- Số vũng quay của hàng tồn kho:
2.2.2. Phõn tớch tỡnh hỡnh đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh[13, tr
Nội dung phõn tớch này được thực hiện thụng qua chỉ tiờu vốn hoạt động thuần - Trường hợp vốn hoạt động thuần < 0, doanh nghiệp đang đối mặt với tớnh trạng mất can bằng về cỏn cõn thanh toỏn và chịu ỏp lực nặng về thanh toỏn nợ ngắn hạn (cõn bằng xấu)
- Trường hợp vốn hoạt động thuần = 0: doanh nghiệp đạt được cõn bằng tài chớnh, tuy nhiờn cõn bằng này chỉ mang tớnh tương đối và vẫn chứa đựng nguy cơ cõn bằng xấu xảy ra.
- Trường hợp vốn hoạt động thuần > 0: cõn bằng tài chớnh trong trường hợp này được gọi là “cõn bằng tốt”, an toàn và bền vững.
Ngoài ra, trong quỏ trỡnh phõn tớch, cỏc nhà phõn tớch cũng tớnh toỏn và sử dụng cỏc chỉ tiờu sau:
- Hệ số tài trợ thường xuyờn - Hệ số tài trợ tạm thời
- Hệ số vốn chủ sở hữu so với nguồn tài trợ thường xuyờn - Hệ số giữa nguồn tài trợ thường xuyờn so với tài sản dài hạn
2.2.3. Phõn tớch tỡnh hỡnh và khả năng thanh toỏn
2.2.3.1. Phõn tớch tỡnh hỡnh thanh toỏn
Hệ thống cỏc chỉ tiờu phõn tớch:
- Tỷ lệ cỏc khoản nợ phải thu so với nợ phải trả(%) - Số vũng quay của cỏc khoản phải thu( vũng) - Thời gian thu tiền
- Số vũng quay của cỏc khoản phải trả( vũng) - Thời gian thanh toỏn tiền
- Chu kỳ hoạt động
2.2.3.2. Phõn tớch khả năng thanh toỏn
Hệ thống cỏc chỉ tiờu được sử dụng khi phõn tớch khả năng thanh toỏn của Doanh nghiệp bao gồm:
- Hệ số khả năng thanh toỏn tổng quỏt - Hệ số khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn - Hệ số khả năng thanh toỏn nhanh
2.2.3. Phõn tớch hiệu quả kinh doanh
- Xem tỡnh hỡnh biến động của cỏc khoản mục trờn bỏo cỏo kết quả kinh doanh bằng cỏch so sỏnh mức và tỷ lệ biến động giữa kỳ phõn tớch so với kỳ gốc từng chỉ tiờu.
- So sỏnh cỏc khoản chi phớ và cỏc khoản lợi nhuận với doanh thu thuần
2.2.4.1. Phõn tớch khỏi quỏt tỡnh hỡnh hoạt động kinh doanh 2.2.4.2. Phõn tớch mức sinh lời:
Hệ thống cỏc chỉ tiờu thể hiện mức sinh lời: - Suất sinh lời của tài sản( ROA)
- Suất sinh lời của vốn chủ sở hữu( ROE) - Suất sinh lời của doanh thu( ROS)
- Suất sinh lời của vốn cổ phiếu thường ( ROCE) - Lợi nhuận của mỗi cổ phiếu thường( EPF) - Hệ số giỏ cả so với lợi nhuận cổ phiếu( PE)
2.2.4.3. Phõn tớch tốc độ luõn chuyển của tài sản ngắn hạn:
Cỏc chỉ tiờu thuộc nội dung phõn tớch này thường bao gồm: - Số vũng quay của hàng tồn kho
- Thời gian một vũng quay của hàng tồn kho - Số vũng quay của khoản phải thu
- Thời gian thu tiền
- Số vũng quay cỏc khoản phải trả - Thời gian thanh toỏn tiền
2.2.4.4. Phõn tớch tỡnh hỡnh lưu chuyển tiền tệ trong mối liờn
hệ với cỏc hoạt động
- Xỏc định tỷ trọng tiền tạo ra từ hoạt động kinh doanh so với tổng lượng tiền lưu chuyển trong kỳ.
