C hy trạ ước
P hn 4: Trái phi uầ ế
44. Nh ng quy t c c b n c a đ u t trái phi u. Giá trái phi u s gi m khi t l lãi su tữ ắ ơ ả ủ ầ ư ế ế ẽ ả ỷ ệ ấ tăng và ngượ ạc l i. T i sao? N u b n s h u trái phi u có m c tr lãi 6% và t l lãiạ ế ạ ở ữ ế ứ ả ỷ ệ su t tăng, lúc này, trái phi u s có m c tr lãi 7% , do v y trái phi u 6% c a b n sấ ế ẽ ứ ả ậ ế ủ ạ ẽ m t giá. ấ
45. N u b n đ u t trái phi u và gi chúng cho đ n đúng kỳ h n thanh toán, b n s khôngế ạ ầ ư ế ữ ế ạ ạ ẽ bao gi m t ti n. Trái phi u chính ph , ngân phi u không bao gi v n . Trái phi u đôờ ấ ề ế ủ ế ờ ỡ ợ ế th và trái phi u công ty cũng hi m khi v n (t l v n dài h n ch kho ng trên dị ế ế ỡ ợ ỷ ệ ỡ ợ ạ ỉ ả ưới 1% đ n 2%). ế
46. Bán c phi u trổ ế ước khi đ n h n thanh toán có th là m t sai l m. C phi u không nhế ạ ể ộ ầ ổ ế ư trái phi u – chúng không đế ược giao d ch m i ngày và cũng s không có nhi u ngị ọ ẽ ề ườ ẵi s n sàng mua trái phi u khi b n mu n bán chúng đi. Vì v y, n u b n bu c ph i bán tráiế ạ ố ậ ế ạ ộ ả phi u, b n có th ph i ch p nh n ch u thi t m t s ti n nh t đ nh. ế ạ ể ả ấ ậ ị ệ ộ ố ề ấ ị
47. Làm th nào đ v a có ti n v a không thua l ? Trong danh m c đ u t trái phi u, b nế ể ừ ề ừ ỗ ụ ầ ư ế ạ nên n m gi nhi u c phi u v i các kỳ h n thanh toán khác nhau đ b n có th có ti nắ ữ ề ổ ế ớ ạ ể ạ ể ề vào b t c năm nào. Đi u này cho phép b n t n d ng l i ích t t l lãi su t cao đấ ứ ề ạ ậ ụ ợ ừ ỷ ệ ấ ể mua trái phi u khác, đ ng th i gi m thi u r i ro. ế ồ ờ ả ể ủ
48. B n có th m t ti n n u đ u t vào các Qu đ u t trái phi u. Hàng ngày, giá tr c aạ ể ấ ề ế ầ ư ỹ ầ ư ế ị ủ các c phi u trong danh m c đ u t trái phi u luôn bi n đ ng, ph thu c vào s daoổ ế ụ ầ ư ế ế ộ ụ ộ ự đ ng c a t l lãi su t và các y u t khác. Do đó, giá tr tài s n toàn Qu đ u t tráiộ ủ ỷ ệ ấ ế ố ị ả ỹ ầ ư phi u cũng thay đ i theo. Vì v y, khi b n bán c phi u c a Qu đ u t trái phi u, giáế ổ ậ ạ ổ ế ủ ỹ ầ ư ế c phi u s có th th p h n – hay cao h n – so v i th i đi m b n mua chúng. ổ ế ẽ ể ấ ơ ơ ớ ờ ể ạ
49. Th nào là trái phi u Zero-coupon. Trái phi u Zero-coupon (cu ng phi u b ng không)ế ế ế ố ế ằ s không có lãi su t, thay vào đó, b n mua trái phi u v i m c giá th p h n giá danhẽ ấ ạ ế ớ ứ ấ ơ nghĩa. Khi c phi u đ n h n, b n s nh n l i kho n ti n đó bao g m kho n ti n đ uổ ế ế ạ ạ ẽ ậ ạ ả ề ồ ả ề ầ t ban đ u c ng thêm s ti n chênh ra t giá g c c phi u so v i giá mua. Ví d , b nư ầ ộ ố ề ừ ố ổ ế ớ ụ ạ có th ph i tr 6659 đ ng và nh n 10 ngàn đ ng trái phi u zero-coupon có l i t cể ả ả ồ ậ ồ ế ợ ứ 4,15% và h n thanh toán trong 10 năm. ạ
50. Cu ng phi u (Coupon). Đây là m c lãi su t c đ nh mà b n có th nh n đố ế ứ ấ ố ị ạ ể ậ ược m i nămỗ t s c phi u n m gi . ừ ố ổ ế ắ ữ
51. Giá tr trung bình (Par value). M c giá này đị ứ ược hi u nh giá tr danh nghĩa c a tráiể ư ị ủ phi u, đó là lế ượng ti n mà m t nhà phát hành trái phi u đ ng ý tr khi đ n h n thanhề ộ ế ồ ả ế ạ
toán. Thông thường, trái phi u đế ược giao d ch m c cao h n hay th p h n giá tr trungị ở ứ ơ ấ ơ ị bình.
