Trong giai đoạn 2011 — 2015, hoạt động đầu tư phát triển tại công ty cỗ phần đầu tư và xây dựng số 4 đã đạt được những kết quả và hiệu quả đáng khích lệ. Sản xuất kinh doanh được mở rộng về quy mô và tăng thêm về chiều sâu, tài sản của công ty đã tăng lên, tạo ra thêm được công ăn việc làm cho nhiều lao động. đào tạo thêm được lao động, số lượng và chất lượng các công trình thi công ngày càng nâng cao.
1.4.1 Đánh giá hiệu qua thực hiện so với kế hoạch
1.4.1.1. Tình hình vốn dau tư thực hiện so với kế hoạch
Bảng 1.17: Tỷ lệ VDT thực hiện / VĐT kế hoạch của công ty cỗ phan đầu tư và xây dựng số 4 giai đoạn 2011 — 2015
Chỉ tiêu Đơn vị | 2011 2012 2013 |2014 | 2015
Tổng VDT kế
Trả 237823 | 261605 | 285150 | 292014 | 300064 hoạch
Tổng VDT thực
” Trả 209284| 211475 | 213341 | 220811| 228197 hiện
Tỷ lệ VĐT
thực hién/VDT kế % 0.88 0.81 0.75 0.76| 0.760
hoạch
Hi
Nguôn: Phòng Tài chính - Kế toán Nhìn vào bảng số liệu ta thấy, hàng năm công ty luôn đặt mục tiêu gia tăng mức vốn cho đầu tư phát triển. Mặc dù chưa đạt được như kế hoạch nhưng tỷ lệ vốn
đầu tư thực hiện đều đạt trên 75% so với kế hoạch đề ra.
SV: Pham Thị Van Anh Lớp: Kinh Tế Đầu Tư 54C
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 42 GVHD: TS. Nguyễn Hong Minh
1.4.1.2. Các chỉ tiêu hiệu quả tài chính thực hiện so với kế hoạch
Bảng 1.18: Ty lệ tong doanh thu thuân thực hiện/tổng doanh thu thuan kế hoạch
của công ty giai đoạn 2011 — 2015
Chiêu |Đơnvj| 2011 2012 203 | 2014 | 2015
À AK t d
BỀN Gane “| 1150000 | 1200000 | 1050000 | 1278000 | 1431360
hoach
ol
huan th trd
DI thuân thực | trd | 5501387 | 1360806 | 1306369 | 1578558 | 1584923
hiện
Tỷ lệ DT thuần
thực hiệnDT | % 104.5 113.4 1244 | 123.5 | 110.7
thuan ké hoach
Nguôn: Phòng Tài chính - Kế toán Nhìn chung, giai đoạn 2011 — 2015, tỷ lệ doanh thu thuần thực hiện/doanh thu thuần kế hoạch đều lớn hơn 100%, nhỏ nhất vào năm 2011 với 104.5% và cao nhất
vào năm 2013 với 124.4%. Doanh thu hàng năm công ty đạt được đều vượt mức so với kế hoạch đề ra. Đây là một kết quả đáng khích lệ của công ty khi giai đoạn này, tình hình kinh tế thị trường còn nhiều khó khắn
Bảng 1.19: Tỷ lệ nộp ngân sách nhà nước thực té của công ty cỗ phan dau tư và
xây dựng số 4 so với kế hoạch.
Năm Don vi 2011 2012 2013 2014 2015
Nộp NSNN kế Trd 40000 52000 60000 | 65000 | 70000
hoach
Nộp NSNN thực | Trd
tế 40947 53291 59992 67303 73952
Tỷ lệ nộp NSNN % 102.3 | 102.5 99.99 103.5 105.6
thực tế/kế hoạch
Nguồn: Phòng Tài chính — Kế toán
SV: Phạm Thị Vân Anh Lop: Kinh Tế Dau Tư 54C
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 43 GVHD: TS. Nguyễn Hong Minh
Nhìn vào bảng số liệu ta có thé thấy, trong giai đoạn 2011 — 2015, hau như công ty đều đóng góp vào ngân sách nhà nước vượt mức kế hoạch đề ra. Riêng năm 2013, tỷ lệ này chỉ chiếm 99,99% do doanh thu, lợi nhuận của công ty năm 2013 cũng có sự giảm nhẹ. Song xét về mặt bằng chung, mức nộp ngân sách cho nhà
nước của công ty vẫn được duy trì ở mức cao qua các năm.
