2.4.1.1 Chi phí sản xuất và doanh thu trà rau má năm 2015
Năm 2015, đây là thời kỳ đầu của dự án sản xuất trà rau má, hiệu quả kinh tế ban đầu góp phần không nhỏ trong việc nâng cao hiệu quả kinh tế hoạt động đầu tư thời kỳ tương lai. Với các khoản chi phí như: chi phí vật tư, chi phí đánh giá chất lượng, chi phí quản lý và các chi phí khác ở thời kỳ đầu cần xác định mức sản lượng hợp lý.
Bảng 2.5. Chi phí đầu tư sản xuất trà rau má
Đơn vị tính: 1,000 VNĐ STT Khoản mục Tính cho một chu kỳ Chi phí năm 2015
Số lượng Cơ cấu (%) Số lượng Cơ cấu (%)
I Chi phí vật tư 1.623,40 78,06 1.559.977,6 81,76
1 Rau má tươi 620 29,81 756.400 39,64
2 Bao bì, nhãn hộp trà rau má
504 24,23 548.406,6 28,75
3 Tiền công lao động 450 21,64 240.000 12,58
4 Tiền điện 18,9 0,91 6.102 0,32
5 Tiền nước sạch 13,5 0,65 4.068 0,21
6 Chi phí khác 17 0,82 5.000 0,26
II Chi phí cố định 211,16 10,07 148.000 7,75
1 Trả lãi vay 116,07 5,58 12.000 0,63
2 Khấu hao 81,98 3,94 100.000 5,24
3 Chi phí đánh giá chất lượng
13,11 0,63 36.000 1,88
III Chi phí quản lý 245 11,79 200.000 10,49
IV Tổng chi phí 2.079,56 100 1.907.77,6 100
Nguồn: HTX Quảng Thọ II và xử lý số liệu Qua bảng cho thấy, chi phí cho một quá trình sản xuất tập trung chủ yếu là chi phí vật tư, chiếm tỷ lệ 78,06% -81,76%; chi phí quản lý 10,49% - 11,79% và chi phí cố định 7,5% - 10,07%. Chi phí bình quân cho một năm sản xuất thấp hơn so với tổng chi phí chi phí của một chu kỳ, do hoạt động sản xuất liên tục giúp giảm chi phí sản xuất và yếu tố thời vụ cũng ảnh hưởng đến sự tăng giảm các khoản chi phí. Một số chi phí được tối thiểu hóa như: chi phí quản lý, công lao động và các chi phí khác.
Các tháng sản xuất cuối năm 2014, bước đầu đạt được kết quả như sau:
- Số lượng rau má nhập vào : 133 tấn
- Doanh thu bán Trà rau má: 27.015.000 đồng
- Lợi nhuận bán trà: 5.073.000 đồng
Trong năm 2015, cùng với sự nỗ lực của ban lãnh đạo HTX và sự cải tiến trong đầu tư trang thiết bị sản xuất đã nâng cao hiệu quả sản xuất sản lương đầu ra của sản phẩm. Qua thực tế điều tra kết hợp với những đóng góp ý kiến quý báu của những nhà
chuyên môn. Cứ 10kg rau tươi, giá bình quân 6.200 đồng qua chế biến còn lại 1,0kg sản phẩm trà rau má lạng và 0,9kg trà rau má túi lọc.
Bảng 2.6. Doanh thu từ sản phẩm trà rau má
Đơn vị tính: 1,000 VNĐ
Chỉ tiêu ĐVT Một chu kỳ Năm 2015
Khối lượng
- Trà rau má lạng
- Trà rau má túi lọc
Kg
5 4,5
6.100 5.490 Giá bán
- Trà rau má lạng
- Trà rau má túi lọc
Nghìn đồng
130 240
793.000 1.317.600
Doanh thu Nghìn đồng 1.730 2.110.600
Tổng chi phí Nghìn đồng 2.073,26 1.907.977,6
Lợi nhuận trước thuế Nghìn đồng -343,26 202.622,6
Thuế (20%/năm) Nghìn đồng 0 40.524,48
Lợi nhuân sau thuế Nghìn đồng -343,26 162.098,12
Tỷ số lợi nhuận/vốn đầu tư % 3,48
Tỷ lệ sản phẩm tiêu thụ/tổng sản phẩm sản xuất
% 95
Nguồn:HTX Quảng Thọ II năm 2015 và xử lý số liệu Tuy dự án mới đưa vào sản xuất hơn một năm nhưng đã cho thấy hiệu quả kinh tế, lợi nhuận sau thuế đạt 162.098.120 đồng. Kết quả sản xuất trên được đánh giá là thấp so với quy mô và năng suất hoạt động của dự án, khi hoàn thiện dây chuyền sản xuất khép kín sẽ đạt công xuất chế biến rau má 360 tấn/năm thành 36 tấn trà rau má các loại và nâng cao sản lượng sản xuất lên tới 23% so với ban đầu. Tỷ lệ sản phẩm tiêu thụ đạt 95%, do sản phẩm bị trả lại kho để hủy vì dễ bị ẩm móc khi để quá 3 tháng. Với lý do thị trường đầu ra cho sản phẩm chưa ổn định, ảnh hưởng đến tình hình tiêu thụ. Sản xuất còn cầm chừng, chưa thể tối đa hết công suất cũng như gia tăng sản xuất với sản lượng lớn.
