3.6.1.Phõn tớch tỡnh hỡnh thanh toỏn.
Phõn tớch tỡnh hỡnh thanh toỏn của Doanh nghiệp là việc xem xột tỡnh hỡnh thanh toỏn cỏc khoản phải thu, cỏc khoản phải trả của Tổng cụng ty. Qua phõn tớch tỡnh hỡnh thanh toỏn, cỏc nhà phõn tớch cú thể đỏnh giỏ được chất lượng tỡnh hỡnh tài chớnh cũng như việc chấp hành kỷ luật thanh toỏn. Tỡnh hỡnh thanh toỏn của PVFC được tổng hợp trong bảng 3-4:
Bảng phõn tớch sự biến động vờ̀ tỡnh hỡnh thanh toỏn giai đoạn 2006-2010
ĐVT: Tỷ đụ̀ng Bảng 3- 4
Chỉ tiờu Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009 Năm2010 Khoản phải thu 16.837,90 55.142,90 44.193,01 64.061,78 65.499,55
Chỉ số định gốc (%) 100 327,49 262,46 380,46 389,00 Chỉ số liờn hoàn (%) 100 327,49 80,14 144,96 102,24 Chỉ số bỡnh quõn (%) 140,44 Khoản phải trả 9.826,60 26.274,20 38.998,23 58.038,36 59.401,17 Chỉ số định gốc (%) 100 267,38 396,86 590,63 604,49 Chỉ số liờn hoàn (%) 100 267,38 148,43 148,82 102,35 Chỉ số bỡnh quõn (%) 156,7 Phõn tớch tỡnh hỡnh thanh toỏn 7.011,3 28.868,7 5.194,773 6.023,42 6.098,379 Chỉ số định gốc (%) 100 411,75 74,09 85,91 86,98 Chỉ số liờn hoàn (%) 100 411,75 17,99 115,95 101,24 Chỉ số bỡnh quõn (%) 96,57
Qua bảng 3-4, ta thấy tỡnh hỡnh thanh toỏn của Tổng cụng ty giai đoạn 2006- 2010 khỏ tốt tuy chỉ số bỡnh quõn chỉ đạt 96,57% nhưng Tổng cụng ty vẫn đủ khả năng thanh toỏn cỏc khoản nợ phải trả do cỏc khoản phải thu lớn hơn cỏc khoản phải trả.
Qua bảng 3-4 và hỡnh 3-9 ta thấy, Cỏc khoản phải thu tăng dần qua cỏc năm riờng năm 2008 giảm do ảnh hưởng của cuục khủng hoảng kinh tế với chỉ số bỡnh quõn đạt 140,44%. Năm 2006 cỏc khoản phải thu là 16837,9 tỷ đồng thỡ tới năm 2010 con số này đó lờn tới 65499,55 tỷ đồng đạt 389% so với năm 2006. Cỏc khoản phải thu tăng là do hoạt động cho vay ngắn hạn và dài hạn tăng. Như vậy cỏc khoản phải thu của PVFC tăng dần qua cỏc năm (trừ năm 2008), thể hiện được sự lớn mạnh của Tổng cụng ty trong những năm gần đõy, PVFC đó tạo được lũng tin của khỏch hàng.
Qua bảng 3-4 và hỡnh 3-10 ta thấy, trong giai đoạn từ 2006- 2010, cỏc khoản phải trả của Tổng cụng ty cũng tăng mạnh với chỉ số bỡnh quõn đạt 156,7% tăng nhanh hơn tốc độ tăng bỡnh quõn của cỏc khoản phải thu. Năm 2006 cỏc khoản phải trả đạt 9826,6 tỷ đồng đến năm 2007 tăng lờn 26.274,20 tỷ đồng và đến năm 2010 do năm 2010 cỏc nguồn vốn tài trợ, ủy thỏc, đầu tư tăng mạnh con số này đó tăng lờn 59.401,17 tỷ đồng đạt 604,49% so với năm 2006. Một con số rất lớn.
Hỡnh 3- 10: Biểu đồ thể hiện chỉ số biến động cỏc khoản phải trả
Hỡnh 3-11: Biểu đồ thể hiện chỉ số biến động tỡnh hỡnh thanh toỏn
Qua bảng 3-4 và hỡnh 3-11 ta thấy, do cỏc khoản phải thu lớn hơn cỏc khoản phải trả nờn trong giai đoạn từ năm 2006- 2010 tỡnh hỡnh thanh toỏn của Tổng cụng ty khỏ tốt. Tuy nhiờn, do tốc độ tăng của cỏc khoản phải trả trong giai đoạn này tăng lớn hơn tốc độ tăng tăng của cỏc khoản phải thu nờn tỡnh hỡnh thanh toỏn cú xu hướng giảm chỉ số bỡnh quõn chỉ đạt 96,57%.
