2.2. Phân tích tình hình tài chính công ty TNHH MTV Than H Long –
2.2.2. Phân tích tình hình tài chính công ty
2.2.2.1. Tìnhăhìnhăt oăl p,ăphânăb ăvàăs ăd ngăv năc aăcông ty a. Tình hình t o l p v n
C n c vào s li u trên BC KT, ta l p b ng tính c c u và s bi n đ ng v n
“B ng 2.5”. D a vào các s li u đã tính toán đ c trên “B ng 2.5”, ta có th đ a ra các nh n xét
23
T ng quát - S bi n đ ng
Qua 2 n m nghiên c u ta nh n th y ngu n v n c a công ty đã liên t c t ng, c th :
N m 2011 : Quy mô ngu n v n c a công ty t i th i đi m cu i n m 2011 đã t ng lên đáng k so v i cùng k n m 2010 (t ng 24,35%). T ng ngu n v n trong n m t ng lên ch y u là do NPT (t ng 18,93%). ng th i VCSH c ng t ng v i t c đ t ng r t nhanh (66.16%) đóng góp cho s t ng lên c a t ng ngu n v n.
N m 2012 : Quy mô ngu n v n cu i n m 2012 đã t ng lên so v i cùng kì n m 2011 (t ng 10,52%), tuy nhiên quy mô t ng và t c đ t ng ngu n v n l i th p h n n m 2011. T ng ngu n v n n m 2012 t ng lên do NPT t ng 12.24% và VCSH t ng 1,06%.
ánh giá chung : Nhìn chung qua hai n m 2011 và 2012, t ng ngu n v n đã liên t c t ng ch ng t quy mô kinh doanh c a công ty đã không ng ng đ c m r ng.
áng khích l là n m 2011, t c đ t ng v n ch l n h n nhi u so v i t c đ t ng c a NPT, làm gi m s ph thu c tài chính vào các ngu n v n ngo i sinh. T i n m 2012, v n ch v n t ng nh ng t c đ t ng l i r t nh so v i t c đ t ng c a NPT khi n h s n c a công ty có t ng nh .
- C c u
D a vào b ng trên ta th y r ng: T i c 3 th i đi m nghiên c u là: Cu i n m 2010, cu i n m 2011 và cu i n m 2012 thì NPT đ u chi m t tr ng r t cao trong t ng ngu n v n c a công ty (t tr ng NPT trong t ng ngu n v n t i th i đi m cu i n m 2010, cu i n m 2011 và cu i n m 2012 l n l t là : 88,52% ; 84,66% và 85,97%) so v i m c trung bình ngành ch t 45-50%, đi u này ch ng t ngu n v n c a công ty đ c huy đ ng ch y u t ngu n v n ngo i sinh và công ty b ph thu c r t l n v m t tài chính vào bên ngoài. Có th công ty l i d ng BTC đ nâng cao t su t LN/VCSH nh ng v i m t h s n quá cao nh v y là r t m o hi m. Trên th c t n m 2012 là n m suy thoái kinh t toàn c u, r t nhi u DN b r i vào tình tr ng m t kh n ng thanh toán và tình hình tài chính không m y kh quan, chính vì v y trong nh ng n m t i Công ty nên xem xét vi c c t gi m t tr ng NPT và t ng t tr ng VCSH.
C th
có s đánh giá chính xác h n, ta đi sâu vào t ng kho n m c : - N ph i tr
NPT c a công ty có s bi n đ ng t ng liên t c t n m 2010 đ n 2011 và t 2011 đ n 2012 v i t c đ t ng l n l t là : 18,93% và 12,24%. S bi n đ ng này cho th y công ty đang có xu h ng t ng c ng s d ng n vay đ tài tr cho vi c m r ng SXKD c a mình. NPT n m 2011 t ng lên ch y u là do s gia t ng c a n dài h n
trong khi n ng n h n l i gi m. Sang n m 2012, NPT t ng ph n l n do n ng n h n t ng lên, còn n dài h n có s gi m đi r i l i t ng lên c v m t giá tr và t tr ng.
- N ng n h n
N m 2010, n ng n h n chi m t tr ng 49,06%. Sang đ n n m 2011, n ng n gi m so v i n m 2010 là 20,77%. ng th i t tr ng n ng n h n c ng gi m 16,38%
trong t ng NPT. N m 2012, n ng n h n t ng lên v i t c đ t ng khá cao là 46,41%.
ng th i t tr ng n ng n h n c ng t ng lên 9,95% trong t ng NPT.