2.4.1.2 Chi phí sản xuất và doanh thu trong thời kỳ tương lai
Đây là hoạt động sản xuất kinh doanh của HTX nên việc tính toán các chi số phản ánh hiệu quả kinh tế là rất quan trọng, là mục tiêu động lực thúc đẩy HTX và các thành viên quyết định mở rộng hay thu hẹp quy mô sản xuất và tập trung phát triển kinh doanh hay không. Vì vậy nếu chi phân tích các chi tiêu giá trị sản xuất, thu nhập
hỗn hợp, lợi nhuận kinh tế sẽ phản ánh một cách thiếu chính xác, chủ quan, phiến diện về hiệu quả mà dự án mang lại. Cần phân tích các chi tiêu tổng hợp để thấy được hiệu quả đầu tư trong suốt chu kỳ hoạt động của dự án.
Dự án đầu tư sản xuất trà rau má là một dự án với nguồn vốn đầu tư lớn và chi phí cho một chu kỳ hoạt động một năm khá cao. Dự án mới đưa vào hoạt động 1 năm nên để đơn giản trong quá tính toán các chỉ tiêu hiệu quả kinh tế sẽ đánh giá dự án khi mới bắt đầu đầu hoạt động năm 2015, vòng đời dự án 10 năm với công suất hoạt động 360 tấn rau má tươi/năm và chi phí thay đổi theo quy mô, công suất của dự án (ý kiến người đại diện chủ dự án Nguyễn Lương Trí và “Đề án khuyến công năm 2015”).
Bảng 2.7. Quy mô, cơ cấu chi phí sản xuất theo công suất thiết kế của dự án Đơn vị tính: 1,000 VNĐ
STT Khoản mục ĐVT Số lượng Cơ cấu
I Chi phí vật tư 4.686.000 88,46
1 Rau má tươi Kg 2.160.000 40,77
2 Bao bì, nhãn hộp trà rau má Cái 1.814.400 34,25
3 Tiền công lao động Người 540.000 10,19
4 Tiền điện Tháng 18.000 0,34
5 Tiền nước sạch Tháng 12.000 0,23
6 Chi phí khác Tháng 12.000 0,23
7 Lãi vay mua nguyên liệu (6%/năm) Năm 129.600 2,45
II Chi phí cố định 312.000 5,81
1 Trả lãi vay Năm 12.000 0,23
2 Khấu hao Năm 100.000 1,89
3 Chi phí khác Năm 200.000 3,78
III Chi phí quản lý Năm 300.000 5,66
IV Tổng chi phí 5.298.000 100
Nguồn: “Đề án khuyến công năm 2015”
Theo thông tin thu thập từ các tài liệu của HTX thì còn các khoản chi phí khác như: cấp giấy chứng nhận sản xuất rau an toàn VietGAP sau 3 năm, chi phí 48 triệu đồng/lần đánh giá; chi phí kiểm nghiệm sản phẩm 10 triệu đồng/6 tháng/lần. Làm tăng khoản chi phí dự án, chi phí tăng thêm bình quân 36 triệu/năm.
Bảng 2.8. Doanh thu trong một năm sản xuất của dự án
Đơn vị tính: 1,000 VNĐ
STT Sản phẩm Đơn vị
tính
Số lượng
Giá bán Thành tiền
I. Doanh thu 6.228.000
1 Sản phẩm trà rau
má lạng(180 tấn rau tươi = 18 tấn trà)
Kg 18.000 130 2.340.000
2 Sản phẩm trà rau
má túi lọc (180 tấn rau tươi = 16,2 tấn trà túi lọc)
Kg 16.200 240 3.888.000
II. Lợi nhuận trước thuế
930.000
Thuế (20%/năm) 186.000
III. Lợi nhuận sau thuế
744.000
Nguồn: “Đề án khuyến công năm 2015”
Để thực hiện được đề tài, tác giả cần giả định một số chi tiêu nhằm mục đích tính toán được các chi tiêu tài chính của hoạt động đầu tư.
- Về sản lượng trà: giả định sản lượng trà rau má qua các năm 2016 – 2024 bằng mức sản lượng sản xuất với công suất tối đa, được 34,2 tấn trà/năm.
- Về giá trị khấu hao: giả định cơ sở sản xuất gồm dây chuyền máy móc và nhà xưởng khấu hao đều suốt thời kỳ dự án 100 triệu đồng/năm.
- Về giá trà: giả định giá trà rau má bình quân trong các năm 2016 – 2024 không đổi theo giá bán năm 2015.
- Về chiết khấu dòng tiền: giả định tỷ lệ chiết khấu dòng tiền là 10%/năm.
Sau khi kết thúc chu kỳ của dự án thì HTX thu được một khoản tiền thanh lý nhà xưởng và máy móc thiết bị là 252 triệu đồng. Khoản thu này được thu vào năm sản xuất cuối cùng của chu kỳ dự án.
Bảng 2.9. Chỉ tiêu tài chính của dự án sản xuất trà rau má HTX Quảng Thọ II Đơn vị tính:1,000 VNĐ
Chi tiêu ĐVT Giá trị
NPV Nghìn đồng 2.096.517,66
IRR % 23,46
B/C Lần 1,14
Nguồn: Xử lý số liệu Theo phương pháp tính toán này tổng giá trị hiện tại ròng của dự án thu được sau 10 năm sản xuất kinh doanh là 2.096.517,66 nghìn đồng. Chỉ tiêu NPV không chỉ là chỉ số thông thường mà còn được xem là phương pháp tốt nhất để đánh giá khả năng sinh lời của dự án hay mức lãi ròng của dự án sau khi đã thu hồi vốn đầu tư ban đầu và trang trãi tất cả chi phí bao gồm cả lạm phát. Chỉ tiêu NPV của dự án sản suất trà rau má của HTX Quảng Thọ II dương, đều này cho thấy việc đầu tư vào sản suất trà rau má là rất khả thi và đáng giá. Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ càng cao thì khả năng thực thi dự án càng cao, nói cách khác IRR là tốc độ tăng trưởng mà một dự án có thể tạo ra. Tỷ suất hoàn vốn nội bộ IRR = 23,46% > 10% và Hệ số Lợi ích/chi phí B/C =1,14 > 1, chứng tỏ thu nhập đạt được lớn hơn các khoản chi phí bỏ ra và HTX thu hồi được vốn đầu tư, bù đắp được các khoản chi phí và tạo ra lợi nhuận. Do đó hiệu quả kinh tế mà mô hình đầu tư sản xuất trà rau má của HTX Quảng Thọ II mang lại cao.
Nguyên nhân chủ yếu là do đây là một dự án công nên nhận được sự hỗ trợ lớn
nguồn vốn từ các chính sách phát kinh tế-xã hội trên địa bàn. Hiện nay mọi người đều chú trọng quan tâm đến chất lượng cuộc sống, hướng tới sản phẩm an toàn đảm bảo chất lượng. Nên việc sản xuất sản phẩm trà rau má từ nguồn nguyên liệu rau an toàn theo tiêu chuẩn VietGAP được đánh giá cao và được thị trường đón nhận đã tạo điều kiện thuận lợi cho tính hiệu quả của dự án.
2.4.2. Phân tích độ nhạy
* Tỷ suất chiết khấu dòng tiền
Trong khoảng thời gian 10 năm, lãi suất mà ta giả định là 10% có thể thay đổi theo thời gian. Khi nền kinh tế phát triển thì lãi suất sẽ tăng lên và ngược lại khi nền kinh tế suy thoái thì lãi suất có thể giảm xuống. Do đó các chỉ tiêu của dự án có thể thay đổi theo các hướng khác nhau. Vì vậy, cần phải phân tích để biết dự án có chắc chắn đứng vững không khi có những bất lợi so với các giả định ban đầu.
Bảng 2.10. Ảnh hưởng của lãi suất đến NPV của dự án
Đơn vị tính:1,000 VNĐ
Lãi suất chiết khấu NPV
7% 3.033.908,10
10% 2.096.517,66
15% 1.016.064,70
Nguồn: Xử lý số liệu Khi lãi suất hay tỷ lệ chiết khấu dòng tiền giảm từ 10%/năm xuống 7%/năm thì NPV của dự án tăng từ 2.096.517,66 nghìn đồng lên 3.033.908,10 nghìn đồng, tức tăng 44,71%. Khi tỷ lệ chiết khấu dòng tiền tăng từ 10%/năm lên 15%/năm thì NPV dự án giảm xuống còn 1.016.064,70 nghìn đồng, tức giảm 48,46%. Khi tỷ suất chiết khấu dòng tiền tăng có ảnh hưởng lớn đến giá trị hiện tai ròng của dự án hơn là khi tỷ suất chiết khấu dòng tiền giảm. Tỷ suất chiết khấu dòng tiền tăng làm NPV giảm do các nguyên nhân như lạm phát tăng, ảnh hưởng của các chính sách tài chính từ ngân hàng Trung ương. Tuy nhiên, khi lãi suất thay đổi tăng hay giảm thì dự án vẫn có NPV dương. Như vậy có thể nói đây là một dự án khả thi, có thể triển khai được.
* Doanh thu và chi phí của dự án
Gía trị doanh thu và chi phí có thể thay đổi do các yếu tố về giá nguyên liệu đầu vào, nhân công, chi phí quản lý, chi phí đầu tư thêm; hay các yếu tố đầu ra như giá bán sản phẩm… tất cả các yếu tố trên tác động đến chỉ tiêu tài chính NPV, IRR của dự án.
Phân tích kịch bản hiệu quả sản xuất trà rau má qua ảnh hưởng của doanh thu và chi phí sản xuất khi tăng 5%, 10% và giảm 5%, 10%. Ta có sự thay đổi sau:
Bảng 2.11. Ảnh hưởng của doanh thu và chi phí đến NPV và IRR của dự án Đơn vị tính: 1,000 VNĐ
NPV IRR
Biến động giá trà rau má 1.
- Giảm 10%
- Giảm 5%
- Tăng 5%
- Tăng 10%
(1.144.231,92) 468.596,19 3.694.252,41 5.307.080,53
2,39 12,99 32,42 41,70
2. Biến động giá nguyên liệu rau má
- Giảm 10%
- Giảm 5%
- Tăng 5%
- Tăng 10%
5.098.938,09 3.590.181,20 572.667,41 (936.089,49)
43,74 32,91 13,47 4,39 Nguồn: Xử lý số liệu Qua bảng 2.8 ta thấy, khi doanh thu dự án giảm ở mức 5% thì dự án vẫn có khả năng sinh lời, nhưng khi doanh thu giảm ở mức 10% thì IRR giảm từ 23.46% xuống 2.39% và NPV cũng giảm xuống âm 1,144,231.92 nghìn đồng. Lúc này dự án không khả thi hay dự án lỗ. Khi doanh thu từ dự án tăng 5% thì chỉ tiêu NPV và IRR của dự án tăng với hệ số hoàn vốn nội bộ 32.42% và giá trị hiện tại ròng của dự án 3,694,252.41 nghìn đồng, mức tăng khá cao khi doanh thu tăng 10% với NPV dự án là 5,307,080.53 và hệ số hoàn vốn nội bộ là 41.70%.
Chi phí giảm 5%-10% thì chỉ tiêu NPV tăng từ 2,096,517.66 nghìn đồng đến 5,098,938.09 nghìn đồng, dự án có thể thực hiện và khi chi phí tăng 5% thì dự án vẫn có NPV dương, tỷ suất hoàn vốn nội bộ 13.47%. Nhưng chi phí tăng 10% thì tại đây NPV dự án âm 936,089.49 nghìn đồng và IRR = 4.39%, dự án không khả thi.
2.4.3. Thời gian hoàn vốn
Chỉ tiêu này có thể sử dụng để đo lường độ thanh khoản của dự án, giúp các nhà đầu tư thấy được đến bao giờ thì vốn có thể thu hồi đủ, trên quan điểm hiện giá, do đó họ có thể sơ bộ quyết định có nên đầu tư hay không.
Qua tính toán ta có thời gian hoàn vốn giản đơn của dự án là 3.83 năm và thời gian hoàn vốn chiết khấu là 5.33 năm. Vậy khoản thời gian trên dự án sẽ thu hồi vốn đầu tư cho dự án.
