc lực cho các phương pháp PTTC trong quá trình thực hiện phân tích, giúp đem lại kết quả chính xác và nhanh chóng.
3.2.2.Các giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty
- Thứ nhất, cải thiện cấu trúc tài chính
Công ty có thể giảm tỷ trọng các khoản nợ trong nguồn vốn bằng cách kêu gọi tăng sự góp vốn của các chủ DN, các cổ đông, nhà đầu tư. Hiện nay, công ty CP thương mại và dịch vụ tổng hợp Hai Bà Trưng đang hoạt động dưới hình thức cổ phần hóa, tuy nhiên việc đóng góp cổ phần mới chỉ được thực hiện trong nội bộ công ty mà chưa được phát hành rộng rãi ra công chúng. Công ty nên xem xét việc niêm yết cổ phiếu của mình trên thị trương chứng khoán, đây là nơi có thể thu hút được một nguồn vốn lớn đáp ứng được nhu cầu về vốn của công ty.
- Thứ hai, cải thiện khả năng hoạt động
Đối với các khoản phải thu, công ty cần phân loại kịp thời để có những biện pháp xử lý, hạn chế rủi ro và tổn thất cho công ty. Công ty cần xây dựng cụ thể quy chế các khoản phải thu, phân công và giao trách nhiệm cho kế toán công nợ kịp thời đôn đốc thu hồi nợ. Công ty cũng nên đưa ra các chính sách thu hồi nợ hấp dẫn hơn như khen thưởng cho nhân viên nào thu hồi nợ trước hạn, cho khách hàng hưởng chiết khấu thanh toán khi thanh toán nợ trước hạn và được hưởng chiết khấu thương mại nếu khách hàng mua hàng với số lượng lớn và trả tiền ngay. Ngoài ra, công ty nên tìm hiểu, phân loại khách hàng, tùy theo mức độ uy tín của từng khách hàng mà mở rộng chính sách thu tiền bán hàng một cách linh hoạt hơn, kết hợp chính sách chiết khấu trong thanh toán để khuyến khích khách hàng thanh toán đúng hạn.
- Thứ ba, cải thiện khả năng sinh lời
Công ty có thể cải thiện khả năng sinh lời bằng cách nâng cao hiệu quả sử dụng vốn bằng cách:
Tăng cường công tác quản lý vốn, rút ngắn thời gian mỗi khâu mà vốn đi qua, từ đó rút ngắn được thời gian chu chuyển của vốn, tăng số vòng quay của TSCĐ.
Tăng doanh thu thuần bằng cách tăng doanh số bán ra: Công ty cần duy trì tốt mối quan hệ kinh tế sẵn có, tìm kiếm các đối tác mới, đảm bảo số lượng hàng bán ra. Bên cạnh
đó, giá cả là một trong những yếu tố quan trọng trọng phản ánh chất lượng sản phẩm, dịch vụ và quyết định tới thu nhập của công ty. Đối với khách hàng là nhà phân phối tiếp theo hay là người tiêu dùng thì giá sản phẩm luôn là mối quan tâm hàng đầu khi quyết định mua hay không. Chính vì vậy, công ty cần tập trung để đưa ra chính sách giá hợp lý, kết hợp khuyến mại, ...Đối với các hoạt động kinh doanh dịch vụ, cần có đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp, tạo nên hình tượng riêng biệt của công ty. Thái độ phục vụ, qui cách phục vụ chính là những điểm quan trọng đánh giá chất lượng dịch vụ, điều này quyết định đến việc sử dụng dịch vụ của khách hành. Đồng thời, công ty cũng phải có những chính sách làm giảm và tiết kiệm chi phí xuống mức tối thiểu.
3.3.3.Một số kiến nghị
• Với công ty CP thương mại dịch vụ tổng hợp Hai Bà Trưng
Phân tích tài chính DN đóng một vai trò rất quan trọng trong việc định hướng phát triển của DN. Vì vậy, ban lãnh đạo công ty cần dành sự quan tâm và coi trọng hơn nữa công tác PTTC, không chỉ ở kết quả phân tích mà còn ở qui trình, phương pháp, nội dung phân tích. Công ty cần đầu tư, nghiên cứu để xây dựng bộ phận riêng và chuyên môn nhằm phục vụ PTTC bằng cách đào tạo hoặc tuyển dụng thêm nhân viên có chuyên môn nghiệp vụ, áp dụng các phần mềm công nghệ thông tin trong PTTC.
Các nhà quản lý, ban giám đốc cần thường xuyên xem xét, nghiên cứu lại các chính sách, kế hoạch kinh doanh, đánh giá quá trình hoạt động kinh doanh một cách thường xuyên, kết hợp với nghiên cứu kết quả PTTC để có những quyết định sáng suốt, chắc chắn trong hoạt động kinh doanh. Ngoài ra, công ty có thể tiến hành tuyển dụng các nhà quản lý có trình độ, kinh nghiệm tốt và sẵn sàng thay đổi nếu tình hình TC của công ty không biến chuyển tích cực.
Bên cạnh đó, công ty cần thường xuyên theo dõi các thông tin thị trường, chính sách, luật pháp của Nhà nước để có kế hoạch phát triển phù hợp.
• Với Nhà nước
Thiếu sót về thông tin, dữ liệu ngành là một thiệt thòi lớn đối với các DN nói chung và công ty CP thương mại dịch vụ Hai Bà Trưng nói riêng. Vì thế Nhà nước và các cơ quan chức năng cần quan tâm đến vấn đề xây dựng hệ thống chỉ tiêu cơ bản của ngành để các DN có thể dễ dàng tiếp cận, thu thập nhằm phục vụ cho hoạt động kinh doanh cũng như công tác PTTC. Để làm được điều đó, Nhà nước và các cơ quan chức năng cần có những
qui định về việc cung cấp những thông tin cơ bản, cần thiết của DN, đảm bảo hệ thống dữ liệu ngành đầy đủ, toàn diện và chính xác nhất. Từ đó DN mới có được cơ sở thông tin, số liệu để tham chiếu, đánh giá quá trình và hiệu quả hoạt động của công ty.
Bên cạnh đó, Hệ thống BCTC hiện nay áp dụng cho DN là quá phức tạp. Do đó, Nhà nước cần sớm hoàn thiện hệ thống BCTC thống nhất, tạo sự thuận lợi cho DN trong việc quản lý và lập BCTC định kỳ. Đồng thời, Nhà nước cần tiếp tục hoàn thiện hệ thống cơ