Kết luận: Giai đoạn 2011 — 2015 công ty cỗ phần dau tư và xây dựng số 4 đã nỗ lực không ngừng để đạt được những mục tiêu đã đề ra. Mặc dù kết quả còn chưa quá ấn tượng, song những kết quả này rất đáng được ghi nhận.
1.4.2 Kết quả đầu tw
Kết quả đầu tư của hoạt động đầu tư phát triển được thê hiện thông qua các chỉ tiêu: Giá trị tài sản cố định huy động và năng lực sản xuất tăng thêm của công ty.
1.4.2.1 Giá trị tài sản cố định huy động
Bang 1.20: Giá trị tài sân cố định huy động của công ty cỗ phan đầu tư và xây dựng sé 4 giai đoạn 2011 — 2015
Chỉ tiêu 2011 2012 2013 2014 2015
Tổng VDT
thực hiện 209284 | 211475 213341 220811 228197
Gia tri
TSCD huy
động 184170 | 164951 168539 200938 205377
|
Hệ số huy
động
TSCĐ 0.88 0.78 0.79 0.91 0.9
Nguôn: Phòng Tài chính — Kế toán Qua bảng số liệu có thể thấy giá trị tài sản cố định huy động tăng dần qua các năm. Hệ số huy động tài sản cố định lớn phản ảnh một phần hoạt động đầu tư phát triển của công ty đã đạt kết quả tích cực.
SV: Phạm Thị Vân Anh Lóp: Kinh Té Dau Tư 54C
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 44 GVHD: TS. Nguyễn Hong Minh
1.4.2.2 Năng lực sản xuất phục vu tăng thêm
Năng lực sản xuất phục vụ tăng thêm được hiểu là khả năng đáp ứng nhu cầu sản xuất, phục vụ của các tài sản cô định đã được huy động vào sử dụng đê sản xuât ra sản phẩm hoặc tiến hành các hoạt động theo quy định.
Trong giai đoạn 2011-2015. ngoài hệ thống máy móc thiết bị đã có từ trước, công ty cỗ phần đầu tư và xây dựng số 4 đã tiến hành mua sắm thêm nhiều máy móc thiết bị mới hiện đại, tiến hành đồng thời việc sửa chữa. nâng cấp một số máy móc thiết bị trước đó. Hoạt động đầu tư này đã làm tăng đáng kế công suất thực hiện thi công xây dựng và đáp ứng đủ nhu cầu về số lượng máy móc cần có để phục vụ đồng thời nhiều dự án và ở các vùng miền khác nhau... làm tăng doanh thu và
đem lại lợi nhuận cao cho công ty.
Để thấy rõ được kết quả đầu tư đã đạt được của công ty giai đoạn 2011 — 2015, ta so sánh số lượng từng loại tài sản phục vụ sản xuất của công ty năm 2015 với cùng kỳ năm 2010.So với năm 2010, số lượng từng loại tài sản đã có sự thay đổi nhất định mang lại những kết quả sản xuất đáng khích lệ cho công ty. Dưới đây là bảng số liệu cho thấy sự thay đổi của từng loại tài sản của công ty năm 2015 so với
2010.
