4.1/Mục đớch, ý nghĩa của phõn tớch tài chớnh doanh nghiệp
Tài chớnh là hệ thống những quan hệ kinh tế biểu hiện dưới hỡnh thức giỏ trị, phỏt sinh trong quỏ trỡnh hỡnh thành và sử dụng cỏc quỹ tiền tệ, phục vụ quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh. Hoạt động tài chớnh và cỏc hoạt động sản xuất kinh doanh cú quan hệ trực tiếp với nhau. Từ cung ứng vật tư, hàng hoỏ đến sản xuất tiờu thụ sản phẩm đều ảnh hưởng đến cụng tỏc tài chớnh và ngược lại, tỡnh hỡnh tài chớnh tốt hay xấu sẽ cú tỏc dụng thỳc đẩy hoặc kỡm hóm đối với quỏ trỡnh sản xuất luõn chuyển hàng hoỏ. Mục tiờu của hoạt động tài chớnh là giải quyết tốt mối quan hệ kinh tế giữa doanh nghiệp với nhà nước, với cỏc đơn vị bạn, với cỏc đơn vị trong nội bộ doanh nghiệp. Những mối quan hệ này thường xuyờn xuất hiện trong quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Quy mụ sản xuất kinh doanh càng lớn thỡ tớnh phức tạp của những mối quan hệ này càng tăng.
Phõn tớch tài chớnh là quỏ trỡnh xem xột, kiểm tra, đối chiếu và so sỏnh số liệu tài chớnh hiện hành và quỏ khứ và theo phỏp luật của nhà nước được ghi nhận trong cỏc bỏo cỏo tài chớnh từ đú đỏnh giỏ tiềm năng, hiệu quả kinh doanh và thậm chớ cả rủi ro trong tương lai.
Bỏo cỏo tài chớnh rất hữu ớch với quản lý doanh nghiệp, là nguồn thụng tin tài chớnh chủ yếu cho người ngoài doanh nghiệp. Nú cho biết tỡnh hỡnh tài chớnh tại thời điểm bỏo cỏo, cho biết kết quả hoạt động doanh nghiệp đạt được. Mục đớch chớnh của phõn tớch bỏo cỏo tài chớnh là giỳp người sử dụng thụng tin đỏnh giỏ chớnh xỏc sức mạnh tài chớnh, khả năng sinh lói và triển vọng của doanh nghiệp.
Việc phõn tớch tỡnh hỡnh tài chớnh của doanh nghiệp bắt đầu từ đỏnh giỏ chung tỡnh hỡnh tài chớnh của doanh nghiệp để thấy được trạng thỏi tài chớnh của doanh nghiệp về mức thu nhập hiện tại, sự cõn đối của cỏc nguồn vốn, mức độ huy động và quản lý tài sản, khả năng thanh toỏn cụng nợ của doanh nghiệp. Tỡm ra những mặt tớch cực tiờu cực trong việc sử dụng vốn, xỏc định mức độ ảnh hưởng của cỏc nhõn tố và nguyờn nhõn gõy biến động cỏc nhõn tố.Từ đú đề ra cỏc biện phỏp thớch hợp nhằm đưa đến tỡnh hỡnh tài chớnh của doanh nghiệp tốt hơn, nõng cao hơn nữa hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Phõn tớch tài chớnh là mối quan tõm của nhiều phớa: ban giỏm đốc, nhà đầu tư, cổ đụng, chủ nợ, khỏch hàng chớnh, nhà cho vay tớn dụng, ngõn hàng, bảo hiểm, đại lý, kể cả cơ quan chớnh phủ và người lao động. Mỗi nhúm người cú nhu cầu về thụng tin khỏc nhau nờn chỳ trọng vào những nột riờng trờn toàn bộ bức tranh tài chớnh của doanh nghiệp. Nhưng nhỡn chung những người này đều muốn cú được những đỏnh giỏ chớnh xỏc về thực trạng và tiềm năng của doanh nghiệp từ đú đưa ra cỏc quyết định về lựa chọn phương ỏn kinh doanh hoặc quyết định về đầu tư hay cho vay.