Ph n 5: Qu đ u tầ ỹ ầ ư
52. T i sao các Qu h tạ ỹ ỗ ương luôn thành công? Câu tr l i là do không có n i nào khác đả ờ ơ ề xu t nh ng phấ ữ ương án đ u t đa d ng và ti n l i nh v y. Các Qu này cung c p m tầ ư ạ ệ ợ ư ậ ỹ ấ ộ hướng đ u t chi phí th p cho các nhà đ u t cá nhân m i vào ngh , giúp h làm quenầ ư ấ ầ ư ớ ề ọ v i th trớ ị ường, t o đà cho h tr thành nh ng nhà đ u t chuyên nghi p sau này. V iạ ọ ở ữ ầ ư ệ ớ các Qu h tỹ ỗ ương, b n có th ti n hành các v đ u t mà không c n b chi phí hoaạ ể ế ụ ầ ư ầ ỏ h ng môi gi i, vi c mà b n không th làm khi tr c ti p đ u t vào c phi u. ồ ớ ệ ạ ể ự ế ầ ư ổ ế
53. V i th i gian, các Qu đ u t nóng có th s ngu i l nh d n, nh ng chi phí đ u t baoớ ờ ỹ ầ ư ể ẽ ộ ạ ầ ư ầ ư gi cũng đờ ược gi m c th p. Thông thữ ở ứ ấ ường, b n ch ph i m t chi phí kho ng 2% đ nạ ỉ ả ấ ả ế 2,5% m i năm. ỗ
54. Làm th nào đ l a ch n m t Qu đ u t ? Vi c b n v i vã b t tay m t Qu đ u t chế ể ự ọ ộ ỹ ầ ư ệ ạ ộ ắ ộ ỹ ầ ư ỉ vì bi u đ tăng trể ồ ưởng m nh trong vài tháng g n đây dạ ầ ường nh là cách đ b n tư ể ạ ự “đ t” nh ng đ ng ti n c a mình. Thay vào đó, b n hãy t p trung nhi u h n vào cácố ữ ồ ề ủ ạ ậ ề ơ Qu đ u t có th d đoán đỹ ầ ư ể ự ược xu hướng phát tri n trong tể ương lai. Tuy nhiên, trước khi l a ch n m t Qu đ u t nào đó, b n nên dành chút ít th i gian nghiên c u v nó,ự ọ ộ ỹ ầ ư ạ ờ ứ ề tìm hi u ho t đ ng và c c u t ch c, các c phi u mà Qu s h u… Và ch c b n sể ạ ộ ơ ấ ổ ứ ổ ế ỹ ở ữ ắ ạ ẽ không mu n m t Qu đ u t mà c m t vài năm l i thay m t nhà qu n lý m i. ố ộ ỹ ầ ư ứ ộ ạ ộ ả ớ
55. Khi b n đ u t vào các Qu h tạ ầ ư ỹ ỗ ương, s có m t kho n b n ph i ch u là phí bán (salesẽ ộ ả ạ ả ị charges). N u b n mua c phi u c a qu đ u t thông qua m t nhà môi gi i hay do m tế ạ ổ ế ủ ỹ ầ ư ộ ớ ộ chuyên gia nào đó khuyên b n nên làm nh v y, b n s ph i tr chi phí đạ ư ậ ạ ẽ ả ả ược g i là phíọ bán, đây là m c hoa h ng dành cho h vì nh ng l i nhu n b n có đứ ồ ọ ữ ợ ậ ạ ược.
