M ts mơ hình nghiên cu v ri ro tí nd ng:
T ngh kt qu các bài nghiên cu cĩ liên quan:
Bài nghiên c u D li u nghiên c u Các bi n nh h ng đ n
r i ro tín d ng
Laeven và Majnoni (2002) 1.419 ngân hàng t 45 qu c gia giai đo n 1988 – 1999
T ng tr ng GDP, t ng tr ng tín d ng và thu nh p tr c thu và d phịng so v i t ng d n
Jimenez và Saurina (2006) Các kho n vay cĩ giá tr trên 6.000 Euro c a các ngân hàng Tây Ban Nha giai đo n 1984 – 2002.
GDP, m c đ c nh tranh, t ng tr ng tín d ng
Hess và c ng s (2008) 32 ngân hàng Australia GDP, CPI, th t nghi p, qui mơ, t l chi phí h at đ ng/thu nh p ho t đ ng, t ng tr ng tín d ng.
Foos và c ng s (2010) 16.000 ngân hàng c a 16 qu c gia cĩ n n tài chính phát tri n giai đo n 1997 – 2007.
T ng tr ng tín d ng, chênh l ch lãi cho vay trên t ng d n .
Qua tham kh o các bài nghiên c u cĩ liên quan, tác gi nh n th y cĩ 8 bi n tác đ ng đ n r i ro tín d ng là: T ng tr ng GDP, t ng tr ng tín d ng, thu nh p tr c thu và d phịng so v i t ng d n , m c đ c nh tranh, t l chi phí ho t đ ng/thu nh p h at đ ng, chênh l ch lãi cho vay trên t ng d n . Tuy nhiên, trong khuơn kh đ tài, tác gi ch gi i h n nghiên c u các y u t thu c đ c đi m riêng c a t ng ngân hàng tác đ ng đ n r i ro tín d ng mà khơng quan tâm đ n nh ng bi n v mơ nh h ng chung đ n tồn b ngân hàng. Vì v y, các bi n T ng tr ng GDP, CPI, th t nghi p khơng đ c thu th p đ đ a vào bài nghiên c u. Trong các bi n cịn l i, bi n m c đ c nh tranh ch a đ c th ng kê t i Vi t Nam nên tác gi khơng th thu th p cho bài nghiên c u Vi t Nam; Bi n chênh l ch lãi cho vay trên t ng d n c ng khĩ xác đnh t i Vi t Nam vì Ngân hàng nhà n c liên t c thay đ i m c tr n lãi su t huy đ ng và cho vay khi n các ngân hàng ph i lách lu t, t o nên các m c lãi su t bi n t ng theo nhi u ki u khác nhau. Cu i cùng, bài nghiên c u l a ch n đ c 3 bi n phù h p v i d li u Vi t Nam đ ti n hành thu th p s li u và phân tích tác đ ng đ n r i ro tín d ng t i th tr ng Vi t Nam. Ngồi các bi n nghiên c u cĩ tác đ ng đ n r i ro tín d ng nh trên, tác gi k v ng bi n quy mơ ngân hàng cĩ tác đ ng đ n r i ro tín d ng. Vì Vi t Nam, đa s các ngân hàng cĩ qui mơ l n th ng cĩ các khách hàng là doanh nghi p nhà n c ho c t p đồn cĩ qui mơ l n. Các doanh nghi p này th ng cĩ u th trong quan h vay v n, khi n các ngân hàng bu c ph i gi m b t qui trình xét duy t cho vay nh m lơi kéo khách hàng v v i ngân hàng mình. Th c t này d d n đ n tình tr ng các doanh nghi p s cĩ xu h ng che gi u thơng tin b t l i c a mình, gây ra r i ro tín d ng cho ngân hàng.
tr ng tín d ng, qui mơ ngân hàng, t l chi phí ho t đ ng trên thu nh p ho t
đ ng và t l thu nh p tr c d phịng r i ro tín d ng so v i t ng d n cho vay.
