Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty Cổ Phần Truyền thông và Công nghệ Mix Digital

2.2. Phân tích tình hình tài chính của Công ty Cổ Phần Truyền thông và Công nghệ

2.2.2. Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty Cổ Phần Truyền thông và Công nghệ Mix Digital

2.2.2.1. Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Vốn là điều kiện không thể thiếu khi doanh nghiệp được thành lập và thực hiện các hoạt động sản xuất kinh doanh của mình. Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, các doanh nghiệp đều phải có tài sản, bao gồm tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn. Việc đảm bảo đầy đủ nhu cầu về tài sản và nguồn vốn là một vấn đề cốt yếu để đảm bảo cho quá trình kinh doanh được tiến hành liên tục và có hiệu quả.

Mặt khác muốn đảm bảo có đủ tài sản cho hoạt động sản xuất kinh doanh thì doanh nghiệp phải có các biện pháp tài chính cần thiết cho việc huy động, hình thành nguồn vốn (hay gọi là nguồn tài trợ tài sản ).

Tài sản của doanh nghiệp được tài trợ từ hai nguồn chính:

+ Nguồn tài trợ thường xuyên: là nguồn vốn mà doanh nghiệp được sử dụng thường xuyên, lâu dài vào hoạt động kinh doanh, thuộc nguồn tài trợ này bao gồm vốn chủ sở hữu, vốn vay dài hạn, trung hạn, các khoản nợ vay dài hạn, trung hạn (trừ các khoản vay, nợ quá hạn).

+ Nguồn tài trợ tạm thời : là nguồn mà doanh nghiệp chỉ tạm thời sử dụng vào hoạt động kinh doanh trong một khoảng thời gian ngắn, thuộc nguồn tài trợ này là những khoản vay nợ ngắn hạn, các khoản vay nợ quá hạn, các khoản chiếm dụng bất hợp pháp của người bán ,người mua, của cán bộ công nhân viên doanh nghiệp.

 Một số chỉ tiêu cần phân tích :

Nguồn tài trợ tạm thời = Nợ ngắn hạn đồng (2-1)

Nguồn tài trợ thường xuyên = Nợ dài hạn + Vốn chủ sở hữu đồng (2-2) Cân bằng tài chính trong doanh nghiệp được thể hiện qua đẳng thức :

TS ngắn hạn + TS dài hạn = Nguồn tài trợ TX + Nguồn tài trợ TT đồng (2-3) TS ngắn hạn - Nguồn tài trợ TT = Nguồn tài trợ TX - TS dài hạn đồng (2-4)

Khi đó : Vốn hoạt động thuần = TS ngắn hạn – Nợ ngắn hạn đồng (2-5) (nguồn tài trợ tạm thời chính là nợ ngắn hạn)

Hay : Vốn hoạt động thuần = Nguồn tài trợ TX – TS dài hạn đồng (2-6) Số liệu bảng 2.3 cho thấy, nguồn tài trợ tạm thời ở thời điểm cuối năm 2017 là 399.773.929 giảm 311.300.883 đồng, tương ứng giảm 43,78 % so với đầu năm 2017.

Nguồn tài trợ tạm thời của Công ty không đáp ứng đủ nhu cầu trang bị về tài sản ngắn

hạn yêu cầu cần phải tìm cách bù đắp phần thiếu hụt bằng cách đi vay hoặc tìm thêm nguồn tài trợ khác.

Nguồn tài trợ thường xuyên của Công ty tại thời điểm cuối năm tăng 431.349.459 đồng tương ứng tăng 35,23 % so với đầu năm. Nguồn tài trợ thường xuyên tăng do vốn chủ sở hữu tăng, Công ty huy động được lợi nhuận chưa phân phối năm nay. Nguồn tài trợ thường xuyên không những đủ để đáp ứng cho nhu cầu mua sắm tài sản dài hạn mà còn bù đắp một phần nhu cầu mua sắm tài sản ngắn hạn của Công ty. Cân bằng tài chính trong trường hợp này là cân bằng tốt, an toàn.

