Các chiến lược quản lý vốn trong doanh nghiệp

1. Nguyên tắc tài trợ:

- Huy động nguồn ngắn hạn để tài trợ cho tài sản

ngắn hạn, huy động nguồn dài hạn để tài trợ cho tài sản dài hạn.

III. Các chiến lược quản lý vốn trong doanh nghiệp

1. Nguyên tắc tài trợ:

41

Nguồn tài trợ tạm thời Nguồn tài trợ thường xuyên

1. Thời hạn trả dưới 1 năm 1. Thời hạn trả trên 1 năm

2. Không phải trả lãi cho những nguồn tài trợ từ khoản nợ tích lũy và các hình thức tín dụng thương khoản nợ tích lũy và các hình thức tín dụng thương mại

2. Phải trả lãi cho tất cả các khoản nợ dài hạn từ hình thức vay ngân hàng và phát hành trái phiếu thức vay ngân hàng và phát hành trái phiếu

3. Lãi suất các khoản vay ngắn hạn thường thấp hơn

lãi suất các khoản vay dài hạn tuy nhiên vay được ít. 3. Lãi suất các khoản nợ dài hạn thường cao hơn vay ngắn hạn tuy nhiên vay được nhiều.

4. Nguồn tài trợ ngắn hạn gồm các khoản nợ phải trả,

III. Các chiến lược quản lý vốn trong doanh nghiệp

1. Nguyên tắc tài trợ:

42

Tài sản ngắn hạn Tài sản dài hạn

1. Thời gian hoàn vốn dưới 1 năm 1. Thời gian hồn vốn 1 năm

2.Có giá trị thấp 2.Có giá trị cao

3. Có thanh khoản (khả năng chuyển đổi thành tiền

mà không gây thiệt hại cho chủ sở hữu) cao 3. Có thanh khoản thấp

4.Thường bao gồm các tài sản như tiền, phải thu khách hàng hoặc hàng tồn kho dưới dạng nguyên vật liệu, thành phẩm

4. Thường bao gồm các tài sản như nhà xưởng, đất đai, máy móc, xe cộ

III. Các chiến lược quản lý vốn trong doanh nghiệp

43

2. Các chiến lược quản lý vốn

- Chiến lược mạo hiểm.

- Chiến lược quản lý thận trọng.

III. Các chiến lược quản lý vốn trong doanh nghiệp

- Chiến lược quản lý mạo hiểm: Dùng một phần NV tạm thời tài trợ cho TSLĐ thường xuyên.

III. Các chiến lược quản lý vốn trong doanh nghiệp