Quản lý danh mục đầu tư thụ động

Một phần của tài liệu Tiểu luận chứng khoán Phân tích chứng khoán (Trang 148 - 182)

Trái ngược với quản lý danh mục đầu tư chủ động là quản lý danh mục đầu tư thụ động, hay còn được biết đến là phương pháp đầu tư theo chỉ số.

Quản lý danh mục đầu tư thụ động là việc tạo dựng một danh mục đầu tư được đa dạng hóa để tích lũy lợi nhuận, hạn chế rủi ro và tối thiểu các khoản phí.

Theo đó, các nhà đầu tư theo phương pháp quản lý danh mục thụ động sẽ mua cổ phiếu trong các chỉ số phổ biến chẳng hạn như chỉ số S&P 500 và giữ nó trong một khoảng thời gian dài.

Duy trì một danh mục đầu tư đa dạng tốt rất quan trọng để có thể đầu tư thành công. Và việc tạo lập danh mục đầu tư thông qua chứng chỉ quỹ là một cách tuyệt vời để có được sự đa dạng hóa. Các chứng chỉ quỹ phân tán rủi ro rộng rãi bằng việc nắm giữ tất cả hoặc cổ phiếu đại diện, tránh việc liên tục mua và bán chứng khốn. Nhờ đó, chúng có các phí và chi phí hoạt động thấp hơn so với các quỹ được quản lí chủ động.

Khơng giống như các nhà quản lý danh mục chủ động, các nhà quản lý thụ động khơng tìm cách kiếm lời từ biến động giá ngắn hạn hoặc thời điểm thị trường. Giả định cơ bản của phương pháp quản lý danh mục đầu tư thụ động là thị trường tích cực kéo theo lợi nhuận đi lên theo thời gian.

Có thể nói, quản lý danh mục đầu tư đóng một vai trị vơ cùng quan trọng. Tối ưu trong danh mục đầu tư phụ thuộc vào tuổi tác, phong cách giao dịch, tâm lý đối với rủi ro…. Nhiệm vụ của nhà quản lý danh mục đầu tư là tập hợp danh mục các chứng khốn phù hợp với các tiêu chí này. Hy vọng rằng, qua bài học trên, các bạn đã hiểu hơn về quản lý danh mục đầu tư cũng như các phương pháp quản lý danh mục trong đầu tư chứng khốn.

KẾT LUẬN

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index - Dòng tiền vẫn đang ổn định

Trong phiên giao dịch ngày 18/12/2020, VN-Index xuất hiện cây nến White Opening Marubozu và vươn lên mức cao trong tuần. Bên cạnh đó, chỉ số tiếp tục thiết lập chuỗi 7 tuần tăng điểm liên tiếp.

Khối lượng giao dịch tiếp tục duy trì trên mức trung bình 20 phiên gần nhất, qua đó cho thấy sự ổn định của dịng tiền. VN-Index hiện đang hướng đến mục tiêu là vùng 1,100-1,110 điểm (ngưỡng Fibonacci Retracement 261.8%).

Chỉ báo Stochastic Oscillator giảm dần đều. Nếu chỉ báo này rơi xuống dưới vùng overbought thì rủi ro sụt giảm sẽ gia tăng. Khi đó, vùng 980-1,000 điểm (đỉnh cũ đã bị vượt qua của tháng 01/2020) sẽ là hỗ trợ quan trọng của chỉ số.

HNX-Index - Sự tích cực được duy trì

Trong phiên giao dịch ngày 18/12/2020, HNX-Index tạo mẫu hình nến White Closing Marubozu. Tuy khối lượng có sụt giảm so với phiên trước đó nhưng vẫn duy trì trên mức trung bình 20 phiên gần nhất.

Chỉ số đã có phiên tăng điểm thứ 14 liên tiếp và đang hướng đến mục tiêu tại vùng 185-195 điểm (đỉnh cũ tháng 10/2009 hội tụ cùng ngưỡng Fibonacci Retracement 423.6%).

Vùng 154-155 điểm (ngưỡng Fibonacci Retracement 261.8%) sẽ là hỗ trợ quan trọng nếu có điều chỉnh xuất hiện.

Phân tích Dịng tiền

Biến động của dịng tiền thơng minh: VS-NVI VN hiện đang nằm trên

đường EMA 20 ngày. Nếu trạng thái này tiếp tục duy trì trong những phiên tới thì rủi ro sụt giảm bất ngờ (thrust down) sẽ được hạn chế.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại mua ròng trong phiên

giao dịch ngày 18/12/2020. Nếu nhà đầu tư nước ngồi duy trì hành động này trong những phiên tới thì khả năng thị trường lao dốc sẽ được hạn chế.

Một phần của tài liệu Tiểu luận chứng khoán Phân tích chứng khoán (Trang 148 - 182)

Tải bản đầy đủ (DOCX)

(184 trang)
w