Ch tiêu VT N mă2010 N mă2011 N mă2012
Chênhăl chăgi aă 2010 và 2011
Chênhăl chăgi aă 2011 và 2012 Tuy tăđ i đ iă(%)T ngă Tuy tăđ i đ iă(%)T ngă
Tài s n ng n h n nghìn đ ng 8.523.415 9.459.409 6.966.620 935.994 10,98 (2.492.789) (26,35) Ti n và các kho n t ng đ ng ti n nghìn đ ng 261.940 216.496 123.098 (45.444) (17,35) (93.398) (43,14)
Hàng t n kho nghìn đ ng 3.154.895 2.499.075 2.783.290 (655.820) (20,79) 284.215 11,37
N ng n h n nghìn đ ng 4.412.709 6.027.780 3.538.834 1.615.071 36,60 (2.488.946) (41,29)
Chi phí lãi vay nghìn đ ng 94.289 183.092 393.767 88.803 94,18 210.675 115,07
L i nhu n tr c thu nghìn đ ng 537.751 566.616 280.678 28.865 5,37 (285.938) (50,46)
H s thanh toán hi n hành L n 1,93 1,57 1,97 (0,36) (18,64) 0,40 25,49
H s thanh toán nhanh L n 1,22 1,15 1,18 (0,07) (5,75) 0,03 2,61
H s kh n ngăthanhătoánăt c th i L n 0,06 0,04 0,03 (0,02) (33,69) (0,01) (27,84) H s kh n ngăthanhătoánălƣiăvay L n 6,70 4,09 1,71 (2,61) (38,94) (2,38) (58,12)
Bi u đ 2.4. Nhóm ch tiêu ph n ánh kh n ng thanh toán giai đo n 2010 – 2012
( n v tính: L n)
H s thanh toán hi n hành: H s cho bi t m i đ ng n ng n h n mà doanh
nghi p đang gi thì có bao nhiêu đ ng TSNH có th s d ng đ thanh toán các kho n
n ph i tr .
Nh v y ch tiêu này cho th y trong n m 2010, m i đ ng n ng n h n c a Công
ty có 1,93 đ ng TSNH có th s d ng đ thanh toán, n m 2011 m i đ ng n ng n h n
có 1,57 đ ng TSNH đ thanh toán và trong n m 2012 con s này có giá tr là 1,97.
Kh n ng thanh toán c a Công ty t i n m 2011 gi m 0,36 l n so v i n m 2010 t ng
ng gi m 18,64%. Nguyên nhân khi n giá tr c a h s gi m vào n m 2011 là do t c
đ t ng c a n ng n h n trong n m đó cao h n so v i t c đ t ng c a TSNH. Trong
n m 2011, Công ty c n nhi u NVL h n đ s n xu t hàng hóa nh m m r ng th tr ng
trong và ngoài n c nh ng do hàng hóa ch a bán đ c nên ch a có ti n đ thanh toán
các kho n tín d ng th ng m i cho bên cung c p.
T i n m 2012, h s t ng lên đ n 1,97 l n vào n m 2012, t ng 0,40 l n t ng
đ ng t ng 25,49% so v i n m 2011. Nguyên nhân khi n ch tiêu này t ng lên là do
Công ty đư bán đ c m t ph n hàng trong kho t n m 2011 vì v y nh m t o lòng tin v i nhà cung c p, Công ty đư thanh toán các kho n còn n cho ng i bán, làm t c đ
gi m c a n ng n h n cao h n c a TSNH nên h s thanh toán hi n hành c a Công ty l i t ng lên.
43
Trong 3 n m 2010, 2011 và 2012, h s này đ u có giá tr l n h n 1, đ t m c an
toàn ch ng t giá tr TSNH c a Công ty l n h n giá tr n ng n h n, đi u đó cho th y TSNH c a Công ty đ c gi m c đ đ đ m b o cho vi c thanh toán các kho n n ng n h n.
H s thanh toán nhanh: Giá tr c a h s thanh toán nhanh ph n ánh vi c
doanh nghi p có th s d ng bao nhiêu đ ng TSNH đ thanh toán các kho n n ng n h n mà không ph i bán HTK.
N m 2010, kh n ng thanh toán nhanh đ t 1,22 l n, đ n n m 2011 gi m xu ng
còn 1,15 l n, t ng đ ng gi m 5,75% so v i n m tr c đó và đ n n m 2012 giá tr c a h s l i t ng nh lên 1,18 l n t ng đ ng t ng 2,61% so v i n m 2011. Kh
n ng thanh toán nhanh gi m vào n m 2011 là do TSNH t ng lên 10,98% nh ng HTK
l i gi m t i 20,79% và n ng n h n t ng 36,60% so v i n m 2010. Sang t i n m 2012,
l ng t ng c a h s thanh toán nhanh t ng ít, ch t ng 0,03 l n là do TSNH gi m
26,35% cùng v i kho n n ng n h n gi m đi 41,29% và l ng t ng HTK có t ng lên
11,37% so v i n m 2011.