Các khái ni m và cách đo l ng các bi n R i ro tín d ng ngân hàng:
Theo Jorion (2009), r i ro tín d ng là r i ro t n th t kinh t do bên đ i tác khơng th th c hi n đ y đ ngh a v đ c quy đnh trong h p đ ng đ c ký k t gi a các bên liên quan. R i ro này đ c đo l ng b ng chi phí ph i b ra đ cĩ đ c dịng ti n thay th n u bên đ i tác phá s n. L ch s các t ch c tài chính cho th y r ng s th t b i c a các ngân hàng l n nh t đ u cĩ liên quan đ n r i ro tín d ng.
Theo U ban giám sát h th ng ngân hàng Basel (2007), r i ro tín d ng là vi c khách hàng vay khơng tr n đúng h n. R i ro tín d ng đ c l ng hĩa b ng kho n l k v ng, làm c s đ trích l p d phịng (U ban giám sát h th ng ngân hàng Basel 2004). Cơng th c tính:
EL = PD x EAD x LGD Trong đĩ:
EL: Kho n l mong đ i.
PD: H s r i ro c n c vào x p lo i khách hàng c a t ch c tín d ng. EAD: S ti n cĩ th nh n đ c khi khách hàng phá s n.
LGD: t l tài s n r i ro đ c tính trên s ti n vay và lo i tài s n c ng nh giá tr tài s n đ m b o.
R i ro tín d ng là y u t khĩ xác đnh. Hi n nay, ch a cĩ s th ng nh t gi a các h c gi v cách xác đnh r i ro tín d ng. Laeven Majnoni (2002) cho r i ro tín d ng là t l d phịng r i ro chia cho t ng tài s n c a ngân hàng. Vì ơng quan ni m r ng d n cho vay chi m ch y u trong t ng tài s n nên cĩ th
dùng tr c ti p giá tr t ng tài s n đ tính r i ro. Theo ơng, tồn b tài s n c a ngân hàng đ u ph i gánh ch u t n th t khi r i ro tín d ng x y ra ch khơng ph i ch đ n thu n là giá tr các kho n vay. nghiên c u khác, Jemenez và Saurian (2006) l i cho r ng r i ro tín d ng ph i đ c tính b ng cách l y t l gi a t l n x u chia cho t ng d n cho vay. Cách làm này địi h i các ngân hàng đ c nghiên c u ph i cơng b đ y đ n x u c a mình nh v y bài nghiên c u m i đ t đ c k t qu đáng tin c y. Hess và các c ng s (2008) đã k t h p 2 cách tính trên, r i ro tín d ng đ c đo l ng b ng cách s d ng t l d phịng r i ro tín d ng chia cho d n cho vay. Foos và các c ng s (2010) đã k t h p các nghiên c u trên và đ xu t ra cách tính m i đ xác đnh r i ro tín d ng. Theo các tác gi , khách hàng vay thơng th ng khơng phát sinh r i ro tín d ng ngay trong n m vay v n nên vi c trích l p d phịng là trích l p cho các n m tr c. Vì v y, n u xác đnh r i ro b ng cách so sánh d phịng v i d n vay trong cùng 1 n m là khơng h p lý. Trong bài nghiên nghiên c u c a mình, r i ro tín d ng đ c tính b ng cách s d ng s ti n d phịng r i ro n m t chia cho d n tín d ng n m t-1. ây là cách làm khá phù h p v i d li u đ c thu th p t i Vi t Nam. D n cho vay c a các ngân hàng Vi t Nam đ c chia làm 5 nhĩm. Theo thơng l , n x u đ c cho là n t nhĩm 3 đ n nhĩm 5. Tuy nhiên, Ngân hàng Nhà n c (2008) đã qui đ nh n t nhĩm 2 tr đi ph i trích l p d phịng. ng ngh a v i vi c Ngân hàng Nhà n c xem n x u là n nhĩm 2. Vì s thi u đ ng nh t v cách xác đnh n x u nên tác gi ch n cách tính r i ro tín d ng c a Foos và các c ng s (2010) cho đ tài này. V i d n tín d ng đây là tồn b d n đ c th hi n trên báo cáo tài chính, bao g m: cho vay khách hàng cá nhân, cho vay khách hàng doanh nghi p và cho vay các đnh ch tài chính.
