CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN Y TẾ
2.3.3. Hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty
Bảng 9: Các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán
Chỉ tiêu 2007 2008 2009 So sánh
2008/2007
So sánh
2009/2008 Tuyệt
đối
% Tuyệt
đối
% Khả năng 2.01 2.96 1.57 0.95 47.26 -1.39 -46.96
thanh toán ngắn hạn
Khả năng thanh toán nhanh
1.38 0.89 1.24 -0.49 -35.5 0.35 39.32
Khả năng thanh toán tức thời
0.39 0.06 0.23 -0.33 -84.61 0.17 283.33
a. Khả năng thanh toán ngắn hạn
Hệ số thanh toán ngắn hạn của công ty từ năm 2007 đến năm 2008 có xu hướng tăng thì đến năm 2009 lại giảm. Nếu như trong năm 2008, một đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bằng 2.96 đồng tài sản; thì năm 2007 là 2.01 và đến năm 2009 chỉ tiêu này giảm xuống 1.57 đồng. Đây là một chỉ số cho thấy khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty là rất tốt. Tuy nhiên nếu so với mặt bằng chung, với các doanh nghiệp cùng ngành nghề thì chỉ số thanh toán ngắn hạn của công ty đang ở mức cao ( các doanh nghiệp khác chỉ ở mức xấp xỉ 1,1 ) . Như vậy có thể thấy việc đầu tư vào tài sản ngắn hạn của công ty đang khá cao, do đó có thể dẫn đến hiệu quả đầu tư thấp.
b. Khả năng thanh toán nhanh
Năm 2007 một đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bằng 1.38 đồng tài sản có thể chuyển đổi thành tiền nhanh.Cuối năm 2008 chỉ tiêu này là 0.89 đồng,về số tương đối giảm 0.49 và về số tuyệt đối giảm là 35.5%.Đến cuối năm 2009 chỉ tiêu này tăng lên là 1.24; tăng 0,35 tương đương 39.32%. Từ đó ta có thể thấy khả năng thanh toán nhanh của Đức Minh đang tăng với một tốc độ tương đối 39.32%. Và nhìn chung thì chỉ số này so với nghành y tế thuộc mức cao,rất an toàn. Tuy nhiên, chỉ số này là cao nên công ty cần xem xét xem liệu để lượng vốn nhàn rỗi như vậy có hợp lý không? Và có nên sử dụng để tăng doanh thu hay không? Những quyết định này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả kinh doanh của công ty trong thời gian tới.
c. Khả năng thanh toán tức thời
Trong ba năm 2007,2008,2009 khả năng thanh toán tức thời của Đức Minh đều là thấp. Nếu năm 2007 khả năng thanh toán tức thời của Đức Minh là 0.39 thì cuối năm 2008 chỉ số này ở mức rất thấp 0,06. Sang năm 2009 chỉ số này tăng lên được là 0.226. Khả năng thanh toán bằng tức thời của doanh nghiệp còn thấp.
Điều này có thể gây chậm trễ hoạt động trong thời gian tới của công ty. Nguyên nhân dẫn đến việc này là công ty dự trữ rất nhiều hàng hóa dẫn đến lượng lớn tiền mặt bị dồn vào hàng tồn kho.
Nhìn chung trong năm 2009, công ty đã có sự cố gắng trong việc cải thiện khả năng thanh toán và công ty vẫn đang nằm trong vùng được đảm bảo. Tuy nhiên công ty cần tăng lượng tiền mặt để có thể thanh toán các khoản cấp thiết một cách hợp lý. Việc đảm bảo khả năng thanh toán sẽ giúp công ty giữ được uy tín trong kinh doanh.
a.Tốc độ luân chuyển hàng tồn kho
Hàng tồn kho trong 3 năm liên tiếp đều giảm dần.Trong năm 2008 doanh thu thuần của công ty tăng 12.61% và đến năm 2009 thì tiếp tục tăng 20.67%
trong khi đó hàng tồn kho bình quân lại giảm 4.47% giữa năm 2008/2007 và 10.42% giữa năm 2009/2008. Vì vậy, số vòng quay hàng tồn kho tăng lần lượt là 1.01 vòng năm 2008/2007 và 2.6 vòng so với năm 2009/2008. Kéo theo đó số ngày một vòng quay giảm lần lượt là 8.44 ngày của 2008/2007 với tốc độ giảm là 14.27% và 13.83 ngày của 2009/2008 với tốc độ giảm 27.26%. Đây là một dấu hiệu tốt, cho thấy lượng hàng tồn kho đang giảm dần, tốc độ luân chuyển hàng tồn kho tăng. Lượng hàng ứ đọng giảm làm tăng hiệu quả hoạt động kinh doanh.