- So sỏnh sự biến động của cỏc chỉ tiờu lưu chuyển thuần từ hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư và hoạt động tài chớnh cả về số tuyệt đối và số tương đối giữa kỳ phõn tớch và kỳ gốc.
- Phõn tớch tỡnh hỡnh biến động của từng khoản mục trong từng hoạt động đến lượng lưu chuyển giữa kỳ này với kỳ trước.
CHƯƠNG 3
PHÂN TÍCH NỘI DUNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH
3.1. TỔNG QUAN VỀ CễNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU THỦY SẢN AN GIANG
3.2. PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH NỘI DUNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CễNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU THỦY SẢN AN GIANG
3.3. PHÂN TÍCH NỘI DUNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CễNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU THỦY SẢN AN GIANG
3.3.1. Phõn tớch cấu trỳc tài chớnh
3.3.1.1. Phõn tớch sự biến động của cỏc chỉ tiờu trờn Bảng cõn đối kế toỏn 3.3.1.2. Phõn tớch khỏi quỏt tỡnh hỡnh huy động và sử dụng vốn
* Phõn tớch cơ và biến động của cấu tài sản
Căn cứ vào số liệu trờn Bảng cấn đối kế toỏn, tỏc giả phõn tớch tiến hành so sỏnh cả về tương đối lẫn tuyệt đối cỏc chỉ tiờu Tài sản . Nhằm đỏnh giỏ tỡnh hỡnh tài chớnh trong quỏ khứ và hiện tại để làm cơ sở đỏnh giỏ tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty trong tương lai.
* Phõn tớch cơ cấu nguồn vốn
Tỏc giả phõn tớch tập trung phõn tớch cơ cấu cỏc loại nguồn vốn chiếm trong tổng nguồn vốn để đỏnh giỏ tớnh hợp lý của cỏc khoản vay, và đỏnh giỏ mức độ độc lập của tài chớnh.
b) Phõn tớch mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn:
3.3.2. Phõn tớch tỡnh hỡnh đảm bảo vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh 3.3.3. Phõn tớch tỡnh hỡnh và khả năng thanh toỏn
3.3.3.1. Phõn tớch tỡnh hỡnh thanh toỏn
Tỡnh hỡnh thanh toỏn là một nội dung rất được cỏc nhà quản trị quan tõm, vỡ tỡnh hỡnh thanh toỏn ảnh hưởng đến khả năng thanh toỏn và hiệu quả sử dụng vốn. Tỏc giả đi sõu phõn tớch nội dung tỡnh hỡnh cụng nợ cỏc khoản phải thu và phải trả. Từ đú cú những biện phỏp nhằm thu hồi cụng nợ,và đưa ra cam kết trong hợp đồng phự hợp hơn. Đồng thời, giỳp nhà quản trị nhận diện được dấu hiệu rủi ro tài chớnh trong quỏ trỡnh hoạt động kinh doanh của cụng ty.
3.3.3.2. Phõn tớch khả năng thanh toỏn
Khả năng thanh toỏn của Doanh nghiệp là nội dung quan trọng để đỏnh giỏ chất lượng tài chớnh và hiệu quả hoạt động. Là thụng tin hữu ớch cho những đối tượng quan tõm đến hiệu quả hoạt động của cụng ty như nhà đầu tư, cỏc tổ chức tớn dụng..
3.3.4. Phõn tớch hiệu quả kinh doanh
3.3.4.1. Phõn tớch khỏi quỏt tỡnh hỡnh hoạt dộng kinh doanh
Thụng qua bỏo cỏo kết quả kinh doanh, tỏc giả tiến hành so sỏnh cỏc chỉ tiờu qua cỏc năm để đỏnh giỏ mức độ tiết kiệm chi phỳ của cỏc loại chi phớ, tốc độ tăng giảm doanh thu cú phự hợp với tốc độ tăng giảm chi phớ hay khụng.
