- Biến VNI (chỉ số giá cổ phiếu VN-Index) Bảng 4.1.Kết quả kiểm định ADF của VNI
t-Statistic
Level 1st Differrent
Augmented Dickey-Fuller test statistic -2.022646 -9.276435
Test critical values: 1% level -3.467205 -3.467205
5% level -2.877636 -2.877636
10% level -2.57543 -2.575430
Nguồn: Eview 8.0
Bảng 4.2. Kết quả kiểm định PP của VNI
Adj. t-Stat
Level 1st Difference
Phillips-Perron test statistic -1.737338 -9.049071
Test critical values: 1% level -3.466994 -3.467205
5% level -2.877544 -2.877636
10% level -2.575381 -2.575430
Nguồn: Eview 8.0 Ta kiểm định giả thuyết ( VNI là chuỗi không dừng)
( VNI là chuỗi dừng)
Kiểm định ADF: so sánh trị tuyệt đối t-Statistic tính tốn và trị tuyệt đối t- Statistic tra bảng ( mức ý nghĩa : 5%)
Level: | | < | | => Chấp nhận 1st Difference: | | > | | => Bác bỏ
Kiểm định PP: so sánh trị tuyệt đối Adj. t-Stat tính tốn và trị tuyệt đối Adj. t-Stat
tra bảng ( mức ý nghĩa : 5%)
Level: | | < | | => Chấp nhận 1 st Difference: | | > | | => Bác bỏ
Từ hai kết quả kiểm định trên ta thấy VNI là chuỗi không dừng ở kỳ gốc (Level) và dừng ở sai phân bậc một (1st Difference). (1)
- Biến M2 (cung tiền M2)
Bảng 4.3. Kết quả kiểm định ADF của M2
t-Statistic
Level 1st Difference
Augmented Dickey-Fuller test statistic -1.09229 -12.21038
Test critical values: 1% level -3.46699 -3.467205
5% level -2.87754 -2.877636
10% level -2.57538 -2.57543
Nguồn: Eview 8.0 Bảng 4.4. Kết quả kiểm định PP của M2
Adj. t-Stat
Level 1st Difference
Phillips-Perron test statistic -1.037111 -12.22496
Test critical values: 1% level -3.466994 -3.467205
5% level -2.877544 -2.877636
10% level -2.575381 -2.57543
Nguồn: Eview 8.0
Ta kiểm định giả thuyết ( M2 là chuỗi không dừng) ( M2 là chuỗi dừng)
Kiểm định ADF: so sánh trị tuyệt đối t-Statistic tính tốn và trị tuyệt đối t-Statistic tra
bảng ( mức ý nghĩa : 5%)
Level: | | < | | => Chấp nhận 1st Difference: | | > | | => Bác bỏ
Kiểm định PP: so sánh trị tuyệt đối Adj. t-Stat tính tốn và trị tuyệt đối Adj. t-Stat tra
bảng ( mức ý nghĩa : 5%)
Level: | | < | | => Chấp nhận 1 st Difference: | | > | | => Bác bỏ
Từ hai kết quả kiểm định trên ta thấy M2 là chuỗi không dừng ở chu kỳ gốc (Level) và dừng ở sai phân bậc một (1st Difference). (2)
- Biến GR (Giá vàng)
Bảng 4.5. Kết quả kiểm định ADF của GR
t-Statistic
Level 1st Difference
Augmented Dickey-Fuller test statistic -1.766553 -13.81391
Test critical values: 1% level -3.466994 -3.467205
5% level -2.877544 -2.877636
10% level -2.575381 -2.575430
Nguồn: Eview 8.0 Bảng 4.6. Kết quả kiểm định PP của GR
Adj. t-Stat
Level 1st Difference
Phillips-Perron test statistic -1.687965 -13.87453
Test critical values: 1% level -3.466994 -3.467205
5% level -2.877544 -2.877636
10% level -2.575381 -2.575430
Nguồn: Eview 8.0
Ta kiểm định giả thuyết ( GR là chuỗi không dừng) ( GR là chuỗi dừng)
Kiểm định ADF: so sánh trị tuyệt đối t-Statistic tính tốn và trị tuyệt đối t-Statistic tra bảng ( mức ý nghĩa : 5%)
Level: | | < | | => Chấp nhận 1st Difference: | | > | | => Bác bỏ
Kiểm định PP: so sánh trị tuyệt đối Adj. t-Stat tính tốn và trị tuyệt đối Adj. t-Stat tra
bảng ( mức ý nghĩa : 5%)
Level: | | < | | => Chấp nhận 1 st Difference: | | > | | => Bác bỏ
Từ hai kết quả kiểm định trên ta thấy GR là chuỗi không dừng ở chu kỳ gốc (Level) và dừng ở sai phân bậc một (1st Difference). (3)
- Biến IR (Lãi suất)
Bảng 4.7. Kết quả kiểm định ADF của IR
