I. Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh
4. Phân tích mơi trường hoạt động của Cơng ty
4.2 Mơi trường vi mơ
4.2.1 Nhà cung cấp
Với một cơ chế mới, thong thống với nhiều nước nên việc mua nguyên vật liệu đáp ứng nhu cầu sản xuất của Cơng ty cĩ nhiều thuận lợi
Nguyên vật liệu chính của Cơng ty phục vụ cho dệt khăn bơng là sợi cotton, ngồi ra cĩ nhiều hĩa chất cac loại, lượng nguyên vật liệu này chủ yếu được mua từ nhà cung cấp và các đại lý của nhf cung ứng nước ngồi. Các nhà cung ứng trong nước như: Cơng ty dệt Hịa Thọ, Cơng ty dệt Huế, Cơng ty dệt Nha Trang. Các đại lý cung ứng nước ngồi gồm cĩ : Cơng ty TNHH Phú Thịnh, Cơng ty TNHH viễn Tháim, Cơng ty TNHH Thái Hịa,... các đại lý này ở thành phố HCM. Các nhà cung ứng này cĩ đặc điểm là cung ứng nguyên vật liệu là chất lượng tốt, phương thức thanh tốn thuận lợi nhưng cĩ nhược điểm là quảng đường vận chuyển xa nên thường xuyên xảy ra tình trạng trể hẹn giao hàng
Cịn đối với ngành dệt may Cơng ty chủ yếu gia cơng nước ngịai nên nguyên phụ liệu hầu hết do khách hàng gia cơng cung cấp
4.2.2 Khách hàng
Khách hàng của Cơng ty đa dạng và phức tạp, chủ yếu là khách hàng nước ngồi cịn khách hàng trong nước chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ, nên Cơng ty đã cĩ chiến lược mở rộng thị trường trong nước đầy tiềm năng này.
Khách hàng trong nước thật đa dạng, sản phẩm của Cơng ty được phân phối cả 3 miền chủ yếu là Miền trung, tây nguyên và miền nam. Với sản phẩm chủ yếu là khăn bơng các loại, cung cấp thong qua các đại lý của Cơng ty và đơn đặt hàng của các khách hàng, nhà hàng, khách sạn ...
Khách hàng nước ngồi của Cơng ty thuộc nhiều nước: Nhật, Đài Loan, Đức, Canada, Pháp, Triều Tiên, Mỹ... trong đĩ khách hàng truyền thống là Nhật Bản, Đài Loan, Đức. Đặc biệt vừa qua khi hiệp định thương mại Việt - Mỹ được ký kết thì thị trường Mỹ đã mở ra nhiều triển vọng cho Cơng ty. Nhật Bản là bạn hàng luơn nhập hàng với giá trị cao và năm 2002 vừa qua thì Mỹ trở thành thị trường mà Cơng ty xuất nhập khẩu đạt kim ngạch cao nhất. Hầu hết các sản phẩm của Cơng ty xuất theo đơn đặt hàng gia cơng. Vì thế để nâng cao hiệu quả của Cơng ty cần cĩ chính sách phù hợp để đẩy mạnh xuất khẩu vào thị trường tiêu thụ hàng may mặc lớn nhất thế giới này.
