Bảng 2.2.2.2 Các chỉ tiêu về khả năng thanh toán
Đơn vị: lần
Chênh lệch 2018- Chênh lệch 2019-
Chỉ tiêu Năm | Năm | Năm 2019 2020
2018 | 2019 | 2020 Tuyét Tuong Tuyệt | Tương doi doi ((%) doi doi (%)
1.Hệ số thanh Ai... 1,078 | 1,023 | 2,600 -0,055 -5,06 1,577 154,14 toan hiện hành
2. Hệ số thanh
„ 0,891 | 1,537 | 2,105 0,646 72,45 0,568 36,93
toan nhanh
3. Hệ số thanh
toán tức thời 0,180 | 0,126 | 0,066 -0,054 -30,05 -0,060 -47,84
a) Hệ số thanh toán hiện hanh
Hệ số thanh toán hiện hành của công ty giai đoạn 2018-2020 biến động tăng giảm không đều. Cụ thể:
- Năm 2019, giảm từ 1,078 xuống 1,023, giảm 0,055 lần tương ứng với 5,06% Con số
nay thê hiện có 1,078 đồng TSNH đảm bảo thanh toán cho 1 đồng nợ ngắn hạn.
- Năm 2020, tăng từ 1,023 lên 2,6 lần, tăng 1,577 lần tương ứng tăng154,14% .Tức là
1 đồng nợ ngắn hạn sẽ được đảm bảo bởi 2,6 đồng TSNH.
Hệ số thanh toán hiện hành của công ty ba năm gần đây đều trên 1, cho thấy TSNH có thể bù đắp cho NNH. Tỷ số ngày cảng cao chứng tỏ công ty càng có nhiều khả năng hoàn trả được hết các khoản nợ. Công ty nên tiếp tục phát huy chính sách tải chính này.
b) Hệ số thanh toán nhanh
Bảng 2.2.2.2a: Chỉ số ngành của hệ số thanh toán nhanh năm 2018-2020
Chỉ tiêu Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020
Hệ số thanh toán nhanh (lần) 1,23 1,21 1
Hệ số này bị ảnh hưởng bởi sự biến động chủ yếu của các khoản phải thu ngắn hạn (tăng từ 43,38 tỷ đồng lên 166,7 tý đồng trong 3 năm gan đây) và sự tác động
Trang2 1
ngược chiều của hàng tồn kho ( chỉ tiêu có tính thanh khoản thấp nhất). Hệ số thanh toán nhanh tăng từ 0,891 lên 2,105 lần từ năm 2018-2020. Cụ thé:
- Năm 2019, tăng từ 0,891 lên 1,537 lan, tăng 0,646 lần tương ứng với 72,45%
- Năm 2020, tăng từ 1,537 lên 2,105 lần, tăng 0,568 lần tương ứng với 36,93%.
Giá trị trung bình ngành giảm đều trong ba năm gần đây tuy nhiên sự tăng đều của hệ số thanh toán nhanh của công ty cho thấy khả năng có thể chỉ trả các khoản nợ ngắn hạn ngày cảng cao. Và hệ số này cũng không thấp hơn nhiều so với hệ số thanh toán hiện hành, điều đó cho thấy TSNH của doanh nghiệp cũng không phụ thuộc quá nhiều vào hàng tồn kho. Cho thấy sự ổn định về chính sách tài chính của công ty.
c) Hệ số thanh toán tức thời
Bảng 2.2.2.2b: Chỉ số ngành của hệ số thanh toán tức thời năm 2018-2020
Chỉ tiêu Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020
Hệ số thanh toán tức thời (lần) 2.38 2.27 2
Từ bảng số liệu 2.2.2.2, ta có thể thấy hệ số thanh toán tức thời của công ty giảm đều ba năm gần đây. Cụ thé:
- Năm 2019, giảm từ 0,18 xuống 0,126, giảm 0,054 lần tương ứng giảm 30,05%
- Năm 2020, giảm từ 0,126 xuống 0,066 lần, giảm 0,06 lần tương ứng giảm 47,84%
Tiền và các khoản tương đương tiền là những tài sản có tính thanh khoản cao nhất.
Tuy nhiên chỉ tiêu này lại giảm trong 3 năm gần đây. Tiền và các khoản tương đương tiền không đủ thanh toán ngay cho các khoản nợ ngắn hạn dẫn đến việc làm mất uy tín của công ty cũng như chính sách sử dụng tài chính của công ty bị hạn chế.