Nh v y n ng n h n c a DN thay đ i theo đ th hình sin, tùy theo t ng th i đi m DN cân nh c vi c vay n ng n h n sao cho h p lý. Sau đây ta s đi sâu xem xét t ng kho n m c:
+ Vay và n ng n h n: N m 2010, Vay và n ng n h n chi m t tr ng 42,56%
trong t ng n ng n h n; N m 2011, kho n m c này gi m đi ch còn 7,13% trong t tr ng n ng n h n; N m 2012, kho n m c này l i t ng lên 49,77%. Nguyên nhân vay và n ng n h n n m 2011 gi m đi là do trong n m 2011, DN đã thu x p tr m t ph n các kho n n ng n h n đ n h n tr cho Ngân hàng. Tuy nhiên sang t i n m 2012 là n m suy thoái kinh t , công ty g p khó kh n trong vi c huy đ ng ngu n v n n i sinh nên t ng c ng s d ng ngu n v n ngo i sinh đ ph c v cho nhu c u SXKD. M t khác ta th y LNST c a công ty l i gi m sâu ch ng t công ty s d ng ngu n v n vay ch a th c s hi u qu . Vay và n ng n h n có th i h n thanh toán ng n, Công ty trong n m 2012 l i s d ng không đ c hi u qu ngu n v n này, d n t i trong t ng lai công ty s g p khó kh n trong vi c thanh toán các kho n n ng n h n này.
+ Ph i tr ng i bán: Liên t c t ng v s tuy t đ i qua 3 n m nghiên c u, và chi m t tr ng t ng đ i l n trong t ng n ng n h n. N m 2010, kho n m c này chi m t tr ng: 22,89% trong t ng n ng n h n; n m 2011, kho n m c này t ng lên chi m t tr ng: 44,62% và đ n n m 2012 ph i tr ng i bán t ng t tr ng lên: 33,19%.
N m 2011 là n m ho t đ ng SXKD c a công ty g p nhi u thu n l i (th hi n LNST c a công ty t ng m nh), vì th công ty t ng c ng chi m d ng v n c a nhà cung c p nh m t o đi u ki n cho s n xu t. Sang t i n m 2012 là n m SXKD g p nhi u khó kh n, vi c chi m d ng đ c v n c a các nhà cung c p là r t c n thi t. Song bên c nh đó công ty c ng c n xem xét đ n th i gian thanh toán c a các kho n tín d ng đó đ k p th i thanh toán, tránh tình tr ng n đ ng quá nhi u gây m t uy tín c a DN.
+ Thu và các kho n ph i n p Nhà n c: T ng lên trong n m 2011, r i l i gi m đi n m 2012 c v s tuy t đ i l n t tr ng. N m 2010, Thu và các kho n ph i n p Nhà n c chi m t tr ng 6,16% trong t ng n ng n h n. N m 2011, kho n m c này t ng m nh so v i n m 2010 đ t t tr ng: 15,72% và đ n n m 2012, kho n m c này gi m đi ch còn: 4,82%. N m 2011, DN đ t k t qu kinh doanh h t s c kh quan, th
25
hi n LNST đã t ng lên đáng k . Vì v y mà thu ph i n p cho Nhà n c t ng lên là t t y u. Sang t i n m 2012, vi c kinh doanh c a công ty không đ c t t. H qu t t y u d n t i kho n m c thu và các kho n ph i n p Nhà n c gi m xu ng. C th m t s kho n thu và các kho n ph i n p Nhà n c nh sau:
B ng 2.6: Chi ti t các kho n thu và các kho n ph i n păNhàăn c
n v tính: T đ ng STT Thu và các kho n ph i
n pănhàăn c 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2012
1 Thu giá tr gia t ng 9,9 17,2 11,05
2 Thu thu nh p DN 4,35 15,65 2,87
3 Thu thu nh p cá nhân 0,63 5,59 2,98
4 Thu tài nguyên 19,75 30,66 14,86
5 Thu nhà đ t và ti n thuê đ t 0,01 0 0,03
6 Các lo i thu khác 0,02 0 0
7 Các kho n phí, l phí và các kho n n p khác
0,03 1,85 0,07
T NG C NG 34,69 70,95 31,86
(Ngu n: Thuy t minh BCTC n m 2010, 2011,2012) + Ph i tr ng i lao đ ng: Liên t c gi m trong 3 n m. C th : n m 2010, kho n m c này chi m t tr ng 16,38% trong t ng n ng n h n đ n n m 2011 kho n m c này t ng lên chi m t tr ng: 20,05% v m t t ng đ i nh ng s tuy t đ i v n gi m 2,82 t đ ng và đ n n m 2012, kho n m c này gi m m nh t tr ng còn: 5,42%. Trong khi m t s DN khác gia t ng vi c n l ng nhân viên thì vi c công ty th c hi n vi c tr l ng cho nhân viên giúp nhân viên tích c c lao đ ng c ng hi n). DN luôn chú tr ng đ n chính sách l ng th ng, chính sách l ng th ng t t s khuy n khích tinh th n h ng say lao đ ng c a cán b công nhân viên. Vì v y kho n m c này l i gi m là không có gì là b t th ng.
