Chương 3. Phương pháp nghiên cứu
3.1. Mô hình nghiên cứu dự kiến
3.1.1. Khái quát mô hình
Dựa trên nghiên cứu của Nguyễn Thị Kim Anh (2018), Đặng Văn Dân (2021), Tole và cộng sự (2019), Naili & Lahrichi (2022) với những nghiên cứu khác, để thiết
kế mô hình nghiên cứu trên cơ sở kế thừa và phát huy từ các kết quả đã kiếm chứng trong quá khứ. Mặc dù vậy vì một số hạn chế về nguồn dữ liệu được thu thập cho nên tác giả chỉ lựa chọn những yếu tố mang tính đại diện cao và có thể tính toán đầy đủ, chính xác.
Trong nghiên cứu này, để xác định mức độ RRTD của các NHTM Việt Nam, tác giả sẽ áp dụng đo lường dựa trên tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng trên tổng dư nợ. Đây là chỉ số được sử dụng khá phổ biến trong nhiều nghiên cứu thực nghiệm trước đây, điển hình như Nguyễn Thị Kim Anh (2018), Naili & Lahrichi (2022).
Mô hình nghiên cứu có dạng tổng quát:
CRi,t = β1SIZEi,t + β2ROEi,t + β3CIRi,t + β4CAPi,t + β5LDRi,t + β6GDPt
+ β7LOANi,t + β8INFt + εi,t
Trong đó:
Rủi ro tín dụng (CR)
Quy mô ngân hàng (SIZE), Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE), Tỷ lệ chi phí hoạt động (CIR), Tỷ lệ vốn chủ sở hữu (CAP), Khả năng thanh khoản (LDR), Tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP), Tỷ lệ cho vay (LOAN) và Tỷ lệ lạm phát (INF).
𝛼 là hệ số chặn
β0 là tác động của biến trễ tỷ lệ nợ xấu đến tỷ lệ nợ xấu năm t
β1 đến β8 là các hệ số góc của các biến độc lập
εi,t là phần dư thống kê
i, t tương ứng với ngân hàng và năm khảo sát
3.1.2. Giải thích các biến
Bảng 3.1: Cách đo lường và công thức tính
Ký hiệu Diễn giải Đo lường
Biến phụ thuộc
CR Rủi ro tín dụng CRi,t = Dự phòng RRTD
Dư nợ tín dụng
Biến độc lập
SIZE Quy mô của ngân hàng SIZEi,t= Ln(Tổng tài sản)
ROE Lợi nhuận trên vốn chủ
sở hữu ROEi,t = Lợi nhuận sau thuế
Vốn chủ sở hữu bình quân
CIR Tỷ lệ chi phí hoạt động CIRi,t = Tổng chi phí hoạt động
Tổng thu nhập
CAP Tỷ lệ vốn chủ sở hữu CAPi,t = Vốn chủ sở hữu
Tổng tài sản
LDR Khả năng thanh khoản LDRi,t = Tổng dư nợ
Tổng tiền gửi của khách hàng
GDP Tỷ lệ tăng trưởng GDP
của Việt Nam trong năm t 𝐺𝐷𝑃i,t = 𝐺𝐷𝑃t− 𝐺𝑃𝐷t-1
𝐺𝐷𝑃t-1 ∗ 100
LOAN Tỷ lệ cho vay LOANi,t= Cho vay KHi,t
Tổng tài sảni,t
INF Tỷ lệ lạm phát của Việt
Nam trong năm t
𝐼𝑁𝐹i,t = 𝐶𝑃𝐼t− 𝐶𝑃𝐼t-1
𝐶𝑃𝐼t-1 ∗ 100
Nguồn: Tác giả tổng hợp
3.1.3. Giả thuyết nghiên cứu
❖ Quy mô ngân hàng (SIZE)
Quy mô ngân hàng được đo bằng giá trị thị trường của ngân hàng. Trong các nghiên cứu trước đây, thường sử dụng logarit của tổng dư nợ tín dụng của ngân hàng nhằm điều chỉnh biến này đưa nó về cùng đơn vị đo với các biến còn lại trong mô hình. Các nghiên cứu chứng minh rằng: quy mô ngân hàng có thể ảnh hưởng tích cực hoặc tiêu cực đến RRTD. Somanadevi Thiaga-rajan và cộng sự (2011) đã đưa ra mối quan hệ ngược chiều giữa qui mô ngân hàng và rủi ro tín dụng ngân hàng. Các ngân hàng lớn thường có hệ thống quản lý rủi ro tốt hơn và nắm giữ danh mục cho vay ít rủi ro hơn, do đó có thể hạn chế được rủi ro tín dụng so với những ngân hàng có qui
mô nhỏ. Tuy nhiên, thị trường tín dụng ngân hàng đang ghi nhận xu hướng tập trung cho vay vào các doanh nghiệp Nhà nước và các tập đoàn lớn. Do các doanh nghiệp này thường có mối quan hệ chặt chẽ trong việc vay mượn, các ngân hàng thường cắt giảm, đơn giản hóa thủ tục và hồ sơ trình xét duyệt cho vay. Nguyên nhân trên sẽ tăng rủi ro tín dụng đối với các khoản vay này.
