Kinh doanh chênh lệch lãi suất cĩ phịng ngừa là hoạt động đầu tư vào ngoại tệ để hưởng chênh lệch về lãi suất nhưng cĩ phịng ngừa rủi ro tỷ giá thơng qua hợp đồng kỳ hạn.
KD chênh lệch LS cĩ phịng ngừa (CIA)
1. Nhà đầu tư đổi VND sang SGD và mở một tài khoản tiền gửi kỳ hạn tại một ngân hàng Singapore (UOB chẳng hạn).
2. Thực hiện một hợp đồng kỳ hạn 90 ngày để bán SGD.
3. Sau 90 ngày, khi tiền gửi đến hạn thanh tốn, nhà đầu tư chuyển SGD sang VND ở mức tỷ giá đã cố định trước trong hợp đồng kỳ hạn.
KD chênh lệch LS cĩ phịng ngừa (CIA)
Một ví dụ về kinh doanh CIA giữa VND và SGD
Ví dụ bạn cĩ 1.000.000.000 VND để KD:
Tỷ giá giao ngay lúc này là SGD 0,0735/1000 VND. Tỷ giá kỳ hạn 90 ngày là SGD 0,0735/1000 VND Lãi suất 90 ngày của Việt Nam là 2%
KD chênh lệch LS cĩ phịng ngừa (CIA)
Một ví dụ về kinh doanh CIA giữa VND và SGD
Đầu tiên bạn chuyển 1.000.000.000 VND thành 73.500 SGD và gửi vào UOB, đồng thời mở một hợp đồng kỳ hạn để bán SGD.
Khi tiền gửi đến hạn bạn sẽ cĩ 76.440 SGD. Dựa vào tỷ giá kỳ hạn 90 ngày là SGD 0,0735/1000 VND bạn cĩ thể chuyển đổi 76.440 SGD thành
1.040.000.000 VND.
KD chênh lệch LS cĩ phịng ngừa (CIA)
Tác động của kinh doanh CIA đến thị trường
Dùng VND để mua SGD trên thị trường
giao ngay.
Tạo áp lực giảm tỷ giá giao ngay của VND.
Thực hiện một hợp đồng kỳ hạn để bán SGD.
Tạo áp lực tăng giá kỳ hạn của VND.
Tiền từ Việt Nam được đầu tư vào Singapore.
Cĩ thể tạo áp lực tăng lãi suất của Việt Nam và giảm lãi suất của Singapore