Nhìn chung, t s này qua các n m đ u l n h n 1 và đ c duy trì m c cao cho th y giá tr TSNH có tính thanh kho n nhanh c a Công ty l n h n giá tr c a các kho n n ng n h n, ch ng t các TSNH có th s d ng ngay c a Công ty s đ đ đ m b o cho vi c thanh toán các kho n n ng n h n mà không ph i ch u b t c áp l c nào t phía ch n .
H s thanh toán t c th i: Là h s ph n ánh m c đ cao nh t kh n ng s n sàng thanh toán các kho n n khi b ch n yêu c u thanh toán ngay l p t c các kho n tín d ng th ng m i mà doanh nghi p đang chi m d ng. M c dù Công ty có các kho n
đ u t ch ng khoán ng n h n nh ng do l ng ti n m t s n có d tr t i Công ty không
cao và có xu h ng gi m, ti n và các kho n t ng đ ng ti n luôn chi m t tr ng th p
h n kho n m c n ph i tr trong t ng tài s n - ngu n v n, nên giá tr c a h s này
luôn m c < 1 trong c 3 n m.
Trong n m 2010, h s thanh toán t c th i có giá tr là 0,06 l n, đ n n m 2011 đ t 0,04 l n, gi m 0,02 l n t ng ng gi m 33,69% so v i n m tr c đó là 2010 và đư
ti p t c gi m xu ng 0,01 l n còn 0,03 l n vào n m 2012, t ng ng gi m 27,84% so
v i n m 2011. Nguyên nhân d n t i giá tr c a h s thanh toán t c th i liên t c gi m
qua các n m là vì kho n m c ti n và các kho n t ng đ ng ti n liên ti p b c t gi m
trong các n m 2011 và 2012 đ Công ty s d ng ti n m t nh m m r ng và t ng
c ng đ u t vào các kho n m c tài s n khác có giá tr nh HTK. i u đó s d n đ n
tình tr ng, Công ty không th đ kh n ng đ có th trang tr i khi các kho n n ng n h n đ n h n.
n th i đi m n m 2012, qua phân tích các ch tiêu th hi n kh n ng thanh toán
t c th i c a Công ty có th th y v i l ng ti n và các kho n t ng đ ng ti n hi n có thì kh n ng thanh toán các kho n n ng n h n, đ c bi t là các kho n n đ n h n v n
ch a th c s t t. kh c ph c nh c đi m này, Ban giám đ c Công ty c n đ a ra
ngay các bi n pháp c i thi n kh n ng thanh toán t c th i nh m đáp ng các kho n tín
d ng th ng m i khi ch n yêu c u thanh toán ngay.
H s kh n ng thanh toán lãi vay: H s này cho ta bi t l i nhu n tr c thu bao g m lãi vay c a doanh nghi p có đ đ đ m b o kh n ng thanh toán lãi vay h ng
n m hay không.
H s này trong n m 2010 có giá tr khá l n, lên đ n 6,70 l n và gi m d n qua
các n msau đó. N m 2011 h s kh n ng thanh toán lưi vay c a Công ty có giá tr là
4,09 l n, gi m 38,94% so v i n m tr c đó. i u này cho th y r ng trong n m 2011
Công ty đư làm n có lưi, l i nhu n m c th p nh ng v a đ đ sau khi thanh toán lãi vay, Công ty v n còn đ l i m t ph n l i nhu n nh . Trong 2 n m 2010 và 2011, h s th hi n kh n ng thanh toán lưi vay c a Công ty luôn đ c duy trì trên m c an toàn t i thi u cho h s này là 2. Tuy nhiên sang đ n n m 2012, giá tr này l i s t gi m t i 58,12% so v i n m 2011 và ch còn l i m c 1,71 l n, khi n kh n ng tr lãi c a Công ty không đ c đ m b o nh 2 n m tr c đó và m c đ s n sàng thanh toán các kho n đi vay ch a cao.
Vì v y, Công ty c n ph i có nh ng bi n pháp nh m làm t ng hi u qu c a
H SXKD trong k và t ng c ng công tác qu n lý các kho n chi phí phát sinh đ t i
đa hóa l i nhu n thu v nh m nhanh chóng nâng cao m c đ uy tín trong thanh toán
v i các ch n c ng nh làm t ng kh n ng đáp ng chi tr lãi vay c a Công ty đ t
đót ng m c đ hài lòng c a các nhà đ u t .
Qua vi c xem xét, phân tích và đánh giá b n ch tiêu th hi n kh n ng thanh toán n ng n h n trong 3 n m t n m 2010 đ n n m 2012 có th th y Ban giám đ c c a Công ty c ph n 3B đang duy trì chính sách qu n lý th n tr ng v i vi c duy trì kh
n ng thanh toán các kho n tín d ng th ng m i m c an toàn, đ đ đ m b o v m t
tài chính cho doanh nghi p mà không ph i ch u các áp l c c ng nh r i ro trong vi c thanh toán các kho n vay.
45
Nhóm ch tiêu ph n ánh kh n ngăho tăđ ng