Nhìn chung 3 năm gần đây, phần lớn các doanh nghiệp cùng ngành với Ninh Vân Bay đều sặp khó khăn trong việc thu hồi nợ để dự phòng cho mình một khoản tài sản có giá trị thanh khoản cao phục vụ cho việc chỉ trả các khoản nợ ngắn hạn. Ninh Vân Bay cũng không ngoại lệ, giảm đều từ năm 2018 đến 2020. Ngoài ra, hệ số này vẫn khá thấp với chỉ số trung bình ngành ( bằng 1⁄2) cũng cho thấy sự hạn chế trong việc bù đắp các khoản nợ ngắn hạn của Ninh Vân Bay.
Mặc dù hệ số thanh toán nhanh ở công ty ở mức cao so với chỉ số trung bình ngảnh, nhưng hệ số thanh toán tức thời lại giảm. Cho thấy lượng tiền mặt của công ty chiếm tỉ trọng thấp. Thật vậy, phân tích nảy hoản toàn trùng khớp với quy mô, cơ cấu của tiền và các khoản tương đương tiền trong tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp để thấy được việc sử dụng các khoản phải thu và đầu tư tài chính của Ninh Vân Bay chưa thực sự triệt dé, làm giảm hiệu quả sử dụng vốn của công ty.
Trang2
2.2.2.3 Vòng quay khoản phải thu
Bảng 2.2.2.3 Vòng quay khoản phải thu
Chênh lệch Chênh lệch
China Nam | Nam | Nam 2018-2019 2019-2020
ơ 2018 | 2019 | 2020 | Tuyệt | Tương | Tuyệt | Tương đối | đối(%)| đối | đối (%)
1. Doanh thu -
thuần về bán 269.418 | 277816 | 211058 | 8.398 | 3/12 |, „| -2403
hàng và CCDV ‘
quân bình 42.720 | 81.136 | 142.830 | 38.416 | 8993 | 61694| 76,04
3. Vòng quay
KPT (vòng) 6,307 3,424 1,478 2,88 45,71 1,95 56,84
4. Thời gian thu hoi tien hang
binh quan 57,08 | 105,14 | 243,62 | 48,05 | 84,18 | 138,49 | 131,72
(ngay)
Bảng 2.2.2.3a: Chỉ số ngành của vòng quay khoản phải thu từ năm 2018-2020
Chỉ tiêu Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020
Vòng quay khoản phải thu 7,49 7,50 6,59
(vong)
a) Vòng quay khoản phải thu
Từ số liệu bảng trên, trong ba năm gần đây, số vòng quay khoản phải thu của công ty có xu hướng giảm, cụ thê:
- Năm 2019, giảm từ 6,307 xuống còn 3,424 vòng, giảm 2,88 vòng tương ứng với 45,719.
- Năm 2020, giảm từ 3,424 xuống còn 1,478 vòng, giảm 1,95 vòng tương ứng với 56,84%.
Chỉ số vòng quay khoản phải thu ngày cảng giảm cho thấy sự khó khăn của công ty về khả năng thu hồi nợ từ khách hàng (do chính sách bán hảng kém chặt chẽ và đối tác của công ty đang gặp khó khăn về tai chính), vốn bị chiếm dụng ngày cảng nhiều, dẫn đến việc giảm các khoản tiền và tương đương tiền đã phân tích trên. Làm giảm sự chủ động của công ty trong việc tài trợ nguồn vốn lưu động trong sản xuất và có thê công
Trang2 3
ty sẽ phải đi vay ngân hàng để tài trợ thêm cho nguồn vốn lưu động này. Điều này khiến công ty vừa phải chịu áp lực thu hồi nợ, vừa phải chịu áp lực trả nợ.
Hơn nữa, chỉ tiêu này giảm mạnh trong 3 năm, và thấp so với chỉ tiêu trung bình ngành ( bằng khoảng 20% năm 2020) cho thấy Ninh Vân Bay vẫn chưa thực sự khắt khe trong chính sách thu hồi nợ, là một doanh nghiệp nằm trong top đầu của ngành.
