IL. PHAN TICH KHAI QUAT TINH HINH TAI CHINH
V. NHẬN XÉT KHÁI QUÁT
- Vốn đi vay của doanh nghiệp cuỗi năm lớn hơn so với đầu năm (17,87%-16,96%), vốn chủ sở hữu tăng từ 82,13% lên 83,04% cho thấy doanh nghiệp chưa khắc phục được vay nợ, chưa cân đối được tài chính,tăng cường vốn sở hữu đề có thể đảm bảo hoạt động
42
kinh doanh và mở rộng quy mô. Điều này cũng có thê cho thấy doanh nghiệp đang tăng cường tính chất bền vững của mình.---> Tốc độ tăng của Nợ phải trả < tốc độ tăng vốn chủ sở hữu. Nên tông nguồn vốn của doanh nghiệp tăng do Vốn chủ sở hữu tăng.
- Vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp có đủ và đảm bảo thừa khả nang tai tro tai sản đài hạn của doanh nghiệp thì doanh nghiệp sẽ ít gặp khó khăn khi thanh toán đáo hạn. Hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn càng cao, chứng tỏ vốn chủ sở hữu được đầu tư vào tài sản đài hạn càng lớn. Điều này giúp doanh nghiệp tự đảm bảo về mặt tài chính nhưng hiệu quả kinh doanh sẽ không cao do vốn đầu tư chủ yếu vào tài sản dài hạn, ít sử dụng vào kinh
doanh để sinh lợi.
- Trị số có chỉ tiêu hệ số tài trợ tăng theo thời gian trong khi gia tri tuyệt đối của 2 chỉ tiêu hệ số tự tài trợ đài hạn và hệ số tài trợ tài sản cô định đều lớn chứng tỏ an ninh tài chính của doanh nghiệp vẫn bền vững, mức độ độc lập tài chính của doanh nghiệp không bị đe dọa.
- Doanh nghiệp có xu hướng dịch chuyên nợ phải trả giảm và tăng vốn chủ sở hữu cho thấy đoanh nghiệp cuối năm đã có tình hình thanh khoản tốt và mục tiêu của doanh nghiệp chuyên dần theo hướng độc lập tài chính.
- Cơ cầu nguồn vốn cũng dịch chuyển thuận lợi cho thấy công ty cô gắng huy động vốn đề phát triên kinh doanh.
2. Tài sản và nguồn vốn
- Tiền và các khoản tiền tương đương giảm có thê do doanh nghiệp đã chỉ tiêu nhiều cho việc mua sắm, đầu tư hay trả nợ hoặc chuyên khoản tiền thành các khoản đầu tư khác dẫn đến việc giảm tiền có trong tài khoản.
- Vốn của công ty bị ứ đọng trong hàng tổn kho và công ty chưa tích cực trong việc quay vòng đồng vốn trong khâu bán hàng, tuy nhiên nó cũng có thê đáp ứng nhu cầu hàng hóa kịp thời, không bị chảy hàng.
- Các khoản đầu tư của doanh nghiệp không đem lại lợi nhuận, thậm chí thua lỗ. Vì vậy công ty nên có chính sách điều chính lại.
- Công ty có sự ôn định trong nguồn vốn chủ sở hữu, giúp đảm bảo sự ôn định và tự chủ trong hoạt động kinh doanh.
43
- Công ty vẫn đang tăng nợ đài hạn, cho thây chưa có nỗ lực rõ rệt giảm thiều rủi ro và chi phi liên quan đến nợ vay.
- Càng về cuối năm thì công ty có xu hướng độc lập tài chính, cho thấy công ty đang hoạt động hiệu quả, tăng tài sản và đảm bảo sự ồn định trong cơ cấu vốn, giúp tạo ra gia trị cho cổ đông.
3. Dam bảo nguồn vốn cho kinh doanh
- Số vốn mà doanh nghiệp ổi chiếm dụng (phân chênh lệch giữa số tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn lớn hơn số vốn chủ sở hữu và vốn vay hợp pháp) đúng bằng số chênh lệch giữa nguồn vốn chiêm dụng trong thanh toán với số tài sản phát sinh trong quá trình thanh toán. Cân đối trên đây thể hiện cân bằng tài chính hay cân đối tài sản và nguồn tài trợ tài sản của doanh nghiệp.
- Có một phân tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp được tài trợ bằng nguồn vốn dài hạn , trong 1 năm các tài sản này đã được chuyền thành tiền trong khi nhà cung cấp vốn chưa cần hoàn trả lại vốn đã cung ứng , do vậy đảm bảo được nguồn vốn an toàn.
- Hệ số tài trợ thường xuyên, hệ số tài trợ tạm thời của công ty có ít biến động. Điều này cho thấy sự ôn định và cân bằng tài chính của công ty cao.
- Nguồn tài trợ tăng cho thầy nguồn vốn dài hạn đủ đề hình thành, tài trợ cho tài sản lưu động thường xuyên cần thiết trong hoạt động kinh doanh. Cho thấy tính ôn định và cân bằng tài chính đoanh nghiệp.
- Sau khi tài trợ xong tài sản dài hạn, nguồn vốn thường xuyên vẫn còn dư thừa, phân dư này được dùng để tài trợ tài sản ngăn hạn, tình hình tài chính được thực hiện nguyên tắc cân bằng tài chính bảo đảm sự ôn định tài chính.
4. Khả năng thanh toán
- Từ hệ số thanh toán của doanh nghiệp, có thé thay đực rằng doanh nghiệp có đủ khả năng thanh toán, tình hình đoanh nghiệp khả quan, tác động tích cực đến hoạt động
kinh doanh. Bên cạnh đó, hệ số thanh toán cuối năm còn nhinh hơn đầu nam cho thay
hoạt động kinh doanh của công ty đang trên đà phát triển.
- Các khoản phải thu tăng đồng nghĩa với việc các khoản nợ của doanh nghiệp được thanh toán nhanh chóng, không chịu được quá nhiều nợ xấu, dòng tiền được cải thiện,
44
mang lại trạng thái tài chính tích cực cho doanh nghiệp, bên cạnh đó cũng phản ánh rằng công ty có tỷ lệ khách hàng chất lượng cao, có khả năng thanh toán nhanh các khoản nợ của họ.
- Khả năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp đang đồi dào, tuy nhiên nếu việc này kéo đài dẫn đến ử đọng hiệu quả sử dụng vốn.
- Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty đang được đảm bảo. Tỷ số càng cao càng đảm bảo khả năng chi tra của doanh nghiệp, tính thanh khoản ở mức cao. Do đó, các hoạt động của doanh nghiệp cũng được diễn ra một cách liên tục, sẽ có sự ôn định trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
- Hệ số nợ đài hạn so với tổng tài sản ở mức thấp chứng tỏ doanh nghiệp chủ yếu được tài trợ từ vốn vay ngắn hạn, cho thay sự không ôn định trong kinh doanh, so với tong nợ phải trả cũng thấp chứng tỏ nhu cầu thanh toán ngay rất cao, do vậy doanh nghiệp cần phải có kế hoạch đề thanh toán trong kỳ tới. Hệ số thanh toán hiện tại cao, đây là nhận tố giúp ổn định tài chính của đoanh nghiệp.
- Doanh nghiệp có thừa khả năng thanh toán nợ đài hạn với toàn bộ giá trị thuần tài
sản có định và đầu tư dài hạn, góp phần ôn định tài chính.
- Khả năng thanh toán lãi vay của doanh nghiệp tốt, có khả năng thanh toán gốc vay, chứng tỏ tiền vay đã được sử dụng hiệu quả.