3.6.2. Phõn tớch khả năng thanh toỏn
Khả năng thanh toỏn là tiờu chuẩn cơ bản để đỏnh giỏ chất lượng và sự an toàn trong quỏ trỡnh hoạt động kinh doanh của một tổ chức tớn dụng. Để đảm bảo được khả năng thanh toỏn, đũi hỏi tổ chức tớn dụng phải chỳ trọng nõng cao chất lượng tài sản của mỡnh, xõy dựng danh mục tài sản hợp lý, sao cho cú khả năng chuyển húa thành tiền mau chúng và thu hồi được đỳng hạn để đỏp ứng được nhu cầu chi trả cho khỏch hàng gửi tiền mau chúng và thu hồi đỳng hạn để đỏp ứng nhu yờu cầu chi trả cho khỏch
hàng gửi tiền hoặc thực hiện cỏc nghĩa vụ đó cam kết theo luật định. Hiện nay ở Việt Nam khả năng thanh toỏn chưa trở thành vấn đề được nhiều người quan tõm. Nhưng với xu thế tự do húa hội nhập, với quy mụ nhỏ bộ của cỏc tổ chức tớn dụng nước ta thỡ tương lai đõy sẽ là vấn đề khụng nhỏ . Vỡ vậy, quản lý chặt chẽ tỡnh hỡnh thanh túan của một tổ chức tớn dụng là một yờu cầu cấp thiết cần được quan tõm .
Đỏnh giỏ khả năng thanh toỏn của một tổ chức tớn dụng là một lĩnh vực khỏ khú khăn. Về cơ bản, phõn tớch khả năng thanh toỏn của tổ chức tớn dụng phải thường xuyờn duy trỡ nguồn tiền mặt, tiền gửi khụng kỳ hạn tại cỏc tổ chức tớn dụng khỏc và cỏc tài sản cú thể chuyển ngay thành tiền ở mức đủ chi trả trong 3 ngày làm việc tiếp theo. Để phõn tớch khả năng thanh toỏn của Tổng cụng ty ta cần phõn tớch thụng qua cỏc chỉ tiờu sau:
3.6.2.1. Vốn luõn chuyển.
Là lượng vốn đảm bảo cho quỏ trỡnh hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp đồng thời với việc thanh toỏn cỏc khoản nợ ngắn hạn.
Vốn luõn chuyển = Tài sản ngắn hạn- Nợ ngắn hạn (3-1)
Bảng phõn tớch vụ́n luõn chuyển ĐVT: Tỷ đụ̀ng Bảng 3-5 Chỉ tiờu Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010 Tài sản ngắn hạn 14.168,99 24.812,09 27.936,72 37.610,16 35.479,94 Nợ ngắn hạn 8.435,88 11.765,34 12.307,84 31.038,63 26.551,78 Vụ́n luõn chuyển 5.733,11 13.046,75 15.628,88 6.571,53 8.928,15 Chỉ số định gốc (%) 100,00 227,57 272,61 114,62 155,73 Chỉ số liờn hoàn (%) 100,00 227,57 119,79 42,05 135,86 Chỉ số bỡnh quõn (%) 111,71
Hỡnh 3-12: Biểu đồ thể hiện sự biến động của vốn luõn chuyển
Hỡnh 3-13: Biểu đồ thế hiện chỉ số biến động của vốn luõn chuyển
Qua bảng 3-5, và hỡnh 3-12, 3-13 ta thấy, vốn luõn chuyển cú xu hướng tăng với chỉ số bỡnh quõn là 111,71%. Năm 2006 vốn luõn chuyển đạt 5733,11 tỷ đồng sang năm 2007 tăng lờn đạt 13046,75 tỷ đồng bằng 227,57% so với năm 2006, đến năm 2008 đạt 15628,88 tỷ đồng tăng 19,97% so với năm 2007 và tăng 172,61% so với năm 2006. sang năm 2009 do cuộc khủng hoảng kinh tế làm cho nợ ngắn hạn tăng mạnh hơn so với tài sản ngắn hạn làm cho vốn luõn chuyển giảm xuống cũn 6571,53 tỷ đồng giảm 57,95% so với năm 2008 và bằng 114,62% năm 2006. Tuy nhiờn, năm 2010 nước ta bước đầu thoỏt khỏi cuộc khủng hoảng kinh tế nờn nợ ngắn hạn giảm nhanh hơn so với tốc độ giảm của tài sản ngắn hạn nờn vốn luõn chuyển tăng lờn 8938,15 tỷ đồng
tăng 35,86% so với năm 2009 và bằng 155,73% năm 2006. Như vậy, qua phõn tớch trờn ta thấy tỡnh hỡnh tài chớnh của Tổng cụng ty khỏ tốt nờn đủ lượng vốn đỏp ứng nhu cầu kinh doanh của Tổng cụng ty
