- Lãi suất trong các năm tới có cho phép doanh nghiệp tiếp tục sử dụng chiến lược này không? dụng chiến lược này không?
- Khả năng tài chính của doanh nghiệp có còn đảm bảo an toàn không? không?
PHÂN TÍCH VỐN CỔ PHẦN
4. GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP VÀ TÁI CẤU TRÚC CÔNG TY
CẢI THIỆN LỢI NHUẬN BIÊN
- Gia tăng khả năng cạnh tranh nhằm nâng cao doanh thu: tăng lượng sản xuất và tiêu thụ, giảm giá thành…
- Tiết giảm chi phí nhằm gia tăng lợi nhuận biên: cắt giảm chi tiêu trong quảng cáo, nghiên cứu và phát triển, cắt giảm sản phẩm thuê ngoài, giảm lao động…
- Việc mua lại doanh nghiệp dựa trên vốn vay gây ra sự thay đổi
sở hữu đã mang đến một cách nhìn mới trong hoạt động của công ty, giúp cải thiện trong hiệu quả quản lý và trong chi phí quản lý.
PHÂN TÍCH VỐN CỔ PHẦN
4. GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP VÀ TÁI CẤU TRÚC CÔNG TY
CẢI THIỆN LỢI NHUẬN BIÊN
- Báo cáo thu nhập không cung cấp đủ cơ sở để có thể quyết định những khoản chi tiêu đầu tư nào thì nên cắt giảm và cắt giảm như vậy có đúng hay không?
- Do đó, nếu sự gia tăng ROE đến từ việc gia tăng lợi nhuận biên thì đây là một dấu hiệu tích cực, tuy nhiên người phân tích cần phải đặt ra những câu hỏi như là:
+ liệu sự tiết giảm chi phí của doanh nghiệp có thể tiếp tục diễn ra không và nó bắt nguồn từ đâu?
+ doanh thu có tiếp tục tăng không với cơ cấu sản phẩm của công ty như hiện nay và sẽ tăng ở mức nào? v.v...
PHÂN TÍCH VỐN CỔ PHẦN
4. GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP VÀ TÁI CẤU TRÚC CÔNG TY
NÂNG CAO HIỆU SUẤT SỬ DỤNG TÀI SẢN
- Sử dụng tốt hơn các tài sản sẵn có của mình nhằm nâng cao vòng quay tài sản.
- Ngoài ra, với những doanh nghiệp thực hiện LBO sau đó bán
bớt những bộ phận kinh doanh kém hiệu quả để trả bớt nợ, giúp cho người mua công ty không phải gánh chịu nhiều nợ và còn được sở hữu phần còn lại của công ty (phần này hoạt động có hiệu quả cao hơn và mang lại phần lớn lợi nhuận trong công ty).
PHÂN TÍCH VỐN CỔ PHẦN
4. GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP VÀ TÁI CẤU TRÚC CÔNG TY
NÂNG CAO HIỆU SUẤT SỬ DỤNG TÀI SẢN
Những người thực hiện tái cấu trúc công ty cũng tìm kiếm những giá trị không được thừa nhận trong các loại khoáng sản, bất động sản và các khoản đầu tư dài hạn khác không liên quan đến ngành nghề cót lõi của doanh nghiệp bằng cách:
+ Bán tài sản để chuyển thành tiền mặt.
+ Đưa tài sản đó vào một công ty con riêng biệt sau đó lấy một phần công ty con đó đem ra cổ phần hoá để xác định giá trị thị trường cho phần còn lại.
+Đưa phần tài sản đó vào một liên doanh nhất định, trong đó lãi suất được phân phối cho cổ đông.
LOGO