Ch ătiêu N mă2010 N mă2011 N mă2012 Chênhăl ch
2011/2010 2012/2011 L i nhu n sau thu (nghìn đ ng) 108.295 109.312 114.360 1.616 4.447 V n l u đ ng bình quân (nghìn đ ng) 2.922.000 2.556.874 2.914.584 ( 365.125) 357.710 H s sinh l i VL (%) 3,70 4,30 3,90 0,60 (0,40) Nh năxét:
Qua b ng trên ta th y,h s sinh l i VL c a công ty r t th p và không n đ nh trong 3 n m qua, cho th y hi u qu s d ng VL c a công ty không đ c t t. H s sinh l i c a VL cho bi t m t đ ng VL có th t o ra bao nhiêu đ ng l i nhu n sau thu . N m 2010 là 3,70%; n m 2011 t ng lên 4,30%, t ng 0,60% so v i n m 2010, đ n n m 2012, kh n ng sinh l i VL c a công ty ch còn 3,90%, gi m 0,40% so v i n m 2011. i u này cho th y, trong vài n m g n đây do nh h ng c a cu c suy thoái nên ch t l ng s d ng VL không cao, t c đ t ng c a h s này không n đ nh. M c dù l i nhu n c a công ty liên t c t ng nh ng m c t ng l i r t ch m trong khi đó m c gi m c a VL l i khá cao vì v y h s sinh l i không đ c t t. Nh v y, n u nh công ty không quan tâm h n n a t i hi u qu s d ng VL c ng nh m c sinh l i c a nó thì s nh h ng l n t i hi u qu c ng nh l i nhu n c a công ty trong t ng lai.
2.3.4.4. M c ti t ki m VL c a Công ty TNHH MTV C ng t
B ngă2.9:ăM căti tăki măVL ăc aăcôngătyăTNHHăMTVăC ngă t
Nh năxét:
M c ti t ki m VL tuy t đ i: Ch tiêu này cho bi t s VL ti t ki m đ c trong quá trình s n xu t kinh doanh và s d ng VL ti t ki m này vào vi c khác, mang l i hi u qu cho công ty. Qua b ng trên ta th y m c ti t ki m VL c a công ty c ng khá cao, n m 2011, m c ti t ki m VL là 365.126 tri u đ ng, cho bi t đ đ t đ c m c doanh thu nh n m 2010, công ty đư ti t ki m đ c m t l ng v n l u đ ng là 365.126 tri u đ ng, nh ng đ n n m 2012, m c ti t ki m này gi m m nh, th m chí x y ra lưng phí là 357.710.000 đ ng v n l u đ ng. Xét n m 2011, m c ti t ki m VL cao cho th y công ty s d ng VL khá hi u qu , s VL ít nh ng v n đáp ng đ nhu c u, ph c v cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh di n ra liên t c, s VL ch a s d ng thì đ c dùng vào vi c khác nh đ u t tài chính,... nh m nâng cao doanh thu cho công ty. Tuy nhiên, n m 2012, v n l u đ ng s d ng c a công ty đư x y ra tr ng h p lưng phí r t l n v i s ti n là 357.710 tri u đ ng. Nguyên nhân là do trong n m 2012, chi phí s n xu t kinh doanh cao, trong khi đó, l ng hàng tiêu th th p, d n đ n tình tr ng v n b đ ng, b chi m d ng cao, nên s VL c n thi t b ra là cao so v i n m 2011 đư d n đ n x y ra lưng phí m t s v n l u đ ng l n. Vì v y, v n đ đ t ra cho
Ch ătiêu N mă2010 N mă2011 N m 2012 Chênhăl ch
2011/2010 2012/2011
VL bình quân
(nghìn đ ng) 2.922.000 2.556.874 2.914.584 (365.125) 357.710
T ng m c luân
chuy n VL
(doanh thu thu n)
690.795 712.500 683.010 21.705 (29.490) Th i gian luân chuy n VL (ngày) 1.522 1.291 1.536 -231 -245 M c ti t ki m VL tuy t đ i - (365.126) 357.710 (365.126) 722.836 M c ti t ki m VL t ng đ i - (457.187) 464.826 (457.187) 922.013
61
công ty là c n ph i xây d ng chi n l c c ng nh k ho ch kinh doanh h p lỦ đ nâng cao hi u qu s d ng VL , tránh tình tr ng lưng phí VL .