3.6.2.2. Hệ số thanh toỏn tổng quỏt.
Là chỉ tiờu được dựng để thanh toỏn chỉ tiờu tổng quỏt của doanh nghiệp trong kỳ bỏo cỏo, nú thể hiện mối quan hệ giữa tổng tài sản hiện doanh nghiệp đang quản lý và sử dụng với tổng số nợ phải trả ( nợ ngắn hạn, nợ dài hạn....).
Hệ số thanh toỏn tổng quỏt = Tổng tài sản (3-2) Nợ phải trả
Thay số liệu vào tớnh toỏn ta được bảng 3-6:
Bảng phõn tớch hệ sụ́ thanh toỏn tổng quỏt giai đoạn 2006- 2010 ĐVT: Tỷ đụ̀ng Bảng 3-6
Chỉ tiờu Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010
Tổng tài sản 18.144,00 47.993,00 45.104,10 64.648,855 66.252,683 Nợ phải trả 9.826,60 26.274,20 38.998,23 58.038,36 59.401,17 Hệ số thanh toỏn tổng quỏt 1,846 1,827 1,157 1,114 1,115 Chỉ số định gốc (%) 100 98,93 62,64 60,33 60,41 Chỉ số liờn hoàn (%) 100 98,93 63,32 96,31 100,13 Chỉ số bỡnh quõn (%) 88,16
Qua bảng 3-6, hỡnh 3-14, 3-15 ta thấy,hệ số thanh toỏn tổng quỏt của Tổng cụng ty cỏc năm vừa qua luụn lớn hơn 1, điều này cho thấy Tổng cụng ty luụn đảm bảo khả năng thanh toỏn vỡ tất cả cỏc khoản nợ vay ngoài đều đảm bảo (vớ dụ năm 2010 cứ huy động một đồng thỡ cú 1,115 đồng tài sản đảm bảo thanh toỏn). Cho thấy hệ số thanh toỏn tổng quỏt của Tổng cụng ty trong 5 năm vừa qua luụn được duy trỡ ổn định, nhưng theo xu hướng giảm dần với số bỡnh quõn tăng là 88,16%.Với hệ số thanh toỏn như thế này cỏc đơn vị cho vay hay gửi cú thể yờn tõm về tỡnh hỡnh thanh toỏn của Tổng cụng ty. Đõy cũng chớnh là lý do mà PVFC ngày càng khẳng định được niềm tin với Tập đoàn Dầu khớ Việt Nam, cỏc đơn vị thành viờn và với khỏch hàng.
Hỡnh 3-14: Biểu đồ thể hiện sự biến động hệ số thanh toỏn tổng quỏt
Hỡnh 3-15: Biểu đồ thể hiện chỉ số biến động hệ số thanh toỏn tổng quỏt 3.6.2.3. Hệ số thanh toỏn ngắn hạn (Kttnh)
Hệ số này phản ỏnh khả năng thanh toỏn cỏc khoản nợ ngắn hạn dựa trờn số tiền mà Tổng cụng ty cú thể dựng thanh toỏn.
Kttnh = Tài sản ngắn hạn (3-3) Nợ ngắn hạn
Hệ số Kttnh lớn hơn hoặc bằng 1 thỡ cú thể coi doanh nghiệp cú đủ khả năng thanh toỏn cỏc khoản nợ ngắn hạn và tỡnh hỡnh tài chớnh bỡnh thường. Ngược lại, hệ số này càng nhỏ hơn 1 thỡ Kttnh càng thấp.
Theo kinh nghiệm thỡ hệ số này phải lớn hơn hoặc bằng 2 thỡ chủ nợ sẽ cho doanh nghiệp vay. Qua bảng 3-7 cho thấy chỉ cú năm 2007và 2008 thỡ khả năng thanh toỏn của Tổng cụng ty tốt cũn cỏc năm cũn lại thỡ chưa tốt lắm nờn cần tăng hệ số thanh toỏn ngắn hạn để đảm bảo hoàn toàn cú khả năng thanh toỏn cỏc khoản nợ ngắn hạn.