4.2.3 Đối thủ cạnh tranh
Hoạt động trong cơ chế thị trường, Cơng ty dệt may 29-3 Đà Nẵng, đối phĩ với rất nhiều đối thủ cạnh tranh trong nước và nước ngịai đối với sản phẩm dệt may cùng lọai. Hiện nay cả nước cĩ hàng ngàn doanh nghiệp dệt may, riêng trên địa bàn thành phố đến năm 2001 tồn ngành cĩ 2 doanh nghiệp Nhà nước (nếu tính hết các đơn vị cĩ sản xuất may mặc là 6, 4 Cơng ty, xí nghiệp tư nhân, 4 doanh nghiệp cĩ vốn nước ngồi . Các đối thủ cạnh tranh lớn trong nước như: Việt Tiến, Tây Đơ, Thăng Long, may 10, Nhà Bè, trên địa bàn thành phố cĩ Cơng ty may Hịa Thọ. Vinatex Đà Nẵng họ cĩ khả năng đáp ứng những đơn đặt hàng lớn, yêu cầu chất lượng cao từ nước ngồi, hơn những thế mà thị trường trong nước họ chiếm một thị phần lớn. Bedne cạnh các đối thủ cạnh tranh trong nước, Cơng ty dệt may 29-3 Đà Nẵng cịn gặp phải những đối thủ từ nước ngồi mà trươc hết là các nước trong khu vực như các doanh nghiệp của Singapor, Malayxia, Philipin... các doanh nghiệp của các nước họ cĩ khả năng tự túc nguồn nguyên liệu và phụ kiện trong nước cĩ chất lượng cao, cĩ nhiều nhãn hiệu quen thuộc và uy tín trên thị trường thế
giới. Một đối thủ cạnh tranh nguy hiểm đối với ngành dệt may Việt Nam nĩi chung và Cơng ty dệt may 29-3 Đà Nẵng nĩi riêng là Trung Quốc là nước được đánh giá sức cạnh tranh lớn nhất trong ngành dệt may thế giới và hàng loạt các đối thủ khác từ nhiều nươc trên thế giới
Rõ ràng hàng dệt may của Cơng ty dệt may 29-3 Đà Nẵng cĩ quá nhiều đối thủ cạnh tranh nặng ký, nếu khơng được đầu tư đúng mức về mọi phương diện, cĩ chiến lược và chính sách thích hợp thì Cơng ty khĩ lịng trụ được một cách vững vàng trên thị trường
II. Thực trạng hoạt động tài chính tại Cơng ty dệt may 29-3 1. Đánh giá chung về tình hình tài chính
BẢNG TỔNG KẾT TAÌI SẢN - NGUỒN VỐN
TAÌI SẢN 2001 2002 2003
A. TSLĐ VAÌ ĐTNH 47881259 70287992 98325617
I. Tiền 449814 1329089 7621517
1. Tiền mặt tại quỹ 70524 230028 12699
2. Tiền gửi ngân hàng 379290 899061 7248813
II. Khoản phải thu 8019642 17108692 16948219
1.phải thu khách hàng 6451096 12064826 10941775
2. Trả trước người bán 498 299432 1545267
3. Thuế GTGT 51229 721251 869188
4. Phải thu nội bộ 1864196 1196566
5. Phải thu khác 1055828 2158989 2395421 III. Hàng tồn kho 38840324 49104185 71717261 1. Nguyên vật liệu 9952314 13052213 15497730 2. Cơng cụ dụng cụ 305994 377337 372529 3. CPXDCB dở dang 1587021 22239389 4368529 4. Thành phẩm hàng tồn kho 12704995 13404021 12141821 5. Hàng gởi đi bán 31225 22254 IV. TSLĐ khác 571479 2946026 2398192
V. chi phí sự nghiệp 427 227
B. TSCĐ và ĐTDH 67495301 98020321 97673142
I. TSCĐ 53043595 55786070 90519546
II. Đầu tư chứng khốn dài hạn 75000 75000
III. CPXDCB dở dang 14451706 22159161 7078596 TỔNG TAÌI SẢN 115376560 168508223 195998760 NGUỒN VỐN 2001 2002 2003 A. NỢ PHẢI TRẢ 104497722 152121082 176382634 I. Nợ ngăn hạn 63185111 85582011 87719133 1. Vay ngắn hạn 48416821 64754979 69011541 2. Phải trả người bán 9247757 10147334 9890030 3. Khách hàng trả trước 107628 6913689 594662
4. Thuế và các khoản phải nộp 360238 330124 739027 5. Phải trả cán bộ cơng nhân viên 5052647 3435876 2988720
II. Vay dài hạn 41282835 65751090 87675192
III. Nợ khác 29776 787981 987308
IV. Nguồn vốn chủ sở hữu 10878838 16387141 19626125
1. Nguồn vốn quỹ 11537460 167343227 19626125
2. Nguồn vốn kinh doanh 11537460 167343227 20125119
3. Chênh lệch đánh giá 636224 636224 636421
4. Chênh lệch tỷ giá 28496 107144 406
5. Quỹ khen thưởng 6295 175017
6. Nguồn vốn đầu tư XDCB 1826 87237
TỔNG NGUỒN VỐN 115376560 168508223 195998760
* Về phần tài sản :Marketing nhìn chung qua bảng cân đối kế tốn ta thấy tổng tài sản tăng liên tục qua 3 năm. Năm 2003 tăng so với năm 2001 là 44%, đến năm 2002 tăng lên . Điều này cho thấy quy mơ của Cơng ty ngày càng tăng lên. Sở dĩ cĩ sự tăng như vậy là do TSLĐ và ĐTNH cũng tăng lên liên tục qua 3 năm. Đặc biệt năm 2003 tăng mạnh hơn năm 2002 so với năm 2001, bên cạnh đĩ TSCĐ và ĐTNH 2003 giảm so với 2002 nhưng chỉ với một
tỷ lệ rất nhỏ, chẳng hạn năm 2003 so với 2002 Cơng ty tăng lượng vốn đầu tư XDCB lên 21,443 tỷ đồng.
