CHƯƠNG 5 : CÔNG TY CHỨNG KHOÁN
3. Phân tích và đầu tư chứng khoán
3.1. Gi i thi u chung v! phân tích ch ng khốn
Trước khi tiến hành đầu tư vào bất kỳ chứng khốn nào, cần phải xem xét việc đầu tư đó trong mối quan hệ so sánh với các cơ hội đầu tư khác trong nền kinh tế. Do đó, cần phải tiến hành phân tích chứng khốn.
Phân tích chứng khoán là hoạt động quan trọng nhằm hỗ trợ việc ra quyết định đầu tư. Có hai phương pháp phân tích chủ yếu được sử dụng:
- Phân tích cơ bản: phương pháp này giúp cho doanh nghiệp có thể lựa chọn được kết cấu danh mục đầu tư phù hợp.
- Phân tích kỹ thuật : giúp cho các nhà quản lý có thể lựa chọn thời điểm và chiến lược mua bán chứng khoán tuỳ theo diễn biến của thị trường.
Mục tiêu của quá trình phân tích chứng khốn là giúp cho nhà đầu tư ra các quyết định mua bán chứng khoán một cách có hiệu quả nhất, tức là mang lại lợi nhuận và sự an toàn về vốn cho nhà đầu tư.
Quy trình phân tích chứng khốn phụ thuộc vào quan điểm của từng nhà đầu tư. Tuy nhiên, một cách tổng quát, các nhà đầu tư có thể sử dụng quy trình phân tích từ trên xuống, phân tích từ dưới lên hoặc là kết hợp cả hai.
Trong thực tế, phương pháp phân tích theo quy trình từ trên xuống được áp dụng rộng rãi nhất. Tức là bắt đầu quy trình phân tích nền kinh tế - xã hội và tổng quan về thị trường chứng khốn trong phạm vi tồn cầu và quốc gia (phân tích vĩ mơ), sau đó phân tích các ngành cụ thể (phân tích ngành) và cuối cùng là phân tích từng cơng ty riêng lẽ (phân tích cơng ty).