n v tính: l n Ch tiêu Công th c tính N m 2010 N m 2011 N m 2012 Chênh l ch 2011 - 2010 2012 – 2011 H s thanh toán hi n hành TSNH 1,00 1,00 1,01 0,00 0,01 T ng n NH H s thanh toán nhanh TS NH – Kho 0,74 0,78 0,75 0,04 (0,03) T ng n NH H s thanh toán t c th i Ti n và các kho n t ng đ ng ti n 0,18 0,08 0,08 (0,1) 0,00 T ng n NH (Ngu n: Tính toán c a tác gi )
H s thanh toán hi n hành: cho bi t c 1 đ ng n ng n h n c a Công ty
đ c đ m b o b i bao nhiêu đ ng tài s n ng n h n, nói cách khác, ch tiêu này cho bi t Công ty có th đáp ng đ c ngh a v tr các kho n n ng n h n b ng tài s n ng n h n hay không. Ch tiêu này l n h n 1 th hi n kh ng n thanh toán ng n h n t t,
nh ng n u t s này quá cao thì l i là bi u hi n không t t do vi c tài s n ng n h n quá nhi u (ti n m t, kho n ph i thu, kho…) nh h ng đ n kh n ng sinh l i c a Công ty.
Trong n m 2010 và 2011, h s thanh toán ng n h n c a Công ty đúng b ng m t, t c
là l ng tài s n ng n h n c a Công ty v a đ đ chi tr các kho n n ng n h n. n
n m 2012, ch tiêu này t ng lên 0,01 l n so v i n m 2011. V i kh n ng thanh toán
ng n h n nh th này, Công ty v a đ đáp ng đ c kh n ng tr các kho n n ng n h n nh ng ch a đ t đ n m c đ t t đ i v i m t doanh nghi p l n vì Công ty không có
TSL d th a đ ph c v cho nh ng kho n n ng n h n b t ng phát sinh. Công ty c n có nhi u chính sách m i đ phát huy t i đa kh n ng sinh l i c a tài s n, gia t ng
kh n ng thanh toán hi n hành đ ph c v t t cho m i ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a Công ty. H s hi n hành >= 1 ph n ánh Công ty qu n lý tài s n b ng chính sách th n tr ng.
Tuy nhiên, kh n ng thanh toán ng n h n không ph n nh đ c chính xác kh
n ng thanh toán c a doanh nghi p, do hàng t n kho có tính thanh kho n r t th p nh t trong s nh ng tài s n ng n h n. Do đó ta c n quan tâm t i kh n ng thanh toán nhanh đ bi t đ c kh n ng thanh toán c a doanh nghi p.
H s thanh toán nhanh: H s này ch quan đ n nh ng tài s n ng n h n có tính thanh kho n cao, do đó hàng t n kho b lo i ra kh i tài s n ng n h n, đ có cái nhìn chi ti t nh t v kh n ng thanh toán c a doanh nghi p. Ch tiêu này cho bi t 1
đ ng n ng n h n đ c b o đ m b ng bao nhiêu đ ng tài s n ng n h n có kh n ng
thanh kho n cao. Ch s này càng cao, càng t t, nh ng n u quá cao s nh h ng đ n kh n ng sinh l i c a Công ty. N m 2010, 1 đ ng n ng n h n đ c đ m b o b i 0,74
39
đ ng tài s n ng n h n không bao g m hàng t n kho. N m 2011 là 0,78 đ ng t ng 0,04 đ ng so v i n m 2010 và n m 2012 là 0,75 đ ng gi m 0,03 đ ng so v i n m 2011. Trong 3 n m g n đây, h s thanh toán nhanh c a Công ty đ u nh h n 1. i u này cho th y hàng t n kho c a Công ty chi m 1 ph n l n trong t ng tài s n ng n h n. Hàng t n kho l n là s th hi n rõ nh t th c tr ng ho t đ ng SXKD c a Công ty đang
g p khó kh n. Vì v y, Công ty c n có nh ng bi n pháp đ qu n lý hàng t n kho, gi m s nh h ng quá nhi u c a kho đ n kh n ng thanh toán nhanh c a doanh nghi p.
H s thanh toán t c th i: H s này th hi n kh n ng bù đ p n ng n h n b ng s ti n đang có c a doanh nghi p. Trong các ch c n ng c a ti n, ti n có ch c
n ng đi n hình nh t là ph ng ti n thanh toán. Ch s này cho bi t doanh nghi p có bao nhiêu ti n và ch ng kho n kh th có th chuy n đ i thành ti n trong th i gian ng n đ trang tr i các kho n n ng n h n ngay l p t c.