56. “Phí bán” ho t đ ng nh th nào? Qu đ u t chung chào bán theo giá tr ròng ho c giáạ ộ ư ế ỹ ầ ư ị ặ tr ròng c ng v i m t kho n phí bán, mà trong ngành thị ộ ớ ộ ả ường g i là load (gánh n ng). Vìọ ặ v y mà nh ng qu này đậ ữ ỹ ược g i là qu có tính phí bán (load-fund). Nh ng c ph n nàoọ ỹ ữ ổ ầ chào bán theo giá tr ròng (không c ng thêm phí bán) thì ngị ộ ười phân ph i c a qu đ u tố ủ ỹ ầ ư tr c ti p đ m nh n vi c th c hi n. Cũng có th vi c này đự ế ả ậ ệ ự ệ ể ệ ược m t nhóm ngộ ười hăng hái trong ban giám đ c làm. Nh ng ngố ữ ười này không có m t l c lộ ự ượng bán hàng ăn hoa h ng và h s đ u t toàn b s ti n nhà đ u t ký g i. Vì v y mà nh ng qu nàyồ ọ ẽ ầ ư ộ ố ề ầ ư ử ậ ữ ỹ được g i là qu không tính phí bán (no load-funds), phát tri n r t nhanh v s lọ ỹ ể ấ ề ố ượng cũng nh giá tr tài s n đư ị ả ược qu n lý. ả
57. Cách t t nh t đ s d ng Qu đ u t theo khu v c chuyên ngành (Sector funds): N uố ấ ể ử ụ ỹ ầ ư ự ế b n có m t danh m c đ u t đa d ng, có nghĩa là b n đang s h u c phi u công ngh ,ạ ộ ụ ầ ư ạ ạ ở ữ ổ ế ệ c phi u công ty chăm sóc s c kho và c phi u tài chính,… N u đ n thu n tham giaổ ế ứ ẻ ổ ế ế ơ ầ vào nh ng Qu đ u t theo khu v c chuyên ngành, b n s làm m t cân b ng cán cânữ ỹ ầ ư ự ạ ẽ ấ ằ đ u t c a mình. Thay vào đó, b n hãy dành m t lầ ư ủ ạ ộ ượng nh v n đ u t , t 5% đ nỏ ố ầ ư ừ ế 10% ch ng h n, cho các qu nh Qu đ u t b t đ ng s n. ẳ ạ ỹ ư ỹ ầ ư ấ ộ ả
58. S h u trong tay c phi u c a 10 Qu h tở ữ ổ ế ủ ỹ ỗ ương không đ ng nghĩa v i vi c b n đang đaồ ớ ệ ạ d ng hoá danh m c đ u t c a mình. Đa d ng hoá có nghĩa là nhi u c phi u trong cácạ ụ ầ ư ủ ạ ề ổ ế lĩnh v c khác nhau. ự
Ph n 6: Kinh tầ ế
59. C c d tr liên bang M (FED) làm gì? FED luôn c g ng đ m b o và duy trì s lànhụ ự ữ ỹ ố ắ ả ả ự m nh c a h th ng ngân hàng, giá c n đ nh và t l th t nghi p th p. M t trongạ ủ ệ ố ả ổ ị ỷ ệ ấ ệ ấ ộ nh ng công c quan tr ng nh t c a FED là đi u ch nh lãi su t cho vay gi a các ngânữ ụ ọ ấ ủ ề ỉ ấ ữ hàng và tăng hay gi m ngu n cung ti n qu c gia. ả ồ ề ố
60. T i sao nh ng gì FED làm l i r t quan tr ng? FED có nh hạ ữ ạ ấ ọ ả ưởng l n đ n đ nh hớ ế ị ướng kinh t và t l lãi su t. T l lãi su t th p hay gi m s làm tăng giá tr c phi u.ế ỷ ệ ấ ỷ ệ ấ ấ ả ẽ ị ổ ế
