3.1 Vôn lau động ròng (Vốn lau động thaờng xuyên/Vôn luân chuyên):
eo Tổng quan vẫn liu động ròng:
Mỗi một doanh nghiệp muốn tiễn hành sản xuất kinh doanh ngoài tài sản có định còn phải có các tài sản lưu động tuỳ theo loại hình doanh nghiệp mà cơ câu của tài sản lưu động khác nhau. Tuy nhiên đối với doanh nghiệp sản xuất tài sản lưu động được cấu thành bởi hai bộ phận là tài sản lưu động sản xuất và tài sản lưu thông.
Tài sản lưu động sản xuất bao gồm những tài sản ở khâu dự trữ sản xuất như nguyên vật liệu chính, nguyên vật liệu phụ, nhiên liệu...và tài sản ở khâu sản xuât như bản thành phẩm, san pham do dang, chi phi cho phan bo...
Tài sản lưu thông của doanh nghiệp bao gồm sản phâm hàng hóa chưa được tiêu thụ ( hàng tồn kho ), vốn bằng tiền và các khoản phải thu.
DL dam bao cho qua trình sản xuất kinh đoanh được tiễn hành thường xuyên, liên tục đòi hỏi doanh nghiệp phải có một lượng tài sản lưu động nhất định. Do vậy, đL
79
hình thành nên tài sản lưu động, doanh nghiệp phải ứng ra một số vốn đầu tư vào loại tài sản này, số vốn đó được gọi là “vốn lưu động”.
Tóm lại, vẫn lưu động của doanh nghiệp là số vốn ứng ra đề hình thành nên tài sản lưu động nhằm đảm bảo cho quá trình kinh doanh của doanh nghiệp được thực hiện thường xuyên, liên tục. Vốn lưu động chuyển toàn bộ giá trị của chúng vào lưu thông và từ trong lưu thông toàn bộ giá trị của chúng được hoàn lại một lân sau một chu kỳ kinh doanh.
Vốn lưu động hoàn thành một vòng tuần hoàn sau một chu kỳ sản xuất. Trong quả trình đó, vốn lưu động chuyLn toàn bộ, một lần giá trị vào giá trị sản phẩm, khi kết thịc quá trình sản xuất, giá trị hàng hóa được thực hiện và vốn lưu động được thu hồi.
Trong quá trình sản xuất, vốn lưu động được chuyLn qua nhiều hình thái khác nhau qua từng giai đoạn. Các giai đoạn của vòng tuần hoàn đó luôn đan xen với nhau mà không tách biệt riêng rẽ. Vì vậy trong quả trình sản xuất kinh doanh, quản lý vốn lưu động có một vai trò quan trọng. Việc quản lý vốn lưu động đòi hỏi phải thường xuyên năm sát tình hình luân chuyLn vốn, kịp thời khắc phục những ách tắc sản xuất, đâm bảo đồng vốn được lưu chuyLa liên tục và nhịp nhàng.
Trong cơ, chế tự chủ và tự chịu trách về nhiệm tài chính, sự vận động của vốn lưu động được gan chat với lợi ích của doanh nghiệp và người lao động. Vòng quay của vốn càng được quay nhanh thì doanh thu càng cao và cảng tiết kiệm được vốn, giảm chi phi sử dụng vôn một cách hợp lý làm tăng thu nhập của doanh nghiệp, doanh nghiệp có điêu kiện tích tụ vôn đL mở rộng sản xuât, không ngừng cải thiện đời sông của công nhân viên chức của doanh nghiệp.
Vốn lưu động ròng là giả trị chênh lệch giữa nguồn vốn thường xuyên với giá trị tài sản cô định và tài sản đâu tư dài hạn.
Trong đó,
®@ Nguồn vốn thường xuyên là nguồn vốn của chủ sở hữu hoặc nợ đài hạn khác mà doanh nghiệp có thL dùng trong dài hạn (trên Í năm).
Tài sản cô định là dang tai sản có giá trị lớn tham gia vào hoạt động sản xuất, kinh doanh và mang lại lợi nhuận cho doanh nghiệp. Ví dụ như máy móc, thiết bị, nhà xưởng,...