R i ro tín d ng luơn là đ tài nĩng b ng đ c nhi u h c gi quan tâm nghiên c u nhi u khía c nh khác nhau: cĩ nghiên c u th c hi n theo h ng ki m sốt t ng th t quy trình nh n di n khách hàng, xét duy t cho vay đ n giám sát sau cho vay (U ban giám sát h th ng ngân hàng Basel, 2001); m t
s nghiên c u khác l i đ xu t s d ng h th ng ch m đi m n i b đ đánh giá r i ro c a danh m c cho vay (Emel và các c ng s , 2007; Huang và các c ng s , 2007; Lahsasna và các c ng s , 2007); m t s t ch c nghiên c u r i ro tín d ng b ng vi c phát tri n h th ng ch m đi m chuyên nghi p đ h tr vi c đánh giá m c đ tín nhi m c a khách hàng tr c khi cho vay nh Moody, Standard & poor hay Fitch. M i gĩc đ nghiên c u v r i ro tín d ng đ u cĩ th m nh riêng. Tuy nhiên, nghiên c u r i ro tín d ng là nghiên c u m t s vi c di n ra trong t ng lai và vi c d báo t ng lai luơn là ch đ khĩ đ m b o tính chính xác v i b t k ph ng pháp nghiên c u nào. Bài nghiên c u này đánh giá r i ro tín d ng đ i v i t ng ngân hàng d a vào t l giá tr trích l p d phịng n m t so v i t ng d n cho vay n m t – 1. Vì các kho n trích l p d phịng n m t là trích l p d phịng r i ro tín d ng cho ph n giá tr cho vay t các n m tr c. N u các t ch c tín d ng đ u quan tâm đ n vi c đánh giá ch t l ng danh m c cho vay nh m trích l p d phịng đúng và đ y đ , đ đ m b o bù đ p đ t n th t khi r i ro tín d ng x y ra, thì t l trích l p d phịng trong t ng d n cho vay s th hi n m c đ r i ro tín d ng đ i v i các t ch c tín d ng. Cơng th c tính: R i ro tín d ng (CRR) = Gía tr trích l p d phịng n m t T ng d n n m t – 1 Tăng tr ng tín d ng (LG)
T ng tr ng tín d ng là s gia t ng giá tr kho n vay qua các n m. ây là bi n đ c nhi u bài nghiên c u tìm th y m i quan h v i r i ro tín d ng. Bi n này c ng cĩ nhi u cách tính khác nhau. a s các bài nghiên c u tính t ng tr ng tín d ng b ng cách l y d n c a n m sau tr d n c a n m tr c, t t c chia cho n m tr c (Liz và c ng s 2000, Salas và Saurian 2002). Tuy nhiên, c ng cĩ nghiên c u cho r ng khơng ph i t t c các ngân hàng cĩ
t ng tr ng tín d ng đ u ti m n r i ro tín d ng, ch các ngân hàng cĩ m c t ng tr ng trên m c trung bình m i cĩ th cĩ r i ro tín d ng (Foos và các c ng s 2010). Khi s d ng cách tính th 2, các nhà nghiên c u ph i lo i tr r t nhi u ngân hàng cĩ m c t ng tr ng tín d ng t m c trung bình tr xu ng ra kh i quan sát. i u đĩ cĩ ngh a là bài nghiên c u ph i s d ng r t nhi u s li u t các ngân hàng đ đ m b o bài nghiên c u cĩ ý ngh a. Cách tính này khơng phù h p khi áp d ng cho bài nghiên c u v i s li u ch gi i h n trong các ngân hàng t i Vi t Nam. Vì v y, đ tài này ch n cách tính th nh t đ tính tốn bi n t ng tr ng tín d ng đ a vào nghiên c u.