Vốn hoạt động thuần của Công ty tại thời điểm cuối năm là 1.647.463.768 đồng tăng 453.893.343 đồng, tương ứng tăng 38,03 % so với thời điểm đầu năm, chứng tỏ khả năng chi trả các khoản nợ ngắn hạn của Công ty là tương đối tốt.

Ngoài ra, để đánh giá khả năng tự đảm bảo tài chính của doanh nghiệp, ta còn dùng các chỉ tiêu sau :

1.Hệ số tài trợ thường xuyên

Hệ số tài trợ thường xuyên = Nguồn tài trợ thường xuyên đ/đ (2-7) Tổng nguồn vốn

Hệ số nguồn tài trợ thường xuyên cho biết trong một đồng tổng nguồn vốn có bao nhiêu đồng nguồn tài trợ thường xuyên. Chỉ tiêu này càng lớn càng thì khả năng tự chủ về mặt tài chính của doanh nghiệp càng lớn và ngược lại.

Số liệu bảng 2.3 cho thấy, hệ số tài trợ thường xuyên tại thời điểm cuối năm là 0,81 đ/đ tăng 0,18 đ/đ so với đầu năm, tương ứng tăng 28,45 %. Có nghĩa cứ 1 đồng nguồn vốn thì có 0,81 đồng được tài trợ bởi nguồn tài trợ tạm thường xuyên tại thời điểm cuối năm. Hệ số tài trợ thường xuyên tăng do nguồn tài trợ thường xuyên tăng, cụ thể vốn chủ sở hữu tăng. Điều này là khá tốt với doanh nghiệp, hệ số tài trợ thường xuyên cao làm giảm áp lực về mặt tài chính cho doanh nghiệp. Tuy nhiên cần phải có biện pháp sử dụng vốn thường xuyên đúng tránh bị chiếm dụng hoặc sử dụng không có hiệu quả.

2.Hệ số tài trợ tạm thời

Hệ số tài trợ tạm thời = Nguồn tài trợ tạm thời đ/đ (2-8) Tổng nguồn vốn

Chỉ tiêu này cho biết trong một đồng nguồn vốn có bao nhiêu đồng nguồn tài trợ tạm thời. Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ nguồn tài trợ tạm thời trong tổng nguồn vốn lớn, khả năng tự chủ về mặt tài chính của doanh nghiệp thấp và ngược lại, khi chỉ tiêu này thấp cho thấy nợ phải trả trong thời gian ngắn hạn của Công ty thấp, làm giảm áp lực về mặt tài chính cho doanh nghiệp.

Số liệu bảng 2.3 cho thấy, hệ số tài trợ tạm thời ở thời điểm cuối năm là 0,19 đồng, giảm 0,17 đồng so với đầu năm, tương ứng giảm 47,06 %. Điều này nghĩa là trong một đồng nguồn vốn có 0,19 đồng được tài trợ bởi nguồn tài trợ tạm thời. Hệ số

tài trợ tạm thời giảm do nguồn tài trợ tạm thời ở thời điểm cuối năm giảm so với đầu năm. Điều này là tốt đối với doanh nghiệp, cho thấy khả năng tự đảm bảo về mặt tài chính của doanh nghiệp đang nâng cao.

3.Hệ số nguồn tài trợ thường xuyên so với tài sản dài hạn

Hệ số NTTTX so với TSDH = Nguồn tài trợ thường xuyên đ/đ (2-9) Tài sản dài hạn

Chỉ tiêu này phản ánh khả năng đảm bảo của tài sản dài hạn bằng nguồn tài trợ thường xuyên. Cứ một đồng tài sản dài hạn thì có bao nhiêu đồng bằng nguồn tài trợ thường xuyên đảm bảo. Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ khả năng đảm bảo tài sản dài hạn của doanh nghiệp càng tốt và ngược lại.