Ngoài giữ uy tín, công ty cần cứng răn hơn trong việc đây nhanh tốc độ thu hồi các
khoản phải thu để tài sản ngắn hạn thu hồi được nhanh chóng. Rút kinh nghiệm để
tránh tinh trạng giảm sút này đồng thời đưa ra các biện pháp đề những năm tiếp theo.
b) Thời gian thu hồi tiền hàng bình quân
Thời gian thu hồi tiền hàng bình quân tỉ lệ nghịch với vòng quay khoản phải thu, nên khi vòng quay khoản phải thu giảm làm cho thời gian thu hồi tiền hàng bình
quân của công ty ngày cảng tăng, cụ thê:
- Năm 2019, tăng từ 57 ngày lên 106 ngày, tăng 49 ngày tương ứng với 84,18%
- Năm 2020, tăng từ 106 ngày lên 244 ngày, tăng 138 ngày tương ứng với 131,72%
Kỷ thu tiền bình quân tăng lên cho thấy tốc độ thu hồi nợ của công ty ngày càng chậm, công ty đang bị chiếm dụng vốn lâu hơn và nguồn vốn đọng trong các khoản phải thu sẽ phat sinh chi phi cơ hội do không kịp tái đầu tư vào hoạt động sản xuất kinh doanh. Từ đó ảnh hướng trực tiếp tới khả năng sinh lời của công ty. Chính vì vậy, công ty nên áp dụng chính sách quản lý các khoản phải thu phù hợp nhằm tăng số vòng quay các khoản phải thu từ đó giảm thời gian thu hồi nợ qua các năm.
2.2.2.4 Vòng quay hàng tồn kho
Bảng 2.2.2.4 Vòng quay hàng tồn kho
Chênh lệch Chênh lệch
Chỉ dã Năm | Năm | Nam 2018-2019 2019-2020
rêu 2018 | 2019 |2020 | Tuyệt | "ÉV"Š | Tuyệt | “ VÓNE di | đổi | qái | đôi
(%) (%)
1. Vong quay HTK 12,88 | 12,88 11 0 0| -1,88| -14,60 2. Thoi gian quay
vong HTK 28 28| 32.7 0 0.0 48] 17,1
Bảng 2.2.2.4a: Chỉ số ngành của vòng quay hàng tồn kho từ năm 2018-2020
Chỉ tiêu Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020
Vòng quay hang tồn kho (vòng) 17,87 8,47 10,73
Trang2
Sau 2 năm lao đao với thanh khoản thấp, đến nay, thị trường bất động sản tiếp tục bị thử thách khi cả nền kinh tế đang phải đối mặt với dịch Covid-19... Các hoạt động mở bán, quảng bá sản phẩm bị hủy bó do diễn biến phức tạp của dịch bệnh khiến nhiều doanh nghiệp bất động sản đã khó lại càng thêm khó. Ninh Vân Bay cũng vậy, cụ thê:
a) Vòng quay hàng tổn kho
Trong 3 năm gân đây, vòng quay hàng tổn kho của công ty giảm từ 12,88 xuống I1 vòng, giảm 1,88 vòng tương ứng với 14,6%. Cho thấy số lần hàng hóa tồn kho bình quân luân chuyên trong kỳ giảm 1,88 lần. Vì là công ty kinh doanh về du lịch và bất động sản nên hệ số vòng quay hàng tồn kho của doanh nghiệp đạt mức trung bình ngành. Hệ số vòng quay hàng tồn kho giảm cho thấy hàng hóa có chút ứ đọng một
phần do ảnh hưởng của Covid 19 khiến công ty gặp khó khăn về định hướng kinh
doanh. Đặc biệt hơn, ngành dụ lịch bị ảnh hưởng nghiêm trọng bởi Covid19 do các chỉ thị của Nhà nước ban hành, hạn chế công ty phát triển kinh doanh. Nhưng xét về tông quan, công ty vẫn giữ hệ số vòng quay hang tổn kho gần với chỉ số trung bình ngành. Nên cũng không quá lo lắng về sự sụt giảm này. Hàng tổn cũng là một lợi thể cho thời kỳ phát triển kinh tế mới, sự chuẩn bị cho sự đáp ứng của khách hàng sau dịch là vô cùng cần thiết.
b) Thời gian quay vòng hàng tồn kho
Thời gian quay vòng của hàng tồn kho tỉ lệ nghịch với vòng quay hàng tồn kho, do đó thời gian này sẽ tăng lên khi hệ số vòng quay giảm, cụ thể tăng từ 28 ngày lên 33 ngày, tăng 5 ngày tương ứng tăng 17%, điều này làm công ty bị chiếm dụng 1 lượng vốn tại hàng tồn kho, mắt một khoản chi phi cơ hội để đầu tư các hoat động khác. Công ty cần theo dõi, tránh để trị số này tiếp tục tăng lên, sẽ ảnh hưởng không tốt đến tốc độ luân chuyên hàng tồn kho và sự chuẩn bị cho sự đôi mới của nền kinh tế sau khủng hoảng bởi Covid19.