Ngoài ra n ng n h n thay đ i còn do s thay đ i c a m t s kho n m c khác nh : Ng i mua tr ti n tr c, chi phí ph i tr , ph i tr n i b , các kho n ph i ph i n p ng n h n khác, qu khen th ng phúc l i. Tuy nhiên s bi n đ ng v s tuy t đ i và t tr ng c a các kho n m c này nh h ng không đáng k đ n n ng n h n nên ta không đi xem xét sâu các kho n m c này.
- N dài h n
Là m t trong hai kho n m c chính c u thành nên NPT c a DN nên khi n ng n h n thay đ i thì t t y u n dài h n c ng thay đ i.
N m 2010, n dài h n chi m t tr ng 50,94% trong NPT. Sang đ n n m 2011, n dài h n t ng lên là 57,31%. ng th i t tr ng n dài h n c ng t ng 16,35% trong t ng NPT. N dài h n c a công ty t ng lên cu i n m là do công ty đ u t khai thác xu ng sâu các m , c n nhi u v n đ đ u t nên công ty th c hi n huy đ ng v n qua các ngân hàng và t p đoàn d n t i kho n n dài h n th i đi m cu i n m t ng cao. N dài h n c a công ty n m 2011 t ng ch y u là do vay và n dài h n t ng lên trong khi kho n m c d phòng tr c p m t vi c làm và phát tri n khoa h c và công ngh có s bi n đ ng không l n.
Sang đ n n m 2012, n dài h n gi m đi so v i n m 2011 là 4,36%. ng th i t tr ng n dài h n c ng gi m 9,95% trong t ng NPT. N dài h n gi m đi ch y u là do vay và n dài h n gi m 2,78% đ ng th i kho n m c d phòng tr c p m t vi c làm gi m v i t l là 100%. Vi c vay và n dài h n gi m là do trong n m có m t b ph n n dài h n đã đ n h n tr và c ng do các ngân hàng đã gi m h n m c tín d ng trong n m v a qua. Công ty c ng đã s d ng qu d phòng tr c p m t vi c làm đ chi tr cho m t s l ng công nhân b cho thôi vi c v i lý do thu h p quy mô c a m t s m than l thiên đ đ u t cho các m khai thác theo công ngh h m lò.
Ta th y t i c 3 th i đi m cu i n m 2010, cu i n m 2011 và cu i n m 2012, n dài h n luôn chi m t tr ng l n h n n ng n h n trong c c u NPT (đ u trên 50%).
V i đ c đi m là DN SXKD trong ngành công nghi p n ng, th ng xuyên ph i đ i m i và đ u t nâng c p máy móc, thi t b , công ngh ph c v s n xu t, khai thác v i chi phí b ra r t l n nên công ty huy đ ng v n b ng vay và n dài h n nh m tránh r i ro trong thanh toán.
Nh n xét: Nh v y có th đánh giá c c u NPT c a công ty là khá h p lý, và xu h ng trong nh ng n m ti p theo, công ty ti p t c huy đ ng n dài h n nhi u h n so v i n ng n h n, nh m gi m các r i ro tài chính và phù h p v i đ c đi m SXKD c a công ty (ch y u là khai thác ch bi n nên c n nhi u v n đ u t vào TSC và vi c s d ng ngu n v n dài h n đ tài tr cho TSDH là an toàn). Tuy c c u NPT là khá h p lý nh ng vi c t ng c ng s d ng NPT trong 3 n m tr l i đây là r t m o hi m vì h s n c a công ty là r t cao (trên 0,8). Công ty c n cân nh c r t k trong vi c s d ng NPT và nâng cao hi u qu s d ng ngu n v n này đ h n ch các r i ro ti m n trong t ng lai.
