Cơng íy cồ phần có thể mua lại cổ phiếu của chính cơng ty từ các cổ đông của chúng trên thị trường chứng khoán do một số nguyên nhân: (1) Mua cổ phiếu để giảm bớt số cung trên thị trường chứng khoán, giúp giữ vững giá cồ phiếu công ty trên thị trường chứng khốn; (2) Gơng ty đã phát hành hết các cổ phiếu được phép phát hành nhưng nay cần cổ phiếu để chia cho các nhà quản lý cao cấp và các nhân viên theo kế hoạch thưởng hoặc kế hoạch mua cồ phiếu; (3). Người quản lý có thể mua gộp cổ phiếu để tránh việc điều hành rơi vào tay người ngồi cơng ty, do họ mua được nhiều cổ phiếu của công ty; (4). Công ty cố gấng tăng tài sản thực bằng việc mua các cổ phiếu với giá thấp của Ĩ1Ó và hy vọng sau này bán với giá cao hơn. (Tuy vậy luật của một số nước nghiêm cấm điều này vì họ cho rằng như vậy là đầu cơ).
Một cổ phiếu được sở hữu bởi công ty cổ phần mà chính nó đã phát hành và sau đó mua lại được gọi là cổ phiếu quỹ (Treasury stock). Trên thực tế, cổ phiếu quỹ gần giống như cổ phiếu chưa phát hành (unissued stocks). Công ty không nhận (không phải chia) cồ tức cho các cổ phiếu quỹ, và cổ phiếu quỹ không đứng danh nghĩa tên công ty để bỏ phiếu hoặc nhận tài sản khi thanh íý, giải thể cơng ty. Sự khác nhau giữa cổ phiếu chưa phát hành và cổ phiếu quỹ là ở chỗ cổ phiếu quỹ đã được phát hành và đã được mua lại.
Việc mua cổ phiếu quỹ làm giảm tài sản của công ty và vốn cổ đông của nó. Quy mơ của cơng ty cũng giảm đúng như vậy, như là được chỉ ra trên Bảng cân đối kế toán. Tài khoản cồ phiếu quỹ có số dư Nợ, nó đối lập với tài khoản vốn góp cổ phần phổ thông nên điều chỉnh giảm cho tài khoản vốn góp.
7.2. Mua cổ phiếu quỹ (Purchase o f treasury stock/ Redemption of shares)
Giả sử Cơng ty Đại Nam ngày 20/7/2009 có vốn góp cổ đơng được trình bày như sau:
Vốn cổ đơng (Stockholders’ Equity) Vốn góp (Paid-in Capital):
Cổ phiếu phổ thông: 6 triệu CP đã phát hành, mệnh giá lO.OOOđ
Thặng dư vốn cổ phần (Additional Paid-in Capital) Tổng vốn góp (Total Paiđ-in Capital)
Lãi lưu giữ (các quỹ dự trữ và lãi chưa phân phối) Tổng vốn cổ đông (Total Stockholders’ Equity)
Ngày 21/07/2009 cơng ty mua ỉại 800 cổ phiếu của chính cơng ty trên thị trường chứng khoán với giá 30ề000đ/ Cổ phiếu. Kế toán ghi:
60.000 100.000 160.000 40.000 200.000