CHƯƠNG 2: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
2.3. Một số chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động của Công ty
2.3.1. Các chỉ số khả năng thanh toán
Bảng 2.4. Các chỉ số khả năng thanh toán của công ty
Đơn vị tính: Đồng
Chỉ tiêu Năm 2022 Năm 2021 Chênh lệch số
lượng
Chênh lệch tỷ lệ
(%) A.Tài sản ngắn
hạn 397.859.489.982 343.354.829.528 54.504.660.454 15,87
I. Hàng tồn kho 63.196.231.390 11.497.571.420 51.698.659.970 44
9,65
B. Nợ ngắn hạn 445.284.887.172 398.164.868.245 47.120.018.927
11,83
Tỉ số thanh toán
ngắn hạn (A/B) 0.89
0.
86
0.03 3.61 Tỉ số thanh toán
nhanh (Quick
Ratio) [(A-I)/B] 0.75
0.
83 (
0.08) (9.83) Nguồn: BCTC của công ty
Tỉ số thanh toán ngắn hạn:
Tỉ số thanh toán ngắn hạn tăng nhẹ từ 0.86 năm 2021 lên 0.89 năm 2022, tăng 3,61%. Tỉ số này cho biết khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty đã cải thiện, tuy nhiên đây là tỷ số rất thấp so với tỷ lệ bình thường 2:1. Công ty cần nỗ lực hơn nữa trong việc cải thiện khả năng thanh toán ngắn hạn và giảm áp lực tài chính.
Tỉ số thanh toán nhanh (Quick Ratio):
Tỉ số thanh toán nhanh giảm từ 0.83 năm 2021 xuống 0.75 năm 2022, giảm 9,83%. Điều này là kết quả của sự gia tăng đột ngột của hàng tồn kho (HTK), tạo ra áp lực cho khả năng thanh toán nhanh. Tỉ số này thấp, cho thấy công ty có khó khăn trong việc thanh toán các nghĩa vụ ngắn hạn mà không cần phải bán HTK. Điều này đặt ra thách thức cho công ty để quản lý tốt hơn quá trình quay vòng vốn và tối ưu hóa TSNH.
Công ty có sự cải thiện về Tỉ số thanh toán ngắn hạn nhưng vẫn ở mức rất thấp và tỉ số thanh toán nhanh giảm. Điều này đòi hỏi sự quản lý cẩn thận để đảm bảo khả năng thanh toán hiệu quả trong tình hình tài chính biến động.
2.3.2. Hiệu suất sử dụng vốn
Bảng 2.5. Bảng chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn
Đơn vị tính: Đồng
Chỉ tiêu Năm 2022 Năm 2021 Chênh lệch số
lượng
Chênh lệch tỷ lệ
(%)
1. Doanh thu thuần về BH &
CCDV 143.694.382.752
206.525.510.786 (62.831.128.034
) (30,42)
2. Tổng nguồn vốn 460.235.237.185 413.266.401.673 46.968.835.512 1
1,37 3.Tài sản ngắn
hạn 397.859.489.982 343.354.829.528 54.504.660.454 15,87
3a. TSNH bình
quân 370.607.159.755
4 Nợ ngắn hạn
445.284.887.172 398.164.868.245 47.120.018.927 1
1,83
4a. Nợ ngắn hạn
BQ 421.724.877.709
5. Tài sản cố định
62.203.401.748 69.911.572.145 (7.708.170.397) (11,
03)
5a. Nguyên giá
78.374.467.968 78.256.943.968 117.524.000
0,15
5b. Nguyên giá
BQ 78.315.705.968
5c. Giá trị hao mòn lũy kế (*)
(16.171.066.220
) (8.345.371.823) (7.825.694.397) 9
3,77
5d. Giá trị hao
mòn lũy kế BQ (12.258.219.022)
6. Vốn cố định
BQ (=5b -5d) 90.573.924.990
7. Vốn lưu động
BQ (=3a - 4a) -51,117,717,954
8. Số vòng quay vốn lưu động
(=1/7) (2,81)
9. Số vòng quay vốn cố định
(=1/6) 1,59
10. Số vòng quay toàn bộ vốn
(=1/2) 0,31 0,50 (0,19) (37,52)
Nguồn: BCTC của công ty
Hiệu quả sử dụng tổng số vốn
Số vòng quay toàn bộ vốn: Chỉ số giảm từ 0,50 năm 2021 xuống 0,31 năm 2022, giảm 37,52%. Điều này chỉ ra rằng công ty đang sử dụng vốn của mình không hiệu quả hơn so với năm trước, dẫn đến sự lãng phí và không tối ưu hóa tài nguyên vốn. Công ty cần chú ý đến việc quản lý vốn toàn bộ để tối ưu hóa hiệu suất sử dụng vốn.
Hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Chỉ số số vòng quay vốn lưu động là âm 2,81. Điều này phản án doanh thu không được mang lại từ một đơn vị vốn lưu động. Tỷ lệ này cho thấy, công ty đang sử dụng không hiệu quả tài sản và nợ ngắn hạn của công ty để hỗ trợ bán hàn. Do công ty đang đầu tư quá nhiều vào HTK và khoản phải thu để hỗ trợ doanh số bán
hàng, điều này có thể dẫn đến quá nhiều nợ khó đòi và HTK lỗi thời. Công ty có thể đối mặt với rủi ro về nợ khó đòi và hạn chế khả năng thanh toán. Công ty cần xem xét và cải thiện quá trình quản lý vốn lưu động để đảm bảo khả năng thanh toán và vận động vốn lưu động hiệu quả.
Hiệu quả sử dụng vốn cố định
Chỉ số số vòng quay vốn cố định đạt 1,59. Cứ một đồng vốn cố định trong năm 2022, công ty tạo ra được 1,59 đồng doanh thu thuần. Hệ số này khá tốt tuy nhiên công ty vẫn cần cải thiện thêm.
Tổng thể, công ty đang đối mặt với một số thách thức trong việc quản lý và sử dụng vốn, đặc biệt là vốn lưu động. Cần có sự chú ý đặc biệt đến việc cải thiện hiệu suất sử dụng vốn toàn bộ và quản lý vốn lưu động để đảm bảo tình trạng tài chính ổn định và khả năng thanh toán.
2.3.3. Phân tích khả năng sinh lời
Bảng 2.6. Bảng chỉ tiêu khả năng sinh lời của công ty
Đơn vị tính: Đồng
Chỉ tiêu Năm 2022 Năm 2021 Chênh lệch số
lượng
Chênh lệch tỷ lệ
(%)
1. Doanh thu thuần về BH &
CCDV
143.694.382.7
52 206.525.510.7
86 (62.831.128.03
4) (30,42)
2. LNST thu nhập doanh nghiệp
(151.183.415) 302.783.422 (453.966.837)
(149,93)
3. Tổng tài sản 460.235.237.1
85 413.266.401.6
73 46.968.835.51
2 1
1,37
4. VCSH 14.950.350.01
3 15.101.533.42
8 (151.183.415) (
1,00) 5. ROS (=2/1) (0,0011) 0,0015 (0,0025) (171,
76)
6. ROA (=2/3) (
0,0003) 0,0007
(0,0011) (144,
84)
7. ROE (2/4) (0,0101) 0,0200 (0,0302) (150,
44) Nguồn: BCTC của công ty
Tỷ suất sinh lợi trên doanh thu (ROS)
ROS năm 2022 âm (-0,0011) cho thấy doanh nghiệp đang gặp khó khăn trong việc tạo ra lợi nhuận từ doanh thu. Mức giảm 171,76% so với năm trước là một dấu hiệu tiêu cực. ROS thấp thậm chí âm cho thấy, tỷ lệ chi phí phát sinh trên mỗi đồng doanh thu rất thấp, doanh nghiệp quản lý chi phí chưa hiệu quả. Cần xem xét và điều chỉnh chi phí và cấu trúc giá để cải thiện ROS. Chiến lược mới có thể bao gồm tối ưu hóa chi phí và tăng giá để tối ưu hóa lợi nhuận.
Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (ROA)
ROA năm 2022 âm (-0,0003) cho thấy doanh nghiệp không thể tạo ra lợi nhuận từ tài sản của mình. Sự giảm 144,84% so với năm trước là một tín hiệu đáng lo ngại. Cần xem xét chi phí và quản lý tài sản một cách hiệu quả hơn để cải thiện ROA. Đồng thời, cần kiểm soát đầu tư vào tài sản để tránh giảm ROA do giảm đầu tư vào tài sản.
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE)
ROE năm 2022 âm (-0,0101) chỉ ra rằng doanh nghiệp không tạo ra giá trị cho cổ đông từ VCSH. Sự giảm 150,44% so với năm trước là một dấu hiệu tiêu cực, hiệu quả khai thác VCSH của doanh nghiệp và mức doanh lợi mà nhà đầu tư đạt được khi đầu tư vào doanh nghiệp không khả quan. Điều này thể hiện hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp là chưa tốt. Cần xem xét chi phí, quản lý vốn và cơ cấu tài chính để cải thiện ROE. Điều này có thể bao gồm tái cấu trúc nợ và tối ưu hóa cơ cấu vốn.
Tóm lại, Công ty đang gặp khó khăn trong việc tạo ra lợi nhuận từ doanh thu, tài sản và vốn chủ sở hữu. Cần có kế hoạch chiến lược cụ thể để cải thiện khả năng
sinh lời, bao gồm việc điều chỉnh chi phí, quản lý tài sản và tái cấu trúc cơ cấu tài chính.