Chúng ta đã thiết lập được các bảng báo cáo tài chính dự kiến, đã dự định được nhu cầu vốn cần thêm cho hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2007. Các kết quả có được giúp chúng ta có những cái nhìn sơ bộ về hoạt động của doanh nghiệp cũng như phương hướng cho cơ cấu tài chính. Tuy nhiên các kết quả này dựa trên việc chúng ta giả thiết một số yếu tố có khả năng xảy ra nhất và dĩ nhiên những giả thiết này cũng có thể xảy ra theo những hướng khác nhau. Và để có được cái nhìn tổng quát hơn chúng ta thực hiện phân tích rủi ro đối với các yếu tố của báo cáo tài chính.
Phân tích rủi ro ở đây sử dụng phân tích xác suất, hay mô phỏng, những giá trị của nhân tố rủi ro sẽ xuất hiện một cách bất định, ngẫu nhiên, không định trước được. Và vì vậy các kết quả có được cũng mang yếu tố xác suất. Công cụ dùng để mô phỏng ở đây là phần mềm Crystall Ball 7.2.
5.3.1 Giả thiết về doanh thu:
- Trong năm 2007, doanh nghiệp có thể gặp những hàng rào kỹ thuật ngăn cản việc thực hiện hợp đồng với những khách hàng ở thị trường Châu Âu và Hoa Kỳ và nếu tình hình này xảy ra có thể làm giảm 20% doanh thu dự kiến. Xác suất tình hình này xảy ra là 10%.
- Xác suất doanh thu đạt được như mức dự kiến là 70%.
- Trong những trường hợp còn lại thị trường có chiều hướng tốt doanh thu có thể đạt hơn 15% so với dự kiến.
Ta thực hiện định nghĩa biến doanh thu, sử dụng chức năng Define Assumption của Crystal Ball.
5.3.2 Giả thuyết về giá vốn hàng bán
- Theo như dự báo, giá vốn hàng bán thường chiếm tỷ lệ cố định trong doanh thu, tỷ lệ này dự kiến năm 2007 là 83,44%. Đây cũng là tỷ lệ mà Việt An phấn đấu đạt được vì vậy xác suất để đạt được mức này là 60%.
- Nguồn cung cấp có nhiều bất ổn về giá cả và số lượng. Nguyên nhân của việc này dựa trên nhận định người nông dân Đồng bằng sông Cửu Long nuôi cá tra, basa theo phong trào không có kế hoạch cụ thể do đó dễ dẫn đến tình trạng bất ổn định. Giá xăng dầu năm 2007 có thể tăng lên hơn 10% do nhà nước sẽ cho phép các doanh nghiệp xuất khẩu xăng dầu tự định giá. Vì vậy doanh nghiệp nhận định giá vốn hàng bán có thể tăng hơn 7% so với dự kiến với xác suất 35%. Và chỉ có 5% xác suất giá vốn có thể giảm 5% so với dự kiến.
Dựa vào các giả thuyết trên chúng ta định nghĩa biến giá vốn hàng bán như sau:
Hình 5.2: Định nghĩa biến giá vốn hàng bán
Đối với các khoản mục còn lại trong bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và bảng cân đối kế toán, doanh nghiệp xác định rằng xác suất như dự kiến ban đầu là rất cao và nếu có sự thay đổi thì đó là những thay đổi rất nhỏ không đáng kể.
5.3.3 Thực hiện mô phỏng
Sau khi đã định nghĩa những biến cần xác suất cần thiết, để thực hiện mô phỏng chúng ta cần định nghĩa biến dự báo. Biến dự báo ở đây là biến lợi nhuận, chúng ta thực hiện định nghĩa như hình:
Hình 5.3: Định nghĩa biến dự báo lợi nhuận
Sau đó chúng ta định nghĩa biến dự báo là AFN
Hình 5.4: Định nghĩa biến dự báo AFN
Như vậy đến đây công đoạn chuẩn bị đã hoàn tất, ta tiến hành chạy mô phỏng, kết quả như sau:
- Với các kết quả mô phỏng cho thấy lợi nhuận giữ lại có thể dao động từ giá trị nhỏ nhất là -87.335.512.647 VNĐ và cao nhất là 86.882.230.666 VNĐ.