Bản thõn hoạt động tài chớnh là phức tạp, nay trong cơ chế thị trường biến động phức tạp do giỏ cả, cơ cấu nguồn vốn, tỡnh hỡnh thanh toỏn…và đặc biệt là sự thay đổi của cơ chế quản lý thỡ tỡnh hỡnh tài chớnh càng phức tạp hơn. Do đú việc phõn tớch tài chớnh rất linh hoạt về nội dung, phương phỏp, linh hoạt cả về kết luận cỏc nguyờn nhõn, cú như vậy mới đạt được mục đớch phõn tớch.
4.2.Nội dung phõn tớch
Nội dung phõn tớch hoạt động tài chớnh của doanh nghiệp tập trung vào cỏc vấn đề sau:
* Phõn tớch cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn
- Mục đớch: Phõn tớch tỡnh hỡnh và cơ cấu tài sản là nhằm xem xột tài sản của doanh nghiệp tăng giảm ra sao, cơ cấu tài sản của doanh nghiệp như vậy là đó hợp lý hay chưa. Nếu cũn chưa hợp lý thỡ đề xuất biện phỏp để cơ cấu đú được hợp lý và sử dụng tài sản của doanh nghiệp cú hiệu quả.
- Nội dung:
Bờn cạnh việc so sỏnh tổng tài sản cuối kỳ so với dầu năm cũn phải xem xột từng loại tài sản chiếm trong tổng số và sự biến động của chỳng để thấy được mức độ hợp lý của việc phõn bố. Việc đỏnh giỏ phải dựa trờn tổ chức kinh doanh, tỡnh hỡnh biến động của từng bộ phận để cú thể rỳt ra nhận xột xỏc đỏng cần liờn hệ với tỡnh hỡnh thực tế như là nguồn cung cấp vật tư, phương thức thanh toỏn...Đồng thời với việc phõn tớch cơ cấu cần xem xột tỡnh hỡnh biến động của từng khoản mục, qua đú đỏnh giỏ tớnh hợp lý của sự biến động.
* Phõn tớch cơ cấu nguồn vốn
Cần xem xột tỷ trọng từng loại chiếm trong tổng số cỳng như xu hướng biến động của chỳng, Nếu những nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng cao thỡ đỏnh giỏ là doanh nghiệp cú đủ khả năng tự đảm bảo về mặt tài chớnh và mức độ độc lập của doanh nghiệp đối với chủ nợ là cao, ngược lại nếu cụng nợ phải trả chiếm phần lớn trong tổng số nguồn vốn thỡ khả năng đảm bảo về mặt tài chớnh là thấp. Nếu tỡnh hỡnh sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp thuận lợi, lói nhiều thỡ nờn tăng nguồn vốn chủ và ngược lại nếu tỡnh hỡnh sản xuất của doanh nghiệp thường xuyờn biến động lỳc cần nhiều vốn, lỳc cần ớt vốn thỡ nờn dựng nguồn nợ phải trả.
Cuối cựng ta phải đi đến kết luận là cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp như vậy là đó hợp lý hay chưa và cần thay đổi như thế nào.
*Phõn tớch cỏc tỷ suất nhằm phản ỏnh tớnh hiệu quả sinh lời của quỏ trỡnh hoạt động
Cỏc tỷ suất doanh lợi luụn được cỏc nhà quản trị doanh nghiệp, cỏc nhà đầu tư, cỏc nhà phõn tớch tài chớnh quan tõm vỡ chỳng là cơ sở quan trọng để đỏnh giỏ hoạt động kinh doanh cũng như để so sỏnh hiệu quả sử dụng vốn và lói của doanh nghiệp. Ta hóy nghiờn cứu một số tỷ suất doanh lợi dưới đõy:
1.1 Tỷ lệ hoàn vốn (%) 100 * thuần thu doanh thuần nhuận lợi = HV K
Trong đú: giỏ trị lợi nhuận thuần lấy từ chỉ tiờu mó số 50 trong bảng kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh phần lói lỗ.