Bảng phõn tớch hệ sụ́ thanh toỏn ngắn hạn
ĐVT: Tỷ đụ̀ng Bảng 3-7
Chỉ tiờu Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010
Tài sản ngắn hạn 14.168,99 24.812,09 27.936,72 37.610,16 35.479,94 Nợ ngắn hạn 8.435,88 11.765,34 12.307,84 31.038,63 26.551,78 Hệ số thanh toỏn ngắn hạn 1,680 2,109 2,270 1,212 1,336 Chỉ số định gốc (%) 100 125,56 135,14 72,14 79,56 Chỉ số liờn hoàn (%) 100 125,56 107,63 53,38 110,28 Chỉ số bỡnh quõn (%) 94,44
Hỡnh 3-17: Biểu đồ thể hiện chỉ số biến động hệ số thanh toỏn ngắn hạn Qua bảng 3-7 ta thấy hệ số thanh toỏn ngắn hạn biến đổi khụng đồng đều qua từng nămvà cú xu hướng giảm dần với chỉ số bỡnh quõn đạt 94,44%. Năm 2006 Tổng cụng ty cú tỷ lệ thanh toỏn là 1,68. Đến năm 2007 tăng lờn là 2,109 và đến năm 2008 thỡ hệ số thanh toỏn ngắn hạn lại tăng lờn là 2,27. Hệ số thanh toỏn nợ ngắn hạn là tương đối tốt vỡ tăng dần qua cỏc năm nhưng đến năm 2009 thỡ giảm xuống chỉ cũn 1,212 sang đến năm 2010 thỡ tăng lờn 1,336. Qua đú cho thấy hệ số thanh toỏn ngắn hạn của Tổng cụng ty cú xu hướng giảm nhưng đối với một doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực tài chớnh như Tổng cụng ty Tài chớnh cổ phần Dầu khớ con số đú vẫn chấp nhõn được, nguồn vốn ngắn hạn vẫn đủ khả năng thanh toỏn cỏc khoản nợ ngắn hạn và tỡnh hỡnh tài chớnh của Tổng cụng ty là bỡnh thường.
3.6.2.4. Hệ số thanh toỏn nhanh
Thể hiện khả năng thanh toỏn về tiền mặt và cỏc tài sản ngắn hạn cú thể chuyển nhanh nhất bằng tiền đỏp ứng cho thanh toỏn nợ ngắn hạn.
Theo kinh nghiệm hệ số thanh toỏn nhanh được coi là bỡnh thường khi giao động trong khoảng 0,5: 1 là bỡnh thường.
Hệ số thanh toỏn nhanh = Tiền+Đầu tư NH+Cỏc khoản phải thu (3- 4) Nợ ngắn hạn
Bảng phõn tớch hệ sụ́ thanh toỏn nhanh
ĐVT: Tỷ đụ̀ng Bảng 3-8
Chỉ tiờu Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010
Tiền 11.148,21 16.056,53 13.535,54 11.428,76 8.308,66
Khoản phải thu 1.674,87 5.817,20 5.920,76 14.454,83 10.516,52
Nợ ngắn hạn 8.435,88 11.765,34 12.307,84 31.038,63 26.551,78
Hệ sụ́ thanh toỏn nhanh 1,52 1,86 1,58 0,83 0,71
Chỉ số định gốc (%) 100 122,31 103,95 54,86 46,64 Chỉ số liờn hoàn (%) 100 122,31 84,95 52,53 85,02
Chỉ số bỡnh quõn (%) 82,54
Qua bảng phõn tớch 3-8 ta thấy, hệ số thanh toỏn nhanh của Tổng cụng ty cú xu hướng giảm dần với chỉ số bỡnh quõn là 82,64%. Năm 2006 hệ số này đạt 1,52 đến năm 2007 tăng lờn thành 1,86. Đến năm 2008 thỡ giảm xuống cũn 1,58. Sang năm 2009, năm 2010 thỡ hệ số này lại giảm xuống. Năm 2009 là 0,83 đến năm 2010 thỡ giảm cũn 0,71 chứng tỏ khả năng sử dụng vốn của Tổng cụng ty tốt lờn. Như võy, hệ số thanh toỏn nhanh của Tổng cụng ty trong giai đoạn từ năm 2006- 2010 cú xu hướng giảm dần nhưng vẫn trong giới hạn cho phộp. Chứng tỏ viờc sử dụng vốn ngày càng hiệu quả hơn.
