CHƯƠNG IX: NGUỒN VỐN ĐẦU TƯ CỦA DỰ ÁN
XI.3. Các chỉ tiêu kinh tế của dự án
ĐVT: 1,000 đ
Năm 2013 2014 2015 2016 2017
Doanh thu 123,356,000 501,944,040 661,835,894 698,419,188 714,552,436 Tổng Chi phí 119,097,049 499,809,920 633,958,146 650,286,547 665,687,882 Chi phí sx kinh doanh 111,046,751 486,856,559 621,970,341 639,148,809 655,396,747 Chi phí khấu hao 4,638,040 4,638,040 4,638,040 4,638,040 4,638,040 Chi phí lãi vay 2,664,758 4,465,696 3,500,140 2,534,584 1,569,028 Lương nhân viên 747,500 3,849,625 3,849,625 3,965,114 4,084,067 Lợi nhuận trước
thuế 4,258,951 2,134,120 27,877,748 48,132,641 48,864,554
Thuế TNDN (10%) - - - - 2,443,228
Lợi nhuận sau thuế 4,258,951 2,134,120 27,877,748 48,132,641 46,421,326 Trong năm đầu tiên vì dự án hoạt động với công suất thấp 20%, chủ yếu sản xuất theo đơn đặt hàng chưa thể chủ động sản xuất với số lượng lớn cung cấp cho thị trường nên không dạt lợi nhuận cao, các năm sau công suất của dự án tăng lên, dự án bắt đầu thu được nguồn doanh thu và lợi nhuận ổn định mang lại lợi nhuận cao cho chủ đầu tư.
Bảng báo cáo ngân lưu:
ĐVT: 1,000 đ
Năm NĂM 2012 NĂM 2013 NĂM 2014 NĂM 2015
0 1 2 3
NGÂN LƯU VÀO
Doanh thu 123,356,000 501,944,040 661,835,894
Vay ngân hàng 41,618,788
Giá trị tài sản thanh lý còn lại
Thay đổi hàng tồn kho - (4,538,376) (30,195,119) (20,005,767) Tổng ngân lưu vào 41,618,788 118,817,624 471,748,921 641,830,127 NGÂN LƯU RA
--- Chi phí đầu tư ban đầu 48,963,279
Chi phí hoạt động 111,046,751 486,856,559 621,970,341
Chi phí nhân công 747,500 3,849,625 3,849,625
Thay đổi tiền mặt - 16,657,013 56,371,471 20,267,067
Thay đổi khoản phải trả - (11,104,675) (37,580,981) (13,511,378)
Nợ vay 2,664,758 12,789,453 11,823,898 10,858,342
Tổng ngân lưu ra 51,628,038 130,136,042 521,320,572 643,433,997 Ngân lưu ròng trước thuế (10,009,250) (11,318,418) (49,571,651) (1,603,870)
Thuế TNDN - - -
Ngân lưu ròng sau thuế (10,009,250) (11,318,418) (49,571,651) (1,603,870)
Hệ số chiết khấu 1.00 0.81 0.66 0.54
Hiện giá ngân lưu ròng (10,009,250) (9,201,966) (32,765,980) (861,894) Hiện giá tích luỹ (10,009,250) (19,211,216) (51,977,195) (52,839,089)
NPV 37,803,567
IRR 35%
Tpb 7 năm
TT Chỉ tiêu
1 Tổng mức đầu tư 48,963,279,000
2 Giá trị hiện tại thuần NPV 37,803,567,000
3 Tỷ suất hoàn vốn nội bộ IRR (%) 35%
4 Thời gian hoàn vốn 7 năm
Đánh giá Hiệu quả
Phân tích hiệu quả của dự án hoạt động trong vòng 15 năm.
Dòng tiền thu vào bao gồm: tổng doanh thu hằng năm; nguồn thu từ vốn vay ngân hàng;
giá trị tài sản thanh lí.
Dòng tiền chi ra gồm: các khoản chi đầu tư ban đầu mua nhà xưởng, mua sắm MMTB; chi phí hoạt động hằng năm (không bao gồm chi phí khấu hao); chi phí nhân công; thay đổi số dư tiền mặt, thay đổi khoản phải trả, chi trả nợ vay ngân hàng gồm cả lãi vay và vốn gốc; tiền thuế nộp cho ngân sách Nhà Nước.
Với suất sinh lời Chủ đầu tư kỳ vọng sẽ lớn hơn lãi vay để đảm bảo khả năng thanh toán nợ vay là re = 23%
Dựa vào kết quả ngân lưu vào và ngân lưu ra, ta tính được các chỉ số tài chính, và kết quả cho thấy:
Hiện giá thu nhập thuần của dự án là :NPV = 37,803,567,000 đồng >0 Suất sinh lợi nội tại là: IRR = 35%
Thời gian hoàn vốn tính là 7 năm (bao gồm cả 1 năm đầu tư mua sắm MMTB)
---
Qua quá trình hoạch định, phân tích và tính toán các chỉ số tài chính trên cho thấy dự án mang lại lợi nhuận cao cho chủ đầu tư, suất sinh lời nội bộ cũng cao hơn sự kỳ vọng của nhà đầu tư, và khả năng thu hồi vốn nhanh.
XI.4. Đánh giá hiệu quả kinh tế - xã hội
Dự án “Nhà máy cơ khí chế tạo dây chuyền thiết bị và công nghệ sản xuất gạch không nung” có nhiều tác động tích cực đến sự phát triển kinh tế xã hội. Đóng góp vào sự phát triển và tăng trưởng của nền kinh tế quốc dân nói chung và của khu vực nói riêng, mang lại công nghệ mới đặc biệt làm giảm ô nhiễm môi trường. Nhà nước và địa phương có nguồn thu ngân sách từ Thuế GTGT, Thuế Thu nhập doanh nghiệp, thuế xuất khẩu. Tạo ra công ăn việc làm cho người lao động và thu nhập cho chủ đầu tư;
Không chỉ tiềm năng về mặt thị trường ở lĩnh vực cơ khí chế tạo, dự án còn rất khả thi qua các thông số tài chính như NPV = 37,803,567,000 đồng ; Suất sinh lời nội bộ là: IRR = 35% ; thời gian hoà vốn sau 7 năm kể cả năm mua sắm nhà xưởng và máy móc thiết bị. Điều này cho thấy dự án mang lại lợi nhuận cao cho nhà đầu tư, niềm tin lớn khi khả năng thanh toán nợ vay cao và thu hồi vốn đầu tư nhanh. Thêm vào đó, dự án còn đóng góp rất lớn cho ngân sách Nhà Nước và giải quyết một lượng lớn lực lượng lao động cho cả nước.
---
CHƯƠNG XII: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