t-Statistic
Level 1st Difference
Augmented Dickey-Fuller test statistic -2.290932 -6.137166
Test critical values: 1% level -3.467418 -3.467418
5% level -2.877729 -2.877729
10% level -2.575480 -2.575480
Nguồn: Eview 8.0 Bảng 4.8. Kết quả kiểm định PP của IR
Adj. t-Stat
Level 1st Difference
Phillips-Perron test statistic -1.708952 -9.846474
Test critical values: 1% level -3.466994 -3.467205
5% level -2.877544 -2.877636
10% level -2.575381 -2.575430
Nguồn: Eview 8.0
Ta kiểm định giả thuyết ( IR là chuỗi không dừng) ( IR là chuỗi dừng)
Kiểm định ADF: so sánh trị tuyệt đối t-Statistic tính tốn và trị tuyệt đối t-Statistic tra
bảng ( mức ý nghĩa : 5%)
Level: | | < | | => Chấp nhận 1st Difference: | | > | | => Bác bỏ
Kiểm định PP: so sánh trị tuyệt đối Adj. t-Stat tính tốn và trị tuyệt đối Adj. t-Stat tra bảng ( mức ý nghĩa : 5%)
Level: | | < | | => Chấp nhận 1 st Difference: | | > | | => Bác bỏ
Từ hai kết quả kiểm định trên ta thấy IR là chuỗi không dừng ở chu kỳ gốc (Level) và dừng ở sai phân bậc một (1st Difference). (4)
- Biến CPI (Chỉ số giá tiêu dùng) Bảng 4.9. Kết quả kiểm định ADF của CPI
t-Statistic
Level 1st Difference
Augmented Dickey-Fuller test statistic -0.174359 -7.013592
Test critical values: 1% level -3.467205 -3.467205
5% level -2.877636 -2.877636
10% level -2.575430 -2.575430
Nguồn: Eview 8.0 Bảng 4.10. Kết quả kiểm định PP của CPI
Adj. t-Stat
Level 1st Difference
Phillips-Perron test statistic -0.141941 -7.218412
Test critical values: 1% level -3.466994 -3.467205
5% level -2.877544 -2.877636
10% level -2.575381 -2.575430
Nguồn: Eview 8.0
Ta kiểm định giả thuyết ( CPI là chuỗi không dừng) ( CPI là chuỗi dừng)
Kiểm định ADF: so sánh trị tuyệt đối t-Statistic tính tốn và trị tuyệt đối t-Statistic tra
bảng ( mức ý nghĩa : 5%)
Level: | | < | | => Chấp nhận 1st Difference: | | > | | => Bác bỏ
Kiểm định PP: so sánh trị tuyệt đối Adj. t-Stat tính tốn và trị tuyệt đối Adj. t-Stat tra
bảng ( mức ý nghĩa : 5%)
Level: | | < | | => Chấp nhận 1 st Difference: | | > | | => Bác bỏ
Từ hai kết quả kiểm định trên ta thấy CPI là chuỗi không dừng ở chu kỳ gốc (Level) và dừng ở sai phân bậc một (1st Difference). (5)
- Biến ER (Tỷ giá USD-VND)
Bảng 4.11. Kết quả kiểm định ADF của ER
t-Statistic
Level 1st Difference
Augmented Dickey-Fuller test statistic -0.06988 -10.74281
Test critical values: 1% level -3.46699 -3.46721
5% level -2.87754 -2.87764
10% level -2.57538 -2.57543
Nguồn: Eview 8.0 Bảng 4.12. Kết quả kiểm định PP của ER
Adj. t-Stat
Level 1st Difference
Phillips-Perron test statistic -0.154793 -10.71170
Test critical values: 1% level -3.466994 -3.467205
5% level -2.877544 -2.877636
10% level -2.575381 -2.57543
Nguồn: Eview 8.0
Ta kiểm định giả thuyết ( ER là chuỗi không dừng) ( ER là chuỗi dừng)
Kiểm định ADF: so sánh trị tuyệt đối t-Statistic tính tốn và trị tuyệt đối t-Statistic tra
bảng ( mức ý nghĩa : 5%)
Level: | | < | | => Chấp nhận 1st Difference: | | > | | => Bác bỏ
Kiểm định PP: so sánh trị tuyệt đối Adj. t-Stat tính tốn và trị tuyệt đối Adj. t-Stat tra
bảng ( mức ý nghĩa : 5%)
Level: | | < | | => Chấp nhận 1 st Difference: | | > | | => Bác bỏ
Từ hai kết quả kiểm định trên ta thấy ER là chuỗi không dừng ở chu kỳ gốc (Level) và dừng ở sai phân bậc một (1st Difference). (6) Từ (1),(2),(3),(4),(5) và (6) ta kết luận các biến đều là chuỗi thời gian không dừng ở chu kỳ gốc và đều dừng ở sai phân bậc 1.