B ng 4.4 Kt qu cl ng mô hình quanh quanh vn_index và Ex_rate
4.3 Kim đ nh tính d ng
M c đích: Tính d ng (Stationary): Yt là m t chu i d ng thì giá tr trung bình, ph ng sai và đ ng ph ng sai ( các đ tr khác nhau) s gi ng nhau cho dù vi c đo l ng chúng th i đi m nào.N u d li u không d ng => phân tích h i qui s không có ý ngh a “h i qui gi ”
Theo Hoàng Tr ng và Chu Nguy n M ng Ng c (2008), tính d ng trong m t chu i d li u đ c hi u là không có s t ng tr ng hay suy gi m trong d li u mà d li u dao đ ng g n nh t p trung xung quanh m t tr c n m ngang theo chi u t ng c a th i gian.
Theo Dickey và Fuller (1979), đ xác đnh chu i d li u th i gian là chu i d li u d ng hay không d ng, ta c n th c hi n ki m đnh tính d ng. Có nhi u tiêu chu n đ ki m đnh tính d ng, trong lu n v n này, ki m nghi m đ n v (unit root test) đ c s d ng đ ki m nghi m tính d ng.
Xét mô hình sau đây
Yt = Yt−1 + ut − 1 ≤ ≤ 1 (3.1)
Trong đó: ut là y u t ng u nhiên trong mô hình h i quy c đi n ngh a là ut có trung bình b ng không, ph ng sai không đ i và hi p ph ng sai b ng không. Và ut đ c g i là nhi u tr ng (White noise).
- N u ρ = 0 => Yt = ut thì Yt là m t chu i d ng.
- N u ρ = 1, khi đó Yt là m t b c ng u nhiên (random walk) và Yt là m t chu i không d ng.
ó là ý t ng phía sau k thu t ki m đnh tính d ng b ng ki m nghi m đ n v . Do đó đ ki m đnh tính d ng c a Yt, ta s ki m đ nh gi thuy t
Ho: ρ = 1 (Yt là chu i không d ng hay có nghi m đ n v ) H1: ρ < 1 (Yt là chu i d ng) Th c hi n bi n đ i ph ng trình (3.1) Yt −Yt−1 = Yt−1 −Yt−1 + ut ΔYt = ( − 1)Yt−1 + ut ΔYt = δYt−1 + ut
Trong đó: δ = − 1, và Δ là toán t sai phân. Sai phân b c I : ΔYt = Yt −Yt−1
Sai phân b c II: Δ(ΔYt) = Δ2
(Yt) = Yt -2Yt-1 + Yt-2
Tr ng h p ki m đ nh m t chu i không d ng ta chuy n sang ki m đnh chu i sai phân b c I .... Nhi u nghiên c u cho th y đ i đa s các chu i d li u có xu h ng đ u d ng sau khi bi n đ i sang sai phân c p 1.
Yt đ c g i là liên k t b c 1 n u ΔYt là chu i d ng, ký hi u là I(1). Dickey-Fuller (DF) dã đ a ra tiêu chu n đ ki m đnh tính d ng nh sau: Ho: ρ = 1 (chu i không d ng)
H1: ρ < 1 (chu i d ng)
Ta c l ng mô hình (3.1), τ = ρ /Se(ρ) có phân b DF. N u nh giá tr tuy t đ i c a τ > tr tuy t đ i τα thì bác b Ho t c là trong tr ng h p này chu i d ng.
Vi c ki m đnh tính d ng th c t đ c s d ng trên ph n m m EVIEWS 7.0 Khi hai hay nhi u chu i th i gian m c dù không d ng c p đ bi n, nh ng d ng cùng m t c p sai phân và có cùng xu th có th di chuy n cùng v i nhau trong dài h n. M i quan h nh th đ c g i là đ ng tích h p. Và khi đó vi c c l ng m t hàm h i quy đ ng tích h p thì s không có h i quy gi m o.