Trong 3 n m liên ti p, ch s này t ng đ i nh , n m 2010, h s thanh toán t c th i là 0,18 l n, có ngh a m t đ ng n ng n h n ch đ c đáp ng b ng 0,18 đ ng d tr ti n m t, trong khi n m 2011 và 2012, h s này ch còn 0,08 l n gi m 0,1cho th y ti n m t d tr c a Công ty không đ đ chi tr ngay các kho n n ng n h n. Ti n và các kho n t ng đ ng ti n gi m m nh trong n m 2011 là do Công ty ph i chi ti n m t cho vi c t m ng ng các công trình thi công mà đây là Công ty xây d ng, nên ti n ch thu đ c h t v sau khi đư hoàn thành và bàn giao công trình. Công ty không nên d tr ti n m t quá ít, khi n kh n ng thanh toán t c th i b gi m, khi n Công ty g p khó kh n khi ph i chi tr ngay l p t c các kho n n ng n h n, nh ng Công ty
c ng c n cân nh c không đ l ng ti n m t quá nhi u làm t ng chi phí c h i, gi m kh n ng sinh l i cho tài s n.
2.3. TH C TR NG QU N LÝ VL ăT I T NG CÔNG 2010 ậ 2012 Th c tr ng qu n lý TSNH t i t ng Công ty xây d ngăđ ng Th y 2.3.1.
C c u tài s n ng n h n t i t ng Công ty xây d ng đ ng Th y 2.3.1.1.
40
Bi uăđ 2.4. C c u tài s n ng n h n
(Ngu n: B ng cân đ i k toán n m 2010 – 2012) T bi u đ trên ta có th th y đ c các kho n ph i thu ng n h n luôn chi m t tr ng cao trong c c u tài s n ng n h n c a Công ty. N m 2010, t tr ng kho n ph i thu ng n h n chi m 52,33%, n m 2011 là 61,71% t ng 9,38% so v i n m 2010. Do
n m 2011, các kho n ph i thu khách hàng t ng 35,5%, kho n tr tr c cho ng i bán gi m 21,17% so v i n m 2010. T c đ t ng c a ph i thu khách hàng l n h n t c đ
gi m c a kho n ng tr c cho ng i bán nên các kho n ph i thu ng n h n c a Công ty n m 2011 cao h n n m 2010. N m 2012, ph i thu ng n h n chi m 64,45% tài s n ng n h n t ng 2,74% so v i n m 2011. Do n m 2012, kho n ph i thu khách hàng và tr tr c cho ng i bán đ u t ng l n l t là 6,8% và 1,39% so v i n m 2011. Các
kho n ph i thu ng n h n t ng ch ng t v n c a Công ty b chi m d ng t ng, chi phí c (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
h i c ng t ng, nh h ng đ n ho t đ ng SXKD c a Công ty. 17,57% 1,72% 52,33% 26,34% 2,05% N mă2010 Ti n và các kho n t ng đ ng ti n u t tài chính ng n h n Ph i thu ng n h n Hàng t n kho Tài s n ng n h n khác 8,21% 67,71% 22,15% 1,93% N mă2011 8,06% 64,45 % 25,54 % 1,95% N mă2012
41
Hàng t n kho là ch tiêu l n th 2 trong c c u tài s n ng n h n c a Công ty. Hàng t n kho bao g m: Nguyên v t li u, công c d ng c , hàng hóa,… N m 2011,
hàng t n kho c a Công ty chi m 22,15% c c u tài s n ng n h n gi m 4,19% so v i
n m 2010. N m 2012, hàng t n kho chi m 25,54% t ng 3,39% so v i n m 2011. Nhìn
chung hàng t n kho c a Công ty có bi n đ ng nh ng không đáng k . Hàng t n kho c a Công ty trong 3 n m đ u chi m trên 20% trong c c u tài s n ng n h n. i u này làm gi m kh n ng thanh toán nhanh c a doanh nghi p vì hàng t n kho có tính thanh kho n th p. H n n a, hàng t n kho t n đ ng quá nhi u đ ng ngh a v i vi c nó không
đ c chuy n đ i thành ti n, làm cho ngu n ti n c a doanh nghi p b đ ng khi n Công ty không đ v n đ n m b t c h i kinh doanh c ng nh m r ng s n xu t.