3.3.4.2. Phõn tớch khả năng sinh lời
Phõn tớch khả năng sinh lời thụng qua cỏc chỉ số: Hệ số tài sản trờn vốn chủ sở hữu, suất sinh lời doanh thu( ROS), suất sinh lời của tài sản( ROA)
3.3.4.3. Phõn tớch tốc độ luõn chuyển của Tài sản ngắn hạn
Tỏc giả phõn tớch và đỏnh giỏ cỏc yếu tố Tài sản ngắn hạn.. là cỏc yếu tố quyết định đến nhiệm vụ sản xuất kinh doanh của cụng ty thụng qua cỏc chỉ tiờu: Sức sinh lời của tài sản ngắn hạn, số vũng luõn chuyển của tài sản
3.3.4.4. Phõn tớch tỡnh hỡnh lưu chuyển tiền tệ tệ trong mối liờn hệ với cỏc hoạt động
CHƯƠNG 4
THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIấN CỨU VÀ GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CễNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU THỦY SẢN AN GIANG
4.1. TỔNG KẾT TèNH HèNH TÀI CHÍNH CễNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU THỦY SẢN AN GIANG
4.1.1. Những thuận lợi về mặt tài chớnh của Cụng ty cổ phần xuất nhập khẩu thủy sản An Giang
4.1.2. Những khú khăn và hạn chế về mặt tài chớnh của Cụng ty cổ phần xuất nhập khẩu thủy sản An Giang
CễNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU THỦY SẢN AN GIANG 4.2.1. Kiểm soỏt chi phớ sản xuất
4.2.1.1. Kiểm soỏt chi phớ thụng qua cỏc trung tõm quản lý chi phớ
Một trong những biện phỏp kiểm soỏt chi phớ hiệu quả là gắn liền chi phớ với một trung tõm quản lý chi phớ nhất định.
Trung tõm quản lý chi phớ là nơi chỳng ta xỏc lập, tập hợp chi phớ với một đơn vị tớnh phớ. Trung tõm quản lý chi phớ cú nghĩa là:
- Một phũng ban
- Một bộ phận trong một Doanh nghiệp - Một nơi làm việc
- Một dõy chuyền mỏy( ỏp dụng với chi phớ sản xuất)
Để cú thể kiểm soỏt chi phớ thụng qua cỏc trung tõm chi phớ, Doanh nghiệp cần xõy dựng hệ thống mó số chi phớ
4.2.1.2. Kiểm soỏt thụng qua hệ thống định mức và dự toỏn:
Hệ thống định mức chi phớ khụng chỉ ỏp dụng hiệu quả cho cỏc chi phớ sản xuất trực tiếp mà cũn cú ý nghĩa kiểm soỏt đối với nhiều loại chi phớ sản xuất, thường sử dụng chủ yếu đối với những chi phớ văn phũng, xăng xe…Việc xõy dựng định mức này phải được xõy dựng trờn bản chất chi phớ và gắn liền với hoạt động thực tiền của phũng ban.
4.2.1.3. Xỏc định cỏc biện phỏp giảm chi phớ
a) Kiểm soỏt chi phớ tài chớnh b) Kiểm soỏt chi phớ bỏn hàng
4.2.2. Quản lý dũng tiền của Doanh nghiệp
4.3. NHỮNG ĐIỀU KIỆN ĐỂ THỰC HIỆN NHỮNG GIẢI PHÁP TĂNG CƯỜNG QUẢN Lí TÀI CHÍNH TẠI CễNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU AN GIANG:
4.4. NHỮNG ĐểNG GểP CỦA ĐỀ TÀI NGHIấN CỨU
- Tổng kết đầy đủ , cú hệ thống và logic cơ sỏ lý luận của phõn tớch Bỏo cỏo tài chớnh gồm khỏi niệm, ý nghĩa, nội dung và cỏc phương phỏp phõn tớch Bỏo cỏo tài chớnh. - Vận dụng trực tiếp những lý luận đú vào phõn tớch Bỏo cỏo tài chớnh của Cụng ty cổ phần xuất nhập khẩu thủy sản An Giang, chỉ ra những thuận lợi và hạn chế trong tỡnh hỡnh tài chớnh của Cụng ty cổ phần xuất nhập khẩu thủy sản An
CHƯƠNG 1
GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIấN CỨU
1.1. TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI
Cựng với tiến trỡnh phỏt triển hệ thống kế toỏn Việt Nam, hệ thống bỏo cỏo tài chớnh cũng khụng ngừng được đổi mới và hoàn thiện cho phự hợp với cỏc chuẩn mực chung của kế toỏn quốc tế, thu hẹp sự khỏc nhau giữa kế toỏn Việt Nam với cỏc chuẩn mực chung của kế toỏn quốc tế. Tuy nhiờn, do mụi trường kinh tế xó hội luụn luụn biến động nờn hệ thống bỏo cỏo tài chớnh khụng ngừng đổi mới và hoàn thiện cho phự hợp với thụng lệ và chuẩn mực quốc tế đỏp ứng nhu cầu thụng tin của người sử dụng.
