EUR với tỷ giá kỳ hạn F(EUR/USD) = 27.340 để bảo hiểm tỷ giá cho khoản thanh toán tiền hàng vào ngày 11/12/2020. Do thương lượng không thành công nên giao dịch với đối tác bị huỷ. Biết tỷ giá giao ngay ngày 11/12/2020 là S(EUR/USD) = 27.586 – 28.013. Để huỷ bỏ hợp đồng kỳ hạn ban đầu, công ty
A cần:
A. Thực hiện mua giao ngay 3 tr EUR tại tỷ giá 28.013 B. Thực hiện bán giao ngay 3 tr EUR tại tỷ giá 28.013 C. Thực hiện mua giao ngay 3 tr EUR tại tỷ giá 27.586 D. Thực hiện bán giao ngay 3 tr EUR tại tỷ giá 27.586
ĐỀ KIỂM TRA GIỮA KỲ
1.Trong đồ thị IRP, điểm A(-4,-3) cho biết điều gì? (2.5 Points)
CIA khả thi cho nhà đầu tư nước ngồi CIA khơng khả thi
Tỷ giá kỳ hạn có xu hướng tăng
Lật cái đồ thị ra coi chứ hong biết giải thích
2.Trong hợp đồng quyền chọn, bên nào được hưởng phí quyền chọn
Nhà mơi giới
Bên nắm giữ vị thế mua quyền chọn, dù hợp đồng có được thực hiện hay không
Bên nắm giữ vị thế bán quyền chọn, dù hợp đồng có được thực hiện hay khơng
Cơng ty thanh tốn bù trừ
Bán quyền chọn bán & Bán quyền chọn mua đều hưởng phí quyền chọn Cịn Mua quyền chọn mua và Mua quyền chọn bán hưởng phí do chênh lệch giá cả
3.Cán cân thương mại thặng dư hàm ý rằng: (2.5 Points) Tổng giá trị xuất khẩu hàng hóa < tổng giá trị nhập khẩu hàng hóa Tổng giá trị xuất khẩu hàng hóa = tổng giá trị nhập khẩu hàng hóa Tổng khoản chi ngoại tệ cho hàng hóa > tổng thu ngoại tệ từ hàng hóa
Tổng giá trị xuất khẩu hàng hóa > tổng giá trị nhập khẩu hàng hóa Cán cân thương mại là cán cân giữa xuất khẩu và nhập khẩu
4.Tỷ giá giao ngay S(USD/JPY) =108,92 và tỷ giá kỳ hạn F(USD/JPY) = 108,79. Xác định phần bù/chiết khấu kỳ hạn?
Phần bù 0,23% Chiết khấu 0,12% Chiết khấu 0,23% Phần bù 0,12%
Po = FnSt - 1 = 108,79108,92 - 1 = - 0,12% Dương là phần bù, còn âm là chiết khấu
5.Ngày 1/1/n, công ty A ký hợp đồng kỳ hạn mua 3tr EUR với tỷ giá kỳ hạn F(EUR/USD)= 27.540 để bảo hiểm tỷ giá cho khoản thanh toán tiền hàng vào ngày 1/3/n. Do thương lượng không thành công nên giao dịch với đối tác bị hủy. Biết tỷ giá giao ngay ngày 1/3/n là S(EUR/USD) = 27.635 - 28.013. Để hủy bỏ hợp đồng kỳ hạn ban đầu,công ty A cần (2.5 Points)
Thực hiện bán giao ngay 3tr EUR tại tỷ giá 28.013 Thực hiện mua giao ngay 3tr EUR tại tỷ giá 28.013 Thực hiện mua giao ngay 3tr EUR tại tỷ giá 27.635 Thực hiện bán giao ngay 3tr EUR tại tỷ giá 27.635
Hủy bỏ: Khi thực hiện hủy bỏ thực hiện lệnh đối ứng. Đề cho mua kỳ hạn thì để hủy cần bán giao ngay. Bán giao ngay tại tỷ giá 27,635
6.Tỷ giá giao ngay hiện tại EUR/USD = 1,325. Tỷ giá kỳ hạn 3 tháng F(EUR/USD) = 1,475. Nếu sau 3 tháng, tỷ giá giao ngay EUR/USD = 1,514 thì bạn nên thực hiện đầu tư như thế nào với
300.000 EUR? (2.5 Points)
Thiét lập hợp đồng bán kỳ hạn EUR Thiết lập hợp đồng mua giao ngay USD Thiết lập hợp đồng mua kỳ hạn EUR Thiết lập hợn đồng bán kỳ hạn USD
Tỷ giá tăng thì thực hiện mua kỳ hạn EUR vì: 1,475 *300.000 = 442.500 USD > 1,325
* 300.000 = 397.500 USD
7.Hiện nay, Việt Nam đang điều hành tỷ giá theo chế độ nào?