Khoản tiền mặt năm 2002 tăng rất mạnh so với 2001 đây là một tín hiệu khơng tốt nhưng bước vào năm 2003 Cơng ty đã cĩ những chính sách thích hợp làm lượng tiền mặt giảm xuống thấp hơn cả mức năm 2001. năm 2002 tăng 359,504 triệu đồng so với năm 2001. Cơng ty khơng nên giữ tiền mặt quá nhiều và để tồn đọng, tiền gửi ngân hàng lớn mà phải cĩ biện pháp đưa nĩ vào hoạt động sản xuất kinh doanh.
Dự trữ hàng tồn kho tăng cao, năm 2002 tăng 26,4% so với năm 2001, và tăng 46% năm 2003 so với năm 2002. Lượng hàng tồn kho của Cơng ty chủ yếu là thành phẩm dệt, mang chiếm tỷ trọng cao, rất dễ lỗi thời nên ảnh hưởng rất lớn đến hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Cơng ty. Lý do này cĩ thể làd do chính sách dự trữ hàng hĩa của Cơng ty hay do số thành phẩm bán ra khơng nhiều nên lượng tồn kho lớn. Điều này khơng hẵn là Cơng ty chưa đạt được mục tiêu hàng bán ra hay làm ăn cĩ hiệu quả mà cĩ thể do việc mở rộng quy mơ sản xuất của Cơng ty.
Các yếu tố TSCĐ và ĐTDH tăng lên chiếm khoảng 50% tổng gía trị tài sản. Tổng tài sản tăng lên chủ yếu là do TSCĐ và đầu tư dài hạn thể hiện rõ qua CĐXCB dỡ dang năm 2002 so với năm 2001 tăng lên 2,9 lần và TSCĐ cũng tăng mạnh trong năm 2003 (năm 2003 so với năm 2002 tăng 34,733 tỷ đồng) điều này là do Cơng ty đầu tư xây dựng, mửo rộng quy mơ sản xuất, sửa chữa TSCĐ để tăng khả năng cạnh tranh, của Cơng ty trong thời gian tới. Đồng thời năm 2002 và 2003 Cơng ty tham gia và đầu tư chứng khống dài hạn làm choi tài sản tăng thêm 75 triệu đồng
Tình hình tài sản của Cơng ty trong năm vừa qua cĩ thể nĩi cĩ nhiều biến đổi. Sự thay đổi đĩ cĩ thể thực hiện được với sự tài trợ của nguồn vốn cung ứng. Vì vậy để hiểu rõ hơn tình hình tài chính trong 3 năm vừa qua chúng ta cịn xem xét sự thay đổi trong nguồn vốn
* Sự biến động của nguồn vốn
Tổng nguồn vốn tăng lên năm 2002/2001 tổng nguồn vốn tăng lên 44,7% trong đĩ các khoản nợ ngân hàng, tăng lên 45% các khoản nợ dài hạn cũng tăng. Năm 2003 so với 2002 tổng nguồn vốn tăng 16,3%. Tổng nợ năm 2002 so với năm 200 tăng 46870 triệu đồng, khoảng 45%. Cịn năm 2003 lại tăng 24251 triệu đồng. Mặc khác nguồn vốn tăng là từ nguồn chiếm dụng của khách hàng. Do đĩ tình hình nợ nầng của Cơng ty ngày càng tăng, lý do là các
khoản nợ ngắn hạn cũng như nơ dài hạn tăng, chiếm tỷ trọng tương đối đối lớn khoảng 85% trong tổng nguồn vốn.