M c ti t ki m VL t ng đ i: N m 2011, m c ti t ki m t ng đ i c a công ty là 457.187 tri u đ ng. i u này cho th y trong n m 2011, s VL ti t ki m đ c là cao, quy mô VL nh nh ng doanh thu thu n t ng lên cao, đ n n m 2012, quy mô VL có t ng nh ng doanh thu thu n l i gi m, l ng VL không ti t ki m đ c th m chí còn x y ra tr ng h p lưng phí 464.826 đ ng. Nh v y, trong n m 2012, c m c ti t ki m VL tuy t đ i và t ng đ i là còn nhi u h n ch , công ty c n ph i quan tâm h n n a t i vi c t ng m c ti t ki m VL , nâng cao hi u qu s d ng VL .
2.3.5. Các ch tiêu đánh giá b ph n ph n ánh hi u qu s ế ng VL c a công ty TNHH MTV C ng t
2.3.5.1. T c đ luân chuy n c a VL trong quá trình d tr , l u thông và s n xu t
th y đ c th c tr ng c a s d ng VL đ c rõ ràng h n, ta tìm hi u v t c đ luân chuy n c a VL thông qua các quá trình: quá trình d tr , quá trình s n xu t và quá trình l u thông
B ngă2.10:ăT căđ ăluơnăchuy năb ăph năc aăVL
Ch ătiêu N mă 2010 N mă 2011 N mă2012 Chênhăl ch 2011/2010 2012/2011 M c luân chuy n d tr (nghìn đ ng) 818.160 843.768 932.667 25.608 88.899 M c luân chuy n s n xu t (nghìn đ ng) 1.022.700 869.337 932.667 -153.363 63.330 M c luân chuy n l u thông (nghìn đ ng) 788.940 613.649 582.916 -175.291 -30.733 V n l u đ ng bình quân (nghìn đ ng) 2.922.000 2.556.874 2.914.584 -365.126 357.710 Vòng quay VL trong d tr (vòng) 0,28 0,33 0,32 0,05 (0,01)
Th i gian luân chuy n VL trong d tr (ngày)
Ch ătiêu N mă 2010 N mă 2011 N mă2012 Chênhăl ch 2011/2010 2012/2011 Vòng quay VL trong s n xu t (vòng) 0,35 0,34 0,32 (0,01) (0,02)
Th i gian luân chuy n VL trong s n xu t (ngày)
1.028 1.058 1.125 30 67
Vòng quay VL trong
l u thông (vòng) 0,27 0,24 0,2 (0,03) (0,04)
Th i gian luân chuy n VL trong l u thông (ngày)
1.333 1.500 1.800 167 300 (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Nh năxét:
T b ng 2.10, ta th y t c đ luân chuy n c a VL qua các quá trình d tr , s n xu t, l u thông r t th p, cho th y hi u qu s d ng v n l u đ ng c a công ty không đ c hi u qu , v n còn t n đ ng nhi u, vòng quay v n ch m, làm nh h ng t i hi u qu s n xu t, kinh doanh c a c công ty. C th :
Trong quá trình d tr :
Vòng quay VL c a quá trình d tr : N m 2010, vòng quay VL c a quá trình d tr là 0,28 vòng/ kì, s vòng quay r t th p, t i n m 2011, s vòng quay t ng lên 0,33 vòng/ kì, t ng 0,05 vòng so v i n m 2010, đ n n m 2012 thì s vòng quay VL l i gi m xu ng còn 0,32 vòng/ kì. i u này cho th y, s vòng quay VL trong quá trình d tr không n đ nh, hi u qu s d ng VL ch a th t s t t. Nguyên nhân là do trong n m 2010, chi phí nguyên v t li u trong kì khá th p (nguyên v t li u ph c v cho s n xu t gi y nh b t gi y, phôi,..), trong khi đó m c VL l i cao nên s VL đ c dùng cho nguyên v t li u trong kì khá cao, s VL ti t ki m đ c ít, s vòng quay ch m, đ n n m 2011, chi phí nguyên v t li u t ng lên trong khi đó, s VL gi m vì v y l ng VL s d ng cho d tr là ít h n, s vòng quay nhanh h n và n m 2012, s vòng quay l i gi m là do s nguyên v t li u t ng cao cùng v i đó là m c t ng c a VL , nên s vòng quay VL gi m đi so v i n m 2011.
