TOÁN (FACTORING)
So sánh sánh
Ví dụ: công ty ABC có khoản phải thu 500 triệu.
Ba tháng nữa sẽ đến hạn thanh toán.
Khoản phải thu có đảm bảo và chắc chắn sẽ thu được tiền khi đến hạn.
Công ty đang xem xét quyết định:
1. Chờ 3 tháng sau sẽ thu về 500 triệu.
2. Bán khoản phải thu để thu tiền ngay bây giờ thông qua dịch vụ bao thanh toán.
SỬ DỤNG DỊCH VỤ BAO THANH TOÁN (FACTORING) TOÁN (FACTORING)
Để ra được quyết định, công ty thực hiện các bước:
Thu thập thông tin cần thiết:
o Lãi suất chiết khấu mà ngân hàng áp dụng khi cung cấp dịch vụ bao thanh toán, giả sử 0,8%/ tháng.
o Phí bao thanh toán, giả sử 0,5% trên trị giá hợp đồng bao thanh toán.
o Chi phí cơ hội của vốn công ty, giả sử 10% và 14%.
Sử dụng các thông tin trên lập bảng tính:
SỬ DỤNG DỊCH VỤ BAO THANH TOÁN (FACTORING) TOÁN (FACTORING)
Sử dụng các thông tin trên lập bảng tính:
SỬ DỤNG DỊCH VỤ BAO THANH TOÁN (FACTORING) TOÁN (FACTORING)
Khoản mục Số tiền (triệu đồng)
Trị giá khoản phải thu 500
Trừ lãi chiết khấu ngân hàng (500*0,8%x3) 12 Trừ phí bao thanh toán (500*0,5%) 2,5
Số tiền công ty nhận được 485,5
Hiện giá khoản phải thu @12%[500/
(1+10%/12)^3] 487,7
Hiện giá khoản phải thu @ 14% [500/
Nếu sử dụng bao thanh toán, thu ngay hiện tại 485,5 triệu
Nếu không sử dụng, 3 tháng sau thu được 500 triệu.
Chi phí cơ hội của vốn 10% Giá trị hiện tại của Số tiền 3 tháng sau mới thu là 487,7 triệu.
Nếu chi phí vốn cơ hội 14% Giá trị hiện tại của Số tiền 3 tháng sau mới thu là 482,9 triệu.
Sử dụng bao thanh toán nếu chi phí cơ hội của vốn 14%.
Lập phương trình cân bằng:
Hiện giá các khoản phải thu theo ẩn số chi phí sử dụng vốn bằng số tiền ròng mà công ty nhận được nếu sử dụng dịch vụ bao thanh toán.
SỬ DỤNG DỊCH VỤ BAO THANH TOÁN (FACTORING) TOÁN (FACTORING)
Nếu sử dụng bao thanh toán, thu ngay hiện tại 485,5 triệu
Nếu không sử dụng, 3 tháng sau thu được 500 triệu.
Chi phí cơ hội của vốn 10% Giá trị hiện tại của Số tiền 3 tháng sau mới thu là 487,7 triệu.
Nếu chi phí vốn cơ hội 14% Giá trị hiện tại của Số tiền 3 tháng sau mới thu là 482,9 triệu.
Sử dụng bao thanh toán nếu chi phí cơ hội của vốn 14%.
Lập phương trình cân bằng:
Hiện giá các khoản phải thu theo ẩn số chi phí sử dụng vốn bằng số tiền ròng mà công ty nhận được nếu sử dụng dịch vụ bao thanh toán.
SỬ DỤNG DỊCH VỤ BAO THANH TOÁN (FACTORING) TOÁN (FACTORING)
Giải phương trình để xác định chi phí sử dụng vốn ở đó công ty bàng quan giữa 2 phương án.
So sánh chi phí sử dụng vốn với điểm bàng quan.
Nếu CPSD vốn > điểm bàng quan thì cty nên sử dụng bao thanh toán.
Ngược lại, không nên.
SỬ DỤNG DỊCH VỤ BAO THANH TOÁN (FACTORING) TOÁN (FACTORING)