Chế độ tỷ giá hối đối thả nổi có quản lý với biên độ dao động +/- 3%
Chế độ tỷ giá hối đoái cố định
Chế độ tỷ giá hối đối thả nổi hồn tồn Chế độ tỷ giá con rắn tiền tệ
8.Tỷ giá giao ngay của EUR/USD = 1,372-1,586. Hãy xác định chênh lệch giá mua bán (Spread) là bao nhiêu? (2.5 Points)
0.142 0,412 0,241
0,214
9.Tỷ giá giao ngay EUR/USD = 1,135 và tỷ giá kỳ hạn 1 năm F(EUR/USD) = 1,214. Lãi suất USD là 9%/năm. Giả sử IRP tồn tại, hãy xác định lãi suất EUR? (2.5 Points)
5,64% 1,47% 1,907% 16,59%
10.Trong biến động tỷ giá chéo, nếu đồng tiền X tăng so với USD một tỷ lệ cao hơn so với tỷ lệ tăng của đồng tiền Y so với USD thì: (2.5 Points)
Tỷ giá chéo giữa X và Y không đổi Đồng tiền X tăng giá so với đồng tiền Y Đồng tiền X tăng giá, đồng tiền Y giảm giá Đồng tiền X giảm giá so với đồng tiền Y
11.Giả sử rằng Đức và Thụy Sĩ thường xuyên giao dịch với nhau. Trong hệ thống tỷ giá hối đoái thả nổi tự do, lạm phát cao ở Thụy Sĩ sẽ ........ cầu EUR, gây áp lực..... đối với đồng EUR. (2.5 Points)
tăng; giảm giá giảm; giảm giá
giảm; tăng giá tăng; tăng giá
12.Trong chế độ tỷ giá thả nổi, khi quy luật một giá bị phá vỡ thì trạng thái cân bằng của thị trường sẽ được thiết lập nhờ vào sự điều chỉnh của: (2.5 Points)
Lãi suất Tỷ giá hối đoái Giá cả hàng hóa
Chính sách thuế của Chính phủ
13.Trong chế độ tỷ giá hối đoái cố định, khi NHTW can thiệp trực tiếp lên thị trường thông qua việc bán ngoại tệ, mua nội tệ sẽ dẫn đến: (2.5 Points)
Giảm cung tiền, lãi suất giảm Tăng cung tiền, lãi suất giảm Tăng cung tiền, lãi suất tăng Giảm cung tiền, lãi suất tăng
Mua nội tệ => Giảm cung nội tệ => Tăng giá nội tệ => Lạm phát đồng nội tệ => Lãi
suất giảm
14.Theo IRP. câu nào dưới đây là SAI: (2.5 Points)
IRP tồn tại nghĩa là CIA không khả thi
Theo lý thuyết IRP, tỷ giá kỳ hạn sẽ điều chỉnh một mức đúng bằng chênh lệch lãi suất giữa hai quốc gia
Theo lý thuyết IRP, tỷ giá kỳ hạn sẽ điều chỉnh một mức đúng bằng chênh lệch lạm phát giữa hai quốc gia
IRP tồn tại nghĩa là tỷ suất sinh lời của nhà đầu tư khi thực hiện CIA bằng với tỷ suất sinh lời khi đầu tư trong nước
Tỷ giá kỳ hạn điều chỉnh một mức không lớn hơn chênh lệch lạm phát giữa hai quốc
gia
15.Giả sử một công ty Nhật Bản xuất khẩu hàng sang Châu Âu và nhận về EUR. Tại thời điểm hiện tại, tỷ giá EUR/JPY giao ngay và kỳ hạn là như nhau. Nếu cơng ty đó lo sợ đồng EUR ....... so với đồng JPY, họ có thể phòng ngừa rủi ro tỷ giá bằng cách .... hợp đồng kỳ hạn EUR. (2.5 Points)
giảm giá; bán giảm giá; mua tăng giá; mua tăng giá; bán
Công ty xuất khẩu lo sợ tỷ giá giảm => bán hợp đồng kỳ hạn
16.Nhà đầu tư A mua GBP kỳ hạn 6 tháng với tỷ giá
điểm đáo hạn, tỷ giá giao ngay S(GBP/USD) = 1,745. Vậy nhà đầu tư A lời/lỗ bao nhiêu tiền? (2.5 Points)
Lãi 10.250$ Lỗ 10.205$ Lãi 10.205$ Lỗ 10.250$
Mua kỳ hạn nhưng tỷ giá giảm => lỗ
17.Trong đồ thị IFE, điểm A(5,2) cho biết điều gì?