Th i gian luân chuy n VL c a quá trình d tr : Cùng v i s vòng quay VL là th i gian luân chuy n c a VL c ng gi m d n theo th i gian. N m 2010, th i gian
63
luân chuy n VL c a quá trình d tr là 1.285 ngày t i n m 2011 th i gian gi m xu ng còn 1.090 ngày, gi m 195 ngày, n m 2012 th i gian luân chuy n t ng lên 1.125 ngày, t ng 35 ngày. Nh v y, th i gian luân chuy n VL c a quá trình d tr ngày càng gi m là m t tín hi u t t cho Công ty trong vi c nâng cao hi u qu s d ng VL trong quá trình d tr . Trong n m 2011 và n m 2012, tuy s vòng quay và th i gian luân chuy n VL trong d tr t ng nh ng m c t ng không đáng k , hi u qu s d ng VL v n th p cao. Nguyên nhân là do, trong n m 2012, cu c kh ng ho ng kinh t nh h ng l n t i ho t đ ng c a công ty nói riêng và toàn b n n kinh t nói chung, làm cho l ng hàng d tr t ng cao nên nh h ng t i vòng quay VL . Tuy nhiên, trong vài n m t i công ty c n gi v ng đà phát tri n này, t ng t c đ luân chuy n c a quá trình d tr ho t đ ng kinh doanh đ c hi u qu h n, l i nhu n c a công ty t ng cao, s VL ti t ki m đ c nhi u h n.
Trong quá trình s n xu t:
Vòng quay VL trong quá trình s n xu t: Qua b ng trên ta th y, t c đ luân chuy n VL c a quá trình s n xu t có chi u h ng gi m. N m 2010, s vòng quay VL là 0,35 vòng/ kì, sang n m 2011 vòng quay VL gi m còn 0,34 vòng/ kì, gi m 0,01 vòng so v i n m 2010, đ n n m 2012 thì vòng quay VL ti p t c gi m xu ng còn 0,32 vòng/ kì, gi m 0,02 vòng. i u này cho th y, hi u qu s d ng này đang gi m xu ng theo th i gian. Nguyên nhân là do trong 3 n m qua, s s n ph m hoàn thành thay đ i và không n đ nh qua các n m. N m 2010, s n ph m hoàn thành c a công ty r t cao, trong khi đó, VL c ng khá cao, vì v y s vòng quay VL nhanh, n m 2011, s s n ph m hoàn thành gi m m nh và VL c ng gi m nên s vòng quay c ng gi m theo và n m 2012, s s n ph m hoàn thành và VL c a công ty t ng cao, tuy nhiên, s s n ph m t ng cao h n m c t ng c a VL nên s vòng quay VLD v n gi m so v i n m 2011. Trong 2 n m 2011, 2012 tình hình kinh t đang r i vào kh ng ho ng nên quá trình s n xu t có nhi u gián đo n, m c s n xu t không còn nhi u nh tr c n a. Tuy nhiên, trong vài n m t i khi mà n n kinh t đang khôi ph c thì m c s n xu t c a công ty s t ng cao đ ng ngh a v i vi c hi u qu s d ng VL c a công ty đ c nâng lên, ho t đ ng s n xu t kinh doanh đ t hi u qu h n, l i nhu n t ng.
Th i gian luân chuy n c a VL trong s n xu t: Cùng v i s thay đ i c a s vòng quay VL trong kì s n xu t, thì th i gian luân chuy n c ng thay đ i theo và có xu h ng t ng lên. N m 2010, th i gian luân chuy n VL trong s n xu t là 1.028 ngày, n m 2011 là 1.058 ngày, t ng 30 ngày so v i n m 2010 và n m 2012, th i gian luân chuy n t ng lên 1.125 ngày. Nh v y, ta th y th i gian luân chuy n VL trong kì s n xu t khá dài, s VL quay vòng th p, hi u qu s d ng VL không đ c t t
Trong quá trình l u thông: T c đ luân chuy n VL trong quá trình này khá th p và đang có xu h ng gi m d n. C th :
Vòng quay VL trong quá trình l u thông: N m 2010, vòng quay VL trong l u thông là 0,27 vòng/ kì, sang n m 2011, vòng quay VL gi m xu ng ch còn 0,24 vòng/kì, gi m 0,03 vòng so v i n m 2010, t i n m 2012, vòng quay VL còn 0,20 vòng/kì, gi m 0,04 vòng so v i n m 2011. Vi c s vòng quay VL liên t c gi m trong các n m là do s s n ph m tiêu th c a công ty gi m trong khi đó s VL c a công ty c ng gi m qua các n m vì v y mà s vòng quay khá th p và có xu h ng gi m. Nh v y, ngay t đ u hi u qu s d ng VL c a công ty còn r t th p, h n n a, do nh h ng c a kh ng ho ng kinh t nên m c l u thông c a hàng hóa ch m h n, hàng t n kho nhi u nên s vòng quay v n gi m, th i gian luân chuy n t ng. Trong th i gian t i, công ty c n đ y nhanh ho t đ ng bán hàng, khuy n khích khách hàng mua hàng, gi m l ng hàng t n kho, nâng cao hi u qu s d ng VL .