Tài sản đầu tư dài hạn là dạng tài sản không tham gia vào hoạt động sản xuất, kinh doanh của công ty nhưng van mang lai lợi nhuận. Ví đụ như trái phiếu (kỳ hạn trên 1 năm), bât động sản,...
Thuong sẽ có 3 trường hợp xảy ra với VLĐR:
œe VLPĐR<0
Trong trường hợp này, nguồn vốn thường xuyên của doanh nghiệp không đủ đL chỉ trả cho tài sản cô định và tài sản dài hạn. Vì thế mà doanh nghiệp cũng phải chịu áp lực đL xoay vòng các khoản vay ngăn hạn và tìm ra các nguồn vốn thay thé.
œe VLDR>0
80
Nguồn vốn thường xuyên không chỉ đủ đL chỉ trả cho tài sản có định và tài sản dai hạn, mà còn có dư thừa vốn đL đầu tư và tài trợ thêm các tài sản khác.
Đây là trạng thái mà oanh nghiệp chứng tỏ khả năng cân bằng tài chính ôn định và phat triLn. La trang thai ma moi công ty đều muôn hướng tới.
e@ VLDR=0
Nguồn vốn thường xuyên hoàn toàn có khả năng tài trợ cho các tài sản có định và dài hạn. Nhìn chung thì có vẻ khá an toàn, tuy nhiên đây là trạng thái kém ôn định và bên vững.
DN cân phải gia tăng vốn để cải thiện tính ôn định và an toàn hơn.
® Nhu cầu vẫn lưu động ròng :
Nhu câu vốn lưu động ròng là chỉ số phản anh nhu cau tai sản ngắn hạn của một doanh nghiệp.
Chi số này chịu sự tác động của doanh thu, tốc độ lưu chuyLn hàng hóa, tốc độ thu hỗi nợ, thời gian thanh toán các khoản nợ ngắn hạn (trừ nợ vay).
Như vậy có thL tính theo công thức sau:
Nhu cầu VLĐR = Hàng tồn kho + nợ phải thu — nợ ngắn hạn (trừ nợ vay)
® Cân bằng tài chính công ty :
Hiệu quả sử dụng vốn lưu động là một trong những chỉ tiêu tong hop ding dL đánh giá chất lượng công tác quan lý và sử dụng von kinh doanh noi chung cua doanh nghiệp. Thông qua chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vôn lưu động cho phép các nhà quản lý tài chính doanh nghiệp có một cái nhìn chính xác, toàn diện về tình hình quản lý và sử dụng vốn lưu động của đơn vị mình từ đó để ra các biện pháp, các chính sách các quyết định ding dan, phu hop đL việc quản lý và sử dụng đồng vốn nói chung và vốn lưu động nói riêng ngày càng có hiệu quả trong tương lai.
Suy cho cùng việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động là nhằm vào việc nâng cao lợi nhuận. Có lợi nhuận chúng ta mới có tích luỹ để túi sản xuất ngày càng mở rộng.
® Xác định vốn lưu động ròng:
Bang 3.1. Vốn lau động ròng của công ty 2020 - 2022 |
ĐVT: Triệu đồng
Chi tie Nam 2020 | Nam 2021 | Nam 2022 2021/2020 2022/2021
ù tiờu TA TA Ta TA TA
So tien So tien So tien So tien Tilé So tien Tilé TSNH (VLĐTX) 255.000 352.000 0 | 97.000 | 38,04% | -352.000 -100%
NNH (VLC) 534.555 578.884 639.711 | 44.329 8,29% 60.827 | 10,51%
VLD rong -279.555 -226.884 -639.711 | -52.671 18 84%, -412.827 | 181,96%
84%
Nguồn BCTC kíiLm toán của công ty 2020-2022
81
0 -100,000 -200,000 -300,000 -400,000
-500,000
-600,000
-700,000
Biểu để 3.1. Vốn lau động rồng của công ty 2020 "2022
Qua bảng 3.1 và biLu đề 3.1 về vốn lưu động ròng của công ty CNG có sự biến động qua từng năm, cụ thL:
+ Nam 2020: Công ty có số vốn lưu động ròng là -279.555 triệu đồng, tức là công ty đang có sự thiếu hụt vốn lưu động đL duy trì hoạt động kinh doanh. Điều này có thL gây rủi ro cho công ty trong việc thanh toán các khoản phải trả ngắn hạn và quản lý tài chính.
