Quyết định 546/2002/QD-NHNN ngày 30/5/2002 của Thống đốc NHNN VN viết: "TCTD xác định lói suất cho vay bằng VND trờn cơ sở cung cầu vốn thị trường và mức độ tín nhiệm của khách hàng vay là pháp nhân và cá nhân VN; pháp nhân và cá nhân nước ngoài hoạt động tại VN". Như vậy, từ ngày 1/6/2002, lói suất cho vay bằng VND của cỏc TCTD chỉ dựa vào hai yếu tố: một là cung cầu vốn tớn dụng ngõn hàng và sự tớn nhiệm của bờn vay đối với TCTD.
5.2. Thực trạng thực hiện chính sách lãi suất thoả thuận.
Từ khi thực hiện lói suất thỏa thuận cho vay bằng VND, cỏc TCTD cạnh tranh với nhau bằng lói suất huy động vốn rất quyết liệt. Huy động vốn bằng VND, kỳ hạn từ 12 tháng trở lên của các Ngân hàng ngoại thương VN (VCB) 8,4%/năm; ngân hàng nông nghiệp và phát triển nông thôn (NHNo&PTNT) 8,64%/năm.
Với lói suất huy động vốn bằng VND quá cao của NHTM quốc doanh, các NHTM cổ phần đành chịu thua mà phải đi sâu vào tiền gửi dưới 6 tháng: từ 1 tuần lễ đến 5 tháng với lói suất tăng vài phần mười nghỡn trong một thỏng so với lói suất huy động vốn bằng VND của NHTM quốc doanh. Hiệu ứng của việc cạnh tranh huy động vốn bằng VND với lói suất cao đó phỏt sinh việc di chuyển tiền tệ từ NHTM này sang NHTM khỏc, thậm chớ từ vựng này đến vùng khác. Giá cả của nguồn vốn huy động bằng VND của các TCTD tăng lên, khiến lói suất cho vay bằng VND của cỏc TCTD cũng tăng lên. Hiện nay, không có một TCTD nào cho vay VND với lói suất bằng lói suất cơ bản do NHNN VN công bố là 0,62%/tháng. Lói suất cơ bản cho vay của các TCTD bằng VND do NHNN VN đưa ra, dựa vào lói suất cho vay bằng VND của 5 NHTM đối với khách hàng có tín nhiệm nhất. Hiện nay, lói suất cho vay của cỏc TCTD bằng VND ở đô thị phổ biến là 0,75%/tháng. Quỹ tín dụng nhân dân ở nông thôn cho vay với lói suất cao nhất là 1,2%/thỏng; cỏc chi nhỏnh NHNo&PTNT cho hộ nụng dõn vay ngắn hạn bằng VND với lói suất 0,95%/thỏng. Cỏc chi nhỏnh NHTM cạnh tranh với nhau về lói suất cho vay, khiến độ sinh lời của các
NHTM giảm thấp. Chênh lệch giữa lói suất huy động bằng VND của một số TCTD thấp hơn 0,1%/tháng! Khụng những thế, một số NHTM quốc doanh cũn đầu tư vào tín phiếu kho bạc (TPKB), với lói suất cao nhất 5,95%/năm, thấp hơn lói suất cao nhất huy động vốn bằng VND của VCB là 2,45%/năm (8,4%-5,95% = 2,45%). Biết lỗ nhưng các NHTM quốc doanh vẫn phải đầu tư vào TPKB, vỡ nú là tài sản động của NHTM quốc doanh. Khi NHTM quốc doanh thiếu vốn khả dụng, bán TPKB cho NHNN ở "thị trường mở" với lói suất 5,8%/năm. Như vậy, các NHTM quốc doanh lại bị lỗ lần thứ hai là 0,15%/năm (5,95% - 5,8% = 0,15%).
5.3. Những ưu điểm và hạn chế.
Những ưu điểm:
- Tạo cơ hội cho các TCTD chủ động trong việc đề ra các mức lãi suất trong quá trình hoạt động phù hợp với từng trường hợp, từng đối tượng nâng cao khả năng huy động vốn.
- Tạo sự linh hoạt cho lãi suất, phát huy đúng tầm quan trọng của công cụ lãi suất trong quản lý kinh tế: thúc đẩy khả năng huy động và sử dụng vốn; gia tăng đầu tư phát triển sản xuất; phù hợp với tỷ lệ lạm phát, tỷ giá thực tế...
Những hạn chế:
- Cỏc chi nhỏnh NHTM cạnh tranh với nhau về lói suất cho vay, khiến độ sinh lời của các NHTM giảm thấp.
- Lói suất cho vay của cỏc TCTD cao, làm nản lũng bờn vay để phát triển kinh doanh, trong lúc nước ta đang cần tăng trưởng GDP với tốc độ cao.
- Thụng qua lói suất tớn dụng ngõn hàng (huy động vốn và cho vay), các TCTD tạo ra luồng tiền tệ từ nông thôn chạy ra thành thị; từ miền Nam chạy ra miền Bắc (các TCTD ở đô thị và miền Bắc luôn luôn thừa nguồn vốn huy động) và từ người nghèo chạy sang người giàu.