- VCSH: Liên t c t ng qua các n m v i t c đ t ng l n l t là: 66,15% n m 2011 và 1,06% n m 2012. S bi n đ ng này r t đáng khích l vì t ng c ng s d ng v n ch s giúp cho công ty gi m b t s ph thu c tài chính vào bên ngoài. Tuy v n ch t ng nh ng t tr ng v n ch trong c c u v n v n r t th p. Sau đây ta đi xem xét k các kho n m c c u thành nên VCSH:
27
V n đ u t c a ch s h u: Liên t c t ng qua 3 n m. C th : N m 2010, kho n m c này chi m t tr ng 92,03% trong VCSH; N m 2011 v n đ u t c a c a ch s h u t ng lên: 92,7% và n m 2012, kho n m c này ti p t c t ng 1,52 t đ ng chi m t tr ng: 92,32%. V n đ u t c a ch s h u cu i n m 2011 t ng lên do trong n m t p đoàn công nghi p than và khoáng s n Vi t Nam t ng v n đ u t cho công ty.
Ngoài ra công ty còn trích LN đ l i đ b sung v n. N m 2012, v n đ u t c a ch s h u t ng lên là do công ty b sung ngu n v n này t LN đ l i.
Qu d phòng tài chính: Qua 3 n m, qu này chi m t tr ng l n l t là 7,95%, 6,48%, 5,21% trong VCSH. Ta th y trong các n m, DN đ u trích l p qu d phòng tài chính đ đ m b o nguyên t c th n tr ng. Vi c t ng gi m là do chính sách c a công ty nh m đ m b o ho t đ ng kinh doanh và bù đ p các kho n l theo t ng n m.
Qu đ u t phát tri n: Ta th y trong n m 2011 và 2012, qu đ u t phát tri n không ng ng t ng lên. ây là s thay đ i h p lý vì nh ngu n qu này, công ty có th ch đ ng đ u t m r ng s n xu t, phát tri n kinh doanh, đ i m i máy móc thi t b , dây truy n công ngh , nghiên c u ng d ng các ti n b khoa h c công ngh vào s n xu t. i v i m t công ty ho t đ ng khai thác ch bi n mà khoa h c công ngh là v n đ s ng còn thì vi c trích l p qu đ u t phát tri n là vô cùng c n thi t.
b. Tình hình phân b và s d ng v n
D a trên s li u BC KT, tính toán C c u và s bi n đ ng TS “B ng 2.7”, ta có nh n xét sau:
Nhìn chung - S bi n đ ng
N m 2011: T ng TS c a Công ty t i th i đi m cu i n m 2011 đã t ng lên đáng k so v i cùng k n m 2010 v i t l t ng 24,35%. T ng TS trong n m t ng lên ch y u là do TSDH t ng v i t c đ 24,48%. ng th i TSNH c ng t ng 24,04% đóng góp cho s t ng lên c a t ng TS.
N m 2012 : T ng TS c a công ty t i th i đi m cu i n m 2012 đã t ng lên so v i cùng kì n m 2011 (t l t ng 10,52%), tuy nhiên quy mô t ng và t c đ t ng TS th p h n n m 2011). T ng TS n m 2012 t ng lên do TSDH t ng 2.44% và TSNH t ng 30,32%.
Nh v y t ng tài s n c a công ty có xu h ng không ng ng t ng trong nh ng n m v a qua và d đoán còn ti p t c t ng trong nh ng n m ti p theo.
- C c u
D a vào b ng trên ta th y r ng: T i c 3 th i đi m nghiên c u là cu i n m 2010,
cu i n m 2011 và cu i n m 2012 thì TSDH đ u chi m t tr ng cao trong t ng TS c a
công ty (t tr ng TSDH trong t ng TS t i th i đi m cu i n m 2010, cu i n m 2011 và cu i n m 2012 l n l t là: 70,95% ; 71,02% và 65,83%). Tuy nhiên, t tr ng TSDH có xu h ng gi m trong th i gian t i. Do đ c đi m là DN ho t đ ng trong l nh v c khai thác than, vì v y TSC c a công ty (bao g m c h th ng máy móc thi t b và h th ng đ ng lò) là r t l n và t ng liên t c qua các n m k c v giá tr và t tr ng, đi u này khi n TSDH luôn chi m t tr ng l n trong t ng TS. M t khác, do đ c thù c a Công ty là ho t đ ng khai thác tài nguyên nên l ng hàng t n kho luôn chi m t tr ng cao.