Th i gian luân chuy n VL trong kì l u thông: Nh ta bi t, s vòng quay VL c a công ty khá th p nên kéo theo đó là th i gian luân chuy n VL dài h n. N m 2010, th i gian luân chuy n VL là 1.333 ngày, n m 2011 t ng lên 1.500 ngày, t ng 163 ngày so v i n m 2010, n m 2012, th i gian luân chuy n là 1.800 ngày, t ng 300 ngày so v i n m 2011. Nh v y, s vòng quay VL th p thì th i gian luân chuy n dài, s VL s d ng trong quá trình l u thông không đ c nhi u, l ng v n b ra nhi u trong khi s n ph m và hi u qu thu v th p, không ti t ki m đ c chi phí s d ng VL . Vì v y, công ty c n nâng cao h n n a hi u qu s d ng VL đ nâng cao hi u qu s n xu t kinh doanh c a công ty.
2.3.5.2. Nhóm ch tiêu phân tích kh n ng ho t đ ng c a các b ph n VL
T các báo cáo tài chính,ta tính toán ra b ng 2.11 v các ch tiêu phân tích kh n ng ho t đ ng c a các b ph n VL c a công ty
B ngă2.11:ăPhơnătíchăch ătiêuăvòngăquayăti năm t
Nh n xét:
Vòng quay ti n m t: ây là ch tiêu ph n ánh m t đ ng ti n và ch ng khoán d chuy n đ i có th t o ra m y đ ng doanh thu hay nó đ c quay bao nhiêu vòng. Vòng
Ch ătiêu N mă 2010 N mă 2011 N mă 2012 Chênhăl ch 2011/2010 2012/2011 Vòng quay ti n m t (vòng) 0,26 0,63 0,37 0,66 0,03
65
2011 t ng lên 0,63 vòng/kì t ng 0,37 vòng, đ n n m 2012 vòng quay ti n m t ti p t c t ng lên là 0,66 vòng/ kì, t ng 0,03 vòng. Nguyên nhân c a vi c s vòng quay ti n m t t ng lên trong n m 2011, 2012 là do doanh thu thu n c a các n m t ng cao trong khi đó ti n và ch ng khoán d chuy n đ i thành ti n gi m cho nên s vòng quay t ng. Trong t ng lai, công ty c n có nh ng bi n pháp hi u qu h n n a trong vi c nâng cao doanh thu bán hàng, t ng vòng quay ti n m t, t ng ch t l ng và hi u qu s d ng ti n m t h n n a.
B ngă2.12ăPhơnătíchăvòngăquayăhƠngăt năkho
Bi uăđ ă2.3:ăBi uăđ ăphơnătíchăhƠngăt năkho
Nh năxét
Vòng quay hàng t n kho: Vòng quay hàng t n kho là ch tiêu quan tr ng đánh giá ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a công ty. Trong 3 n m qua, vòng quay hàng t n kho c a công ty khá th p, n m 2010 s vòng quay là 0,7 vòng/kì, n m 2011 gi m xu ng còn 0,23 vòng/ kì, t i n m 2012, s vòng quay ti p t c gi m và ch còn 0,20 vòng/ kì. Nguyên nhân c a vi c gi m s vòng quay hàng t n kho là do trong 2 n m 2011, 2012 do n n kinh t b nh h ng n ng t cu c kh ng ho ng kinh t th gi i làm Ch ătiêu N mă 2010 N mă 2011 N mă 2012 Chênhăl ch 2011/2010 2012/2011 Vòng quay hàng t n kho (vòng) 0,70 0,23 0,20 (0,47) 0,03 Th i gian luân chuy n (ngày) 514 1.565 1.800 1.051 235
cho s c mua c a ng i dân gi m, s hàng t n kho c a 2 n m này t ng cao, giá v n hàng bán không n đ nh và có xu h ng gi m, kéo theo s vòng quay c ng gi m. Hàng t n kho có tính thanh kho n không cao, d x y ra tình tr ng t n kho đ ng. Vì