b.Tốc độ luân chuyển các khoản phải thu
Trong năm 2007 vòng quay các khoản phải thu là 17.34 vòng kỳ thu tiền trung bình là 20.76 ngày,năm 2008 là 9.29 vòng, kỳ thu tiền trung bình là 38.72 ngày. Sang năm 2009 số vòng quay khoản phải thu là 8.34 vòng, số ngày trung bình 1 vòng là 42.9 ngày. Như vậy năm trong 3 năm vòng quay các khoản phải thu của công ty đã giảm dần dẫn đến kỳ thu tiền trung bình tăng dần lần lượt là 73.64 ngày 1 vòng quay năm 2008/2007 và 4.18 ngày 1 vòng quay năm 2009/2008, tương ứng số vòng quay giảm xuống là 8.05 năm 2008/2007 và 0.95 vòng năm 2009/2008. Tốc độ lưu chuyển các khoản phải thu giảm lần lượt là 46.42% năm 2008/2007 và 10.22% năm 2009/2008.Điều này là do trong ba năm các khoản phải thu giảm mạnh,đến năm 2009 các khoản phải thu tăng là 3.714.090.641 đồng so với năm 2008 tương ứng 310.55% so với năm 2008. Điều này là không tốt cho doanh nghiệp,làm tăng lượng vốn bị chiếm dụng,làm ứ đọng vốn trong khâu thanh toán. Công ty cần xem xét khắc phục kịp thời.
c.Tốc độ luân chuyển vốn lưu động
Số vòng luân chuyển vốn lưu động năm 2007 là 7 vòng kì luân chuyển 51.3 ngày,năm 2008 là 3.8 vòng, kì luân chuyển vốn là 94.4 ngày.Sang năm 2009 vốn lưu động luân chuyển được 4.3 vòng ứng với 83.6 ngày 1 vòng quay. Như vậy số vòng quay vốn lưu động đã giảm 3.2 vòng ứng với tốc độ giảm là 45.71% năm 2008/2007. Với 2009/2008 thì vòng quay vốn lưu động tăng 0,5 vòng, tốc độ tăng là 13.28%.Năm 2009/2008 kỳ luân chuyển vốn lưu động giảm bớt 10.8 ngày, ứng với 11.44%. Tốc độ luân chuyển vốn lưu động tăng lên chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty cũng tăng lên. Tuy nhiên so với tốc độ lưu chuyển vốn lưu động của các doanh nghiệp cùng ngành thì chỉ số này của Đức Minh cũng chỉ ở mức trung bình. Do đó công ty cần có những biện pháp đẩy nhanh tốc độ chu chuyển vốn lưu động hơn nữa trong thời gian tới.
2.3.3.3. Các chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời
Bảng 11: Các chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời
Chỉ tiêu 2007 2008 2009 So sánh
2008/2007
So sánh
2009/2008 Tuyệt
đối
% Tuyệt
đối
% Hệ số
đảm nhiệm VLĐ
0.227 0.262 0.232 0.035 15.41 -0.03 -11.45
Tỷ suất lợi nhuận VLĐ
0.019 0.026 0.018 0.007 36.84 -0.008 -30.77
a. Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động
Năm 2007 để tạo ra một đồng doanh thu thuần công ty cần sử dụng 0.227 đồng vốn lưu động bình quân thì năm 2008 chỉ số này là 0,262 đồng tăng 0.035 về số tương đối là 15.41% ; sang năm 2009, hệ số đảm nhiệm vốn lưu động của công ty là 0,232 giảm 0,03 so với 2008. Điều này cho thấy vốn lưu động năm 2009 của công ty đã được sử dụng hiệu quả hơn so với năm trước. Để tạo ra được 1 đồng doanh thu thuần công ty chỉ phải sử dụng ít vốn lưu động bình quân hơn.
b. Tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động
Tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động của công ty tăng từ 0.019 lên 0.026 của năm 2008/2007 mức tăng là 0.007 ứng với 36.84% và sang năm 2009 lại giảm từ 0.026 xuống 0,018 mức giảm là 0.008 tương ứng với 30.77%. Chỉ tiêu này cho thấy một đồng vốn lưu động bỏ ra có thể thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận.
Năm 2009 chỉ số này đã giảm so với 2008 điều này là do sau năm vốn lưu động tăng lên tương đối.