+ Nam 2021: Số vốn lưu động ròng giảm xuống còn -226.884 triệu đồng, cho thầy công ty vẫn đang gặp khó khăn trong việc đảm bảo vốn lưu động đL hoạt động kinh doanh. Tuy nhiên, sô lượng thiếu hụt đã giảm so với năm trước.
+ Nam 2022: Số vốn lưu động ròng tiếp tục giảm xuống -639.71 l triệu đồng, cho thấy tình hình tài chính của công ty đang trở nên tôi tệ hơn. Sự giảm đột biến này có thL có nhiều nguyên nhân, nhưng nó có thL gây ra các vẫn đề trong thanh toán và quản lý các khoản phải thu và phải trả.
Cân lưu ý rằng việc có SỐ vốn lưu động ròng âm có thL. phản ánh sự thiếu hụt về tài chính và quản lý tài sản ngắn hạn của công ty. Điều này đòi hỏi công ty cần đảm bảo có đủ nguồn lực đL đáp ứng các nghĩa vụ thanh toán và duy trì hoạt động kinh doanh hiệu quả.
@ Tóm lại, công ty đã gặp khó khăn về vốn lưu động Tòng trong giai đoạn từ năm 2020 đến năm 2022, với sự giảm tỷ trọng nguồn vốn lưu động và tình hình tài chính tôi tệ hơn. Điều này đòi hỏi công ty cần tìm giải pháp đL cải thiện tình hình tài chính và quản lý tài sản ngắn hạn đL đảm bảo hoạt động kinh đoanh bền vững.
@ Nhu cầu vốn lưu động
| Bảng 3.2. Cơ cấu tài sản ngắn hạn của công ty 2020 - 2022
DVT: Triéu ding
a en Nam 2020 Nam 2021 Năm 2022
Chỉ tiêu x ash x ash Kash
So tién TT So tién TT So tién TT
Tiên và các khoản tương đương 49,36 ° 5
tiền 443.920 % 282.477 | 34,05% 380.689 | 36,76%
Đầu tư ngắn hạn 0 0% | 34.288 | 4,13% 94288 | 911%
46,73 ° °
Các khoản phải thu ngắn hạn 420.228 % 439.026 | 52,92% 470.969 | 45,48%
Hàng tồn kho 27441 | 3,05% | 50.552 | 6,09% 63.229 | 6,11%
Tài sản ngắn hạn khác 7.738 | 0,86% | 23.261 | 2,80% 26.377 | 2,55%
82
Téng tài sân ngắn hạn |899.326 | 100% |829.604 | 100% | 1.035.552 | 100%
Năm 2020 Năm 2021
Năm 2022
6.11%2.55% Tiền và các khoản tương đương tiền lẹ Đầu tư ngắn hạn
Các khoản phải thu ngắn hạn l Hàng tồn kho
Tài sản ngắn hạn khác
Biểu đồ 3.2. Cơ cấu Tài sản ngắn hạn của công ty 2020 — 2022
Dua vao bang 3.2 va biLu dé 3.2 về cơ cấu tài sản ngắn hạn của công ty cho các năm 2020 - 2022, ta có thL nhận xét như sau:
® Cơ cấu tài sản ngắn hạn:
+ Tiền và các khoản tương đương tiền: Chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tài sản ngắn hạn, nhưng tỷ trọng này đã giảm từ 49,36% năm 2020 xuống còn 36,76%
năm 2022, Điều này có thL cho thấy công ty đã sử dụng tién mat dL dau tư vào các khoản khác.