Nh ng n u các nhà đ u t nghĩ r ng FED có k ho ch tăng lãi su t, h s bán c phi uư ế ầ ư ằ ế ạ ấ ọ ẽ ổ ế vì m c lãi su t d n đ n xu hứ ấ ẫ ế ướng lượng ti n g i ngân hàng tăng, n n kinh t tăngề ử ề ế trưởng ch m và nh hậ ả ưởng đ n l i nhu n c a h . Khi FED tăng t l lãi su t, ngay l pế ợ ậ ủ ọ ỷ ệ ấ ậ t c giá c phi u t i ph Wall đã s t gi m, do t l lãi su t cao s h n ch vi c cácứ ổ ế ạ ố ụ ả ỷ ệ ấ ẽ ạ ế ệ công ty vay ti n đ đ u t cho nh ng d án kinh doanh m i. Và khi đó, trái phi u sề ể ầ ư ữ ự ớ ế ẽ được quan tâm h n. ơ
Ph n 7: L i khuyênầ ờ
61. B n s m t nh ng kho n ti n nào? Khi đ u t , b n ph i tr m t kho n ti n nh t đ nhạ ẽ ấ ữ ả ề ầ ư ạ ả ả ộ ả ề ấ ị cho các s tr giúp. Kho n ti n này là hoa h ng môi gi i, phí bán c a qu đ u t hayự ợ ả ề ồ ớ ủ ỹ ầ ư chi phí t v n… Trên th trư ấ ị ường ch ng khoán có nhi u chuyên gia s n sàng giúp b n l pứ ề ẵ ạ ậ k ho ch đ u t , danh m c đ u t , nh ng chuyên gia này s l y đi c a b n kho ng 1%ế ạ ầ ư ụ ầ ư ữ ẽ ấ ủ ạ ả đ n 2% t ng s ti n trong danh m c đ u t . ế ổ ố ề ụ ầ ư
62. Phàn nàn và khi u n i nh th nào? N u nhà môi gi i hay nhà kinh doanh ch ng khoánế ạ ư ế ế ớ ứ làm vi c cho m t công ty nào đó, đ u tiên b n hãy khi u n i b ng văn b n t i công tyệ ộ ầ ạ ế ạ ằ ả ớ c a anh ta. N u b n nghi ng vi c vi ph m m t quy đ nh pháp lu t v ch ng khoán,ủ ế ạ ờ ệ ạ ộ ị ậ ề ứ b n hãy liên h tr c ti p v i y ban ch ng khoán nhà nạ ệ ự ế ớ Ủ ứ ước. B n có th vào trangạ ể nasaa.org. đ tìm nh ng hể ữ ướng d n khi u n i b ng văn b n cùng nh ng tài li u c nẫ ế ạ ằ ả ữ ệ ầ thi t cho vi c ch ng minh. ế ệ ứ
Ph n 8: Ngu n thông tinầ ồ
63. Nh ng trang web h u ích. N i t t nh t đ kh i đ u cho v c tìm ki m và phân tích thôngữ ữ ơ ố ấ ể ở ầ ệ ế tin là trang www.money.com. Sau đó, đ đáp ng nh ng nhu c u đ u t khác c a b n,ể ứ ữ ầ ầ ư ủ ạ b n có th vào t ng trang tài chính riêng l có n i dung mà b n quan tâm. T i các đ aạ ể ừ ẻ ộ ạ ạ ị ch nh CNN/Money (money.cnn.com), MSN Money (moneycentral.com) hay Yahooỉ ư Finance (finance.yahoo.com) s có nh ng thông tin tài chính đẽ ữ ược c p nh p liên t c.ấ ậ ụ M i trang s cung c p nh ng thông tin khác nhau v th trỗ ẽ ấ ữ ề ị ường tài chính, ngu n và cácồ công c th c thi nh : tìm ki m danh m c đ u t , chào giá, tin t c v các công ty, phânụ ự ư ế ụ ầ ư ứ ề tích th trị ường, bi u đ , giá c phi u, d đoán doanh thu, thông báo kinh doanh n i bể ồ ổ ế ự ộ ộ và d li u IPO... ữ ệ