Bảng 1.21: Tài sản cỗ định của công ty cỗ phần đầu tư và xây dựng số 4 năm
2015 và 2010
Đơn vị: triệu đông
Năm Nhà xướng, kho bãi Máy móc, thiết bị
2010 34371 98479
2015 50019 130885
Tỷ lệ % thay déi | 145.5 132.9
Nguồn: Phòng Tài chính — Kế toán Qua bảng số liệu, ta có thé thấy hoạt động đầu tư phát triển tài sản của công ty rất được chú trọng. Nhà xưởng, kho bãi năm 2015 tăng 145,5% so với năm 2010, máy móc. thiết bị được công ty đầu tư đã gia tăng 132.9%. Với mục tiêu phát triển đã được dé ra vào năm 2010 cho giai đoạn 2011 — 2015, thì sự đầu tư này là đúng
—==—___.‹..ố(.-..._- pc... PT .|
CG&œ=œœ=œ=&œĂĂ---ŸPŸPŸPŸPŸPEŸEŸEŸEŸễỄŸEPỄPPŸPŸŸễŸễŸễễ--ễ-ễễễễễ..._
SV: Phạm Thị Vân Anh Lớp: Kinh Tế Đầu Tư 54C
Chuyên dé thực tập tốt nghiệp 45 GVHD: TS. Nguyễn Hong Minh
hướng. phù hợp với chiến lược phát triển của công ty (như đã nêu ở phan 1.2). Tuy nhiên, như phân tích số liệu doanh thu, lợi nhuận ở trên, sự gia tăng doanh thu, lợi nhuận còn chưa tương xứng với sự đầu tư phát triển tài sản cố định. Qua đó. ta thay
sự đâu tư này còn chưa thực sự hiệu quả.
Nhìn chung trong giai đoạn 2011 — 2015, nền kinh tế còn nhiều biến động.
Song những kết quả mà công ty cổ phần đầu tư và xây dựng số 4 đã đạt được là khá khả quan, giữ vững vị thế của mình trên thị trường trong và ngoài nước.
1.4.3 Hiệu quả đầu tư
Hiệu quả hoạt động đầu tư phát triển của doanh nghiệp được thể hiện thông qua các chỉ số về hiệu quả tài chính và hiệu quả kinh tế xã hội
1.4.3.1 Hiệu quả tài chính
Chỉ tiêu hiệu quả tài chính của công ty được phản ánh qua chỉ tiêu doanh thu,
lợi nhuận tăng thêm so với tổng vốn đầu tư thực hiện
Hiệu quả tài chính của công ty được phản ánh qua một số chỉ tiêu đánh giá
hiệu quả tài chính của công ty ở bảng dưới đây:
Bang 1.22: Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả tài chính của công ty cỗ phan dau tư và
xây dựng số 4 giai đoạn 2011 — 2015
Chỉ tiêu Don | 2011 2012 | 2013 | 2014 | 2015
Tổng VĐT thực | trổ 209284| 211475| 213341| 220811| 228197 : vịhiện
Doanh thu Trd 1201387 | 1360806 | 1306369 | 1578558 | 1584923
thuan
Doanh thu trd -
thuần tăng
thêm 159419| -54437| 272189 6365
Doanh thu tăng | % - |
thém/VDT 0.754 -0.255 1.233 0.028
Lợi nhuận sau | trd |
10825 11762 1148 19865 20019
thué
Lợi nhuận sau | trd
thuế tăng thêm 937| -10614 18717 154
Lợi nhuận tăng | %
thém/VDT 0.004 -0.050 0.085 0.001——Ì
Nguôn: Phòng Tài chính — Kế toán
_HEEBEEEEOEGHEHLEIEEESETĐILE.EEEETL.ATTHNEIEEETSLZVSD/7EVGGL-T+/29ME. a a EEWS7 T1)
SV: Phạm Thị Vân Anh Lớp: Kinh Tế Đầu Tư 54C
Chuyên dé thực tập tốt nghiệp 46 GVHD: TS. Nguyễn Hong Minh
a
Từ bang trên ta có biểu đồ doanh thu thuần vả lợi nhuận sau thuế của công ty cổ phan đầu tư và xây dựng số 4 giai đoạn 201 1-2015
Biéu đà 1.4 : Biểu đồ doanh thu thuân
1800000
1578558 1584923
1600000
1400000 Mi: 1306369
1201387 1200000
1000000
800000 600000
400000 200000
0
- 2011 2012 2013 2014 2015
Biểu đô 1.5: Biểu đồ loi nhuận sau thuế
25000
19865 20019
20000
15000
11762 10825
10000
5000
1148
0 —
2011 2012 2013 2014 2015
Qua bảng số liệu ta thấy:
Doanh thu thuần của công ty tăng rõ rệt trong giai đoạn 2011 — 2015. Năm
2011 doanh thu chỉ đạt 1201387 triệu đồng đã tăng lên 1360806 triệu vào năm
—S———
SV: Pham Thi Van Anh Lép: Kinh Tế Dau Tư 54C
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 47 GVHD: TS. Nguyễn Hong Minh
2012. Sau đó có sự giảm nhẹ vào năm 2013 chi còn 1306369 triệu. Nam 2014,
doanh thu đã tăng trở lại với mức 1578558 triệu đồng và năm 2015 đạt 1584923
triệu. Mức tăng giảm qua các năm còn nhiêu biên động.