Giả thuyết H1: Quy mô ngân hàng (SIZE) có quan hệ cùng chiều với RRTD.
❖ Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Ngân hàng có ROE cao thường hoạt động hiệu quả và có chiến lược quản lý rủi
ro tốt, giúp duy trì tỷ lệ nợ xấu thấp và kiểm soát rủi ro tín dụng tốt hơn. Khi ROE cao, ngân hàng có khả năng sinh lời tốt hơn, từ đó có nguồn lực tài chính để trích lập
dự phòng rủi ro tín dụng, giảm thiểu thiệt hại từ các khoản nợ xấu.
Ngân hàng có ROE cao cũng thu hút sự quan tâm và niềm tin của khách hàng
và nhà đầu tư, giúp duy trì thanh khoản tốt và giảm thiểu rủi ro tín dụng. Hơn nữa, ngân hàng với ROE cao thường có đủ nguồn lực để đầu tư vào hệ thống quản lý rủi
ro hiện đại và hiệu quả, áp dụng các biện pháp quản lý rủi ro tín dụng tốt hơn, từ đó giảm thiểu khả năng phát sinh nợ xấu. Nhiều nghiên cứu thực nghiệm như Nguyễn Thị Thùy Linh (2019) đã chỉ ra rằng ngân hàng có ROE cao thường có tỷ lệ nợ xấu thấp hơn và khả năng thu hồi nợ tốt hơn, cho thấy mối quan hệ ngược chiều giữa ROE
và rủi ro tín dụng
Giả thuyết H2: Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) có quan hệ ngược chiều với RRTD.
❖ Tỷ lệ chi phí hoạt động (CIR)
Ngân hàng quản lý chi phí hoạt động tốt sẽ sử dụng có hiệu quả và triệt để vốn kinh doanh, hoạt động kinh doanh ngân hàng sẽ tiến triển hơn và ngược lại, ngân hàng có hiệu quả quản lý suy giảm có thể sẽ làm gia tăng RRTD. Nghiên cứu của Nguyễn Quỳnh Hoa (2020) cho ra kết quả rằng hiệu quả quản lý chi phí tác động cùng chiều đến RRTD. Khi CIR tăng, tức là tỷ lệ giữa chi phí hoạt động và thu nhập của ngân hàng cũng tăng, có nghĩa ngân hàng đang dành một phần lớn nguồn vốn của mình để chi trả cho các hoạt động kinh doanh. Khi nguồn vốn bị giới hạn, ngân hàng
có thể không đủ khả năng đáp ứng được các vấn đề tín dụng phát sinh một cách hiệu quả, từ đó gia tăng tình trạng RRTD của ngân hàng. Do vậy, giả thuyết đặt ra như sau:
Giả thuyết H3: Tỷ lệ chi phí hoạt động tác động cùng chiều với RRTD.
❖ Tỷ lệ vốn chủ sở hữu (CAP)
Khi ngân hàng có tỷ lệ vốn chủ sở hữu cao, họ có thể mở rộng cho vay vào các lĩnh vực rủi ro cao hơn để tối đa hóa lợi nhuận, vì họ có vốn dự phòng lớn hơn để chống chịu tổn thất. Điều này có thể dẫn đến việc gia tăng RRTD. Các nghiên cứu thực nghiệm điển hình Nguyễn Thị Kim Nhung và cộng sự (2017) cũng cho thấy ngân hàng với tỷ lệ vốn chủ sở hữu cao có xu hướng chấp nhận các khoản vay rủi ro cao hơn, làm tăng rủi ro tín dụng. Vì vậy, tỷ lệ vốn chủ sở hữu cao có thể đi kèm với việc ngân hàng đối mặt với RRTD cao hơn.
