năm 2010-2012
ĐVT: triệu đồng Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Lƣu chuyển tiền thuần từ hoạt động
kinh doanh 362.617 -1.039.735 941.153 Lƣu chuyển tiền thuần từ hoạt động
đầu tƣ 97.932 49.652 -113.377 Lƣu chuyển tiền thuần từ hoạt động
tài chính -39.201 289.105 -18.953
Nguồn: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ của công ty SaigonPetro: 2010-2012
Qua bảng 3.7 tổng hợp về kết quả lƣu chuyển tiền tệ của công ty SaigonPetro qua 3 năm 2010-2012, ta thấy dịng tiền của cơng ty có nhiều thay đổi.
Ngân lƣu từ hoạt động kinh doanh: năm 2010 là 362.617 triệu đồng, sang năm 2011 chuyển thành -1.039.735 triệu đồng, chủ yếu là do tác động của khoản mục tiền chi trả cho ngƣời cung cấp hàng hóa và dịch vụ. Sau đó, sang năm
36
2012 đạt 941.153 triệu đồng chủ yếu do khoản mục hàng tồn kho cũng nhƣ các khoản phải trả tăng trong năm 2012.
Ngân lƣu từ hoạt động đầu tƣ: năm 2010 là 97.932 triệu đồng, sang năm 2011 còn 49.652 triệu đồng, tuy nhiên giảm mạnh vào năm 2012 là -113.377 triệu đồng. Nguyên nhân là do công ty đang tăng cƣờng chi tiền để mua sắm, xây dựng TSCĐ và các TSDH khác cũng nhƣ tăng cƣờng đầu tƣ, góp vốn vào các cơng ty khác.
Ngân lƣu từ hoạt động tài chính: năm 2010 là -39.201 triệu đồng, năm 2011 là 289.105 triệu đồng, năm 2012 là -18.953 triệu đồng. Sở dĩ năm 2011, ngân lƣu từ hoạt động tải chính dƣơng là do cơng ty nhận đƣợc khoản tiền vay ngắn hạn và dài hạn cũng nhƣ giảm đi lƣợng tiền dùng để chi trả cổ tức, lợi nhuận cho chủ sở hữu. Sang năm 2012, do chịu áp lực trong việc chi trả nợ gốc vay đã làm ảnh hƣởng tới dòng ngân lƣu này.
Nhận xét: Qua bảng lƣu chuyển tiền tệ trên, ta có thể rút ra đƣợc một vài nhận xét:
Trong năm 2010, dòng tiền ở hoạt động kinh doanh và đầu tƣ dƣơng, còn dịng tiền từ hoạt động tài chính âm cho thấy cơng ty đang trong giai đoạn khó khăn do áp lực nên phải bán tài sản để giải quyết vấn đề làm cho dòng tiền từ hoạt động đầu tƣ dƣơng.
Sang đến năm 2011, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh âm nhƣng dòng tiền từ hoạt động đầu từ và tài chính dƣơng, cho thấy trong năm cơng ty SaigonPetro gặp khó khăn trong việc kinh doanhc việc này có thể xuất phát từ nhiều lý do nhƣ tình hình kinh tế trong năm 2011 gặp nhiều khó khăn cũng nhƣ giá xăng dầu thế giới bất ổn làm ảnh hƣởng đến dòng tiền chi trả cho ngƣời cung cấp hàng hóa và dịch vụ.
Ở năm 2012, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh dƣơng trong khi dòng tiền từ hoạt động đầu tƣ và tài chính âm, đây là một tín hiệu đáng mừng vì cho thấy cơng ty đang tăng trƣởng ổn định, chỉ chịu áp lực nhỏ về chi trả cổ tức.
