Là loại trỏi phiếu cú thể chuyển đổi sang cổ phiếu
thường nếu như nú đỏp ứng cỏc điều kiện chuyển đổi.
Phỏt hành nhằm tăng tớnh hấp dẫn cho đợt phỏt hành
Khi phỏt hành, tổ chức phỏt hành thường quy định giỏ chuyển đổi, tỷ lệ chuyển đổi, thời gian chuyển đổi (cú thể cố định trong suốt thời hạn của trỏi phiếu, hoặc thay đổi theo từng giai đoạn cụ thể
Vớ dụ: 1 trỏi phiếu chuyển đổi cú thời hạn 20 năm, 5 năm đầu giỏ chuyển đổi là 2 USD/1cpt, 5 năm kế tiếp là 2,5USD/1cpt, 10 năm cũn lại là 3USD/1cpt
Trỏi phiếu chuyển đổi
Tỉ lệ chuyển đổi (Conversion Ratio - CR) là số lượng cổ phiếu cú thể chuyển đổi từ trỏi phiếu và cú thể tớnh theo cụng thức: CR = F / CP (trong đú F là mệnh giỏ trỏi phiếu).
Vớ dụ: Trỏi phiếu mệnh giỏ 1000.000 đ, giỏ chuyển đổi là
100.000 đ thỡ tỉ lệ chuyển đổi là 1000.000 / 100.000 = 10. Như vậy cứ 1 trỏi phiếu thỡ chuyển đổi được 10 cổ phiếu hay cú thể núi tỉ lệ chuyển đổi là 1:10.
Tại thời điểm chuyển đổi, nếu giỏ thị trường của trỏi phiếu ngang bằng với giỏ thị trường của số cổ phiếu được chuyển đổi thỡ việc chuyển đổi là ngang giỏ. Nếu giỏ thị trường của trỏi phiếu nhỏ hơn giỏ thị trường của số cổ phiếu được chuyển đổi thỡ việc chuyển đổi cú lợi cho nhà đầu tư và ngược lại.
Vớ dụ: Vào thời gian hiệu lực của việc chuyển đổi, giỏ thị trường của trỏi phiếu nờu trờn là 1.200.000 đ; Giỏ cổ phiếu được chuyển đổi là 150.000 đ. Tổng giỏ thị trường của số cổ phiếu được chuyển đổi là 10 x 150.000 = 1.500.000 đ. Trong trường hợp này, nhà đầu tư nờn thực hiện việc chuyển đổi, vỡ việc chuyển đổi mang lại cho nhà đầu tư một lượng giỏ trị gia tăng 300.000 đ / 1 trỏi phiếu chuyển đổi.