Nguồn vốn chủ sở hữu của cơng ty tiếp tục tăng nhờ vào sự tăng lên của nguồn vốn quỹ chủ yếu là nguồn vốn kinh doanh tăng 3402 triệu đồng năm 2003 sơ với năm 2002 và nguồn vốn đầu tư xây dựng cơ bản tăng từ 1,226 triệu đồng lên 87,237 triệu đồng. Tuy nhiên tỷ trọng của nguồn vốn chủ sở hữu cịn chiếm mức nhỏ (10% năm 2003) so với tổng nguồn vốn. Điều này cần phải được cải thiện trong những năm tới.
BẢNG BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH
CHỈ TIÊU 2001 2002 2003
tổng doanh thu 104986480 111506641 130369000
các khỏan giảm trừ 19484 9263 850982
doanh thu thuần 104966999 111497378 129174172
giá vốn hàng bán 92520694 98729571 108777591
lợi nhuận gộp 12446302 12767807 20396580
chi phí bán hàng 1627111 2607981 3802682
chi phí quản lý doanh nghiệp 4112676 5488764 6306473 lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 6706916 4671062 155757 thu nhập hoạt động tài chính 10006916 996377 1146482 chi phí hoạt động tài chính 7380088 5622642 11278149 lợi tức hoạt động tài chính 6373172 4626265
thu nhập bất thường 683870 215353 49587
chi phí bất thường 836408 85133 272
tổng lợi tức trước thuế 180811 175017 205071
thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp 750899 56005 65622
lợi tức sau thuế 122952 119012 139448
Tổng lợi nhuận trước thuế năm 2002 giảm so với năm 2001 chỉ cịn 96,8% nhưng lại tăng mạnh năm 2003 lên tới 205,071 triệu đồng trong khi 2003 chỉ cĩ 175017 triệu đồng ( tăng thêm 17% so với năm 2002). Mặt khác lợi nhuận trong năm 2002 so với năm 2001 lại giảm đến 54,1% và tiếp tục giảm 3,3% năm 2003. Trong khi đĩ chi phí bán hàngvà chi phí quản lý doanh nghiệp tăng cao tương ứng 45,8 và 14,9%.
Nhìn chung tổng doanh thu qua các năm đều tăng trong đĩ doanh thu xuất khẩu chiếm 80% tổng doanh thu. Điều này cho thấy cơng ty chưa khai thác tốt thị trường nội địa. Thị trường nước ta là một thị trường rộng lớn với số dân 80 triệu người. Nhu cầu tiêu thụ sản phẩm dệt may rất cao , cĩ thể gĩp phần khơng nhỏ trong việc tăng lợi nhuận cho cơng ty. Vì vậy trong thời gian đến doanh nghiệp vừa phải hướng ra thị trường xuất khẩu vừa phải chú trọng phát triển thị trường trong nước. Điều nãy sẽ làm tăng lợi thế cạnh tranh quy mơ tăng lên. Tuy vậy doanh thu thuần tăng 15,8% trong khi đĩ giá vốn hàng bán lại tăng 10% làm cho lãi gộp tăng chậm.
Lợi tức từ hoạt động tài chính qua 2 năm đều âm. Tuy vậy đến năm 2003 là bằng khơng. Điều này cho thấy cơng ty tham gia vào hoạt động tài chính ngày càng cĩ hiệu quả.
2. phân tích các hệ số tài chính đặc trưng2.1 Hệ số về khả năng thanh tốn 2.1 Hệ số về khả năng thanh tốn HỆ SỐ VỀ KHẢ NĂNG THANH TĨAN 2001 2002 2003 Hệ số thanh tốn TQ 1,104 1,097 1,11 Hệ số thanh tốn nợ ngắn hạn 0,76 0,83 1,12 Hệ số thanh tốn nợ dài hạn 9,6 10,32 10,56 Hệ số thanh tốn nhanh 0,14 0,25 0,3
Hệ số thanh nợ phải thu/nợ phải trả 13 8,89 10,4 Hệ số TTTQ tại cơng ty qua 3 năm đều lớn hơn 1, đây là một biểu hiện tốt . chứng tỏ các khoản huy động bên gnồi đều cĩ tài sản đảm bảo. Hệ số
này ở năm 2003 cao hơn năm 2002. lý do là cơng ty đã huy động tăng lên là (176372634 - 152121082 ) = 24251552 (ngàn).