3.2.3 Phân tích biến động bảng kết quả hoạt động kinh doanh: doanh:
Biến động của bảng kết quả hoạt động kinh doanh đƣợc phân tích qua các chỉ tiêu sau đây:
Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ: nhìn chung là tăng trong 3 năm . Cụ thể năm 2010 là 16.709.246 triệu đồng, tăng lên thành 17.222.080 triệu đồng năm 2011 và tiếp tục tăng lên đạt 22.737.857 triệu đồng năm 2012. Nguyên
37
nhân chủ yếu là do sự tăng trƣởng trong khoản mục doanh thu bán hàng, thành phẩm cũng nhƣ doanh thu cung cấp dịch vụ. Một phần do đây là ngành đặc thù nên sản lƣợng tiêu thụ không bị ảnh hƣởng nhiều do tác động của nền kinh tế.
Các khoản giảm trừ ở năm 2010, 2011 khá ổn định – lần lƣợt là 147.753 triệu đồng và 141.775 triệu đồng nhƣng tăng mạnh năm 2012 lên 981.727 triệu đồng là do việc thực hiện Luật thuế bảo vệ môi trƣờng từ ngày 1/1/2012 với khỏan nộp là 788.380 triệu đồng.
Giá vốn hàng bán: nhìn chung là tăng trong 3 năm, cụ thể năm 2010 là 15.256.564 triệu đồng, năm 2011 là 16.771.854 triệu đồng và 21.756.130 triệu đồng năm 2012. Chỉ tiêu giá vốn hàng bán chịu tác động mạnh từ tình hình thế giới cũng nhƣ sự chênh lệch về giá vốn hàng hóa, vì đa số sản phâm xăng dầu của cơng ty nhập khẩu trực tiếp từ nƣớc ngoài.
Doanh thu từ hoạt động tài chính: năm 2010 là 141.946 triệu đồng, năm 2011 là 137.195 triệu đồng và 134.408 triệu đồng năm 2012. Ta thấy khoản mục này có xu hƣớng giảm trong 3 năm 2010-2012 một phần do sự thay đổi về lãi suất tiền gửi, lần lƣợt là 13%,15% và 9% ở năm 2010, 2011 và 2012 ảnh hƣởng lớn đến khoản mục tiền gửi ngân hàng trong năm của công ty. Đặc biệt, khoản mục cổ tức, lợi nhuận đƣợc chia tăng cao trong 3 năm, năm 2010 là 9.234.269 triệu đồng, năm 2011 là 17.984.847 triệu đồng và năm 2012 là 23.648.342 triệu đồng. Một phần lớn do công ty SaigonPetro nắm cổ phần lớn trong các công ty liên kết, liên doanh nhƣ Công ty Cổ phần Áp Sài Gịn Dầu Khí (2.200.000 cổ phiếu), Cơng ty Cổ phần Nhiêu liệu Sài Gòn (2.054.280 cổ phiếu), Công ty Cổ phần Vật tƣ – Xăng dầu (COMECO) (4.550.650 cổ phần – tính đến năm 2012),…
Thu nhập khác: cụ thể là 5.182 triệu đồng năm 2010, 24.248 triệu đồng năm 2011 và 42.060 triệu đồng năm 2012. Đối với năm 2011 là do khoản tiền phạt vi phạm hợp đồng, và chủ yếu là khoản thu hồi bồi thƣờng từ Starfish Enterprise Inc. – khoảng 15.786 triệu đồng. Còn năm 2012 là do thu nhập từ khấu trừ tiền ký cƣợc vỏ bình gas – khoảng 20.931 triệu đồng.
Bảng phân tích biến động của từng chỉ tiêu trong bảng kết quả hoạt động kinh doanh của SaigonPetro năm 2010-2012 sẽ minh họa và giúp ta thấy rõ đƣợc những thay đổi đó.