- Độ tin cậy để lợi nhuận lớn hơn 0 là 66,35%.
- AFN có thể dao động từ giá trị -35.169.554.866 VNĐ đến 56.516.124.827 VNĐ. - Độ tin cậy để AFN có giá trị từ nhỏ hơn -27.000.000.000VNĐ chỉ là 1.05%. Điều
này có nghĩa là xác suất rất thấp cho trường hợp doanh thu tăng trưởng nhưng doanh nghiệp không cần huy động thêm nguồn vốn nào.
- Độ tin cậy để AFN lớn hơn 0 – 30.000.000.000VNĐ là 14.2%. Điều này cho thấy xác suất không cao trong trường hợp AFN vượt mức đã dự kiến.
CHƯƠNG 6: KẾT LUẬN
Nền kinh tế Việt Nam ngày càng phát triển đã và đang từng bước hội nhập hơn với thế giới. Lĩnh vực kinh doanh xuất khẩu với thị trường rộng lớn đầy tiềm năng ngày càng trở nên màu mỡ hứa hẹn nhiều cơ hội hơn cho các doanh nghiệp kinh doanh xuất nhập khẩu.Tuy nhiên thị trường thế giới vẫn chứa đựng nhiều rủi ro nhất là trong giai đoạn Việt Nam đang ở bước đầu giai đoạn hội nhập. Để đạt được hiệu quả cao trong kinh doanh xuất nhập khẩu ngoài công tác nghiên cứu thị trường thì doanh nghiệp cần củng cố hơn nữa nội lực để có thể đủ sức cạnh tranh trên thương trường quốc tế.
Như đã phân tích ở trên, công ty TNHH Việt An là một công ty non trẻ nhưng đã có những bước phát triển nhanh cả về mặt quy mô cũng như hiệu quả kinh doanh. Và đi cùng với sự phát triển đó là cơ cấu tài chính bất ổn định, chưa an toàn. Tuy vậy đây là vấn đề thường gặp ở những doanh nghiệp có sự phát triển nhanh như Việt An, việc theo dõi, phân tích các thay đổi và điều chỉnh cho phù hợp là hết sức cần thiết. Bên cạnh đó việc lập kế hoạch tài chính sẽ giúp cho doanh nghiệp chủ động hơn trong kinh doanh, nhất quán các kế hoạch và có được tiêu chuẩn để đánh giá hiệu quả hoạt động.
Kết quả dự báo cũng cho thấy tình hình hoạt động trong năm 2007 rất khả quan, cơ cấu nguồn vốn tăng thêm được hoạch định theo hướng xây dựng cơ cấu ổn định hơn.
Do doanh nghiệp mới chỉ hoạt động chưa đến 2 năm, nên chưa thể có cái nhìn tốt nhất về tình hình, xu hướng tài chính của doanh nghiệp.
Trong quá trình hoạch định tài chính khâu dự báo là rất quan trọng, nhưng do nguồn thông tin và thời gian thực tập có hạn nên khâu dự báo chủ yếu dựa vào thông tin dự báo của doanh nghiệp.
DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ
Biểu đồ 4.1: Giá vốn hàng bán và lãi gộp...14
Biểu đồ 4.2: Chi phí BH, QLDN và doanh thu...14
Biểu đồ 4.3: Vốn luân chuyển – nhu cầu VLC – vốn bằng tiền...17
Biểu đồ 4.4: Vốn bằng tiền – Nợ ngắn hạn...18
DANH MỤC CÁC HÌNH Hình 5.1: Định nghĩa biến doanh thu...30
Hình 5.2: Định nghĩa biến giá vốn hàng bán...31
Hình 5.3: Định nghĩa biến dự báo lợi nhuận...32
Hình 5.4: Định nghĩa biến dự báo AFN...32 Hình 5.5: Kết quả mô phỏng của Crystal Ball...33-36