Tỷ lệ doanh thu tăng thêm/VĐT cho biết một đồng vốn đầu tư bỏ ra thì tăng lên bao nhiêu đồng doanh thu. Tỷ lệ này luôn đạt giá trị đương và đạt đỉnh điểm năm 2014. Năm 2013 đạt giá trị âm, điều này có thể lý giải rằng ảnh hưởng của biến động kinh tế thị trường đã khiến kho hoạt động đầu tư phát triển của công ty kém hiệu quả hơn trước, doanh thu thuần giảm đi cũng khiên cho lợi nhuận sau thuế của công ty năm 2013 chỉ đạt thấp nhất trong 5 năm.
Lợi nhuận sau thuế của công ty tăng giảm cùng chiều với doanh thu. Đạt đỉnh điểm vào năm 2015 với 20019 triệu đồng, và thấp nhất chỉ dat 1148 triệu đồng vào năm 2013. Nếu doanh thu là con số khá khả quan của công ty thì lợi nhuận của công (đều nhỏ hơn 0,1), và đạt giá trị âm vào năm 2013. Điều này cho thấy hoạt động đầu tư phát triển sinh lời của công ty còn chưa đạt hiệu quả cao.
1.4.3.2 Hiệu quả kinh tế xã hội
Dé đánh giá một cách khách quan day đủ và chính xác về khía cạnh hoạt động đầu tư phát triển xem có đạt hiệu quả hay không, ngoài việc quan tâm xem xét hiệu quả tài chính thì ta còn cần phải xem xét đến các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả kinh tế - xã hội.
Có những hoạt động dau tư có thé không mang lại hiệu qua tài chính cao nhưng vẫn cần tiến hành đó là do hoạt động đó mang lại những hiệu quả xã hội to lớn.
Dưới đây là một số chỉ tiêu kinh tế xã hội mà công ty xét đến
Bảng 1.23: Chỉ tiêu nộp ngân sách nhà nước của công ty cỗ phần đầu tư và xây
dựng số 4 giai đoạn 2011 — 2015
_ Chỉ tiêu Don vi | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015
Luà tông Trẻ — | 209284 |211475 | 213341 | 220811 | 228197
NộpNSNN | Trả 40947| 53291| 59992] 67303| 73952
Nộp NGA N ĂNG | -| 12344| 6701| 7311| 6649: thêm : |
HE lun -| 0.0584 | 0.0314 | 0.0331 | 0.0291
Nguồn: Phòng Tài chính — Kế toán
SV: Phạm Thị Vân Anh Lớp: Kinh Tế Đầu Tư 54C
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 48 GVHD: 1S. Nguyễn Hông Minh
Hàng năm. công ty cỗ phần đầu tư và xây dựng số 4 đều thực hiện đầy đủ nghĩa vụ đối với nhà nước về việc nộp đầy đủ các khoản thuế thu nhập doanh nghiệp. thuế tài nguyên. thuế thu nhập cá nhân, thuế môn bài...Qua bảng số liệu ta
thấy mức nộp ngân sách nhà nước của công ty tăng giảm theo doanh thu và lợi
nhuận mà công ty đạt được hàng năm. Mức nộp ngân sách cho nhà nước của công
ty vẫn duy trì ở mức cao mặc dù giai đoạn 2011 — 2015 còn nhiều khó khăn.