Đặc biệt là Việt nam chỳng ta giờ đõy là thành viờn của WTO thỡ việc cụng khai thụng tin của hệ thống bỏo cỏo tài chớnh khụng chỉ cần thiết cho cỏc nhà quản lý doanh nghiệp mà cũn là sự quan tõm của cỏc nhà đầu tư trong và ngoài nước, cơ quan quản lý nhà nước, người lao động làm cụng ăn lương và cỏc đối thủ cạnh tranh. Ngay cả với cỏc cụng ty cổ phần niờm yết chứng khoỏn trờn sàn giao dịch thỡ hệ thống bỏo cỏo tài chớnh trở thành thụng tin tổng hợp mang đầy đủ tớnh chất phỏp lý cho cỏc đối tượng bờn ngoài doanh nghiệp cần quan tõm phõn tớch.
Cụng ty cổ phần xuất nhập khẩu thủy sản An Giang là một trong bốn cụng ty hàng đầu cả nước về lĩnh vực sản xuất chế biến và xuất khẩu hàng Thủy sản Đụng Lạnh như cỏ tra, cỏ Basa phi lờ. Trong những điều kiện khú khăn của nền kinh tế, khú khăn về vựng nguyờn liệu, bờn cạnh những thuận lợi từ phớa nhà nước trong những chớnh sỏch nhằm tăng cường phỏt triền ngành nuụi trồng thủy sản. Cụng ty Cổ phần xuất nhập khẩu thủy sản An Giang đó làm gỡ để cải thiện tỡnh hỡnh tài chớnh, nõng cao hiệu quả kinh doanh của cụng ty. Để hiểu rừ cụng tỏc quản lý tài chớnh, nõng cao hiệu quả kinh doanh. Để hiểu rừ cụng tỏc quản lý tài chớnh và những giải phỏp đem lại thành cụng cho Cụng ty Cổ phần xuất nhập khẩu thủy sản An Giang, tỏc giả đó lựa chọn đề tài nghiờn cứu cho luận văn thạc sĩ là "Phõn tớch bỏo cỏo tài chớnh tại cụng ty cổ phần Xuất nhập khẩu thủy sản
1.2. TỔNG QUAN CÁC CễNG TRèNH NGHIấN CỨU Cể LIấN QUAN ĐẾN ĐỀ TÀI NGHIấN CỨU
Phõn tớch Bỏo cỏo tài chớnh là một cụng cụ quản lý hiệu quả được sử dụng rộng rói khụng chỉ bởi cỏc nhà quản lý của Doanh nghiệp mà cũn được sử dụng cho cỏc nhà phõn tớch chuyờn nghiệp nhằm cung cấp cỏc thụng tin tài chớnh cho cỏc đối tượng quan tõm như cỏc nhà đầu tư, chủ nợ…
Trước thực tiễn to lớn của phõn tớch Bỏo cỏo tài chớnh, khi nghiờn cứu cụng trỡnh cú liờn quan đến đề tài nghiờn cứu, tỏc giả xin nghiờn cứu theo hướng: cỏc bỏo cỏo phõn tớch Bỏo cỏo tài chớnh của cỏc Cụng ty đó được niờm yết trờn sàn giao dịch chứng khoỏn, được cụng bố rộng rói bởi cỏc nhà phõn tớch chuyờn nghiệp.
Nghiờn cứu về bỏo cỏo tài chớnh và phõn tớch bỏo cỏo tài chớnh thỡ đó cú nhiều tỏc giả đó thực hiện. Về cơ bản cỏc tỏc giả đó đúng gúp đỏng kể vào lý luận chung về phõn tớch bỏo cỏo tài chớnh doanh nghiệp. Bờn cạnh đú, cỏc tỏc giả với cỏc kiến nghị đó gúp phần hoàn thiện phõn tớch bỏo cỏo tài chớnh trong cỏc doanh nghiệp nghiờn cứu. Tụi xin vắn tắt lại một số cụng trỡnh nghiờn cứu nổi bật mà tụi đó tham khảo.