Dựa vào số liệu bảng 2.3 cho thấy, hệ số nguồn tài trợ thường xuyên so với tài sản dài hạn thời điểm cuối năm là 202,65 đ/đ tăng 162,79 đ/đ, tương ứng tăng 408,39

% so với thời điểm đầu năm. Điều này cho thấy nguồn tài trợ thường xuyên không những đủ để đáp ứng cho nhu cầu mua sắm tài sản dài hạn, một phần còn bù đắp vào nhu cầu mua sắm tài sản ngắn hạn.

4.Hệ số nguồn tài trợ tạm thời so với tài sản ngắn hạn

Hệ số NTTTT so với TSNH = Nguồn tài trợ tạm thời đ/đ (2-10) Tài sản ngắn hạn

Chỉ tiêu này cho biết trong một đồng tài sản dài ngắn hạn thì có bao nhiêu đồng được tài trợ bằng nguồn tài trợ tạm thời. Chỉ tiêu này càng cao thì khả năng đảm bảo của tài sản ngắn hạn càng thấp do áp lực phải trả nợ ngắn hạn lớn, ngược lại hệ số này thấp thì khả năng đảm bảo của tài sản ngắn hạn cao, giảm áp lực trả nợ trong thời gian ngắn.

Dựa vào số liệu bảng 2.3 cho thấy, hệ số giữa nguồn tài trợ tạm thời so với tài sản ngắn hạn cuối năm là 0,81 đ/đ, tăng 0,18 đ/đ, tương ứng tăng 25,81 % so với thời điểm đầu năm. Tức là cứ 1 đồng TSNH có 0,81 đồng nguồn tài trợ tạm thời đảm bảo ở thời điểm cuối năm. Cho thấy khả năng chủ động về mặt tài chính của doanh nghiệp ngày càng tăng.

- Hệ số Vốn CSH so với NTTTX = Vốn chủ sở hữu đ/đ (2-11)

Nguồn tài trợ thường xuyên

Chỉ tiêu này cho biết trong một đồng nguồn tài trợ thường xuyên có bao nhiêu đồng vốn chủ sở hữu. Chỉ tiêu này càng cao cho thấy vốn tự có của doanh nghiệp càng nhiều, khả năng tự chủ về mặt tài chính càng lớn, ngược lại hệ số này thấp vốn tự có của doanh nghiệp ít, mặc dù không gây áp lực trả nợ tại thời điểm hiện tại nhưng gây áp lực tài chính trong tương lại khi các khoản vay nợ dài hạn đến hạn phải trả.

Dựa vào số liệu bảng 2.3 cho thấy, hệ số vốn chủ sở hữu của nguồn tài trợ thường xuyên tăng tại thời điểm cuối năm bằng 0.18 đ/đ từ 0,63 đ/đ lên 0,81 đ/đ tương ứng tăng 28,45%.

BẢNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH ĐẢM BẢO NGUỒN VỐN CỦA CÔNG TY

Bảng 2.3 Đơn vị tính: Đồng

STT Chỉ tiêu ĐVT Đầu năm 2017 Cuối năm 2017

So sánh CN 2017/ ĐN 2017

Chỉ số (%) I Tài sản Đồng 1.935.358.967 2.055.407.543 120.048.576 6,20

1 Tài sản ngắn hạn

(TSNH)(1) Đồng 1.904.645.237 2.047.237.697 142.592.460 7,49 2 Tài sản dài hạn

(TSDN) (2) Đồng 30.713.730 8.169.846 -22.543.884 -73,40 II Nguồn vốn (II) Đồng 1.935.358.967 2.055.407.543 120.048.576 6,20

1

Nguồn vốn tài trợ tạm thời -NTTTT (Nợ ngắn hạn) (3)

Đồng 711.074.812 399.773.929 -311.300.883 -43,78

2

Nguồn vốn tài trợ thường xuyên - NTTTX (4)