64. Bên c nh đó, nhi u nhà đ u t cũng r t thích trang ww.financenter.com vì nh ng côngạ ề ầ ư ấ ữ c tính toán và phân tích n tụ ấ ượng c a nó. M t trang web l n đ các nhà đ u t làmủ ộ ớ ể ầ ư quen v i các quy đ nh và thu t ng đ u t là trang www.investorwords.com, n i mà cóớ ị ậ ữ ầ ư ơ h n m t t đi n tài chính v i trên 6000 đ nh nghĩa và nhi u m c t tham kh o khác. ẳ ộ ừ ể ớ ị ề ụ ừ ả
Kinh Doanh Ch ng Khoán Trên M ng - Đứ ạ ược Và M t ấ
Đ u t ch ng khoán là ngh có th mang l i cho b n nhi u l i nhu n, song, đó cũng là nghầ ư ứ ề ể ạ ạ ề ợ ậ ề khi n b n có th tr nên khánh gia b i s n trong m t th i gian nhanh nh t. H n b n còn nhế ạ ể ở ạ ả ộ ờ ấ ẳ ạ ớ v m t tên sát nhân t i M đã gi t h i 12 ngụ ộ ạ ỹ ế ạ ười và sau đó t sát ch vì thua l trong đ u tự ỉ ỗ ầ ư ch ng khoán trên m ng Internet? Đ u t ch ng khoán là m t cu c ch i không d dàng, n uứ ạ ầ ư ứ ộ ộ ơ ễ ế không mu n nói là kh c nghi t .Tuy nhiên, đó cũng là ngh h p d n nh ng ai có b n lĩnh, cóố ắ ệ ề ấ ẫ ữ ả đ u óc phân tích t t và bi t ch p nh n r i ro, còn m t… ầ ố ế ấ ậ ủ ấ
Gi i kinh doanh nói chung và các nhà đ u t ch ng khoán nói riêng không xa l gì v m i tớ ầ ư ứ ạ ề ố ương quan t l thu n gi a m c đ r i ro và l i nhu n. Th nh ng, không ph i c li u lĩnh làỷ ệ ậ ữ ứ ộ ủ ợ ậ ế ư ả ứ ề được.V i l ch s phát tri n hàng trăm năm, th trớ ị ử ể ị ường ch ng khoán toàn c u luôn không ng ngứ ầ ừ thay đ i. Chúng ta đã bi t đ n nhi u lo i th trổ ế ế ề ạ ị ường ch ng khoán khác nhau nh th trứ ư ị ường quy n ch n, th trề ọ ị ường tương lai, th trị ường công c n ... Tuy nhiên, đ đ u t th nào choụ ợ ể ầ ư ế hi u qu – đó là câu h i khi n ngệ ả ỏ ế ười ch i ch ng khóan đau đ u. ơ ứ ầ
Và r i, khi th trồ ị ường phát tri n cùng v i m t lo t các quy đ nh m i và đ c bi t là s ra đ i c aể ớ ộ ạ ị ớ ặ ệ ự ờ ủ Internet, câu tr l i đã xu t hi n. Ngày nay, m i ngả ờ ấ ệ ọ ười có th t do đ u t ch ng khoán màể ự ầ ư ứ