Ti n và các kho n t ng đ ng ti n n m 2010 chi m 17,57% tài s n ng n h n. N m 2011 chi m 8,21% gi m 9,36% so v i n m 2010. N m 2012, chi m 8,06% gi m 0,15% so v i n m 2011. Vi c gi m d tr ti n s làm gi m kh n ng thanh toán các
kho n n ng n h n c a Công ty nh ng l i t ng c h i ki m l i trên th tr ng đ u t .
T tr ng tài s n ng n h n khác chi m 1 ph n r t nh trong c c u tài s n c a Công ty. N m 2011, t tr ng tài s n ng n h n chi m 1,93% gi m 0,12% so v i n m 2010. N m 2012 chi m 1,95% c c u tài s n ng n h n t ng 0,02% so v i n m 2011. Do n m 2012, kho n thu GTGT đ c kh u tr t ng 166,29% so v i n m 2011. Các
kho n đ u t tài chính ng n h n ch phát sinh vào n m 2010, còn trong n m 2011 và
2012 thì không phát sinh do Công ty ho t đ ng SXKD khó kh n nên Công ty không có ngu n d th a đ đ u t ng n h n.
42
B ng 2.8. C ăc u tài s năl uăđ ng c a Công ty
n v tính: ng
(Ngu n: Trích t b ng cân đ i k toán n m 2010 – 2012)
Ch tiêu N mă2010 N mă2011 N mă2012 Chênh l ch 2010 ậ 2011 Chênh l ch 2011 ậ 2012
Tuy tăđ i (%) Tuy tăđ i (%) TÀI S N A. TÀI S N NG N H N 901.106.680.889 794.348.194.115 849.845.270.419 (106.758.486.774) (11,85) 55.497.076.304 6,99 1. Ti n và các kho n t ng đ ng ti n 158.311.981.906 65.221.639.486 68.461.504.923 (93.090.342.420) (58,80) 3.239.865.437 4,97 2. u t tài chính ng n h n 18.450.000.000 0 0 (18.450.000.000) (100,00) 0 0,00 3. Ph i thu ng n h n 471.534.760.960 537.832.898.968 547.709.448.322 66.298.138.008 14,06 9.876.549.354 1,84 4. Hàng t n kho 237.341.259.126 175.941.519.945 217.063.682.547 (61.399.739.181) (25,87) 41.122.162.602 23,37 5. TS NH khác 15.468.678.897 15.352.135.716 16.610.634.627 (116.543.181) (0,75) 1.258.498.911 8,20
43
Th c tr ng qu n lý ti n m t t i t ng Công ty xây d ng đ ng Th y 2.3.1.2.
V n l u đ ng b ng ti n c a doanh nghi p chính là ti n m t t i qu , các kho n
kỦ c c, ký qu , các kho n đ u t ng n h n ho c các kho n đ u t có kh n ng thanh
kho n cao, d dàng chuy n đ i thành ti n và có ít r i ro liên quan đ n vi c bi n đ ng giá tr chuy n đ i c a các kho n này. Trong đó ti n g i ngân hàng đáp ng đ c tính ti n l i trong vi c thanh toán cho doanh nghi p, tuy ph i tr lãi ti n g i ngân hàng
nh ng c ng giúp doanh nghi p tránh đ c chi phí khi l u gi ti n m t t i qu , tránh tình tr ng tham ô, tham nh ng. D i đây là bi u đ th hi n c c u v n b ng ti n c a Công ty, giúp ta đánh giá chi ti t h n v cách qu n lý v n b ng ti n c a Công ty.
Bi uăđ 2.5. K t c u tài kho n ti n và các kho năt ngăđ ngăti n
(Ngu n: Phòng Tài chính - K toán)
N m 2010, ti n và các kho n t ng đ ng ti n t i Công ty là 158.311.981.906
đ ng trong đó ti n m t chi m 44,41%, các kho n t ng đ ng ti n chi m 55,59%.
N m 2011, ti n và các kho n t ng đ ng ti n là 65.221.639.486 đ ng gi m
93.090.342.420 đ ng ng v i 58,80% so v i n m 2010. Do n m 2011 có nhi u d án c a Công ty b ng ng thi công, Công ty ph i gi n quy t các v n đ liên quan đ n d án (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
nh chi phí m t b ng, nhân công,… b ng ti n m t, ho t đ ng kinh doanh khó kh n,
Công ty c ng không còn l i nhu n đ ti n hành cho vay hay mua trái phi u ng n h n
nên l ng ti n và các kho n t ng đ ng ti n gi m m nh so v i n m 2010. N m 2012,
ti n và các kho n t ng đ ng ti n là 68.461.504.923 đ ng t ng 3.239.865.437 đ ng ng v i 4,97% so v i n m 2011. Nguyên nhân c a s t ng lên này là do Công ty nh n
đ c ti n m t t các công trình đư hoàn thành trong n m 2011.