Ty lệ nộp ngân sách nhà nước/tổng vốn đầu tư cho biết nếu công ty bỏ ra 1 đồng vốn đầu tư thì sẽ đóng góp vào ngân sách nhà nước thêm bao nhiêu đồng. Qua đó ta thấy, năm 2012, nếu công ty bỏ ra 1 đồng vốn dau tư thì sẽ đóng góp vào NSNN thêm 0.0584 đồng.Năm 2013 Nộp NSNN sẽ tăng 0.0314 đồng nếu như công ty bỏ ra 1 đồng vốn dé đầu tư, năm 2014 nếu công ty mẹ bỏ 1 đồng vốn dé đầu tư sẽ đóng góp cho NSNN 0.0331 đồng và năm 2015, nộp NSNN sẽ tăng 0.0291 đồng nếu như công ty bỏ ra 1 đồng vốn đầu tư.
Bên cạnh do, công ty còn tạo việc làm cho nhiêu lao động cũng như nâng cao
mức sống của người lao động thông qua việc cải thiện lương, các chế độ thưởng và
nâng cao chât lượng môi trường làm việc.
Nhìn chung, công ty đã đạt được những hiệu quả xã hội nhất định, đóng góp thiết thực vào sự phát triển chung của cộng đồng.
1.4.4 Hạn chế trong hoạt động đầu tư phát triển và nguyên nhân
Bên cạnh những thành tựu, kết quả đạt được trong quá trình đầu tư phát triển, công ty còn tồn tại những hạn chế nhất định. Những hạn chế này là nguyên nhân làm giảm tính hiệu quả trong hoạt động đầu tư phát triển tại công ty.
1.4.4.1 Những hạn chế còn tôn tại trong hoạt động đầu tư phat triển của công ty cổ phan dau tư và xây dựng số 4
Hạn chế trong việc huy động nguồn vốn cho hoạt động dau tw phát triển
Có thể thấy lượng vốn cho hoạt động đầu tư phát triển của công ty dấu hiệu tăng, song tốc độ tăng còn chưa đều qua các năm. Điều này một phần là do khả năng huy động vốn của công ty còn hạn chế. Tỷ lệ vốn vay trong tổng vốn đầu tư phát triển còn ở mức cao. Do đó sẽ làm tăng thêm chỉ phí cho công ty, Trong thời kỳ kinh tế biến động, các ngân hàng thắt chặt cho vay thì việc huy động được lượng vốn vay hàng vài chục tỷ đồng là không hè dễ dàng. Cùng với đó là lãi suất vay vốn
SV: Phạm Thị Vân Anh Lớp: Kinh Tế Đầu Tư 54C
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 49 GVHD: TS. Nguyễn Hong Minh
tuong đối lớn tạo sức ép cho hoạt động đầu tư. Đặc biệt là với các dự án đầu tư dài hạn, quy mô lớn thì gánh nặng trả nợ vốn vay là vấn đề không nhỏ.
Hơn nữa, công ty còn chưa thu hồi được vốn ở một số công trình đã hoàn thành. Điều này làm chậm trễ không nhỏ việc thu hồi vốn để thanh toán với ngân
hàng cũng như thực hiện quay vòng vốn để tái đầu tư.
Vì vậy, trong thời gian tới. công ty cần đa dạng hóa các kênh huy động vốn đầu tư dé khả năng thu hút vốn đầu tư phát triển dé dang và hiệu quả hơn.
Hạn chế trong công tác dau tw xây dựng cơ bản
Hàng năm, công ty thường chỉ một lượng vốn khá lớn vào việc mua sắm, sửa chữa máy móc thiết bị mới cũng như xây dựng nhà xưởng kho bãi. Tuy nhiên. nội dung đầu tư phát triển này còn chưa đạt hiệu quả cao nhất.
Nhiều máy móc thiết bị của công ty đã được sử dụng lâu đời, có dấu hiệu hao mòn, xuống cấp nhưng chưa được công ty kịp thời sửa chữa. Vẫn có trường hợp máy móc được công ty mua về, song chưa sử dụng đến gây lãng phí. Bên cạnh đó là vấn đề thiếu kho bãi để tập kết, bảo dưỡng, sửa chữa...Công ty thường phải bỏ một khoản chi phí cao dé thuê kho bãi trong khi các dự án lớn của công ty mẹ lại thường kéo dài nhiều năm.