Giả thuyết H4: Tỷ lệ vốn chủ sở hữu (CAP) có quan hệ cùng chiều với RRTD.
❖ Khả năng thanh khoản (LDR)
Để tránh việc cho thấy các NHTM đang cố gắng thu hút vốn từ bên ngoài, các ngân hàng có thể có động cơ làm giảm tỷ lệ dự phòng rủi ro của họ khi số tiền vay vượt quá số tiền gửi trong ngân hàng. Việc tăng tỷ lệ cho vay trên tiền gửi cho thấy
xu hướng ưa thích rủi ro và có dẫn đến nợ xấu cao hơn. Các ngân hàng thương mại
cung cấp càng nhiều tín dụng từ tiền gửi, làm giảm thanh khoản và tăng mức độ nợ xấu (Tole và cộng sự 2019). Do vậy, giả thuyết đặt ra như sau:
Giả thuyết H5: Khả năng thanh khoản tác động ngược chiều đến RRTD.
❖ Tăng trưởng kinh tế (GDP)
Khi nền kinh tế tăng trưởng mạnh, thu nhập và tình hình tài chính của doanh nghiệp và cá nhân cải thiện, làm giảm khả năng xảy ra nợ xấu. Điều này dẫn đến việc giảm tỷ lệ nợ xấu và cải thiện chất lượng tài sản của ngân hàng. Trong các giai đoạn tăng trưởng kinh tế, ngân hàng thường thấy sự cải thiện trong thanh khoản và khả năng huy động vốn, đồng thời có thể thực hiện các chiến lược quản lý rủi ro tín dụng hiệu quả hơn. Các nghiên cứu thực nghiệm như Nguyễn Thị Kim Anh (2018), Nguyễn Thị Thùy Linh (2019) cũng hỗ trợ giả thuyết này, chỉ ra rằng khi nền kinh tế phát triển, rủi ro tín dụng của ngân hàng thường giảm.
H7: Tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP) có quan hệ ngược chiều với RRTD.
❖ Tỷ lệ cho vay (LOAN)
Khi tỷ lệ khoản vay của ngân hàng tăng, ngân hàng có thể cải thiện chất lượng danh mục vay và áp dụng các biện pháp quản lý rủi ro tín dụng hiệu quả hơn. Điều này bao gồm việc đa dạng hóa danh mục vay để phân tán rủi ro và tăng cường dự phòng cho nợ xấu. Nguyễn Thị Ngọc Diệp và Nguyễn Minh Kiều (2015) cho thấy ngân hàng với tỷ lệ khoản vay cao thường thực hiện các chiến lược kiểm soát rủi ro tín dụng tốt hơn, giúp giảm thiểu rủi ro tín dụng ngay cả khi tỷ lệ khoản vay cao. Tóm lại, tỷ lệ khoản vay cao có thể đi kèm với việc kiểm soát rủi ro tín dụng tốt hơn, làm giảm thiểu rủi ro tín dụng của ngân hàng.
Giả thuyết H7: Tỷ lệ khoản vay có quan hệ ngược chiều với RRTD.
❖ Tỷ lệ lạm phát (INF)
Đây là yếu tố vĩ mô có thể làm suy giảm khả năng trả nợ của khách hàng. Khi lạm phát tăng giá cả hàng hóa và chi phí hoạt động tăng cao, dẫn đến giảm nhu cầu mua hàng hóa từ phía người tiêu dung đồng nghĩa với tỷ lệ tiêu thụ sản phẩm giảm theo. Việc giảm tỷ lệ tiêu thụ sản phẩm gây ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh, gây giảm doanh thu và tạo áp lực lên khả năng trả nợ của khách hàng. Điều này có
thể dẫn đến tăng các khoản nợ xấu của ngân hàng. Hơn nữa, khi lạm phát tăng lên, đồng tiền sẽ mất giá và tỷ lệ lợi nhuận chung sẽ giảm. Lạm phát cũng có thể dẫn đến việc tăng lãi suất thông qua chính sách thắt chặt tiền tệ. Đồng thời, các chi phí dịch
vụ nợ cũng sẽ tăng lên, tạo ra khó khăn cho doanh nghiệp và cá nhân khi trả nợ. Điều này đã được chứng minh bởi Isaac (2013), Nguyễn Thị Thùy Linh (2019). Do vậy, giả thuyết đặt ra như sau:
Giả thuyết H8: Tỷ lệ lạm phát tác động cùng chiều với RRTD.