C (urrent Earning Per Share):
PHÂN TÍCH CƠ BẢN 1 Các chỉ số hoạt động:
1- Các chỉ số hoạt động: Vốn hoạt động thuần Networking capital Tài sản lưu động Nợ ngắn hạn = - Chỉ số tài sản lưu động Tài sản lưu động Nợ ngắn hạn =
PHÂN TÍCH CƠ BẢN
Chỉ số tài sản nhạy cảm
Tài sản lưu động – Hàng tồn kho Nợ ngắn hạn
=
Chỉ số tài sản nhạy cảm (Quick asset ratio acidtest) > 1 được xem là an tồn bởi vì cơng ty cĩ thể thanh tốn các mĩn nợ ngắn hạn trong một thời gian ngắn mà khơng cần thêm lợi tức hay doanh thu.
Chỉ số tiền mặt (Cash asset ratio) Tiền mặt + Chứng khốn khả nhượng Nợ ngắn hạn =
PHÂN TÍCH CƠ BẢN
Một lưu lượng tiền mặt dương chỉ ra rằng cơng ty cĩ thu nhập đầy đủ để chi trả các chi phí và phân chia cổ tức. Một thu nhập âm cĩ nghĩa cơng ty bị thua lỗ và nĩ cĩ thể gặp khĩ khăn trong thanh tốn nợ ngắn hạn.
2- Hệ số khả năng thanh tốn: đo lường khả năng chuyển hĩa thành tiền của tài sản ngắn hạn để thanh tốn cho các khoản nợ ngắn hạn.
Lưu lượng tiền mặt (Cash flow)
Thu nhập rịng
(hay thực lỗ) Khấu hao hàng năm
PHÂN TÍCH CƠ BẢN
Hệ số khả năng thanh tốn hiện thời (current ratio):
Khả năng thanh tốn nhanh
Tiền + CK khả mại + Khoản phải thu Nợ ngắn hạn
=
Hệ số khả năng thanh tốn nhanh (Acid – Test ratio):
Khả năng thanh tốn hiện thời
Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn =
PHÂN TÍCH CƠ BẢN
3- Các chỉ số về phương cách tạo vốn (capitalization ratios):
Chỉ số về cách tạo vốn phân tích các thành phần vốn dài hạn của cơng ty cịn gọi là cấu trúc vốn của cơng ty, bao gồm:
+ Chỉ số trái phiếu chỉ ra số phần trăm trong vốn dài hạn cĩ thể huy động bằng trái phiếu
Chỉ số trái phiếu Tổng mệnh giá trái phiếu Tồn bộ vốn dài hạn =
PHÂN TÍCH CƠ BẢN
Chỉ số này nĩi lên tình trạng nợ nần của các cơng ty, một cấu trúc vốn chắc chắn khơng cho phép cĩ quá nhiều nợ, nên nĩ chỉ khoảng dưới 50%.
-Chỉ số cổ phiếu ưu đãi chỉ ra tỷ lệ vốn dài hạn cĩ được từ cổ phiếu ưu đãi. Phát hành cổ phiếu ưu đãi là một giải
pháp dung hịa, khi cơng ty khơng muốn tăng thêm nợ mà cũng khơng muốn chia sẻ quyền kiểm sốt cơng ty cho các cổ đơng mới, tuy nhiên nĩ lại gây ra cho cơng ty một định phí phải trả lãi.
Chỉ số cổ phiếu ưu đãi
Tổng mệnh giá cổ phiếu ưu đãi Tồn bộ vốn dài hạn
PHÂN TÍCH CƠ BẢN
Chỉ số cổ phiếu thường chỉ ra phần trăm của vốn dài hạn huy động được từ cổ phiếu thường.
Chỉ số này nịi lên thực lực vốn tự cĩ của cơng ty, chỉ số này càng cao thì tính tự chủ về tài chính càng chắc chắn. Chỉ tiêu này ở mức hợp lý là khoảng trên 50%.
Chỉ số cổ phiếu thường = Tồn bộ vốn dài hạn Tổng mệnh giá CPT Vốn thặng dư Thu nhập để lại + +
PHÂN TÍCH CƠ BẢN
Chỉ số nợ trên vốn cổ phần nĩi lên tỷ lệ giữa các nguồn tài trợ gây ra định phí trả lãi cho cơng ty như trái phiếu hay cổ phiếu ưu đãi và vốn cổ phần thường. Chỉ số này được xem là an tồn khi <=1 Chỉ số nợ trên vốn cổ phần = Tổng mệnh giá Trái phiếu Cổ phiếu ưu đãi Tổng Mệnh giá CPT (vốn cổ đồng thường + + Thặng dư vốn Thu nhập giữ lại +
PHÂN TÍCH CƠ BẢN
4- Hệ số hiệu quả hoạt động:
- Kỳ thu tiền bình quân – vịng quay khoản phải thu:
Kỳ thu tiền bình quân (ngày)
Các khoản phải thu Doanh thu thuần
= X 360
- Số ngày luân chuyển hàng tồn kho:
Số ngày luân chuyển hàng tồn kho Hàng tồn kho Giá vốn hàng bán = x 360