38
Bảng 3.4 Sự biến động của từng chỉ tiêu trong bảng kết quả hoạt động kinh doanh qua các năm 2010-2012 của SaigonPetro
ĐVT: triệu đồng Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Chênh lệch năm 2011-2010
Chênh lệch năm 2012-2011 Số tiền % Số tiền % Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 16.079.246 17.222.080 22.737.857 1.142.834 7,11% 5.515.777 32,03% Các khoản giảm trừ 147.753 141.775 981.727 -5.978 -4,05% 839.952 592,45% Doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ 15.931.493 17.080.305 21.756.130 1.148.812 7,21% 4.675.825 27,38% Giá vốn hàng bán 15.256.564 16.771.854 21.177.497 1.515.290 9,93% 4.405.643 26,27% Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp
dịch vụ 674.929 308.451 578.633 -366.478 -54,30% 270.182 87,59% Doanh thu hoạt động tài chính 141.946 137.195 134.408 -4.751 -3,35% -2.787 -2,03% Chi phí tài chính 84.912 142.980 18.317 58.068 68,39% -124.663 -87,19% Chi phí lãi vay 13.155 34.650 16.897 21.495 163,40% -17.753 -51,24% Chi phí bán hàng 176.808 161.033 214.056 -15.775 -8,92% 53.023 32,93% Chi phí quản lý doanh nghiệp 37.608 37.444 46.597 -164 -0,44% 9.153 24,44% Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 517.547 104.189 434.071 -413.358 -79,87% 329.882 316,62% Thu nhập khác 5.182 24.248 42.060 19.066 367,93% 17.812 73,46% Tổng lợi nhuận kế toán trƣớc thuế 518.520 127.186 475.881 -391.334 -75,47% 348.695 274,16% Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hiện hành 129.310 26.918 112.067 -102.392 -79,18% 85.149 316,33% Chi phí thuế thu nhập hỗn lại -1.592 553 1.002 2.145 -134,74% 449 81,19% Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 390.802 99.715 362.812 -291.087 -74,48% 263.097 263,85%
39
Bảng 3.5 Các chỉ tiêu phản ánh mức độ sử dụng chi phí của SaigonPetro năm 2010-2012
ĐVT: triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Chênh lệch năm
2011-2010
Chênh lệch năm 2012-2011 Doanh thu thuần
về bán hàng và cung cấp dịch vụ 15.931.493 17.808.305 21.756.130 1.876.812 3.947.825 Giá vốn hàng bán 15.256.564 16.771.854 21.177.497 1.515.290 4.405.643 Chi phí bán hàng 176.808 161.033 214.056 -15.775 53.023 Chi phí quản lý doanh nghiệp 37.608 37.444 16.597 -164 -20.847 Tỳ suất doanh thu
thuần trên giá vốn hàng bán
104,42% 106,18% 102,73% 1,76% -3,45% Tỷ suất doanh thu
thuần trên chi phí bán hàng
9010,62% 11058,79% 10163,76% 2048,17% -895,03% Tỷ suất doanh thu
thuần trên chi phí quản lý doanh nghiệp
42361,98% 47559,84% 131084,71% 5197,86% 83524,87%
Nguồn: Báo cáo hoat động kinh doanh tổng hợp của công ty Saigon Petro:2010-2012
Chi phí trong kỳ của doanh nghiệp chi ra thƣờng bao gồm: giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp, chi phí tài chính, và chi phí khác. Đó là khoản chi phí bỏ ra để thu lợi nhuận trong kỳ. Bảng 3.8 dùng để đánh giá hiệu quả sự dụng chi phí qua những chỉ tiêu sau:
Tỷ suất doanh thu thuần trên giá vốn hàng bán: chỉ tiêu này cho biết, trong kỳ phân tích doanh nghiệp đầu tƣ 100 đồng giá vốn hàng bán thì thu đƣợc bao nhiêu đồng GVHB. Cụ thể, vào năm 2010, cứ 100 đồng doanh thu, doanh nghiệp sẽ bỏ ra 104,42 đồng giá vốn hàng bán; sang năm 2011, tăng lên thành 106,18 đồng và năm 2012 giảm xuống còn 102,73 đồng giá vốn hàng bán. Chỉ tiêu này cao, chứng tỏ mực lợi nhuận giá vốn hàng bán càng lớn, do vậy doanh nghiệp nên đẩy cao khối lƣợng tiêu thụ.
