II. LC tiền từ HĐĐT
2.3.2.1Phân tích khả năng quản lý tài sản
• Vòng quay hàng tồn kho:
Doanh thu tiêu thụ thuần Số vòng quay của HTK =
Giá trị hàng tồn kho bình quân
Ta có số liệu vòng quay của HTK qua các năm:
2007 2008 2009
Vòng quay HTK 3.9 4.6 4.4
Qua 3 năm vòng quay HTK đạt 4,4 vòng/ năm điều này cho thấy chất lượng của công tác quản lý vật tư, công cụ dụng cụ, sản phẩm dở dang, hàng hóa; chất lượng của công tác tổ chức bán hàng và tiến độ thực hiện dự án là khá tốt.
• Vòng quay khoản phải thu ngắn hạn:
Theo số liệu trong báo cáo tài chính ta có kỳ thu nợ bán chịu của Công ty qua 3 năm như sau:
2007 2008 2009
Vòng quay KPT 62,15 69,11 95,14
Doanh thu
Khoản phải thu bình quân x 360 Vòng quay KPT ngắn hạn ==
Ta nhận thấy rằng vòng quay khoản phải thu ngắn hạn của Công ty là lớn và có xu hướng tăng dần. Năm 2007 là 62,15 ngày thì đến năm 2009 tăng vọt lên 95,14 ngày đây là một dấu hiệu không tốt của công ty, công ty đang bị chiếm dung nguồn vốn và gặp khó khăn trong việc đòi nợ. Đây là chính sách của công ty bán chịu để có nhiều bạn hàng mới và làm ăn lâu dài.
• Vòng quay TSNH:
2007 2008 2009
Vòng quay TSNH 2.14 2.33 1.97
Ta thấy vòng quay TSNH của công ty tương đối thấp. Nguyên nhân do tài sản ngắn hạn công ty lớn, chủ yếu do lượng hàng tồn kho lớn. Một phần là do khoản phải thu cao do chính sách bán chịu của công ty. Năm 2008 vòng quay TSNH tăng so với năm 2007 tải sản ngắn hạn được sử dụng nhiều hơn, ít bị nhàn rỗi và bị giam giữ trong quá trình sản xuất kinh doanh. Năm 2009 do lương tài sản ngắn hạn lớn và lượng hàng tồn kho nhiều làm vòng quay TSNH giảm xuống.