Trong n m 2011 và 2012, Công ty ch l u tr ti n d i d ng ti n m t t i qu . Ti n và các kho n t ng đ ng ti n gi m đi h n m t n a trong n m 2011, 2012 nh
h ng đ n kh n ng thanh toán khi có tình hu ng c p bách x y ra. S gi m xu ng c a ti n do ho t đ ng SXKD c a Công ty không hi u qu , doanh thu gi m, hàng t n kho l n, ph i thu khách hàng t ng. Vi c Công ty không d tr ti n trong tài kho n ngân hàng làm gi m kh n ng sinh l i c a ti n. Hi n nay, h u nh m i Công ty đ u th c
44,41% 100,00% 100,00% 55,59% 0,00% 20,00% 40,00% 60,00% 80,00% 100,00% 120,00% N m 2010 N m 2011 N m 2012 Ti n m t Các kho n t ng đ ng ti n
44
hi n các giao d ch thanh toán thu chi qua ngân hàng, ngoài vi c thu n l i thì tài kho n ngân hàng còn mang l i m t m c lãi su t m c dù không cao nh ng v n t o ra kh
n ng sinh l i h n là ti n m t t i qu . Công ty nên áp d ng các mô hình qu n lý ti n m t đ có th d đoán nhu c u ti n m t m t cách chính xác, t đó Công ty có th dùng
l ng ti n m t d th a mang đi đ u t mang v l i nhu n cho Công ty.
Th c tr ng qu n lý kho n ph i thu t i t ng Công ty xây d ng đ ng Th y 2.3.1.3.
Bi uăđ 2.6. Bi uăđ các kho n ph i thu
(Ngu n: B ng cân đ i k toán n m 2010 - 2012)
Ph i thu khách hàng: Kho n ph i thu khách hàng trong c 3 n m đ u chi m ph n l n trong các kho n ph i thu. N m 2010 chi m 59,39%, n m 2011 chi m 70,04%,
n m 2012 chi m 73,45% các kho n ph i thu. N m 2010 ph i thu khách hàng là
280.065.376.407 đ ng. N m 2011 là 376.681.603.329 đ ng t ng 96.616.226.922 đ ng
t ng ng 34,5% so v i n m 2010. N m 2012 là 402.316.767.256 đ ng t ng 25.635.163.927 đ ng ng v i 6,81% so v i n m 2011. Nguyên nhân c a s t ng lên
này là do Công ty th c hi n n i l ng chính sách tín d ng đ thu hút khách hàng, tìm ki m các khách hàng m i, c h i m i gi m b t s khó kh n khi các công trình c không đ c tri n khai làm nh h ng l n đ n doanh thu hàng n m. Tuy nhiên, chính
sách này áp d ng không mang l i hi u qu cho Công ty, doanh thu bán hàng và cung c p d ch v c a Công ty v n gi m, n m 2011 gi m 9,17% so v i n m 2010, n m 2012
gi m m nh 38,85% so v i n m 2011 mà ph i thu khách hàng l i t ng qua các n m. i u này cho th y Công ty đang t ng kh n ng chi m d ng v n cho khách hàng và gi m c h i tái s d ng v n c a mình làm nh h ng đ n s liên t c c a ho t đ ng SXKD.
Tr tr c cho ng i bán: N m 2010, kho n tr tr c cho ng i bán là 173.779.084.664 đ ng. N m 2011 là 136.983.889.944 đ ng gi m 43.204.805.280
đ ng t ng ng 24,86% so v i n m 2010. Do nhu c u mua nguyên v t li u, hàng hóa
280.065.376.407 376.681.603.329 402.316.767.256 173.779.084.664 136.983.889.944 138.889.474.648 65.362.442.243 71.796.404.549 54.043.398.851 0 50000000000 100000000000 150000000000 200000000000 250000000000 300000000000 350000000000 400000000000 450000000000 N m 2010 N m 2011 N m 2012
45
đ u vào c a Công ty gi m so v i n m 2010 nên các kho n tr tr c cho ng i bán