40 Tỷ suất doanh thu thuần trên chi phí bán hàng: chỉ tiêu này cho biết, trong kỳ phân tích doanh nghiệp đầu tƣ 100 đồng chi phí bán hàng thì thu đƣợc bao nhiêu đồng doanh thu thuần. Bảng 3.8 cho thấy năm 2010, cứ 100 đồng chi phí bán hàng thì thu đƣợc 9010,62 đồng doanh thu thuần, tăng trong năm 2011 thành 11058,79 đồng năm 2011 và giảm còn 10163,76 đồng năm 2012. Đối với công ty SaigonPetro, tỷ suất này rất cao chủ yếu cũng do đặc thù ngành xăng dầu.
Tỷ suất doanh thu thuần trên chi phí quản lý doanh nghiệp: chỉ tiêu này cho biết, trong kỳ phân tích doanh nghiệp đầu tƣ 100 đồng chi phí quản lý doanh nghiệp thì thu đƣợc bao nhiêu đồng lợi nhuận. Cụ thể năm 2010, cứ 100 đồng chi phí quản lý doanh nghiệp thì có 42361,98 đồng doanh thu thuần, và tiếp tục tăng trong 2 năm tiếp theo, cụ thể năm 2011 là 47559,84 đồng và năm 2012 là 131084,71 đồng. Chỉ tiêu này cao đối với công ty SaigonPetro, chi thấy công ty tiết kiệm đƣợc rất nhiều trong khoản chi phí quản lý.
Sau đây là biểu đồ thể hiện mức tăng trƣởng của doanh thu và lợi nhuận của cơng ty.
Hình 3.5 Tăng trƣởng của doanh thu và lợi nhuận qua các năm 2010-2012 của SaigonPetro
ĐVT: triệu VND
Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của công ty Saigon Petro: 2010-2012
0 5000000 10000000 15000000 20000000 25000000 Doanh thu thuần BH và CCDV Giá vốn hàng bán Tổng lợi nhuận kế toán trƣớc thuế Lợi nhuận sau thuế Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
41 Doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ: nhìn chung tăng đều qua 3 năm,
năm 2010 là 16.079.246 triệu đồng, sang năm 2011 tăng lên 17.222.080 triệu đồng và 22.737.857 triệu đồng năm 2012. Nguyên nhân chủ yếu là do tiền thu đƣợc từ các hoạt động bán hàng hóa, bán thành phẩm và cung cấp dịch vụ thay đổi. Đặc biệt, trong năm 2012, các khoản giảm trừ doanh thu tăng mạnh do do việc thực hiện Luật thuế bảo vệ môi trƣờng từ ngày 1/1/2012 với khỏan nộp khoảng 788.380 triệu đồng.
Giá vốn hàng bán: khoản mục này tăng đều trong 3 năm 2010-2012, năm 2010 là 15.256.564 triệu đồng, sang năm 2011 tăng lên 16.771.854 triệu đồng và đạt 21.177.497 triệu đồng năm 2012. Giá vốn của hàng hóa đã cung cấp và gíá vốn hàng hóa của thành phẩm đã cung cấp tăng đều qua các năm, chỉ có giá vốn của dịch vụ đã cung cấp là giảm mạnh từ 22.255 triệu đồng năm 2010 còn 2.743 triệu đồng năm 2011. Chi phí nguyên vật liệu chiếm tỷ trọng lớn nhất trong giá vốn hàng bán. Nhƣ vậy, các biến động trong tình hình thế giới có tác động rất lớn lên giá vốn hàng bán của SaigonPetro, ngoài ra nguyên vật liệu đầu vào của công ty chủ yếu là nhập khẩu do đó sự thay đổi trong tỷ giá hối đối cũng góp phần tạo nên một sự biến động mạnh trong giá vốn hàng bán của SaigonPetro. Do khơng có đƣợc dữ liệu cho u cầu phân tích các nhân tố ảnh hƣởng đến giá vốn hàng bán và lợi nhuận gộp nên không thể diển giải đƣợc sự biến động trong giá vốn hàng bán và lợi nhuận gộp của SaigonPetro hàng năm đƣợc.