Chỉ tiờu này cho biết trong 100 đồng doanh thu đạt được cú bao nhiờu đồng lợi nhuận. 1.2 Tỷ lệ sinh lời của vốn cố định
(%)*100 *100 K VKD thuần nhuận lợi VCĐ = VKD= VCD + VLD VCD = 2 VCD VCDĐk + ck VLD = 2 VLD VLDĐk + ck
Chỉ tiờu này cho biết 100 đồng vốn bỏ ra thu được bao nhiờu đồng lợi nhuận
* Phõn tớch cỏc tỷ suất nhằm phản ỏnh tỡnh hỡnh và khả năng thanh toỏn của cụng ty.
1.1.Hệ số khả năng thanh toỏn cỏc khoản nợ ngắn hạn
hạn ngắn Nợ TSLĐ = NNH K Trong đú:
- giỏ trị TSLĐ lấy từ chỉ tiờu mó số 100 trong bảng cõn đối kế toỏn - giỏ trị nợ ngắn hạn lấy từ chỉ tiờu mó số 310 trong bảng cõn đối kế toỏn
KHH cho biết khả năng đỏp ứng khoản nợ ngắn hạn trong một năm hoặc một chu kỳ sản xuất kinh doanh như thế nào.
KTTN = TiềnNợngắn+ ĐTNHhạn
Trong đú:
- giỏ trị Tiền lấy từ chỉ tiờu mó số 110 trong bảng cõn đối kế toỏn - giỏ trị ĐTNH lấy từ chỉ tiờu mó số 120 trong bảng cõn đối kế toỏn 1.3.Hệ số khả năng thanh toỏn tức thời
KTT = NợngắnTiềnhạn
Trong đú: KTT >0,5 : khả năng thanh toỏn là khả quan KTT < 0,5 : khả năng thanh toỏn gặp khú khăn
KTT quỏ lớn: vốn bằng tiền của cụng ty quỏ nhiều dẫn đến quay vũng vốn chậm làm giảm hiệu quả sử dụng vốn của cụng ty.
*Phõn tớch cỏc tỷ suất nhằm phản ỏnh tỡnh hỡnh đầu tư của cụng ty.
Thụng qua nhúm tỷ suất này ngoài việc phõn tớch sự bất thường cũn cú thể nhận thấy những khú khăn tài chớnh mà doanh nghiệp phải đương đầu và cú thể dẫn dắt cỏc nhà quản lý đến sai phạm. Đồng thời cú thể tiếp tục xem xột thờm khả năng tiếp tục hoạt động của cụng ty. Thuộc nhúm này cú:
hạn dài t ầu và TSCĐ h u sở chủ vốn Nguồn trợ tài tự suất Tỷ d =
Tỷ suất tài trợ để đỏnh giỏ khả năng tự đảm bảo về tài chớnh, mức độ độc lập về tài chớnh của cụng ty. Nú cho biết tỷ trọng tài sản của doanh nghiệp hỡnh thành trờn nguồn vốn chủ sở hữu trong kỳ bỏo cỏo. Tỷ suất tài trợ càng lớn càng chứng tỏ đơn vị cú nhiều vốn tự cú và hoạt động chủ yếu dựa trờn nguồn vốn chủ sở hữu, khụng phải lo lắng nhiờu trong việc vay và trả nợ. n sả tài trị giá Tổng trả i phả Nợ nợ suất Tỷ =
Tỷ suất nợ cho biết tỷ trọng tài sản của doanh nghiệp hỡnh thành trờn nợ phải trả trong kỳ bỏo cỏo
Để xem xột nguồn vốn chủ sở hữu đúng gúp bao nhiờu trong việc mua sắm TSCĐ của