Cơng th c tính:
T ng tr ng tín d ng (LG) = T ng d n n m t - T ng d n n m (t – 1) T ng d n n m (t – 1)
Qui mơ ngân hàng (SIZE):
ây là bi n cĩ nhi u cách đo l ng. Quy mơ cĩ th là giá tr th tr ng c a ngân hàng (Jimenez và Saurina, 2006), là logarit c a t ng d n cho vay c a ngân hàng (Foos và c ng s , 2010). Vi t Nam, th tr ng ch ng khốn ch phát tri n m c s khai nên ch cĩ m t s ngân hàng cĩ c phi u niêm y t trên sàn ch ng khốn, đ ng ngh a v i vi c ch cĩ m t s ít ngân hàng cĩ cĩ s li u giá tr th tr ng. Vì lý do này, đ tài ch n cách đo l ng qui mơ ngân hàng b ng logarit c s 10 c a t ng d n cho vay. Tác gi s d ng hàm logarit đ đi u ch nh giá tr bi n qui v n cĩ giá tr r t l n v giá tr t ng đ ng v i các bi n khác trong mơ hình.
Cơng th c tính:
Qui mơ ngân hàng (SIZE) = lg(T ng d n )
T l chi phí ho t đ ng trên thu nh p ho t đ ng (CIR):
CIR là chi phí phi lãi (chi phí ho t đ ng) so v i t ng thu nh p ho t đ ng (thu nh p lãi rịng c ng v i thu nh p t ho t đ ng khác). T ng t bài nghiên
c u c a Hess và c ng s (2008), đ tài này c ng s d ng ch tiêu CIR đ đánh giá m i đ ng thu nh p cĩ đ c, ngân hàng ph i b ra bao nhiêu chi phí ho t đ ng. Ch tiêu này c ng đ c nhi u nhà nghiên c u khác s d ng nh Pain (2003), Salas và Saurina (2002).
Cơng th c tính:
CIR = T ng chi phí – chi phí tr lãi T ng d n
T l gi a thu nh p rịng t ho t đ ng kinh doanh tr c chi phí d phịng r i ro tín d ng và t ng d n tín d ng (EBP):
ây là bi n đ c s d ng đ ki m tra hi n t ng che gi u thu nh p c a các ngân hàng thơng qua hình th c chuy n l i nhu n vào chi phí d phịng nh m h n ch ti n thu ph i n p. Nhi u nghiên c u cho th y các ngân hàng th ng s d ng d phịng r i ro tín d ng nh 1 cơng c ch y u đ che d u thu nh p vì ho t đ ng kinh doanh chính c a ngân hàng chính là ho t đ ng tín d ng (Fonseca và Gonzalez, 2008; Hasan và Wall, 2004; Bhat, 1996)). Các nhà qu n lý d dàng đi u ch nh các kho n d phịng này t ng lên vào th i đi m kinh doanh thu n l i đ gi m l i nhu n báo cáo đ chuy n l i nhu n sang các n m cĩ tình hình kinh doanh khĩ kh n (Wahlen, 1994). Fonseca và Gonzalez (2008) đã s d ng t l thu nh p tr c thu và d phịng chia cho t ng tài s n đ nghiên c u các y u t nh h ng đ n hi n t ng che d u thu nh p b ng cách thay đ i d phịng r i ro tín d ng ngân hàng. Cavallo và Majnoni (2001) c ng dùng t l này đ nghiên c u hi n t ng che d u thu nh p c a 1176 ngân hàng l n trên th gi i. Bài nghiên c u c ng tính bi n này b ng cách s d ng s li u thu nh p rịng t ho t đ ng kinh doanh tr c chi phí d phịng r i ro tín d ng chia cho t ng tài s n.
Cơng th c tính:
EBP = Thu nh p rịng t ho t đ ng kinh doanh tr c chi phí d phịng T ng d n
M iquanh gi acácbi n: