Cơn bão tài chính tiền tệ 1997 các nước ASEAN
Khủng hoảng tiền tệ
Cuộc khủng hoảng tài chính tiền tệ bắt nguồn từ Thái Lan. Cơn bão khủng hoảng tài chính tiền tệ này không phải từ trên trời rơi xuống. Sức mạnh tàn phá của nó đã được tích lũy, dồn nén từ nhiều năm và đến năm 1997 những mầm bệnh trong nền kinh tế Thái Lan đã phát tác gây sức ép nặng nề cho sự phá giá tiền tệ
Khủng hoảng tiền tệ
Ngày 2 tháng 7
Ngày 11 tháng 8
Chính phủ Thái Lan tuyên bố thả nổi đồng Baht. Đồng Baht giảm thấp nhất trong 12 năm qua 29,55 Baht/USD
Sau khi Thống Đốc ngân hàng Thái từ chức kéo theo 42 ngân hàng đóng cửa Ngày 5 tháng 7
Ngày 5 tháng 10
Hội nghị tài trợ đa phương quốc tế tại Tokyo đưa ra một cam kết viện trợ cả gói 16,7 tỷ USD cho Thái kèm theo hàng loạt các điều kiện cho Thái
Khủng hoảng tiền tệ
Ngay sau khi sự kiện thả nổi tỷ giá ở Thái Lan một phản ứng dây chuyền đã xảy ra tại các nước trong khu vực, nhất là các nước đang có sẵn nhiều vấn đề nội tại trong phát triển kinh tế như Philippines, Malaysia,
Indonesia, và tác động đến cả nền kinh tế của Singapore.
Kể từ thời điểm các nước tuyên bố thả nổi tiền tệ hay không can thiệp vào thị trường ngoại hối đồng tiền của các nước này lập tức bị mất giá nghiêm trọng, chỉ số
chứng khoán giảm mạnh mặc dù đã có những biện pháp mang tính tình thế để đối phó có sự giúp đỡ của công
đồng tài chính quốc tế.
Khủng hoảng tiền tệ
Đầu tháng Malaysia Ringgit Indonesia Rupiah Singapore Dollar Philipine Peso Thailan Baht
4/1997 0 0 0 0 0
5 -1 -1 0 0 0
6 -2 -2 0 +3 +3
7 -3 -2 0 +3 +3
8 -7 -9 -2 -9 -19
9 -15 -19 -5 -14 -23
Mức độ mất giá của các đồng tiền ASEAN từ tháng 4/1997 đến tháng 3/1998
Đơn vị tính: % - thời điểm gốc là đầu tháng 4/1997
Nguồn: Asean Week March 6-1998
Khủng hoảng tiền tệ
Đầu tháng Malaysia Ringgit Indonesia Rupiah Singapore Dollar Philipine Peso Thailan Baht
10 -29 -30 -7 -24 -27
11 -26 -36 -9 -25 -35
12 -30 -39 -11 -25 -37
1/1998 -37 -58 -15 -35 -44
2 -45 -85 -17 -40 -53
3 -32 -74 -13 -35 -42
Mức độ mất giá của các đồng tiền ASEAN từ tháng 4/1997 đến tháng 3/1998
Đơn vị tính: % - thời điểm gốc là đầu tháng 4/1997
Nguồn: Asean Week March 6-1998
Thứ nhất
Thứ hai
Nền kinh tế phát triển hướng ngoại quá lệ thuộc vào nước ngoài
Vay nợ nước ngoài đặc biệt là nợ ngắn hạn của các doanh nghiệp quá cao và đầu tư bất hợp lý (chủ yếu vào lĩnh vực bất động sản) của các nước Đông Nam Á.
Khủng hoảng tiền tệ
Nguyên nhân cuộc khủng hoảng Nguyên nhân cuộc khủng hoảng
Thứ ba
Thứ tư
Duy trì tỷ giá hối đoái cố định một cách cứng nhắc theo USD của các nước có nền kinh tế có dấu hiệu chững lại hoặc đi xuống, trong khi nền kinh tế của Mỹ đang phát triển đã khiến cho các nước này thay vì để đồng tiền của mình sụt giảm theo đúng giá trị của nó lại phải tiêu tốn hàng chục tỷ USD để cố gắng duy trì mức cân bằng giả tạo tới mức không thể kiềm giữ được
Hệ thống tài chính yếu kém, công tác quản lý ngoại hối lỏng lẻo
Khủng hoảng tiền tệ
Nguyên nhân cuộc khủng hoảng Nguyên nhân cuộc khủng hoảng
Khủng hoảng kinh tế
Tác động tiêu cực
Nợ nước ngoài tính bằng ngoại
tệ tăng lên khoảng 25 – 40% tùy theo mức độ phá giá
của đồng tiền.
Hoạt động đầu tư, kinh doanh
bị đình đốn.
Hàng loạt các doanh nghiệp mất khả năng
thanh toán hoặc bị phá sản
Do đồng tiền bị mất giá, nền kinh tế vĩ mô không ổn định, nguồn đầu tư nước ngoài sẽ bị giảm sút
và có thể sẽ chuyển sang khu vực khác ổn định và có nhiều
lợi thế hơn Trung Quốc, khu vực Mỹ
Hệ thống tài chính đổ vỡ gây
sức ép lớn tái lạm phát, giảm
thu nhập của người lao động, tác động xấu đến
các mặt của đời sống chính trị, xã
hội
Khủng hoảng tiền tệ
Xét về lâu dài thì đây là dịp các nước này rút ra được các bài học điều chỉnh lại các chính sách vĩ mô, điều chỉnh lại cơ quan phát triển kinh tế. Những kết quả của các cuộc cải cách này sẽ tạo ra động lực thúc đẩy sự phát triển một cách bền
Giảm giá đồng tiền lại góp phần khuyến khích xuất khẩu, hàng xuất khẩu của các nước này có thêm cạnh tranh lớn trên thị trường Quốc tế nhất là trong tương quan so sánh với các mặt hàng cùng loại của các nước trong khu nực có đồng tiền ổn định
Các yếu tố đầu vào tính bằng ngoại tệ, gồm tiền lương, đất đai, dịch vụ…
giảm một cách tương đối cao so với các nước khác, nên khi khủng hoảng kết thức thì chính các nước này lại có lợi thế thu hút vốn đầu tư, cả đầu tư trực tiếp và gián tiếp
Tác động tích cực
Hiệp ước Jamaica
Sau khi hệ thống Bretton
Woods sụp đổ chính thức vào năm 1973, các nước trên thế giới chủ yếu sử dụng chế độ tỷ giá thả nổi.
Tuy nhiên, chế độ tỷ giá này chưa thật sự mang chưa được quốc tế chính thức công nhận.
Đến năm 1976, tại
Jamaica, hội nghị của Ủy ban lâm thời IMF đã ra quyết định “sửa đổi các điều khoản của IMF”
Các điều khoản đã được sửa đổi này được các quốc gia thành viên IMF chính thức công nhận tháng
4/1978