+ Đầu tư ngắn hạn: Tỷ trọng tăng lên từ 0% năm 2020 lên 9,1 1% năm 2022.
Điều này có thL cho thây công ty đã tăng cường đâu tư vào các công cụ tài chính ngăn hạn.
+ Các khoản phải thu ngắn hạn: Tỷ trọng đao động từ 46,73% năm 2020 đến 52,92% năm 2021 và giảm xuống còn 45,48% năm 2022. Điều này có thL phản ánh sự thay đôi trong chính sách thu hồi nợ của công ty hoặc thay đôi trong quy trình kinh doanh.
83
+ Hàng tồn kho: Tỷ trọng tăng từ 3,05% năm 2020 lên 6,09% năm 2021 và tiếp tục tăng lên 6, 1% năm 2022. Điêu này cé thL cho thay cong ty có lượng hàng tôn kho tăng trong quả trình kinh doanh.
+ Tai san ngan han khac: Ty trong tăng từ 0,86% năm 2020 lên 2,80% nam 2021 và tiếp tục tăng lên 2,55 năm 2022. Điệu này có thL phản ảnh sự đa dạng hóa các tài sản ngăn hạn khác của công ty.
® Tông quan, trong giai đoạn từ năm 2020 đến năm 2022, tong tai san ngan han cua Công ty có sự biến động. Các thành phân tài sản ngắn hạn có sự thay đối từng năm, cho thấy sự điều chỉnh trong cơ cấu tài sản ngắn hạn của công ty.
_ DL hiLu sâu hơn về nhụ câu vốn lưu động của công ty ta có bảng về vòng quay vôn lưu động giai đoạn 2020 — 2022:
Bang 3.3. Chỉ tiêu vòng quay vốn lau động của công ty 2020 - 2022
m Chênh lệch Chênh lệch
cm tiêu 2020 | 2021 | 2022 2021/2020 2022/2021 Vòng quay vôn lưu động 141 | 143 | 1,86 0,02 0,43
(vòng) › > > : :
So ngày một vòng quay vốn 294,8 251.73 | 193.20 311 -58 53
lưu động (ngảy) 4 ; , , ›
Dựa vào bảng 3.3 về chỉ tiêu vòng quay vốn lưu động của công ty cho các năm 2020 - 2022, ta có nhận xét như sau:
+ Năm 2020: Công ty có vòng quay vốn lưu động là 1,41 lần, tức là công ty sử dụng vốn lưu động đL tạo ra doanh thu 1,41 lần trong năm. Số ngày một vòng quay vốn lưu động là 254,84 ngày, tức là mất trung bình 254,84 ngày đL vốn lưu động quay lại công ty sau khi được sử dụng.
+ Nam 2021: Vong quay vốn lưu động tăng nhẹ lên 1,43 lần, cho thấy công ty tận dụng vốn lưu động hiệu quả hơn đL tạo ra doanh thu. Số ngày một vòng quay vốn lưu động giảm xuống còn 251,73 ngày, tức là mất trung bình 251,73 ngày đL vốn lưu động quay lại công ty.
+ Năm 2022: Vòng quay vốn lưu động tiếp tục tăng lên 1,&6 lần, cho thấy công ty tăng cường hiệu quả sử dụng vốn lưu động đL tạo ra doanh thu. Số ngày một vòng quay vốn lưu động giảm xuống còn 193,20 ngày, tức là mất trung bình 193,20 ngay dL vốn lưu động quay lại công ty. Điều này cho thây công ty đã cái thiện quy trình quản lý và sử dụng vốn lưu động hiệu quả hơn trong năm 2022.
e@ Tổng quan, trong giai đoạn từ năm 2020 đến năm 2022, công ty đã trải qua sự cải thiện trong vòng quay vốn lưu động. Công ty đã tận dụng và quản lý vốn lưu động hiệu quả hơn, tạo ra doanh thu và thu hồi vốn lưu động nhanh hơn trong năm 2022.
Điều này có thL cho thấy sự cải thiện trong quản lý tài chính và tăng cường hiệu suất hoạt động kinh doanh của công ty.