không c n có m t cũng nh không ph i tr c ti p liên l c v i các nhân viên môi gi i đ u t . Sầ ặ ư ả ự ế ạ ớ ớ ầ ư ự ti n l i này đang ngày càng thu hút nhi u nhà đ u t h n vào th trệ ợ ề ầ ư ơ ị ường ch ng khoán, t nh ngứ ừ ữ c già đã v h u v i đ ng lụ ề ư ớ ồ ương ít i đ n m t doanh nhân thành đ t nh ng v n mu n làm giàuỏ ế ộ ạ ư ẫ ố thêm n a, m t sinh viên m i t t nghi p đ i h c cho đ n m t công nhân s a ng nữ ộ ớ ố ệ ạ ọ ế ộ ử ố ước mu n cóố thêm ti n lo gia cho gia đình. B t k ai có quan tâm đ n v n đ này đ u có th tr thành nhàề ấ ể ế ấ ề ề ể ở đ u t ch ng khoán trên m ng, mi n là h có m t s v n t i thi u. Thầ ư ứ ạ ễ ọ ộ ố ố ố ể ường thì h tham gia vàoọ vi c kinh doanh c phi u qua Internet theo ki u “mua đ t bán đo n” ngay trong m t phiên giaoệ ổ ế ể ứ ạ ộ d chc a th trị ủ ị ường ch ng khoán. Thông thứ ường, ho t đ ng này c a h đạ ộ ủ ọ ược qua m t công tyộ cung c p d ch v môi gi i ch ng khoán trên m ng Internet. ấ ị ụ ớ ứ ạ
Đ u t ch ng khoán trên m ng luôn là m t hình th c đ u t khá ti n l i. Thông tin v nhi uầ ư ứ ạ ộ ứ ầ ư ệ ợ ề ề công ty, các nhà môi gi i ch ng khoán, b n tin th trớ ứ ả ị ường cùng l i khuyên c a các chuyên giaờ ủ thường được cung c p hoàn toàn mi n phí. Ch c n m t máy vi tính v i k t n i Internet, ng iấ ễ ỉ ầ ộ ớ ế ố ồ b t k t i đâu trên th gi i, b n cũng có th làm m t cu c kinh doanh c phi u trên m ng. Cònấ ể ạ ế ớ ạ ể ộ ộ ổ ế ạ đ i v i nh ng ai mu n ki m nhi u ti n h n thì có th b công vi c hi n t i c a mình đ trố ớ ữ ố ế ề ề ơ ể ỏ ệ ệ ạ ủ ể ở thành m t nhà đ u t ch ng khoán chuyên nghi p. Nh ng ho t đ ng đ u t ch ng khoán quaộ ầ ư ứ ệ ữ ạ ộ ầ ư ứ Internet đang ngày m t phát tri n t i h u h t các th trộ ể ạ ầ ế ị ường ch ng khoán trên th gi i. ứ ế ớ
Công c đ u t c a nh ng nhà đ u t ch ng khoán t do qua Internet không khác m y so v iụ ầ ư ủ ữ ầ ư ứ ự ấ ớ các nhân viên môi gi i và kinh doanh ch ng khoán chuyên nghi p, bao g m máy đi n tho i, mànớ ứ ệ ồ ệ ạ hình máy vi tính v i đ y đ các thông tin v giá c , các b n tin th trớ ầ ủ ề ả ả ị ường, b n tin tài chính,…ả V i các công c này, m i ngớ ụ ọ ười có th th c hi n hàng trăm cu c mua bán ch ng khoán chể ự ệ ộ ứ ỉ trong vòng m t ngày. Dù b n có ng i nhà hay văn phòng làm vi c thì b n v n có th thamộ ạ ồ ở ở ệ ạ ẫ ể gia giao d ch ch ng khoán trong ngày b ng vi c truy c p vào Internet. ị ứ ằ ệ ậ
Tuy nhiên, sau m t s thành công nh t đ nh trên Internet, b n t hào r ng mình là nhà đ u t cóộ ố ấ ị ạ ự ằ ầ ư