thực trạng công tác quản lý vốn ở công ty hồng hà
3-/ Phân tích khả năng sinh lời
Hệ số doanh lợi của vốn CSH (HL) 0,12 (đ) 0,09 (đ)
Qua kết quả tính toán thì cho thấy khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu năm 1999 là (0,09) thấp hơn năm 1998 (0,12), hay nói cách khác năm 1998 cứ 1 đồng vốn CSH thì đem lại 0,12 đồng lợi nhuận trớc thuế, còn năm 1999 chỉ đem lại 0,09 đồng doanh thu thuần.
+ Xác định nhân tố ảnh hởng. Từ công thức ta có:
∆HL = HL99 - HL98 = 0,09 - 0,12 = -0,03 (đồng)
Khả năng sinh lời của vốn CSH năm 1999 thấp hơn năm 1998 là 0,03 (đ) là do ảnh hởng của các nhân tố.
• Do ảnh hởng của hệ số vòng quay của vốn CSH:
HC98 = = 2,03 (lần) HC99 = = 1,69 (lần) HG98 = = 0,06 (đ) Ta có:
∆HC = 1,69 x 0,06 - 2,03 x 0,06 = -0,02 (đồng)
Ta thấy số vòng quay của vốn CSH năm 99 ít hơn so với năm 1998. Do đó làm cho hệ số doanh lợi của doanh thu thuần giảm 0,02 (đ).
• Do ảnh hởng của hệ số doanh lợi của doanh thu thuần: HG99 = = 0,05 (đ)
Ta có:
∆HG = 1,69 x 0,05 - 1,69 x 0,06 = -0,01
Qua số liệu tính toán cho thấy 1 đồng DTT năm 1998 đem lại 0,06 (đ) lợi nhuận trớc thuế, còn năm 1999 chỉ đem lại 0,05 (đồng). Vì vậy nó cũng làm cho hệ số doanh lợi của vốn CSH giảm đi là 0,01 (đ).
Tổng hợp nhân tố ảnh hởng:
∆HL = ∆HC + ∆HG
= -0,02 + (-0,01) = -0,03 (đ)
Vậy hệ số doanh lợi của vốn CSH giảm do ảnh hởng của 2 nhân tố do số vòng quay của vốn CSH giảm, làm cho hệ số doanh lợi giảm 0,02 đ do doanh thu thuần giảm, làm cho hệ số doanh lợi giảm (0,01 đ).
4-/ Phân tích chỉ tiêu đánh giá công nợ.