II Nguồn kinh phí và
Tỷ suất dòng tiền trên doanh thu
Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh =
Doanh thu thuần
Đơn vị tính: đồng
Khoản mục Năm 2008 Năm 2009
- Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh 28.308.883.480 6.587.658.142
- Doanh thu thuần 69.924.579.772 94.835.606.034
- Tỷ suất dòng tiền trên Doanh thu 40,48% 6,95%
Qua kết quả tính toán cho ta thấy khả năng tạo ra tiền từ hoạt động kinh doanh từ cùng một mức doanh thu năm 2009 đã suy giảm hơn năm 2008: từ 40,48% giảm xuống còn 6,95% .
3.3.4.2. Tỷ suất dòng tiền trên lợi nhuận:
Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh =
Lợi nhuận thuần
Đơn vị tính: đồng
Khoản mục Năm 2008 Năm 2009
- Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh
28.308.883.480 6.587.658.142- Lợi nhuận thuần - Lợi nhuận thuần
3.670.156.389 3.635.589.014
Tỷ suất dòng tiềntrên lợi nhuận trên lợi nhuận
Tỷ suất dòng tiền trên doanh thu trên doanh thu
- Tỷ suất dòng tiền trên lợi nhuận
771,33% 181,20%
Từ số liệu trên ta thấy tỷ suất dòng tiền trên lợi nhuận cả 02 năm 2008 và 2009 đều lớn hơn 1 do chi phí khấu hao cả 02 năm đều chiếm tỷ trọng lớn so với doanh thu thuần. Tuy nhiên tỷ suất dòng tiền trên lợi nhuận năm 2009 thấp hơn năm 2008, chứng tỏ rằng khả năng tạo ra tiền từ hoạt động kinh doanh trong mối quan hệ với lợi nhuận năm 2009 không khả quan bằng năm 2008. Do vậy trong năm 2009 công ty cần khắc phục và cải thiện tỷ suất dòng tiền trên lợi nhuận.
3.3.4.3. Tỷ suất dòng tiền trên tổng tài sản
Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh ==
Tổng tài sản bình quân
Đơn vị tính: đồng
- Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh 28.308.883.480 6.587.658.142
- Tổng tài sản bình quân 69.014.145.955 97.607.048.867
- Tỷ suất dòng tiền trên tổng tài sản 41,02% 6,75%
Qua kết quả tính toán cho ta thấy khả năng tạo ra tiền từ hoạt động kinh doanh trong mối quan hệ với tài sản của công ty năm 2009 đã suy giảm hơn năm 2008 khá nhiều, từ 41,02% giảm xuống còn 6,75%. Nguyên nhân do trong năm công ty đã đầu tư mua sắm mới xe Innova 8 chỗ và máy tính xách tay phục vụ văn phòng nên ảnh hưởng dòng tiền từ hoạt động kinh doanh, làm hạ thấp tỷ suất dòng tiền trên tổng tài sản.
- Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh năm 2009 giảm 21.721.225.338 đồng, tương ứng giảm 76,73%, nguyên nhân do khoản mục các khoản phải thu và khoản mục hàng tồn kho tăng quá lớn ảnh hưởng lượng tiền bị giảm đi khá nhiều.
- Dòng tiền thuần từ hoạt động đầu tư năm 2009 so với năm 2008 giảm 2.168.996.666, tương ứng giảm 22,09%. Chủ yếu do tiền mua sắm tài sản cố định, xây dựng công trình và tiền chi góp vốn vào đơn vị khác tăng khá cao.
- Dòng tiền thuần từ hoạt động tài chính tăng 10.125.806.386 đồng, tương ứng tăng 116,29%, nguyên nhân do doanh nghiệp nhận được khoản vay ngắn hạn 4.000.000.000 đồng từ ngân hàng.
Tóm lại:
+ Hoạt động kinh doanh năm 2009 không tạo ra lượng tiền để đáp ứng nhu cầu hoạt động trong kỳ.
Tỷ suất dòng tiềntrên tổng tài sản trên tổng tài sản
+ Công ty đã để tồn một lượng lớn hàng tồn kho. + Vẫn còn những khoản nợ chưa có kế hoạch thu hồi.
+ Để đáp ứng nhu cầu hoạt động kinh doanh của công ty, trong kỳ công ty đã không bổ sung thêm vốn chủ sỡ hữu mà vay thêm nợ ngân hàng.
CHƯƠNG 3
NHẬN XÉT VÀ KIẾN NGHỊ
4.1. NHẬN XÉT VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY
Qua việc phân tích báo cáo tài chính của công ty, tôi có một số nhận xét về sức mạnh tài chính, khả năng sinh lãi, tiềm năng hiệu quả hoạt đông kinh doanh, những triển vọng cũng như những rủi ro trong tương lai của công ty như sau:
4.1.1. Ưu điểm
- Thông qua bảng cân đối kế toán: Cho thấy phần tài sản của công ty có chuyển biến khá tốt, công ty đã quản lý rất tốt lượng tiền mặt tồn tại quỹ, điều này được đánh giá là mặt tích cực. Bên cạnh đó công ty ty đã quản lý rất tốt lượng tiền mặt tồn tại quỹ, điều này được đánh giá là mặt tích cực. Bên cạnh đó công ty cũng làm tốt công tác quản lý các khoản chi phí trả trước, đảm bảo không để lượng vốn bị ứ đọng mà vẫn đảm bảo đáp ứng kinh doanh sản xuất và hạn chế được việc chiếm dụng vốn.
+ Tổng nguồn vốn của công ty qua hai năm phân tích đã tăng lên với tỷ lệ 48,58%, trong đó nợ phải trả tăng 56,24% chủ yếu tăng ở khoản mục phải trả người bán và khoản mục phải trả dài hạn khác, điều này cho thấy công ty đã tăng khoản đi chiếm dụng vốn.
+ Phần nguồn vốn của công ty chuyển biến theo chiều hướng gia tăng tính tự chủ tài chính , chứng tỏ công ty có nguồn tài chính vững vàng, lành mạnh. Nguồn vốn chủ sở hữu chiếm 15,84% trong khi bất động sản đầu tư và đầu tư dài hạn chiếm 12,24% . Do phương thức kinh doanh chính của công ty là cung cấp dịch vụ nên không cần lượng vốn luân chuyển.