C th
Xem xét t ng lo i TS ta th y:
- TSNH: t ng lên liên t c qua các n m:.
N m 2011, TSNH so v i n m 2010 t ng v i t c đ 24,04%. ng th i cu i n m 2011, TSNH chi m t tr ng 28,98% trong t ng TS. TSNH t ng lên do các kho n ph i thu và hàng t n kho t ng lên, còn ti n và các kho n t ng đ ng ti n và TSNH khác gi m đi.
N m 2012, TSNH so v i n m 2011 t ng v i t c đ 30,32%. ng th i cu i n m 2012, TSNH chi m t tr ng 34,17% trong t ng TS. TSNH t ng lên do các kho n ph i thu, hàng t n kho và TSNH khác t ng lên, còn ti n và các kho n t ng đ ng ti n gi m đi.
Các kho n ph i thu ng n h n t ng liên t c. Qua 3 n m nghiên c u các kho n ph i thu ng n h n l n l t chi m t tr ng 69,47%, 65,42% và 53,58% trong TSNH.
Trong đó ph i thu c a khách hàng t ng lên là ch y u. Nguyên nhân là do công ty áp d ng ph ng th c bán buôn đ ng th i áp d ng chính sách tín d ng bán hàng dài h n, chính sách tín d ng n i l ng cho các đ i tác lâu n m. Tuy nhiên, công ty c n chú tr ng công tác thu h i n ch t ch h n, đ m b o không b đ ng v n, h n ch các kho n chi phí qu n lý, thu h i n , c ng nh kho n tr ti n lãi vay, và gi m thi u r i ro v n khó đòi. có đánh giá xác đáng h n v công tác qu n lí n ph i thu, ta s xem xét s d bình quân các kho n ph i thu trong m i quan h v i s d bình quân DT bán hàng và cung c p d ch v trong kì thông qua so sánh k thu ti n trung bình c a n m nay và n m tr c.
Hàng t n kho có xu h ng t ng lên qua 3 n m nghiên c u và d đoán ti p t c t ng trong nh ng n m k ti p. C th : T n m N m 2010đ n 2011 HTK t ng t tr ng lên: 34,49%, đ n n m 2012, HTK ti p t c t ng t tr ng lên: 46,21% Sau đây ta đi xem xét k kho n m c HTK:
29
B ng 2.8: K t c u hàng t n kho
n v tính: T đ ng VN STT Kho n m c
31/12/2010 31/12/2011 31/12/2012
S ti n T tr ng
(%) S ti n T tr ng
(%) S ti n T tr ng (%) 1 Nguyên v t
li u t n kho 16,97 14.65% 17,68 10.84% 19,65 6.86%
2
Công c d ng c trong kho
11,31 9.76% 6,71 4.12% 5,18 2.05%
3
Chi phí SXKD d dang
20,21 17.44% 73,50 45.08% 101,94 36.89%
4 Thành ph m 67,38 58.15% 65,14 39.96% 151,89 54.19%
T ng c ng 115,88 100.00% 163,04 100.00% 284,66 100.00%
(Ngu n: BCTC n m 2010,2011,2012) Nh v y HTK t ng lên ch y u do nguyên v t li u t n kho, chi phí SXKD d dang và thành ph m t ng lên. Do đ c đi m là ngành khai thác ch bi n nên hai kho n m c Chi phí SXKD d dang và thành ph m l n là đi u d hi u. Tuy nhiên, t i cu i n m 2012, các kho n m c này t ng lên đ t bi n khi n HTK t ng lên đáng k là m t s thay đ i b t th ng, cho th y công tác tiêu th c a công ty có d u hi u trì tr . N m 2012 là n m suy thoái kinh t vì v y thành ph m và các bán thành ph m mà công ty khai thác s n xu t không bán đ c, khi n quá trình s n xu t b gián đo n, gây đ ng v n.
Ngoài ra TSNH thay đ i còn do s thay đ i c a m t s các kho n m c khác nh Ti n và các kho n t ng đ ng ti n, tài s n ng n h n khác.