- Hệ số thanh tốn ngắn hạn trong hai năm (2001 và 2002) đều nhỏ hơn 1 nhưng hệ số này tăng nhanh (lớn hơn 1) ở năm 2003. chứng tỏ chuyển đổi tài sản lưu động thành tiền đã cải thiện đáng kể , khả năng thanh tốn của cơng ty này càng cao. Ở năm 2002 mức độ đảm bảo TSLĐ chỉ đạt 83% so với nợ ngăn hạn thì sang năm 2003 cơng ty đã cố gắng tăng mức chi tiêu này lên 112%. Tuy nhiên cơng ty khơng nên duy trì tỷ lệ này quá lớn thìlúc đĩ sẽ cĩ một lượng TSLĐ tồn trữ, cho thấy việc sử dụng tài sản khơng hiệu quả, bộ phận tài sản đĩ khơng vận động sinh lời.
- Khả năng thanh tốn nhanh tăng mạnh ở năm 2002 nhưng lại giảm mạnh ở năm 2003 cho thấy tình hình thanh tốn cơng nợ ở cơng ty gặp khĩ khăn vì các khoản tiền đặc biệt tiền mặt giảm ở năm 2003.
- Ngược lại khả năng thanh tốn nợ dài hạn rất tốt, thể hiện ở việc qua 3 năm hệ số thanh tốn này đều lớn hơn 1. do đĩ khả năng thanh tốn các khoản nợ dài hạn luơn ở trạng thái tích cực.
- Hệ số nợ phải trả/ hẹ số nợ phải thu cao chứng tỏ phần lớn vốn chiếm dụng của cơng ty khá cao.
2.2. Các hệ số phản ánh cơ cấu nguồn vốn và cơ cấu tài sản* Cơ cấu nguồn vốn * Cơ cấu nguồn vốn
HỆ SỐ NỢ 2001 2002 2003
Hệ số vốn chủ sở hữu 0,1 0,1 0,1
Tỷ suất đầu thư tài sản dài hạn 0,59 0,58 0,50 Tỷ suất đầu thư tài sản ngắn hạn 0,41 0,42 0,50
Cơ cấu tài sản 0,70 0,72 1,006
Tỷ suất tự tài trợ TSCĐ 0,16 0,15 0,2
Qua bảng hệ số cơ cấu nguồn vốn ta thấy 10 đồng vốn kinh doanh, cĩ đến 9 đồng là vốn vay và chỉ 1 đồng là vốn chủ sở hữu. Điều này cơng ty phụ thuộc rất nhiều vào các chủ nợ. Vì vậy hệ số nguồn vốn chủ sở hữu thấp ( ở mắc 0,1 qua 3 năm) . Do đĩ cơng ty chịu phải chịu sức ép rất lớn về các khoản
nợ. Nhất là đốivới cơng ty dệt may phần TSCĐ chiếm tỷ trọng rất lớn, về lâu dài điều đĩ đây là điều bất lơi cho cơng ty
Tuy nhiên cơng ty cĩ được một số lợi ích, đĩ là sử dụng một lượng tài sản lớn mà chủ đâu tư bỏ vào, các nhà tài chính sử dụng nĩ để gia tăng thuận lợi.
* Cơ cấu tài sản
- 2002/2003 tỷ suất đầu tư vào tài sản dài hạn giảm từ 58%-50% tương ứng tỷ suất đầu tư vào tài sản ngắn hạn tăng từ 42% lên mức 50%, lý do là Cơng ty giảm đầu tư vào TSCĐ. Mặc khác Cơng ty tăng các khoản đầu tư ngắn hạn như Nguyên vật liệu tồn kho thấp hơn. Tỷ suất đầu tư vào tài sản dài hạn giảm. Vì đầu tư dài hạn giảm xấp xỉ 35 tỷ đồng, nhưng tổng tài sản cũng tăng lên. Mặc khác cĩ sự gia tăngt về hàng tơm kho (hơn 22 tỷ đồng) qua tỷ suất đầu tư vào tài sản dài hạn ta thấy doanh nghiệp đã chú trọng vào đầu tư TSNH, nhưng giảm được chi phí đầu tư vào TSDH như máy mĩc thếit bị, cơ