I. Nguồn tài trợ thường xuyên
Luận văn tốt nghiệp Khoá 6A ĐHQL & KD HN Trần Đức Chính 2 7 MSV 2001A
ngắn hạn trong thời gian kinh doanh sau: Về khả năng thanh toán hiện thời của
doanh nghiệp ở mức độ tương đối thấp đây cũng là dấu hiệu báo trước khó khăn
tiềm ẩn về tài chính mà doanh nghiệp có thể gặp phải trong việc trả nợ. Về khả năng thanh toán nhanh: Là một chỉ tiêu đánh giá chặt chẽ hơn khả năng thanh toán của Công ty, các tài sản lưu động trước khi mang đi thanh toán
cho chủ nợ đều phải chuyển đổi thành tiền mà trong tài sản lưu động vì hàng tồn
kho chưa thể chuyển đổi ngay thành tiền do đó nó có khả năng thanh toán kém
nhất. Vì vậy hệ số khả năng thanh toán nhanh là thước đo khả năng trả nợ ngay
các khoản nợ ngắn hạn mà không phải dựa vào việc bán hàng tồn kho. Với kết
quả đưa ra tương đối nhỏ (năm 2003 là 0,07, năm 2004 là 0,23). Tuy năm 2004
Công ty có cải thiện trong việc thanh toán nợ, vì vậy vào lúc cần Công ty sẽ buộc
phải sử dụng các biện pháp bất lợi như bán tài sản với giá thấp để trả nợ.
* Nhóm các tỷ số về khả năng sinh lãi
Các tỷ số sinh lời luôn được các nhà quản trị tài chính quan tâm, tại Công ty TNHH Minh Hà cũng vậy. Ban Giám đốc Công ty coi chúng là cơ sở để đánh
giá kết quả hoạt động kinh doanh trong một kỳ nhất định, là đáp số sau cùng của
hiệu quả kinh doanh và còn là một luận cứ quan trọng để đưa ra các quyết định
tài chính trong tương lai.
Bảng 2.11: Phân tích về khả năng sinh lời
Đơn vị: %
Chỉ tiêu 2003 2004
1. Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu: - Tỷ suất lợi nhuận trước thuế/ doanh thu - Tỷ suất lợi nhuận sau thuế/ doanh thu 1,17
0,69 0,91 0,61
2. Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản:
- Tỷ suất lợi nhuận sau thuế / Tổng tài sản 13,31
7,91 8,84 5,91
3. Tỷ suất lợi nhuận trước thuế /Nguồn vốn chủ sở hữu 30,59 23,57 Năm 2003 với bình quân một đồng doanh thu tạo ra 0,00117đ lợi nhuận trước thuế và tạo ra 0,0069đ lợi nhuận sau thuế. Đến năm 2004 con số này đã giảm, tức là bình quân một đồng doanh thu tạo ra 0,0091đ lợi nhuận trước thuế và
tạo ra 0,0061đ lợi nhuận sau thuế. Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu giảm sút qua
2 năm. Do tăng sản lượng bán ra, doanh thu tăng mạnh trong khi đó lợi nhuận lại
giảm. Nguyên nhân là do có sự điều tiết của Công ty vào kế hoạch nhiệm vụ kinh
doanh của Công ty, thể hiện cụ thể qua chỉ tiêu lợi nhuận. Đồng thời vốn kinh
Luận văn tốt nghiệp Khoá 6A ĐHQL & KD HNTrần Đức Chính 2 8 MSV 2001A253