I. HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI TỆ CỦA NHTM
3.4Nghiệp vụ hoán đổi tiền tệ (Swap)
3 Các nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ của ngânhàng thƣơng mại
3.4Nghiệp vụ hoán đổi tiền tệ (Swap)
Để phòng ngừa rủi ro tỷ giá, hợp đồng kỳ hạn được sử dụng rất phổ biến trong hoạt động kinh doanh XNK. Tuy nhiên, trên thực tế, thời điểm mà nhà XNK phát sinh nhu cầu thu chi ngoại tệ lại có thể xảy ra trước hoặc sau thời điểm hợp đồng kỳ hạn đến hạn. Để khắc phục nhược điểm này của hợp đồng kỳ hạn, các NHTM đã cung cấp các hợp đồng hoán đổi cho phép các nhà kinh doanh XNK kéo dài hay rút ngắn thời hạn hợp đồng kỳ hạn cho phù hợp với nhu cầu thu chi ngoại tệ thực tế.
3.4.1 Khái niệm
Giao dịch hoán đổi tiền tệ là việc đồng thời mua vào và bán ra một đồng tiền nhất định, trong đó ngày giá trị mua vào và ngày giá trị bán ra là khác nhau nhau và tỷ giá của hai giao dịch được xác định tại thời điểm ký kết hợp đồng.
3.4.2 Đặc điểm
- Một hợp đồng hoán đổi hối đoái gồm hai vế là mua vào và bán ra, cùng được ký kết vào ngày hôm nay, nhưng có ngày giá trị khác nhau.
- Nếu không có thỏa thuận khác thì khi nói mua đồng tiền có nghĩa là ngân hàng yết giá mua vào đồng tiền yết giá, và bán ra một đồng tiền nghĩa là ngân hàng yết giá bán ra đồng tiền yết giá.
- Số lượng mua vào và bán ra đồng tiền yết giá là bằng nhau trong cả hai vế của hợp đồng hoán đổi.
- Căn cứ đặc điểm ngày giá trị, giao dịch hoán đổi gồm hai loại: + Spot – Forward Swap: Bao gồm 1 vế giao ngay và một vế kỳ hạn
(1.5)
+ Forward – Forward Swap: Bao gồm cả 2 vế đều là kỳ hạn với ngày giá trị khác nhau.
Trên thực tế, giao dịch hoán đổi dạng Forward – Forward ít được sử dụng và các hợp đồng hoán đổi chủ yếu là Spot – Forward Swap.