Tổng lợi nhuận kế toán trƣớc thuế: năm 2010 là 518.520 triệu đồng, giảm mạnh vào năm 2011 cịn 127.186 triệu đồng , sau đó, vào năm 2012 tăng lên 475.881 triệu đồng. Khoản mục này bị ảnh hƣởng bởi nhiều yếu tố:
Doanh thu từ hoạt động tài chính: từ 141.946 triệu đồng năm 2010, giảm còn 137.195 triệu đồng năm 2011, và tiếp tục giảm còn 134.408 triệu đồng năm 2012. Nguyên nhân do sự thay đổi lãi tiền gửi và lãi chênh lệch tỷ giá đã thực hiện của công ty. Lãi tiền gửi ngân hàng qua các năm 2010, 2011, 2012 lần lƣợt là 13%, 15%, 9%.
Chi phí tài chính: năm 2010 là 84.912 triệu đồng, tăng lên 142.980 triệu đồng năm 2011, giảm mạnh còn 18.317 triệu đồng năm 2012. Nguyên nhân chủ yếu do sự thay đổi của khoản lỗ chênh lệch tỷ giá đã thực hiện, đặc biệt vào năm 2012. Lãi tiền vay ngân hàng qua các năm 2010, 2011, 2012 lần lƣợt là là 16%, 18,3% và 11%.
42
Chi phí bán hàng: năm 2010 là 176.808 triệu đồng, giảm còn 161.033 triệu đồng năm 2011, tăng lên 214.056 triệu đồng năm 2012. Nguyên nhân khoản mục này tăng mạnh vào năm 2012 là do chi phí vật liệu và dụng cụ quản lý, cũng nhƣ chi phí khác tăng so với năm 2011.
Chi phí quản lý doanh nghiệp: năm 2010 là 37.608 triệu đồng, năm 2011 là 37.444 triệu đồng và tăng lên 46.597 triệu đồng năm 2012. Nguyên nhân chủ yếu do năm 2012, cơng ty tốn một khoản chi phí dịch vụ mua ngồi và chi phí khác cao.
Thu nhập khác: nhìn chung tăng đều qua 3 năm, năm 2010 là 5.182 triệu đồng, tăng mạnh lên 24.248 triệu đồng năm 2011 và tiếp tục tăng lên 41.060 triệu đồng năm 2012. Do năm 2011, công ty đã ghi nhận khoản tiền bồi thƣờng của công ty Starfish Enterprises Inc trong năm 2010 – khoảng 15.186 triệu đồng vào thu nhập khác. Còn năm 2012, công ty nhận đƣợc khoản thu nhập từ khấu trừ tiền ký cƣợc vỏ bình gas – khoảng 20.931 triệu đồng.
Chi phí khác: nhìn chung là giảm đều qua 3 năm, năm 2010 là 4.209 triệu đồng, sau đó giảm cịn 1.521 triệu đồng, và vào năm 2012 còn 250 triệu đồng. Nguyên nhân chủ yếu là do các khoản chi phí cơng ty bị phạt do vi phạm hợp đồng, và các khoản thuế bị phạt, bị truy thu.
Chi phí sản xuất kinh doanh theo yếu tố: năm 2010 là 7.270.958 triệu đồng, giảm còn 5.850.391 triệu đồng năm 2011, và trong năm 2012 tăng lên 8.708.252 triệu đồng chủ yếu là do khoản phí nguyên, vật liệu.
Lợi nhuận sau thuế thu nhập của doanh nghiệp: năm 2010 là 390.802 triệu đồng, giảm mạnh còn 99.715 triệu đồng trong năm 2011, sau đó tăng lên 362.812 triệu đồng năm 2012 với thuế thu nhập doanh nghiệp là 25%.
3.2.4 Phân tích các tỷ số tài chính:
3.2.4.1 Các tỷ số khả năng thanh tốn:
Tình hình khả năng thanh tốn của doanh nghiệp Saigon Petro qua 3 năm 2010- 2012 nhƣ sau:
43
Bảng 3.6 Các tỷ số khả năng thanh toán qua các năm 2010-2012 của Saigon Petro