ACB, Agribank… đều hầu như giữ yên tỷ lệ nợ xấu của mình khi nền kinh tế rơi vào khủng hoảng và Ngân hàng nhà nước có những quy định mới nhằm thắt chặt dòng vốn vay ngân hàng như các quy định về việc tăng lãi suất, tăng dự trữ bắt buộc đối với một số tổ chức tín dụng. Điều này rõ ràng góp phần làm giảm rủi ro thanh khoản trên bình diện tổng thể hệ thống ngân hàng vì những tổ chức ngân hàng quy mơ lớn trên là huyết mạch chính để đưa dịng tiền đi khắp nền kinh tế và tới với các ngân hàng khác. Tuy nhiên, đối với một số ngân hàng nhỏ khác, việc tăng cường thắt chặt tín dụng như vậy lại không tạo ra kết quả mỹ mãn. Từ việc đẩy doanh thu ngân hàng đi xuống do các khác hàng sẽ đến với những tổ chức ngân hàng lớn, uy tín hơn mà lãi suất hấp dẫn hơn để vay mượn, do vậy làm giảm đáng kể lợi nhuận trước thuế và ROA của ngân hàng, điều này đối với ngân hàng nhỏ là sự bức ép khi bản thân không thể cạnh tranh với ngân hàng lớn về quy mơ, họ đã dễ dàng chấp nhận hơn vì cho vay các khoản vay tràn lan và hoạt động đầu tư dưới chuẩn, tự mang về cho mình vơ vàn rủi ro thanh khoản và rủi ro vỡ nợ. Thực tiễn này khơng chỉ phù hợp với những khám phá mà nhóm nghiên cứu tìm được, mà cịn nói lên một điều rằng hệ thống tài chính ngân hàng ở Việt Nam đang dần dần trở nên phức tạp, đa dạng hơn với các chính sách quản lý vốn chưa thực sự hiện đại, nhất quán và thay đổi hằng ngày, lại có lợi q nhiều cho các ngân hàng quy mơ lớn.
4.2.2. Sự đa dạng trong mối quan hệ giữa chính sách quản lý vốn và rủi ro ngân hàng: ngân hàng:
42
Nhóm nghiên cứu đã sử dụng phương pháp Local Polynomial Smoothing để xây dựng nên 4 mối quan hệ. Những đồ thị trên cho ta thấy một cách trực quan nhất khẩu vị rủi ro của các ngân hàng Đông Nam Á và Hồng Kông, Nhật Bản, được đại diện bởi tỷ lệ nợ xấu (NPL) và chỉ số Z-index thay đổi như thế nào khi các chỉ tiêu thể quy định về quản lý vốn nói chung (capital regulation) và quy định vốn điều lệ nói riêng (minimum capital). Mối quan hệ giữa biến Capital Regulation và NPL có dạng hình chữ U ngược, điều này đồng nghĩa với việc khi các quy định về vốn được thắt chặt, các ngân hàng thường có xu hướng gia tăng rủi ro. Tuy nhiên khi chính sách quản lý vốn được thắt chặt trong một chừng mực nào đó, rủi ro ngân hàng bắt đầu giảm. Điều này có thể được giải thích là một số ngân hàng sau khi tăng vốn và tích đủ lợi nhuận từ các hoạt động rủi ro, thì động lực để gia tăng rủi ro khơng cịn như trước. Những điều này giúp ta trả lời câu hỏi mục tiêu liên quan tới Basel II đã đề ra trong Chương 1: Những chuẩn nguyên tắc của Basel liên quan đến chính sách quản lý vốn của từng quốc gia và sự đa dạng trong rủi ro ngân hàng như thế nào? Nhìn vào đồ thị ta có thể trả lời được phản ứng của các ngân hàng riêng lẻ thuộc các quốc gia khác nhau ở khu vực Đông Nam Á đối với một chuẩn Basel chung hồn tồn khơng phải mối quan hệ tuyến tính.
Điều này có nghĩa: Các ngân hàng riêng lẻ sẽ ln tìm được cách quản trị rủi ro khác nhau dù đặt dưới một chuẩn nguyên tắc chung được áp dụng cho tất cả các tổ chức tín dụng. Khơng chỉ với đồ thị, các kết quả hồi quy được phân tích kỹ trong phần tiếp theo
43
cũng thể hiện rõ mối quan hệ này. Câu hỏi còn lại là: Liệu những yếu tố nào của ngân hàng và của nền kinh tế đã góp phần tạo nên sự khác biệt đó, dẫn tới việc các cơ quan chức năng cho dù có cho ra đời bao nhiêu thông tư, quy định điều chỉnh chính sách quản lý vẫn khơng thể kiểm sốt được hết tất cả các rủi ro có thể sinh ra? Trả lời được câu hỏi này, nhóm nghiên cứu hy vọng sẽ có thể mở ra nhiều hướng đi mới trong việc áp dụng quản trị rủi ro ngân hàng và quản lý vốn ngân hàng trong tương lai. Tuy nhiên, trước khi kết luận được tất cả các vấn đề một cách hiệu quả nhất, nhóm nghiên cứu cần phải hồn tất bước phân tích nguồn gốc của sự khác biệt tham số trong mối quan hệ đa dạng giữa quản ly vốn và rủi ro ngân hàng.
44