Đồng 1.224.284.155 1.655.633.614 431.349.459 35,23

- Nợ dài hạn (5) Đồng 0 0 0

- Vốn chủ sở hữu (6) Đồng 1.224.284.155 1.655.633.614 431.349.459 35,23 III Các chỉ tiêu cần

phân tích

1 Vốn hoạt động thuần

(1)-(3) đ/đ 1.193.570.425 1.647.463.768 453.893.343 38,03 2 Hệ số tài trợ thường

xuyên (4):(II) đ/đ 0,63 0,81 0,18 28,45

3 Hệ số tài tợ tạm thời

(3):(II) đ/đ 0,37 0,19 -0,17 -47,06

4 Hệ số NTTTX so

với TSDH (4):(2) đ/đ 39,86 202,65 162,79 408,39

5 Hệ số NTTTT so với

TSNH (4):(1) đ/đ 0,64 0,81 0,17 25,81

6

Hệ số vốn chủ sở hữu so với NTTTX (6):(4)

đ/đ 1 1 0 0

7

Tỷ suất tự tài trợ (hệ số vốn chủ sở hữu) (6):(II)

đ/đ 0,63 0,81 0,18 28,45

8 Tỷ suất nợ (5+3):(II) đ/đ 0,37 0,19 -0,17 -47,06

Tỷ suất nợ = Nợ phải trả đ/đ, (2-12) Tổng nguồn vốn

Chỉ tiêu này phản ánh trong một đồng nguồn vốn có bao nhiêu đồng nợ phải trả.

Chỉ tiêu này càng cao thì khả năng tự chủ về tài chính của doanh nghiệp càng thấp, áp lực tài chính lớn do doanh ngiệp phải đi vay nhiều, ngược lại hệ số này thấp thì khả năng tự chủ về mặt tài chính cao.

Hệ số nợ của Công ty tại thời điểm cuối năm là 0,19 đ/đ, giảm 0,17 đ/đ, tương ứng giảm 47,06 % so với đầu năm. Chỉ tiêu này cho biết, tại thời điểm cuối năm, trong 1 đồng vốn kinh doanh có 0,19 đồng là vốn đi vay. Nguyên nhân giảm tỷ suất nợ là do nợ ngắn hạn giảm đồng thời vốn chủ sở hữu tại thời điểm cuối năm tăng.

Tỷ suất tự tài trợ = Vốn chủ sở hữu đ/đ, (2-13)

Tổng nguồn vốn

Chỉ tiêu này này phản ánh khả năng tự đảm bảo về mặt tài chính và mức độ độc lập về mặt tài chính của doanh nghiệp. Chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ khả năng tự đảm bảo về mặt tài chính càng cao, mức độ độc lập về mặt tài chính càng tăng và ngược lại, chỉ tiêu này càng nhỏ, khả năng tự đảm bảo về mặt tài chính thấp, mức độ độc lập về mặt tài chính không cao.

Hệ số tự tài trợ của Công ty tại thời điểm cuối năm là 0,81 đ/đ tăng 0,18 đ/đ so với thời điểm đầu năm. Có nghĩa tại thời điểm cuối năm 2017 cứ 1 đồng nguồn vốn có 0,81 đồng do vốn chủ sở hữu tài trợ. Hệ số tự tài trợ tăng do vốn chủ sở hữu tại thời điểm cuối năm tăng. Cho thấy khả năng tự chủ về mặt tài chính của doanh nghiệp ngày càng được nâng cao, giảm được rủi ro trong kinh doanh.

Nhìn chung, tình hình đảm bảo nguồn vốn của Công ty tương đối ổn định và đang được cải thiện, Công ty đang ngày càng chủ động hơn trong các hoạt động tài chính của mình. Bên cạnh đó cần có biện pháp quản lý tránh cho vốn bị chiếm dụng để sử dụng có hiệu quả hơn trong hoạt động kinh doanh.