- TSDH: C ng t ng lên liên t c qua các n m:
N m 2010, TSDH chi m t tr ng 70,95% trong t ng TS. N m 2011, TSDH t ng v i t c đ t ng 24,48%. Cu i n m 2011, TSDH chi m t tr ng 71,02% trong t ng TS.
N m 2012, TSDH t ng v i t c đ t ng 2,44%, nh h n r t nhi u so v i n m 2011.
ng th i cu i n m 2012, TSDH chi m t tr ng 65,83% trong t ng TS.
Nh v y TSDH có xu h ng t ng lên v tr s tuy t đ i và chi m t tr ng l n qua các n m nghiên c u. S t ng lên c a TSDH ch y u là do s t ng lên c a TSC . Do đ c đi m là ngành khai thác, ch bi n nên máy móc, thi t b , dây truy n công ngh khai thác ...(nói chung là TSC ) c a công ty ph i liên t c đ c đ i m i đ đáp ng
yêu c u khai thác, nên vi c TSDH có xu h ng t ng lên và chi m t tr ng l n trong t ng tài s n là h p lý.
C th ta đi xem xét k t ng kho n m c trong TSDH:
Các kho n ph i thu dài h n: Có xu h ng gi m đi qua 3 n m. C th : N m 2010, các kho n ph i thu dài h n chi m t tr ng 2,37% trong TSDH; N m 2011, kho n m c này gi m đi còn 1,04% và đ n n m 2012, kho n m c này ti p t c gi m còn 0,19%. Các kho n ph i thu dài h n gi m nhi u nh v y là do các kho n ph i thu dài h n khác gi m xu ng. Nguyên nhân là do công ty đã thu h i đ c các kho n n c a các công ty thành viên khác trong t p đoàn Vinacomin khi quy t toán các h ng m c công trình.
TSC : Không ng ng t ng qua 3 n m nghiên c u. TSC l n l t chi m t tr ng 96,67%, 96,85% và 98,20% trong TSDH. Nguyên nhân là do TSC h u hình, TSC vô hình và chi phí xây d ng c b n d dang đ u t ng lên:
TSC h u hình: Liên t c t ngqua các n m. T n m 2010 TSC h u hình chi m t tr ng 85,60% trong TSC đ n n m 2011 là 87,38% và đ n n m 2012 là 86,07%. Nguyên nhân là ch y u là do công ty mua m i m t s máy móc thi t b ph c v khai thác, đ ng th i thanh lý nh ng bán m t s TSC h t kh u hao.
Nhi u công trình, thi t b m i đ u t cho s n xu t đã đ c đ a vào s d ng và phát huy hi u qu nh : Thi t b v n t i than, đ t đá trong và ngoài lò, b ng t i, tr m bi n áp, b m chìm, c m sàng và tr m cân than đi n t , xe đ a đón công nhân, thi t b v n phòng… c bi t trong n m 2012, công ty đ u t duy trì, m r ng s n xu t, áp d ng ti n b khoa h c, k thu t tri n khai áp d ng nhi u công ngh , thi t b m i.
Nh v y công ty r t chú tr ng đ u t vào TSC đ nâng cao n ng l c s n xu t c a DN.
TSC vô hình : Có s thay đ i không đáng k .
Chi phí xây d ng c b n d dang: Liên t c t ng qua các n m nghiên c u, chi m t tr ng l n l t là 14,34%, 12,57%, 13,89% trong TSC . Chi phí xây d ng c b n d dang c a công ty liên t c t ng là do công ty đang đ u t cho m t s h ng m c công trình. Chi ti t nh sau:
31
B ng 2.9: Danh m căcácăcôngătrìnhăđ uăt ăxâyăd ngăc ăb n d dang c a Công ty n v tính: T đ ng VN
STT D án 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2012
1 Khai thác lò gi ng m than Hà Ráng 32,23 26,30 0
2 Khai thác xu ng sâu Tây á Mài 1,09 2,42 0
3 Khai thác xu ng sâu Tây B c á Mài 9,59 0,89 0
4 Khai thác m than B c C c sáu 37,45 82,66 87,37
5 Khai thác Tây ông B c Ngã Hai 22,52 0 0
6 Cung c p đi n m ch II m than Hà Ráng 5,24 0,63 0
7 Khai thác m than Khe Chàm II-IV 13,47 24,70 43,99
8 Nhà sinh ho t B c C c Sáu 1,03 0 0
9 Nhà t m m t b ng +50 Hà Ráng 2,50 0 0
10 D án nhà liên c quan Qu ng Tr ng C m
Ph 0,76 1,15 0
11 t tôn t o m t b ng nhà H v n phòng Cty 1,479 1,47 0
12 H th ng b ng t i lò d c v a 0 0 2,31
13 Nhà sang 700 t n/h và HT v n chuy n MB
+55 Tân L p 0 0 5,29
14 H th ng mô nô ray Khe Tam 0 0 1,27
15 D án đi u hành t p th Tân L p 0 0 6,47
16 B ng t i gi ng chính Hà Ráng 0 0 9,26
17 Các d án khác 1,62 0,77 5,95
T ng C ng 129,03 141,03 161,94
(Ngu n: Thuy t minh BCTC n m 2010, 2011, 2012) V i nhi u h ng m c công trình có th i gian thi công dài h n, vi c t n t i kho n chi phí XDCB doanh c v chi u r ng và chi u sâu.