Hỡnh 3-19: Biểu đồ thể hiện chỉ số biến động hệ số thanh toỏn nhanh
3.6.3. Phõn tớch cỏc chỉ tiờu khỏc thể hiện khả năng thanh 3.6.3.1. Hệ sụ́ quay vũng cỏc khoản phải thu (Kpt).
Hệ số quay vũng cỏc khoản phải thu phản ỏnh tốc độ chuyển đổi cỏc khoản phải thu thành tiền mặt của doanh nghiệp.
Hệ số cỏc khoản phải thu cao là tốt vỡ chứng tỏ tốc độ cỏc khoản thu hồi cỏc khoản phải thu nhanh.
KPt = Doanh thu thuần (3-5)
Số dư bỡnh quõn cỏc khoản phải thu
Bảng hệ sụ́ quay vũng cỏc khoản phải thu
Bảng 3-9 Chỉ tiờu ĐVT Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010
Doanh thu thuần Tỷ đồng 1023,4 3144,03 3746,1 5663,51 6720,42
Cỏc khoản phải thu ĐN Tỷ đồng 662,22 1674,87 5817,2 5920,76 14454,83
Cỏc khoản phải thu CN Tỷ đồng 1674,87 5817,2 5920,76 14454,83 10516,52 Cỏc khoản phải thu BQ Tỷ đồng 1168,55 3746,04 5868,98 10187,80 12485,68
Kpt Vũng/năm 0,876 0,839 0,638 0,556 0,538
Chỉ số định gốc % 100 95,78 72,83 63,47 61,42
Chỉ số liờn hoàn % 100 95,78 76,04 87,15 96,76
Hỡnh 3-18: Biểu đồ thể hiện sự biến động hệ số quay vũng cỏc khoản phải thu
Hỡnh 3-21: Biểu đồ thể hiện chỉ số biến động hệ số quay vũng cỏc khoản phải thu Qua bảng cho thấy hệ số quay vũng vốn trong giai đoạn từ năm 2006- 2010 cú xu hướng giảm dần với chỉ số bỡnh quõn là 88,53% thể hiện khả năng quay vũng vốn cỏc khoản phải thu thành tiền mặt giảm kộm đi gõy khú khăn trong việc quay vũng vốn. Năm 2006 hệ số này là 0,876 vũng/năm thỡ đến năm 2010 chỉ đạt 0,538 vũng/năm chỉ bằng 61,42% năm 2006. Vỡ vậy Tổng cụng ty cần cú cỏc giải phỏp nõng cao tốc độ quay vũng vốn cỏc khoản phải thu.
Phản ỏnh số ngày cần thiết phải thu hồi cỏc khoản phải thu trong một vũng luõn chuyển.
NPt = Số dư bỡnh quõn cỏc khoản phải thu * 365 ngày (3- 6) Doanh thu thuần
Bảng phõn tớch sụ́ ngày doanh thu chưa thu
Bảng 3-10 Chỉ tiờu ĐVT Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010
Doanh thu thuần Tỷ đồng 1023,4 3144,03 3746,1 5663,51 6720,42
Cỏc khoản phải thu ĐN Tỷ đồng 662,22 1674,87 5817,2 5920,76 14454,83
Cỏc khoản phải thu CN Tỷ đồng 1674,87 5817,2 5920,76 14454,83 10516,52 Cỏc khoản phải thu BQ Tỷ đồng 1168,55 3746,04 5868,98 10187,80 12485,68
Npt Ngày 417 435 572 657 679
Chỉ số định gốc % 100 103,32 137,17 157,55 162,83
Chỉ số liờn hoàn % 100 103,32 131,49 114,86 103,35
Chỉ số bỡnh quõn % 112,69
Hỡnh 3-23: Biểu đồ thể hiện chỉ số biến động số ngày doanh thu chưa thu
Việc số vũng quay cỏc khoản phải thu giảm dần nờn từ đú Số ngày doanh thu chưa thu của Tổng cụng ty cũng tăng lờn cao qua cỏc năm, qua bảng 3-9 ta thấy số ngày của doanh thu chua thu tăng theo giai đoạn từ năm 2006- 2010 với chỉ số bỡnh quõn là 112,69%. Cụ thể, năm 2006 là 417 ngày thỡ đến năm 2010 con số này đó lờn tới 679 ngày tăng 3,35% so với năm 2009 và bằng 162,83% năm 2006. Đõy là con số đỏng bỏo động đối với việc quay vũng vốn của Tổng cụng ty. Vỡ vậy trong những năm tới Tổng cụng ty nờn quan tõm hơn nữa số ngày doanh thu chưa thu để tăng khả năng thu