Lãi suất trong nước cao hơn lãi suất nước ngồi nên đầu tư trong nước có tỷ suất sinh lời cao hơn
% biến động tỷ giá thấp hơn chênh lệch lãi suất giữa hai quốc gia % biến động tỷ giá bằng chênh lệch lãi suất giữa hai quốc gia Lãi suất trong nước thấp hơn lãi suất nước ngoài nên tỷ suất sinh lời khi đầu tư ra nước ngoài cao hơn
Nhà đầu tư nước ngoài đầu tư trong nước do lãi suất trong nước cao hơn lãi suất nước ngoài
18.Tại thời điểm t, thị trường cho biết tỷ giá EUR/USD = 1,53- 1,67; tỷ giá GBP/USD = 1,91-1,98. Hãy xác định tỷ giá chéo EUR/GBP? (2.5 Points)
1,186 - 1,248
0,801 - 0,843 0,773 - 0,874 1,143 - 1,294
19.Tại thời điểm t, ngân hàng yết tỷ giá S(USD/CAD) = 1,457- 1,463. Điểm kỳ hạn 90 ngày F(USD/CAD) = 40-60. Tỷ giá kỳ hạn 90 ngày của USD/CAD là: (2.5 Points)
1,502-1,513 1,487-1,585 1,497-1,523 1,502-1,513
20.Một hợp đồng quyền chọn mua 2.000 USD, với tỷ giá thực hiện USD/VND = 24.000; phí quyền chọn 220 VND/USD. Vào ngày đáo hạn, tỷ giá giao ngay USD/VND = 24.500. Tỷ giá giao ngay trên thị trường là bao nhiêu để nhà đầu tư hịa vốn?
23.780 24.720 24.280 24.220
Hợp đồng quyền chọn mua có lời khi giá tăng
21.Các nhà đầu tư Anh và Mỹ thường quyết định đầu tư dựa vào lãi suất hiện hành trên thị trường. Nếu đột nhiên lãi suất tại Mỹ giảm xuống, trong khi lãi suất tại Anh khơng đổi thì sẽ
làm ...... cầu với đồng USD và tạo áp lực....... đồng USD
tăng; tăng giá tăng; giảm giá giảm; giảm giá giảm; tăng giá
22.Thay đổi nào sau đây làm tăng nhập khẩu ròng của Việt Nam (2.5 Points)
VND giảm giá
Đối tác thắt chặt hàng rào thương mại với Việt Nam
Chính phủ Việt nam nới lỏng hàng rào thương mại với đối tác Đối tác tăng lãi suất
23.Vốn ODA được ghi nhận vào tài khoản nào trong cán cân thanh toán quốc tế (2.5 Points)
Tài khoản vốn Dự trữ ngoại hối Tài khoản vãng lai Tài khoản tài chính
24.Giả sử chế độ bản vị vàng được duy trì, nếu giá trị đồng bảng Anh được cố định ở mức 25GBP = 1 ounce vàng, giá trị
đô la Mỹ được cố định ở mức 35USD = 1 ounce vàng thì tỷ giá GBP/USD là:
1 GBP = 1,4 USD1 USD = 1,4 GBP