Ngoài ra, TSDH c a Công ty d dang l n là hoàn toàn h p lý. Công ty đang không ng ng đ u t m r ng ho t đ ng khai thác, s n xu t kinh thay đ i còn do s thay đ i c a 2 kho n m c các kho n đ u t tài chính dài h n và TSDH khác.
Nh n xét:
T ng tài s n đã t ng lên liên t c qua 3 n m nghiên c u. Trong đó TSNH n m 2011 gi m nh nh ng l i t ng lên nhi u h n trong n m 2012. Ng c lai TSDH n m l i t ng nh ng gi m đi trong n m 2012.
Trong TSNH thì các kho n ph i thu và HTK chi m t tr ng l n và không ng ng t ng lên. N m 2011 s t ng lên đó ch a đáng lo ng i do Công ty đang trên đà phát
tri n, m r ng quy mô s n xu t nên l ng thành ph m và chi phí SXKD d dang t ng lên nhanh là đi u d hi u. ng th i công ty c ng t ng c ng thu hút khách hàng nên s d ng chính sách tín d ng n i l ng.
Tuy nhiên t i n m 2012 là n m suy thoái kinh t , vi c HTK và các kho n ph i thu t ng nhanh gây áp l c l n cho công ty vì b đ ng v n trong khâu s n xu t, tiêu th và đ ng th i v n c a DN c ng b chi m d ng. Vì v y trong n m 2013 t i đây, công ty c n có chi n l c SXKD h p lý đ kh c ph c tình tr ng này.
TSDH c a công ty t ng lên ho c gi m đi ch y u là do kho n m c TSC . T tr ng TSDH luôn cao h n TSNH trong t ng tài s n. i u này r t h p lý b i đ c đi m c a DN là công ty ho t đ ng trong l nh v c khai thác ch bi n than, c n ph i đ u t nhi u dây truy n, máy móc, thi t b , các công ngh s n xu t (g i chung là TSC )… ng th i công ty ph i th ng xuyên đ u t vào các h ng m c công trình nên kho n chi phí XDCB d dang c ng r t l n.
c. Phân tích mô hình tài tr v n (S đ 2.3)
Nh đã đ c p ch ng tr c, khi phân tích th c tr ng tình hình t o l p và phân b v n c a công ty c n thi t chú tr ng đ n vi c đ m b o nguyên t c cân b ng tài chính. Qua s li u trên b ng cân đ i k toán trong k c a công ty, tính toán và so sánh gi a tài s n dài h n và ngu n v n dài h n thu đ c k t qu nh sau:
- T i th i đi m 31/12/2010:
V n dài h n = N dài h n + V n ch s h u = 742,14 t đ ng
TSL th ng xuyên = V n dài h n – Tài s n dài h n = -188,65 t đ ng < 0
- T i th i đi m 31/12/2011:
V n dài h n = N dài h n + V n ch s h u = 1.179,92 t đ ng
TSL th ng xuyên = V n dài h n – Tài s n dài h n = 21,24 t đ ng > 0
- T i th i đi m 31/12/2012:
V n dài h n = N dài h n + V n ch s h u = 1.142,03 t đ ng
TSL th ng xuyên = V n dài h n – Tài s n dài h n = -44,93 t đ ng < 0
T trên ta có đ a ra vài nh n xét:
T i th i đi m 31/12/2010, TSL th ng xuyên nh h n 0. i u này ch ng t , Công ty đang s d ng m t ph n ngu n v n ng n h n tài tr cho TSDH. Mô hình tài