Trạng thái luồng tiền:
Phát sinh từcác giao dịch trên cảhai thịtrường tiền tệvà thịtrường ngoại hối.
Có thểcân bằng trạng thái luồng tiền ròng bằng các giao dịch trên cảhai thị trường.
Trạng thái luồng tiền ròng đối mặt rủi ro lãi suất. Trạng thái ngoại hối:
Chủ yếu chỉ phát sinh từ các giao dịch mua bán ngọai tệtrên thịtrường ngoại hối
Chỉcó thểcân bằng trạng thái ngọai hối ròng bằng các giao dịch trên thị trường ngọai hối.
88
1.4.4. SỰKHÁC NHAU GIỮA TRẠNG THÁI
NGOẠI HỐI VÀ TRẠNG THÁI LUỒNG TIỀN
Các giao dịch trên thị trường tiền tệ(không tính phần lãi) KHÔNGlàm phát sinh trạng thái ngọai hối, chỉlàm phát sinh trạng thái luồng tiền dương và âm của 1 đồng tiền tại các thời điểm khác nhau.
Các giao dịch trên thị trường ngọai hối làm phát sinh
CẢHAItrạng thái ngoại hối và trạng thái luồng tiền. Tuy nhiên, trong 1 giao dịch ngoại hối, trạng thái ngoại hối phát sinh trước (vào ngày giao dịch/ngày ký kết hợp đồng), trạng thái luồng tiền phát sinh sau (ngày giá trị). Trạng thái luồng tiền phát sinh gồm trạng thái luồng tiền dương và âm của 2 đồng tiền tại cùng một thời điểm.
89
* Trên thị trường ngọai hối có các giao dịch ngọai hối cơ bản như sau :
1. Giao dịch ngọai hối giao ngay (FOREX SPOT TRANSACTIONS) 2. Giao dịch ngọai hối kỳhạn
(FOREX FORWARD OUTRIGHT TRANSACTIONS) 3. Giao dịch hóan đổi ngọai hối
(FOREX SWAP TRANSACTIONS) 4. Giao dịch tiền tệ tương lai
(CURRENCY FUTURES TRANSACTIONS) 5. Giao dịch quyền chọn tiền tệ
(CURRENCY OPTION TRANSACTIONS)
1.5. CÁC GIAO DỊCH NGỌAI HỐI CƠ BẢN
90
FORWARD SWAPS OPTIONS FUTURESSPOT SPOT
FOREXMARKETS MARKETS
91
FORWARD SWAPS OPTIONS FUTURESSPOT SPOT FOREX MARKETS GIAO DỊCH NGỌAI HỐI CƠ SỞ GIAO DỊCH NGỌAI HỐI PHÁI SINH (DERIVATIVES)