2.4.4. Hiệu quả xã hội
Thực hiện dự án sản xuất trà rau má ở HTX Quảng Thọ II, tạo sự phát triển kinh tế của địa bàn đồng thời đem lại hiệu quả xã hội. Nông dân trên địa bàn HTX được đào tạo kỹ thuật, được tập huấn chuyển giao các tiến bộ kỹ thuật về sản xuất trà. Đặc biệt, thông qua dự án, là cơ sở quan trọng để mở rộng quy mô sản xuất trong năm 2016 và những năm tiếp theo.
Bảng 2.12. Số lượng và thu nhập của lao động trong dự án sản xuất trà rau má
ĐVT 2014 2015 2015/2014
1. Tổng LĐ được huy động Người 9 15 1.67
- LĐ dài hạn
- LĐ thời vụ 6
3 10 5
2. Lương LĐ Nghìn đồng 6,000 7,500 1.25
- LĐ dài hạn
- LĐ thời vụ
2,700 3,300
3,000 4,500
Nguồn: HTX Quảng Thọ II Dự án sản xuất trà rau má ở HTX Quảng Thọ II đã đem lại doanh thu cho HTX, tạo việc làm ổn định cho 9-10 lao động tại địa bàn với thu nhập bình quân từ 2,7 triệu- 3 triệu đồng/tháng. Ngoài ra, HTX còn huy động được lượng lao động nhàn rỗi làm việc theo thời vụ với mức lương bình quân 150 nghìn đồng/ngày công. Qua bảng 2.9, cho thấy dự án với việc mở rộng quy mô và năng suất hoạt động đã tạo việc làm cho người dân, năm 2015 tăng 1.67 lần so với năm 2014. Và mức lương lao động cho dự án năm 2015 cao gấp 1.25 lần so với năm 2014, đều này cho thấy hiệu quả xã hội mà dự án sản xuất trà rau má đem lại.
- Hình thành cơ sở sơ chế và chế biến các sản phẩm từ rau an toàn sẽ cung cấp cho
người tiêu dùng trong xã hội sử dụng sản phẩm có chất lượng có lợi cho sức khỏe và an toàn.
- Do có thị trường tiêu thụ ổn định tạo điều kiện cho nông dân yên tâm sản xuất, tăng thêm việc làm cho một số lao động đang còn nông nhàn, nhất là những ngày xong vụ.
Từ đó tăng thu nhập cho nông dân, tăng chất lượng cuộc sống, an ninh thôn xóm được ổn định và phát triển.
- Tạo ra một nghề mới và tạo công việc, thu nhập ổn định từ 3 triệu đồng/tháng cho khoảng 15 lao động thường xuyên trong cơ sở chế biến.
- Thông qua dự án, các hệ thống giao thông nội đồng, kênh mương tưới, tiêu được quy hoạch và xây dựng tạo điều kiện thuận lợi cho việc sản xuất nông nghiệp của nông dân trên địa bàn.
Nâng cao công tác sản xuất kinh doanh, làm lợi cho kinh tế Hợp tác xã và ngân sách cho xã hội. Đồng thời tạo tính sáng tạo, có trách nhiệm của mỗi một cán bộ, xã viên trong Hợp tác xã. Không chỉ đối với cơ sở sản xuất kinh doanh trà rau má, bên cạnh đó dự án có tác động tích cực đến hiệu quả xã hội mang tầm vĩ mô.
2.4.5. Hiệu quả môi trường
- Hiệu quảtrước hết là nông dân nắm được về kỹ thuật sản xuất rau an toàn VietGAP, sẽ tạo thói quen về lâu dài sản xuất đảm bảo nền nông nghiệp sạch, bền vững và an toàn vệ sinh thực phẩm trong sản xuất rau mà Nhà nước, tỉnh, huyện đang có chủ trương chỉ đạo, thực hiện.
- Môi trường trong nông thôn không bị ô nhiễm với thuốc bảo vệ thực vật, phân chuồng tươi khi bón cho rau, phù hợp với tiêu chí về môi trường trong xây dựng Nông thôn mới đang được Đảng và Nhà nước phát động.
- Việc tăng năng suất, đa dạng hóa sản phẩm từ nguồn rau an toàn theo tiêu chuẩn VietGAP thúc đẩy mô hình trồng rau an toàn tại địa phương. Điểm chính là tăng diện tích, quy mô đồng thời tăng chất lượng rau an toàn. Đây là mô hình sản xuất góp phần cải thiện môi trường đất, tạo ra những cánh đồng xanh mát làm cho không khí trong lành.