Trước hết, liờn quan đến chất lượng bỏo cỏo tài chớnh của cỏc doanh nghiệp Việt nam, nhiều tỏc giả đó nờu lờn một thực trạng đỏng bỏo động về chất lượng kộm của cỏc bỏo cỏo tài chớnh. Vớ dụ, một con số thống kờ do stox.vn thực hiện đó chỉ ra rằng tớnh đến ngày 20/4/2009, trong số 357 doanh nghiệp niờm yết trờn cả hai sàn, cú ớt nhất 194 cụng ty cú sự chờnh lệch kết quả kinh doanh trước và sau kiểm toỏn, trong đú khụng ớt DN cú chờnh lệch kết quả kinh doanh rất lớn (trờn 10%)1. Thực trạng này đặt ra một yờu cầu cấp thiết về hoàn thiện chất lượng bỏo cỏo tài chớnh cũng như ảnh hưởng lớn của chất lượng bỏo cỏo tài chớnh đến việc ra quyết định kinh doanh.
Nhằm hướng đến hoàn thiện việc phõn tớch bỏo cỏo tài chớnh doanh nghiệp, cho đến nay cú rất nhiều cụng trỡnh nghiờn cứu của cỏc tỏc giả (cao học viờn, nghiờn cứu sinh, cỏc nhà phõn tớch kinh tế,…). Tuy nhiờn cụng trỡnh của cỏc tỏc giả đều cú nhiều điểm yếu về phương phỏp nghiờn cứu, về đối tượng nghiờn cứu cũng như thời gian nghiờn cứu.
Vớ dụ: Bài bỏo cỏo thứ nhất: luận văn thạc sỹ “phõn tớch Bỏo cỏo tài chớnh tại cụng ty cổ phần Kinh Đụ” thực hiện bởi tỏc giả” Vũ Thị Mai”, giỏo viờn hướng dẫn PGS.TS Phạm Thị Bớch Chi, đó phõn tớch bỏo cỏo tài chớnh với cỏc nhúm chỉ tiờu tỡnh hỡnh tài chớnh, khả năng sinh lời, khả năng thanh toỏn..Tuy nhiờn nội dung phõn tớch bỏo cỏo tài chớnh cũn nhiều hạn chế như hệ thống chỉ tiờu cũn ớt và đơn giản.
Ngoài ra, khi phõn tớch một số chỉ tiờu tài chớnh tỏc giả chỉ dừng lại ở việc tớnh toỏn cỏc con số mà khụng tỡm hiểu bản chất hay nguyờn nhõn tạo ra con số đú và mức độ ảnh hưởng của từng nhõn tố đến kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh, do đú, cụng ty chưa thấy được ý nghĩa sõu sắc của từng chỉ tiờu trong việc đưa ra quyết định quản lý tài chớnh. Bờn cạnh đú, tỏc giả khi phõn tớch đó khụng so sỏnh cỏc chỉ tiờu với hệ số trung bỡnh ngành hoặc với đối thủ cạnh tranh, do vậy kết quả nghiờn cứu của tỏc giả này là chưa thực sự thuyết phục.
Tiếp theo, tỏc giả tỡm hiểu bài bỏo bỏo“Phõn tớch Bỏo cỏo tài chớnh tại Tổng cụng ty cổ phần vật tư nụng nghiệp Nghệ An” thực hiện bởi tỏc giả Trần Thị Hồng Thỳy”, giỏo viờn hướng dẫn PGS.TS Phạm Thị Bớch Chi. Luận văn được thực hiện trờn số liệu của ba năm tài chớnh liờn tiếp từ 2007 đến 2009. Tỏc giả đó phõn tớch bằng phương phỏp so sỏnh và chỉ tiờu tài chớnh được thực hiện trờn bảng Cõn đối kế toỏn và Bỏo cỏo kết quả kinh doanh một cỏch đầy đủ, đa dạng. Tuy nhiờn, việc phõn tớch Bỏo cỏo lưu chuyển tiền tệ chưa được chỳ trọng thực hiện trong khi đõy là một kờnh thụng tin hết sức quan trọng cung cấp cho nhà đầu tư bức tranh toàn cảnh về