ROS (Return On Sales) là tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu thuần, cho chúng
ta biết một đồng doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ sẽ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận
Công thức: ROS = Lợi nhuận ròng/ Doanh thu thuần.
Năm 2021 2022 2023
Lợi nhuận ròng
10.632.535.972.478 8.577.575.319.708 9.019.354.165.051
Doanh thu thuần
60.919.164.846.146 59.956.247.197.418 60.368.915.511.505
ROS 0,17 0,14 0,15
Nhận xét:
ROS của Vinamilk có xu hướng giảm dần qua các năm gần đây.
Mức ROS hiện tại của Vinamilk thấp hơn so với mức trung bình của ngành sữa Việt Nam (khoảng 5 - 10%) và một số doanh nghiệp sữa lớn khác trong khu vực.
Nguyên nhân:
Giá nguyên liệu đầu vào (sữa tươi) tăng cao.
Chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp tăng.
Thị trường cạnh tranh gay gắt.
Doanh nghiệp cần có biện pháp để cải thiện ROS như:
Kiểm soát giá nguyên liệu đầu vào.
Giảm chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp.
Nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh.
4.2. Tỷ số sinh lời của tài sản (ROA)
Tỷ suất sinh lời ròng trên tài sản (ROA) đo lường khả năng sinh lời trên mỗi
đồng tài sản của công ty.
Công thức: ROA = Lợi nhuận sau thuế/ Giá trị tài sản bình quân trong kì
Năm 2021 2022 2023
Lợi nhuận sau thuế
10.632.535.972.478 8.577.575.319.708 9.019.354.165.051
Gía trị 50.882.442.055.924 50.907.533.837.220 50.578.017.670.338
tài sản bình quân
ROA 0,21 0,17 0,18
Nhận xét:
ROA của Vinamilk có xu hướng giảm dần qua các năm gần đây.
Mức ROA hiện tại của Vinamilk thấp hơn so với mức trung bình của ngành sữa Việt Nam (khoảng 5 - 10%) và một số doanh nghiệp sữa lớn khác trong khu vực.
Nguyên nhân:
Lợi nhuận ròng giảm sút do giá nguyên liệu đầu vào tăng cao, chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp tăng.
Tổng tài sản tăng do doanh nghiệp đầu tư nhiều vào nhà máy, trang thiết bị sản xuất.
Đánh giá:
ROA thấp cho thấy hiệu quả sử dụng tài sản của Vinamilk đang giảm sút.
Doanh nghiệp cần có biện pháp để cải thiện ROA như:
Tăng lợi nhuận ròng.
Tăng hiệu quả sử dụng tài sản.
4.3. Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE)
Tỷ số sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) đo lường khả năng sinh lợi trên mỗi đồng vốn của cổ đông thường
Công thức: ROE = Lợi nhuận sau thuế / Vốn chủ sở hữu bình quân trong kì
Năm 2021 2022 2023
Lợi nhuận sau thuế
10.632.535.972.478 8.577.575.319.708 9.019.354.165.051
VCSH bình quân
34.748.618.239.603 34.333.316.302.23
4 33.921.131.060.278
ROE 0,31 0,25 0,27
Nhận xét:
ROE của Vinamilk trong giai đoạn 2021-2023 nhìn chung ở mức cao, dao động từ 0,25 đến 0,31.
ROE của Vinamilk có xu hướng giảm nhẹ trong giai đoạn 2021-2023. Tuy nhiên, mức ROE của công ty vẫn ở mức cao, cho thấy Vinamilk là một công ty có hiệu quả sử dụng vốn cao và mang lại lợi nhuận tốt cho cổ đông.
Có nhiều yếu tố có thể ảnh hưởng đến ROE của Vinamilk, bao gồm tình hình kinh tế, giá nguyên vật liệu, chiến lược kinh doanh của công ty, v.v.
So sánh với các doanh nghiệp khác:
ROE của Vinamilk cao hơn so với mức ROE trung bình của ngành sữa Việt Nam trong giai đoạn 2021-2023.
ROE của Vinamilk cũng cao hơn so với ROE của một số doanh nghiệp sữa lớn khác trong khu vực như TH True Milk (khoảng 15%) và
FrieslandCampina (khoảng 18%).
Kết luận:
ROE của Vinamilk là một chỉ số tài chính quan trọng cho thấy hiệu quả sử dụng vốn của công ty. ROE của Vinamilk trong giai đoạn 2021-2023 nhìn chung ở mức cao, cho thấy Vinamilk là một công ty có hiệu quả sử dụng vốn cao và mang lại lợi nhuận tốt cho cổ đông. Tuy nhiên, ROE của Vinamilk có xu hướng giảm nhẹ trong giai đoạn 2021-2023, cần theo dõi chặt chẽ để có đánh giá hiệu quả hoạt động của công ty trong thời gian tới.
4.4. So sánh Vinamilk với công ty Sữa quốc tế (thương hiệu đại diện:
BaViMilk JSC) năm 2023
Nhận xét:
+ Cả Vinamilk và BaViMilk đều có tỷ suất lợi nhuận tốt, thể hiện hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp. Tuy nhiên, tỷ suất lợi nhuận của Vinamilk có xu hướng giảm dần trong năm 2023, trong khi tỷ suất lợi nhuận của BaViMilk vẫn duy trì ở mức cao.
+ BaViMilk có lợi thế hơn Vinamilk về hiệu quả sử dụng tài sản và hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu.
Vinamilk BaViMilk JSC Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS) 0,15 0,14 Tỷ số sinh lời của tài sản (ROA) 0,17 0,18
suTỷ sất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) 0,25 0,30
+ Biên lợi nhuận gộp của Vinamilk cao hơn BaViMilk, cho thấy khả năng kiểm soát chi phí nguyên vật liệu của Vinamilk tốt hơn BaViMilk.
+ Chi phí bán hàng và quản lý của Vinamilk cao hơn BaViMilk, cho thấy hiệu quả quản lý chi phí bán hàng và quản lý của Vinamilk còn cần được cải thiện.
+ Lợi nhuận sau thuế của Vinamilk cao hơn BaViMilk, cho thấy khả năng tạo ra lợi nhuận ròng của Vinamilk tốt hơn BaViMilk.
Vinamilk cần cải thiện hiệu quả sử dụng tài sản, hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu và hiệu quả quản lý chi phí bán hàng và quản lý để duy trì sức cạnh tranh trên thị trường.