84
3.2 Vốn lau động và hiện quả sử dcng:
3.2.1 Quan Id von trang tiên:
Bang 3.4. Tình hình tiền và các khoản taơng đaơng tiền của công ty 2020 - 2022
ĐVT: Triệu đồng
wa on An 2021/2010 2022/2021
Chỉ tiêu S
Sốtền | Sốtền | Sốtền | Sốtềm | Tile dầu Tỉ lệ
len
Tiền 26.632 | 27477 | 28.689 846 | 317% | L212 4%
tê khoản tương đương 417.288 | 255.000 | 352.000 | jạ, „ạs | -38.89% | 97.000 | 38,04%
Tiên và các khoản taong - - °
đaơng tiền 443.920 | 282.477 | 380.689 | 161 449 | 363704 | 98212 | 34,77%
Nam 2020 Nam 2021
ẹriền 352,000
tiền
Năm 2022 Các khoản tương đương
Biểu đồ 3.3. Tình hình tiền và các khoản taơng đaơng tiền của công ty 2020 - 2022
Dựa vào bảng 3.4 và biLu đồ 3.3 về tình hình tiền và các khoản tương đương tiên của công ty cho cac nam 2020 - 2022, ta có nhận xét và phân tích như sau:
® Sự thay đổi trong tiền và các khoản tương đương tiền:
Từ năm 2020 đến năm 2021, tông tiền và các khoản tương đương tiền giảm đi 161.442 triệu đồng, tương đương giảm 36,37%.
Từ năm 2021 đến năm 2022, tổng tiền và các khoản tương đương tiền tăng thêm 98.212 triệu đồng, tương đương tăng 34,77%.
@ Phân tích và nhận xét các năm:
+ Năm 2020: Số tiền và các khoản tương đương tiền đạt mức cao nhất trong giai đoạn 2020-2022, đạt 443.920 triệu đông. Đây có thL là do công ty tích lũy tiên mặt đL đảm bảo thanh khoản và chỉ tiêu.
+ _ Năm 2021: Số tiền và các khoản tương đương tiền giảm đi 161.442 triệu đồng so với năm trước, chỉ còn 282.477 triệu đồng. Điều này có thL phản ảnh sự sử dụng tiên mặt dL đầu tư hoặc chi tiêu cho hoạt động kinh doanh.
85
+ Năm 2022: Số tiền và các khoản tương đương tiền tăng lên 380.689 triệu đồng, tương đương tang 98.212 triệu đồng So VỚI năm trước. Điều này có thL cho thấy công ty đã tăng cường thu hôi tiên mặt hoặc tích lũy tiền đL đáp ứng nhu câu kinh doanh.
@ Tổng quan, tình hình tiền và các khoản tương đương tiền của công ty đã có sự biến động trong giai đoạn từ năm 2020 đến năm 2022. Điều này có thL phản ánh sự điều chỉnh trong chính sách tài chính và quản lý tiên mặt của công ty.
8ó
3.2.2. Quản ld khoản phải thu
Bảng 3.5. Tình hình các khoản phải thu của công ty 2020 - 2022
ĐVT: Triệu đồng
Chỉ dâu 200 am 2032 2021/2010 san
Số tiền Số tiền Sốdền | Sốtền | Tile đền Tỉ lệ Phải thu khách hàng 398.472 | 432803 | 460.010 | 34.331 | 8,62% | 27208 | 6%
Trả trước người bán 6.952 4.434 8.925 | -2.518 36.21% 4.491 | 101%
Phải thu nội bộ 0 0 0 0 0% 0] 0%
Phải thu về XDCB 0 0 0 0 0% 0] 0%
peat thu về cho vay ngăn 0 0 0 0 0% 0 0%
Phải thu khác 14.804 1.788 2033 | 1z 945 87.92% 245 | 14%
Dự phòng nợ khó đỏi 0 0 0 0 0% 0| 0%
Tài sản thiếu chờ xử lý 0 0 0 0 0% 0| 0%
Các khoản phải thu 420.228 | 439.026 | 470.969 | 18.798 | 4,47% | 31.943 | 7%
Tài sản thiếu chờ xử lý Dự phòng nợ khó đòi Phải thu khác Phải thu về cho vay ngắn hạn Phải thu về XDCB Phải thu nôi bộ Trả trước người bán Phải thu khách hàng
© ov s S
MNam 2020 MNam 2021
&
se RS ©
` S$
sf ð ©
Nam 2022
Biểu đồ 3.4. Tình hình các khoản phải thu của công ty 2020 — 2022 Dựa vào bảng 3.5 và biLu đồ 3.4 về tình hình các khoản phải thu của công ty cho các năm 2020 - 2022, ta thay:
® Sự thay đổi trong các khoản phải thu:
Từ năm 2020 đến năm 2021, tổng các khoản phải thu tăng thêm 18.798 triệu đồng, tương đương tăng 4,47%.