Hạn chế trong đầu tư phát triển nguồn nhân lực
Mặc dù là một trong những hoạt động được công ty quan tâm hàng đầu, song
lượng vốn công ty dành cho hoạt động này còn chưa cao. Số lượng công nhân kỹ thuật chiếm đa số nguồn lao động của công ty. nhưng tay nghề chủ yếu ở bậc thợ 3,4,5. Số lượng công nhân tay nghề bậc 6,7 không nhiều. Số lượng cán bộ có năng lực để làm chủ nhiệm dự án, chủ nhiệm thiết kế còn rất ít, với những dự án quan
trọng còn phải thuê chuyên gia bên ngoài.
Ý thức kỷ luật và tác phong làm việc chuyên nghiệp đã được cán bộ công
nhân viên của công ty hưởng ứng và thực hiện. Tuy nhiên, một bộ phận nhỏ các cán
bộ công nhân viên vẫn chưa ý thức tốt về vấn đề này. như: tác phong làm việc còn
chưa cao, thực hiện công việc còn kéo dài, vẫn còn tình trạng đi muộn về sớm, chưa
chấp hành nghiêm túc quy định về an toàn và bảo hộ lao động...
SV: Pham Thị Vân Anh Láp: Kinh TẾ Dau Tư 54C
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 50 GVHD: TS. Nguyễn Hong Minh
Han ché trong hoạt động đầu tw cho marketing
Hoạt động marketing của công ty còn chưa được chú trọng nhiều và chưa đạt
hiệu quả. Mặc dù đã xây dựng được website riêng của mình, song còn chưa cập nhật thường xuyên. Hình thức và phương tiện quảng cáo của công ty không được đa
dạng hóa mà chỉ tiến hành theo những phương thức truyền thống, chủ yếu dựa vào
những khách hàng quen thuộc mà chưa thật sự đưa được thương hiệu của công ty thâm nhập vào thị trường.
Vì vậy, trong nên kinh tế thị trường cạnh tranh khốc liệt như hiện nay, VIỆC đây mạnh hoạt động marketing là vô cùng quan trọng, công ty cần quan tâm hơn, xây dựng những chiến lược PR hiệu quả hơn nữa.
Hạn chế trong công tác quan lý hoạt động đầu tư phát triển
Dự án mà công ty thực hiện chủ yếu là các dự án lớn. đòi hỏi những cán bộ lập dự an, thẩm định và quản lý dự án có trình độ cao. Tuy nhiên. nhân lực của công ty còn chưa đáp ứng được hết các yêu cầu này. Hàng năm. công ty vẫn phải thuê
thêm các chuyên gia giỏi bên ngoài để thực hiện các công việc này.
Nhiều dự án thực hiện còn bị chậm tiến độ và không đạt hiệu quả như kế
hoạch đê ra. Việc thu hôi vôn từ các dự án còn kéo dai
Hiện tượng thất thoát lãng phí, cũng như chất lượng chưa đảm bảo trong giai
đoạn thi công xây dựng dự án vẫn còn xảy ra trong doanh nghiệp.
1.4.4.2 Nguyên nhân dẫn đến hạn chế trong hoạt động đâu tư phát triển
s* Nguyên nhân khách quan:
Những biến động kinh tế thế giới trong giai đoạn 2011 — 2015 ảnh hưởng nhiều đến hoạt động đầu tư phát triển của công ty. Lam phát tang, giá nguyên vật liệu diễn biến phức tạp, thị trường bất động sản trầm lắng. Ngoài ra việc khó tiếp cận với nguồn vốn vay cũng khiến cho hoạt động đầu tư phát triển còn nhiều tồn tại.
Cơ chế của Nhà nước còn có nhiều bất cập. thủ tục hành chính rườm rà, các văn bản pháp luật liên quan đến hoạt động đầu tư mở rộng sản xuất chồng chéo,
chưa có nhiều chính sách hỗ trợ đoanh nghiệp từ Nhà nước.
SV: Phạm Thị Vân Anh Lớp: Kinh Tế Đầu Tư 54C