Từ năm 2021 đến năm 2022, tổng các khoản phải thu tăng thêm 31.943 triệu đồng, tương đương tăng 7%.
87
@ Phân tích và nhận xét các năm:
+ Năm 2020: Tổng các khoản phải thu đạt mức 420.228 triệu đồng. Điều này có thL phản ánh khôi lượng công việc và doanh sô bán hang cua cong ty trong nam đó.
+ Nam 2021: Tổng các khoản phải thu tăng thêm 18.798 triệu đồng so với năm trước, đạt 439.026 triệu đồng. Điều này có thL phân ánh sự gia tăng trong khối lượng công việc và doanh số bán hàng của công ty trong năm đó.
+ Năm 2022: Tổng các khoản phải thu tiếp tục tăng thêm 31.943 triệu đồng so với năm trước, đạt 470.969 triệu đồng. Điều này có thL cho thấy công ty đang phát triLn và có khả năng thu hồi nợ tốt hơn.
@ Các khoản phải thu chủ yếu là phải thu khách hàng, và trong giai đoạn từ năm 2020 đến năm 2022, số tiền phải thu khách hàng đã tăng từ 398.472 triệu đồng lên 460.010 triệu đồng. Điều này có thL phản ánh sự tăng trưởng của đoanh số bán hàng và nhu câu tín dụng của khách hàng.
Bảng 3.6. Chỉ tiêu vòng quay các khoản phải thu của công ty 2020 - 2022
2 yen Chênh lệch Chênh lệch
Chỉ tiêu 2020 | 2021 | 2022 2021/2020 2022/2021
Vòng quay các khoản phải thu 505 | 4278 | 620 -027 143 (vòng)
Sô ngày một vỏng quay các 71,29 | 75,35 | 58,03 4,06 -17,33
khoan phai thu (ngay)
Dựa vào bảng chỉ tiêu vòng quay các khoản phải thu của công ty cho các năm 2020 - 2022, ta có nhận xét như sau:
+ Nam 2020: Công ty có vòng quay các khoản phải thu là 5,05 lần, tức là trong năm đó, công ty thu hồi khoản phải thu trung bình 5 lần. Số ngày một
vòng quay các khoản phải thu la 71,29 ngày, tức là mất trung bình 71,29 ngày đL thu hỗi các khoản phải thu.
+ Năm 2021: Vòng quay các khoản phải thu giảm xuống còn 4,78 lần, cho thấy công ty thu hồi khoản phải thu chậm hơn so với năm trước. Số ngày một vòng quay các khoản phải thu tăng lên 75,35 ngày, tức là mat trung bình 75,35 ngày đL thu hồi các khoản phải thu.
+ Nam 2022: Vong quay các khoản phải thu tăng lên 6,20 lần, cho thay công ty đã cái thiện quy trình thu hỗồi khoản phải thu. Số ngày một vòng quay các khoản phải thu giảm xuống còn 58,03 ngày, tức là mắt trung bình 58,03 ngày đL thu hỗồi các khoản phải thu. Điều này cho thầy công ty đã rt ngắn. thời gian thu hồi nợ khách hàng, đồng thời cải thiện quy trình quan ly và thu hồi khoản phải thu.
88